일부 사모 인사들은 기자에게 초과 가입이 실제로 주관적으로 고의로 위반된 것은 아니라고 말했다. 다만 마더 보드 구독에서 과학혁신판, 규칙의 세부 사항에 대한 이해가 부족하고 일부 세부 사항이 명확하지 않아 의사 결정을 내릴 때 의외였다. 후기에는 정류를 강화하고 운영 과정을 보완할 것이다.
유준해 중국 인민대 로스쿨 교수는 기자에게 사모의 위법 행위가 너무 뚜렷해서 펀드업 협회가 비난하는 것이 옳다고 말했다. 사모의 초과가입은 주식민뿐만 아니라 기민에게도 해를 끼쳤으며, 일부 기관투자자들이 이익 앞에서 지나치게 탐욕스럽다는 것을 보여준다. 현재 처벌을 취하고 초과 수익을 몰수하는 것은 합리적이다.
초과 가입한 주식은 이미 계좌에서 삭제되었다.
지난 7 월 23 일 저녁 중국 증권업협회는' 주식 배급 대상 제한 목록 발표' 를 발표하며 29 개 사모와 관련된 139 개 제품을 공시한 뒤 중국 펀드업협회가 전재해 업계 화제를 불러일으켰다.
기자는 어제 29 개 사모 139 제품이 과학혁신판 신주에 초과 가입됐고, 위탁업자가 펀드 제품 계좌에서 이를 제거했다는 소식을 최근 들었다. 이전에 초과 가입한 사장은 이미 전화를 받아 초과 부분은 월요일에 팔 수 없었다.
익명을 원하지 않는 사모 인사에 따르면, 절대 다수의 사모 관리 회사가 법률과 규정을 준수할 수 있다고 한다. 사실 이런 위법 행위는 주관적으로 고의로 위반한 것은 아니다. 단지 마더 보드 인수에서 과학혁신판 구독으로 옮겨갔고, 규칙의 세부 사항에 대한 이해가 부족하고, 결정이 관리를 소홀히 했기 때문이다. 의외로, 후기에 조작 과정에 대한 정비와 보완을 강화할 것이다.
"배급 대상이 초과 인수할 수 없는 실제 운영에서 같은 날 신주 발행이 여러 개 있는 경우도 고려해야 한다. 단 하나의 신주 가입이 자산 규모를 초과하지 않더라도 배급 대상은 여러 신주를 동시에 인수할 수 있기 때문이다." 이 사모 인사에 따르면, 상품은 일반적으로 계약서에 합의되어 있으며, 주식투자 주식에는 10% 또는 20% 와 같은 지분 상한선이 있다. 구독도 이 제한을 고려해야 한다.
선전의 한 사모사 관계자는 기자들에게 이런 위법행위를 없애려면 관리자가 일일 제품 규모, 창고 보유 한도 등을 시스템에 입력해 신고 매개변수로 객관적으로 초과율 발생을 제한할 수 있다고 말했다.
기자는 이번에 발표된 명단에 관련된 사모 29 개, 총 139 개 제품, 수많은 유명 사모 투자, 혼돈 투자, 경홍성 투자, 9 장 자산, 애방 자산, 정서 투자, 임원 투자 등 다양한 유명 사모 펀드가 눈에 띄었다. 그중 가장 많이 가입한 사모는 임원 투자이고, * * * 32 개 제품이 있다. 다음은 2 1 제품, 물 그림자 투자, 18 제품을 포함하는 9 장 자산입니다.
"앞으로 회사와 어떻게 대처해야 할지 모르겠다. 규제 당국이 어떤 결정을 내리느냐에 달려 있고, 후기에는 더 많은 혁신에 참여하지 않을 것이다. " 한 사모 임원이 기자에게 단지 감독 부서의 통지를 기준으로 한다고 말했다.
"회사는 위반 배치를 모두 반환하거나 공익조직에 기증하는 두 가지 성명에 대한 통지 요구를 받지 못했다." 또 다른 사모 인사는 기자들에게 불법 배급 부분만 처벌하는 것은 여전히 받아들일 수 있다고 말했다. 가장 두려운 것은 반년이나 1 년 동안 새로운 자격을 획득한 처벌을 취소하는 것이 더 심각하다는 것이다.
전문가들은 처벌이 합리적이라고 말한다
중증협이 상술한 주식 배급 대상 제한 명단을 발표한 후 중기협도 이 통지를 전재했다. 중기협은 과학혁신판 최초의 IPO 프로젝트에서 일부 사모펀드가 제품펀드 규모를 넘어 과학혁신판 배주 규칙을 위반하여 중증협에 의해 처리되었다고 밝혔다. 중국 자산관리협회는 상술한 위반 구독 행위를 공개적으로 비난하고 중증협이 취한 조치를 지지한다.
유준해 중국 인민대 로스쿨 교수는 기자에게 사모의 위법 행위가 너무 뚜렷해서 펀드업 협회가 비난하는 것이 옳다고 말했다. 사모초과 가입은 주주와 시민에게 모두 해를 끼쳐 기관투자자들이 너무 탐욕스럽다는 것을 보여준다. 현재로서는 처벌을 받아 과배소득을 몰수하는 것이 합리적이다.
유준해는 규제 당국이 불법 투자에 대한 무관용 태도를 바꾸지 않았다고 밝혔다. 이번에 초과를 몰수하는 것은 적당하지만, 위반되지 않은 부분은 여전히 유효하다. 사모 기관의 비판과 처벌에 대한 처벌. "새로운 자질을 반년에서 1 년까지 보류해야 한다. 규제 당국은 자본 시장의 정상적인 운영, 특히 사모업계의 공개공정성을 유지하고 투자자의 합리적인 투자 이념을 지속적으로 제고하고, 자본 시장의 운영, 특히 기술 혁신판의 도입을 보호하고, 초창기 단계에서 좋은 투자 환경을 구축해야 한다. "
새로운 규정에 따르면, 클래스 C 투자자는 과학혁신판 네트워크에서 신규 자금을 선불하거나 동결할 필요가 없으며, 이로 인해 일부 사모 투자자들이 더 많은 한도를 매입하고, 중간 서명률을 높이며, 가입액은 실제 자산 규모를 훨씬 능가할 수 있습니다.
실제로 첫 25 개 과학혁신판 상장 회사 중 몇 개 주식이 초과구독을 했다.
중기협에 따르면 일부 사모펀드 관리자들은 자신의 이익을 극대화하기 위해 사모펀드 제품을 관리하고, 배급규칙을 무시하고, 초과 청약을 위반해 다른 투자자들의 이익뿐만 아니라 펀드 제품 투자자들의 이익도 해치고, 시장 공정성과 법치정신까지 손상시킨다고 밝혔다. 시장 공정성과 법치를 파괴하는 모든 행위를 비난하고, 상술한 기관들을 진지하게 반성하고 적극적으로 시정할 것을 촉구하다.
중기협은 합작할 때 전체 펀드 관리자와 종사자들에게' 4 경외 1 협력' 의 정신요구를 진지하게 배우고 투자자의 이익에서 출발하여 충실한 의무와 주의의무를 이행하고, 자각적으로 업계 도덕을 지키며, 법에 따라 자본시장에 참여하며, 과학기술혁신판의 건강한 발전에 긍정적인 공헌을 할 것을 촉구했다.