올해 공모업은 여전히 흥미진진하고 왕성한 발전 태세를 보이고 있지만, 예년에 비해 새로운 발전의 주선인 고퀄리티 발전이 있었다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 공모, 공모, 공모, 공모, 공모, 공모, 공모) 이 정책을 기점으로 2022 년 공모기금업계가 다시 출항해 고속발전에서 고품질발전에 이르는 첫걸음을 내디뎠다. 속담에도 있듯이: "Zhou 오래 된 국가, 인생 변경." "
올해 펀드 업계는 사상 최대 임금 개혁을 내놓았다. 이연성과급 40% 이상, 임원 등 자체 자금 투입 20% 이상, 펀드매니저가 성과기금에 30% 이상 투자하는 등 공정하고 투명하며 규범적인 펀드업을 지향하는 일련의 규정이 있다. 개인연금제도가 예상대로 착지했고, 공모업계는 129 연금 목표기금으로 푸혜금융을 짓밟아 연금 제 3 기둥의 유력한 건설자가 되었다. 은행계, 권상계, 개인계, 외자 유치에 힘입어 공모업도 2022 년 대확장을 맞았다.
올해 펀드 공모 수가 1 만 마리를 넘었고, 전체 시장 관리 규모는 한때 기록적인 27 조 2900 억 위안에 달했다. 기초자산이 지속적으로 다양화되는 공모 REITs 와 동업 예금증서 펀드는 올해 가장 혁신적인 펀드 제품이다. 면허기관 수가 60 을 넘으면 2022 년 펀드 투자 형식이 더욱 다양해지고,' 3 점 7 점 투표' 는 점차 산업 발전의 학문이 될 것이다.
범년 오행금속으로 한기가 일년 내내 지분 채권 환율 등 분야를 관통한다. 히트곡들을 베팅한 스타 펀드 매니저가 잇달아 제단을 내려왔고,' 고금+'가 소실되면서 빚기가 보기 드문 폭락했다. 하지만 니체가 말했듯이, "당신을 죽일 수 없다면, 결국 당신을 더 강하게 만들 것입니다." " 2022 년 공모업계가 3 파 베끼기에 나서자 회사 임원과 펀드 매니저는 사상 최대의 진금과 은을 내놓았다.
높은 규격과 높은 품질의 발전.
지난 4 월, 증권감독회는' 공모기금업계의 고품질발전을 가속화하는 의견' (이하' 의견') 을 발표하고 전문자산관리기관을 적극 육성하고 전문능력건설을 전면적으로 강화하고, 업계의 양호한 발전생태를 조성하기 위해 노력하고, 감독전환효율을 지속적으로 높이는 등 16 가지 의견을 제시했다.
"의견" 에 따르면, 고품질 발전은 투자자의 이익을 핵심으로 하고, 공모기금 산업 서비스 자본 시장 개혁 발전, 서비스 주민 부의 관리 수요, 서비스 실체 경제, 국가 전략 등을 실질적으로 개선하는 능력입니다. 규모와 품질, 발전과 안정, 효율성과 공정성, 고성장과 지속 가능한 관계를 올바르게 처리하고, 산업 발전과 투자자의 이익을 효과적으로 촉진해야 한다.
수년간의 빠른 발전을 거쳐 공모기금은 자산관리업계의' 선두병' 으로 이미 공공재테크의 중요한 선택이 되었으며 자본시장의' 밸러스트' 와' 안정기' 이기도 하다. 자본시장의 고퀄리티 발전은 공모기금업의 고퀄리티 발전을 빼놓을 수 없다. 새로운 발전 단계에 서서, 기금업은' 나라가 크다' 는 것을 바탕으로 서비스실체 경제와 자본시장 개혁 발전 능력을 지속적으로 강화하고, 업종 발전과 투자자의 이익을 효과적으로 촉진하여 진보를 이루어야 한다. 공모기금은' 서비스 주민부관리' 와' 실체경제발전 지원' 이라는 두 가지 경로에서 고품질발전전환을 추진할 것이다.
