업종:? 건축 장식
관련 개념: MSCI 개념, 일대일로（중국이 추진 중인 신 실크로드 전략）, PPP 개념, 주식제 브로커, 디즈니, 주식통, 융자권, 상하이 국자 개혁, 숑안신구.
경영 범위: 주로 주택 건설 공사 총청부, 전문 시공, 설계, 장식, 원림녹화 설계 시공 프로젝트, 부동산 개발 경영, 석재 채굴 및 콘크리트 가공 제조, 시정 공사 건설 프로젝트 관리, 도시 인프라 투자 건설 프로젝트, 설비 세트 및 기타 상품 무역, 자라광업, 프로젝트 관리 컨설팅 및 노무 파견에 종사한다.
회사는 상해의 오래된 보스 회사이기도 하다. 상해와 전국 각 대도시에서 국제 수준의 초고층 건물, 종합교통허브, 문화체육시설, 시정시설을 설계하여' 상하이 건설공' 의 양질의 브랜드 이미지를 형성했다. 회사' SCG' 상표는 국가공상행정관리총국이 인정한' 중국 유명 상표' 라는 칭호를 받았다.
주기주입니다. 부동산 성장 둔화에 따라 회사에 영향을 미칠 수 있지만 20 17 로 볼 때 약한 주기로 나아가지 않았습니다. 그러나 여전히 주의가 필요하다.
첫째, 성장 잠재력 (그림 1)
현재 우리나라 공사 청부업 시장 진입 문턱이 낮고, 업종내 기업이 많고, 업종집중도가 낮고, 동질화 경쟁이 심하며, 마진이 낮고, 업종 성장에 병목이 있어야 한다. 그림 65 의 438+0 에서도 볼 수 있습니다.
1, 비즈니스 성장은 줄곧 느리며, 최근 3 년 동안 기본적으로 6% 를 유지했으며, 전년도에 비해 성장률이 현저히 하락했다.
순이익은 평균 65,438+03% 증가했다. 수치상으로 볼 때, 요 2 년은 비교적 좋다. 하지만 주기성을 무시하지 마세요.
3. 총자산 증가와 순자산 증가? 이 비율도 떨어지기 시작했다. (데이터가 붙지 않아 동화순을 볼 수 있어서 아마 내가 직접 계산한 것 같다. ) 을 참조하십시오
둘째: 이익 분석 (그림 1)
1, 매출 총이익률이 낮아 주로 이 업종에 의존한다.
2.ROE 는 10% 에서 안정적이었습니다.
3. 총자산 수익률은 65,438+0.6% 로 순자산 수익률보다 현저히 낮다.
셋째, 자산과 부채,
1, 자산 부채율? 1- 15.5% = 84.5%
2. 부채율 5.45 배?
3. 건설업과 부동산업의 자산부채는 보편적으로 높기 때문에 이자보장배수는 매우 중요하다. 이것은 주로 너의 이윤이 이자를 상환하기에 충분한지에 달려 있다. 우리는 20 17 연보에서 지급된 이자 총액이 22 억 8500 만 원, 이윤이 30 억인 것을 보았기 때문에 이자 보장 배수는 2.34 였다.
현금 및 현금 등가물이 유동 부채보다 큰지 여부. 현금 및 현금 등가물 542 억, 유동 부채 6543.8+0292 억. 여기에는 차이가 너무 커서 부채 위험이 뚜렷하니 주의해야 한다.
현재 비율 1.24 (2 보다 좋음) 를 보세요. 속도 비율은 0.68 (1 보다 우수) 이며 둘 다 낮습니다.
일반적으로 부동산업이기 때문에 부채는 다른 업종보다 높을 수 있고, 회사는 오래된 공기업이기 때문에 자산 안전 문제는 그리 크지 않을 것이다.
5. 자유현금 흐름-9 천만 원 이상, 받아들일 수 있습니다.
회사의 주영 업무는 건축, 디자인, 도급, 시공으로, 소득 비중이 가장 높지만, 모금리는 너무 낮다.
업계의 비교를 보면 PEG 는 업계의 중간 가치보다 약간 높으며 마케팅과 마케팅은 모두 잘 하고 있다.
현재 3.7 위안의 주가는 20 17 주당 0.29, 12.75 주당 메커니즘 예측은 그림 4 에 나와 있습니다.
버핏의 세 좋은 회사는 분명히 표준에 미치지 못했다.
피터 린치 고정, 우리는 상승폭 13, 20 18 0.33* 13 =? 4.29, 전년 대비 증가 15.9%
그레이엄, 0.29 * (8.5+2 *13) =10, 상승폭 170%. 매년 약 22% 정도 됩니다.
안전한계점을 주면 10 배 큰 접시, 18 은 3.3 원이어야 하기 때문에 여기서 사면 문제가 크지 않을 것이다.
두 장의 그림, 역사 시세, 시세망을 더 보세요. 우리는 20 15 년 주식재해를 보고 최저점이 2065438+65438 2006+ 10 월 29 일 2.97 원으로 떨어졌고, 현재 주가는 3.7 원 미만이다. 이것은 우리가 주의해야 할 주기적이다. 주기주는 큰 시장이 높을 때 사야 하는데, 우리는 20 14 부터 20 15 까지의 부분을 포기한다. 이 주식의 주기성은 주의가 필요하다.
후기: 주기성 산업은 앞으로 몇 년 동안 아무것도 할 수 없을 것 같다. 장기 투자자들은 포기할 것을 제안한다. 물론, 국가가 경제 발전을 촉진하기 위해 부동산을 계속 자극한다면, 별론이다. 적어도 나는 나라가 계속되지 않을 것이라고 생각한다. 부동산 대장부의 분석을 보고 방향을 확인할 수 있습니다.
게다가, 요 몇 년 동안 이 주식의 배당금은 비교적 높다. 왜 요 몇 년 동안 배당금이 증가하는지 모르겠다. 왜냐하면 증권감독회의 부름에 응하기 때문이다. 아니면 뭐, 아는 건 댓글로 소통할 수 있어요.