재무 레버리지가 너무 높으면 기업의 경영 위험을 증가시킬 수 있다. 기업 부채가 너무 높으면 기업이 벌어들인 이윤이 이자를 지불하기에 부족하거나 업계 침체기에 매출이 영향을 받으면 자금사슬이 끊어질 위험이 있다. 따라서 재무 레버리지는 너무 높을 수 없습니다. 규모를 충분히 고려하고 재무 레버리지의 장점을 발휘하여 제한된 자금을 바탕으로 투자자들에게 더 많은 수익을 창출할 수 있도록 해야 한다.

재무 레버리지의 의미

1. 기업의 이윤이 아무리 많아도 채무의 이자는 변하지 않는다. 따라서 이익이 증가하면, 원당 이윤이 부담하는 이자는 상대적으로 줄어들어 투자자의 수익에 더 큰 인상을 가져다 줄 것이다. 이런 채무가 투자자 수익에 미치는 영향을 재무 지렛대라고 한다.

2. 고정비용이 0 이 아닌 한 경영 레버리지 계수는 항상1보다 크다는 것이 규칙이다. 생산과 판매량의 변화는 경영 레버리지 계수의 변화와 상반된다. 원가지수는 경영 레버리지 계수와 같은 방향으로 변한다. 단가의 변화는 경영 레버리지 계수의 변화와 상반된다. 생산 판매 수준이 같은 상황에서 경영 레버리지 계수가 클수록 이윤 변화가 커질수록 위험도 커진다.

재무 레버리지의 진화 법칙

1. 판매 손익분기점 이전 단계에서 영업 레버리지 계수는 매출이 증가함에 따라 증가합니다. 매출 손익분기점 이후 단계에서 영업 레버리지 계수는 매출이 증가함에 따라 감소합니다. 매출이 손익분기점에 이르면 경영 레버리지 계수는 무한대에 가까워지고 경영 위험은 무한대에 가까워진다.

2. 고정 비용이 변하지 않는 경우 매출이 클수록 경영 레버리지 계수가 작을수록 경영 위험은 작아진다. 반면 판매량이 적을수록 경영 레버리지 계수가 높을수록 경영 위험이 커진다.

3. 재무 레버리지 정도의 크기는 재무 위험의 크기와 밀접한 관계가 있다. 재무 레버리지 정도가 클수록 재무 위험이 커지고, 그 반대의 경우도 마찬가지입니다. 따라서, 재무 레버리지의 정도가 클수록 좋거나 작을수록 좋은 것은 아니다. 이는 주로 기업의 구체적인 생산 경영 상황, 재무 위험 감당 능력, 발전 잠재력에 달려 있다.