고품질발전' 기조 이후 공모업계에 일련의 변화가 일어났다.
임금제도 개혁이 땅에 떨어지다.
2022 년에 펀드 업계는 역사상 가장 큰 급여 개혁을 시작했다. 6 월 10 일, 중기협은' 펀드관리회사 성과평가 및 보상관리지침' (이하' 지침') 을 발표해 펀드관리회사가 지분, 옵션, 제한지분, 배당권 등 다양화 인센티브를 채택하도록 독려했다. 이는 회사의 장기 발전과 보유자의 장기에 영향을 미칠 수밖에 없다. 성과급 연기지급기한과 금액은 펀드 점유율 보유자의 장기 이익 및 경영위험과 일치해야 하며, 연기지급기간은 3 년 미만이어야 합니다.
전반적으로 볼 때, 이번 보상 제도 개혁에는 다섯 가지 주요 포인트가 있습니다. 하나는 펀드 업계 급여의 기본 원칙을 명확히 하는 것입니다. 즉, 보유자의 이익과 펀드 회사의 장기 지속 가능한 발전을 우선적으로 고려하는 것입니다. 둘째, 업계 인재를 효과적으로 장려해야 할 뿐만 아니라 위험을 방지하고 규정 준수를 높이는 데 도움이 되며 업계 최고 임금을 규정하지 않는다는 점을 강조합니다. 셋째, 단기 평가 감소를 촉구하고 펀드 회사의 고위 경영진, 업무 부서장, 펀드 매니저, 자회사 책임자, 핵심 인력: 성과급이 40% 이상 지연되도록 요구하고 있습니다. 넷째, 펀드 회사에 엄격한 책임 메커니즘을 수립하도록 촉구한다. 다섯째, 임원과 각 주요 업무 부서장은 실적의 20% 이상을 자체 펀드에 투입해야 하고, 펀드 매니저는 실적 펀드의 30% 이상을 자체 펀드에 투입해야 한다.
"지도" 의 출범은 "급여가 너무 높고 성장이 너무 빠르다" 는 등 급여 차별화 현황을 겨냥해 지속가능한 보상 제도를 수립하는 데 도움이 되며, 제도적으로 펀드 관리자와 투자자의 장기적 이익을 더욱 결부시켜 펀드 투자자의 장기 투자 수익을 높이는 데 도움이 된다. 새로운 규정에 따라 펀드 회사는 펀드 소유자, 회사, 직원 및 주주의 이익 사이에 새로운 균형을 찾을 것입니다.
개인연금제도 착지
30 여 년 만에 개인연금 제도가 드디어 착지했다.
165438+ 10 월 초 인적자원 및 사회보장부, 재무부, 국세총국, 은감회, 증권감독회가 공동으로' 개인연금 시행 방법' 을 발표했다. 같은 날 증권감독회는' 개인연금투자 및 공모증권투자기금 관리 잠행규정' 도 발표했다. 165438+ 10 월 18 일, 증권감독회는 최신 개인연금기금 명단, 40 개 펀드회사 * * * 129 개 연금 목표를 발표했다
공모기금은 보혜금융이념의 중요한 실천자이자 양로 제 3 기둥의 유력한 건설자이다. 제도 차원에서, 제 3 기둥 연금 보험의 단판을 보완하고, 기능이 더욱 완비된 다단계 다기둥 연금 보험 체계를 구축하여 연금 보험 제도의 지속 가능한 발전을 촉진한다. 개인적으로 연금 축적을 늘리면 인민 대중의 다단계 연금 보험 수요를 더 잘 충족시킬 수 있고, 더 많은 사람들의 연금 생활이 더욱 보장되고 질적으로 유지될 수 있다고 생각한다.
중국보험학회 202 1 이 발표한' 중국연금 제 3 기둥연구보고서' 에 따르면 향후 5 년에서 10 년까지 중국은 8 조 원에서 10 억 원까지의 연금 격차가 발생할 것으로 보인다. 방대한 연금 규모는 주식시장에 더욱 안정된 증액자금을 가져다 자본시장과 공모기금업계의 양질의 건강한 발전을 촉진할 것으로 예상된다.
또한 해외 관행에서 개인연금은 공공연금 지출 압력을 완화하고, 민중의 다양한 연금 수요를 충족시키며, 민중의 장기적이고 안정적인 자금을 집중시켜 자본시장의 장기 투자와 가치 투자의 중요한 자금원이 되어 자본시장의 고품질과 건강한 발전을 촉진할 수 있다.
4 개 파벌이 공모 확대를 도왔다.
65438+2 월 중순 재신증권은 공모 펀드 회사 설립 신청을 제출했다. 올해 7 월 공모기금 설립 신청에 이어 오픈소스 증권은 6 월 5438+065438+ 10 월 증권감독회의 피드백을 받았다. 지금까지 쿠폰상판에는 총 60 여 개의 공모기관이 있어 펀드 회사 중 가장 많은 수가 있다. 한하 기금, 이방다 기금, 남방기금, 광발기금, 붕화기금, 은화기금 등 머리 공모도 있고, 김창호신기금, 중국상기금, 만리장성기금, 안신기금 등 중소형 공모도 있습니다.
모닝스타에 따르면' 중국 공모기금 관리자 발전 분석 보고서 (1998-2022)' 에 따르면 2022 년 6 월 말 현재 권상공모총관리규모는 14 조 2400 억 원으로 공모기금 규모의 55 조 원을 차지했다.
지난 6 월 165438+ 10 월 쑤저우 은행의 지분 56% 를 보유한 수신금이 성립될 수 있도록 허가를 받았으며, 이 은행은 6 년 만에 공모기금 신군을 추가로 모집했다. 지금까지 수신 펀드를 포함해 은행판 공모 수가 15 마리에 달하며 공모업계의 중견력이다. 일찍이 2002 년부터 2006 년까지 국유은행은 초상은행 산하의 상인 기금, 건설은행, 중국은행 산하의 중은기금, 공상은행 산하의 공은스위스 서신은행 펀드 등과 같은 공모기금회사를 설립했다. 이후 포발은행 민생은행 등 주식제 은행이 시장에 진출해 포은안성기금, 민생가은 등 공모를 각각 설립했다. 약 20 13 부터 난징은행, 상해은행, 닝보은행 등 도시상들이 원기금, 상해은행기금, 응영기금 등 공모에 힘쓰고 있다.
1 1 같은 달, 루보마이 펀드 관리 (중국) 유한회사는 공개 발행 허가를 받았습니다. TEDA Manulife 펀드의 5% 이상 주주 및 실제 통제인 지분 양도 및 변경 신청이 승인을 받아 벨레이드 펀드, 푸다 펀드, 루보마이 펀드에 이어 네 번째 외자 전액 모금기금 회사 Manulification Co. 100% 지주회사가 되었습니다. 또 2022 년 공모한 두 사람, 즉 권국기금과 환백천 기금이 탄생했다.
펀드 수가 1 만 개를 초과합니다
올해 A 주가 실적이 만족스럽지 못했지만 공모 펀드의 규모와 수는 여전히 사상 최고치를 기록했다. 중기협에 따르면 6 월 말 현재 전체 시장기금 공모 총수는 1 006,5438+00 으로 만 마리의' 대관' 을 돌파했다. 올해 8 월 말까지 154 개 펀드 매니저의 관리 규모는 기록적인 27 조 2900 억 위안, 제품 수는 10262 마리에 달했다.
1998 의 놀라운 출발부터 펀드 수가 10,000 을 넘어 24 년' 0 부터 10000' 까지의 큰 걸음으로' 자산 관리 선두병' 의 왕성한 발전 추세를 보이고 있다. 지난 몇 년간의 발전 과정을 살펴보면 중국 펀드 제품은 198 년 말 5 마리에서 2003 년 100 마리로 발전했으며, 최근 9 년 동안 중국 펀드 제품은 100 에서 2065 년 6 월 말까지 발전했다.
그러나 제품 구조상 펀드 제품의 동질화는 여전히 심각하고 주식형 펀드의 비중은 여전히 작다. 수만 개의 펀드 중 약 1 000 은 5000 만원 이하의 미니 펀드에 불과하지만 시장 구조는 계속 최적화해야 한다. 공모기금업계가 투자자 이익에 관심을 갖는 마케팅 이념이 강화됨에 따라 업계 내' 1 차, 경조작' 현상이 달라졌다.
현재 상황으로 볼 때, 새 펀드의 발행 속도는 청산 속도보다 훨씬 빠르며, 이는 미래 시장 펀드의 수가 계속 증가할 것이라는 것을 의미한다. 이러한 추세에서 투자자들은 여전히 장기 실적을 창출할 수 있는 펀드를 구매할 의향이 있으며, 이는 시장 전체에서 소수이다. 단기 실적이 좋고 장기 실적이 저조한 펀드는 시장 시련을 거의 견디지 못한다. 즉, 펀드 제품 구조를 최적화하려면 다음과 같은 질문에 답해야 합니다. 펀드 시장에 필요한 펀드 제품은 몇 개입니까? 만도를 넘는 주식형 펀드는 얼마나 많은 것이 진정으로 수요를 만족시킬 수 있는 유효 제품입니까? 불필요한 자원 낭비는 얼마나 됩니까? 미래 공모기금 시장은 어떻게 청산합니까?
공모 REITs 와 동업 예금증서 펀드가 함께 춤을 춘다
2022 년 새 펀드가 다소 식었지만, 여전히 많은 혁신적인 폭발적인 상품이 있다.
202 1 첫 파일럿을 바탕으로 2022 년 공모 REITs 확장을 가속화하고 연내에 13 개 제품을 설립했다. 2022 년 말까지 전체 시장 공모 REITs 수는 24 마리에 달했고, 기초자산은 최초의 고속도로 공단 등에서 에너지 보장임대실 등으로 확장되었다.
2022 년 공모 REITs 는 권상, 보험회사, 신탁, 사모 등 투자자들을 끌어들이고 있으며, 배급 비율은 계속 하락하고 있으며, 그중에서도 100 억이 넘는 제품이 적지 않다. 한하 펀드 화윤우가 REIT 인터넷 판매로 총 7210/0.55 억원을 유치했고, 총 가입액은 298 억 5300 만원으로 첫 인터넷 판매점유율10/0.40 억부의 210.24 배에 달했다.
게다가, 견실한 수익 투자의 수요에 따라 동업 예금증서 펀드는 2022 년 가장 혁신적인 제품이 되었다. KLOC-0/2 년 2 월 20 일 현재 전 시장에는 총 43 개의 동업 예금증서 펀드가 있는데, 그 중 2022 년에는 37 마리가 설립되었다. 37 개 펀드의 평균 발행 점유율은 58 억 2600 만 부, 중위는 55 억 8 천만 부, 12 개 펀드 발행 점유율은 80 억 부가 넘는다. 화하, 광발, 공업은 스위스 서신은행, 가실, 환증부, 상인을 유치하는 제품 발행 규모는 모두 10 억에 달한다.
스타 펀드 매니저가 제단에서 내려왔다
20 19 로 시작된 구조화 시장은 공모 펀드를 새로운 호황을 이루며 추적 풍격이 뚜렷한 스타 펀드 매니저가 등장했다. 그들은 수십억 개의 대규모 펀드를 관리하며 프로로 대중의 열렬한 추앙을 받았다. 하지만 2022 년에는 대소비, 신기술, 새로운 에너지 트랙이 평가돼 "돌아서기 어렵다" 며 제단에서 내려왔다.
Wind 데이터에 따르면 12 년 2 월 20 일 현재 초기 펀드 규모는 100 억원을 넘어 2022 년 이전에 설립된 주식형 펀드는 약 90 마리에 달한다. 이들 펀드를 관리하는 대부분의 펀드 매니저는 의약품, 백주, 반도체, 신 에너지 등 업계 라벨을 보유하고 있는' 최고' 스타로 잘 알려져 있다. 올해 들어 90 개 펀드의 평균 수익률은 -20.56%, 10 개 펀드의 손실폭이 30% 를 넘어 최대 손실폭이 40% 에 육박했다.
주식시장에는' 상승장군' 이 없다. 시세는 영웅을 만들고, 영웅도 때가 되어야 한다. 펀드 매니저의 실적이 사장의 실제 능력을 완전히 대표할 수는 없다. 따라서 펀드 회사는 과거의 휘황찬란한 실적을 이용하여 펀드 매니저의 능력이 뛰어난' 인사 설계' 를 만들어 평균 수익률의 힘에 물리지 않도록 함으로써 회사와 개인의 장기적 명성을 훼손해야 한다. 펀드 투자자들은 한때 펀드 매니저의 휘황찬란한 실적에 이끌려 자동으로' 철분 가루' 로 전락하는 것을 피하고 맹목적으로 투자해야 한다.
"고정 수익+"부채 기준이 급격히 떨어졌습니다.
2022 년 주식시장에서 보기 드문 양방향 변동이 발생해' 온건수익' 을 주력한' 고정수익+'기금 (주로 편채혼합기금과 2 급채권기) 이 워털루를 만났다. Wind 데이터에 따르면 2 월 20 일 현재 1600, 최근 1600 개 고정자산 펀드 중 1 100 개 펀드 중 연간 수익이 거의100 개 있는 것으로 나타났다 이 중 최대 손실 폭이 45% 를 초과하고 손실이 10% 를 초과하는 펀드 수가 70 개를 넘는다.
고정이익+'에서' 고정이익-'으로의 변화는 주로 투자조합에서 지분류 자산의 비율이 높기 때문에 (개별 펀드의 지분 비율이 이미 50% 에 이르렀기 때문) 주식시장에 대한 전면적인 콜백면역이 어렵다. 그러나' 고정이익+'도 낮은 권익창고와 유연한 운영을 통해 긍정적인 수익을 거둘 수 있다. 지난 9 월, 규제층은 고정수익+제품에 대한 창구지도를 통해 지분류 자산 투자 비율이 30% 를 넘는 펀드가 고정수익+펀드라는 이름으로 신제품을 홍보할 수 없다는 것을 분명히 했다. 보유기간과 편채가 10%-30% 범위 내에 있는 신규 펀드를' 고정수익+'이라고 부를 수 있다
또 미국 연방 준비 제도 이사회 대폭 금리 인상 등으로 채권 시장은 지난 1 1 개월 동안 계속된 콜백으로 빚기반에서 보기 드문 하락을 일으켰다. 예를 들어 165438+ 10 월/kloc 종업 내 분석에 따르면 채권 시장의 하락은 자금 감정, 은행 대차대조표, 은행 재테크 등 경영 요인과 관련이 있지만 주요 원인은 금리 변화다.
펀드 자매 규모가 사상 최고치를 기록했다.
2022 년 시장은 30% 할인되었지만 공모기금은 사상 최대의 진금과 은을 내놓았다. Choice 자료에 따르면 12 년 2 월 20 일 현재 2022 년 펀드 업종 공모 순자구매 규모는 64 억원을 넘어 지난해 한 해를 넘어 사상 최고치를 기록했다.
공모기금은 올해 6 월, 3 월, 6 월 65438+ 10 월에 3 파 자매를 시작했다.
6 월 5438+ 10 월 개춘을 앞두고 시장이 하락하면서 남측 펀드, 상인 펀드, 환증부기금, 공업은 스위스 서신은행 펀드, 서원기금 등 공모 펀드들이 5 천만 원에서 2 억 원까지 폭등했다. 3 월 중순부터 4 월까지 이방다기금, 남방기금, 보영기금 등 공모가 잇따라 자매를 하고 있다. 2022 년 남방기금은 주식형 펀드를 2 억 5 천만 원 이상 매입했고, 이폰다는 주식형 펀드와 FOF 제품 2 억원에 투자했다. 6 월 중순 5438+ 10 월, 광발기금, 한샤기금, 가실기금 등이 자신의 주식형 펀드를 매입했고, 여러 회사가 65438+ 억원을 넘는 투자를 했다.
2022 년 펀드 매니저도 공모와 자매에 참여했다. 202 1 3 월' 쌍재료 챔피언' 최출자 1.5 만원 구매 관리 펀드 제품 3 개 구동영은 경작가치 양질의 펀드를 65,438+05 만원 이상 매입했다. 보영기금의 펀드 매니저인 장중위는 654.38+0 만원에 두 개의 펀드를 인수했습니다. 6 월, 펀드 매니지먼트인 임락봉이 654.38+0 만원을 출자하여 남방 가보혼합형 펀드를 청약했다. 그 후 펀드 매니저 덩빈빈은 붕양공업지능을 구매하기 위해 200 만원을 출자했고, 붕양기금 총지배인 양애빈 출자 1 만원이 투자를 이어갔다.
기금 투자는 3 년 동안 "변화" 를 환영합니다.
20 19 첫 펀드 투자 사업 시범 착지 이후 2022 년 펀드 투자가 발전 3 주년을 맞았다. 연내 펀드 투자업무를 내놓은 은화기금, 부국기금, 캐세이 패시픽 펀드, 광대증권, 핑안 증권, 흥업증권 등을 포함해 2022 년까지 펀드 투자면허기관 수가 60 곳을 넘어 펀드회사, 증권상, 은행, 독립펀드 판매기구의' 사방 경쟁' 을 형성했다
"3 점 투입 7 점 보호" 는 점차 산업 발전의 학문이 되었다. 특히 펀드 투자에 대한 시장의 관심은 초기 규모, 사용자 수에서 사용자의 보유 시간, 재투자, 보유 등의 지표로 확대되었다. 이와 함께 투자기관들은 더 큰 V 의 가입을 끌어들이고 민간력을 광범위하게 흡수하며 온라인 모드의 융합과 금융기술의 응용에 더 많은 관심을 기울이기 시작했다.
실제로 2022 년에는 중앙유럽의 포춘 업그레이드 투자 전략 및 투자 서비스, 투자 결정, 배후 논리 등의 지원 콘텐츠를 푸시하여 고객에게 현재 시장과 일치하는 구매 방안을 제공했습니다. Huaxia Fortune 은 "투자를 이해하고, 당신을 더 잘 안다" 는 구매자 투자 개념을 수립했으며, 온라인 및 다운 라인을 통해 투자자에게 포괄적 인 동반 서비스를 제공합니다. 이 중 특정 선호 투자자에 대한 "독서 이해", "건강 이해", "생활 이해", "예술 이해" 및 기타 다양한 행사가 개최되었습니다.
불과 3 년 만에 펀드 투자 사업은 양호한 발전 추세를 보이고 규모, 기관 관리자, 서비스 모델 혁신 등을 꾸준히 추진해 향후 발전을 위한 탄탄한 기반을 마련했다. 부관리가 변화를 가속화하고 공모기금의 빠른 발전을 가속화하는 맥락에서' 투자' 의 전문성과' 투자' 를 겸비한 펀드 투자 업무는 부관리 분야의 중요한 발전 방향이 될 것이다.