I. 유형
새로운 벤처 투자 방식이 끊임없이 등장하고 있으며 벤처 투자의 세분화 기준도 많다. 벤처 투자를 받는 기업의 발전 단계에 따라 우리는 일반적으로 벤처 투자를 네 가지 유형으로 나눌 수 있다.
1. 종자 자본
2. 자금을 시작합니다.
3. 자본을 발전시키다.
4. 벤처 캐피탈.
둘째, 운영 절차
벤처 투자의 운영에는 융자, 투자, 관리 및 퇴출 4 단계가 포함됩니다.
자금 조달 단계에서 "돈이 어디서 오는지" 문제를 해결하십시오. 일반적으로 벤처 자본의 출처로는 연금 기금, 보험회사, 상업은행, 투자은행, 대기업, 대학 기부 기금, 부유한 개인, 가족 등이 있다. 융자 단계에서 가장 중요한 문제는 투자자와 관리자의 권리 의무와 이익 분배 관계를 어떻게 해결할 것인가이다.
투자 단계에서 "돈이 어디로 갔습니까?" 문제를 해결하십시오. 전문 벤처 투자 기관은 프로젝트 예비 심사, 실사조사, 평가, 협상, 조항 설계, 투자 구조 배정 등 일련의 절차를 통해 막대한 성장 잠재력을 지닌 창업회사에 벤처 투자를 투자하고 있습니다.
관리 단계에서 "부가가치" 문제를 해결하십시오. 벤처 캐피털 기관은 주로 감독과 서비스를 통해 부가가치를 달성한다. "감독" 은 주로 투자 기업의 이사회에 참여하여 투자 기업의 성과가 기대에 미치지 못할 경우 관리 팀 구성원을 교체하는 것을 포함한다. "서비스" 는 주로 투자 기업이 사업 계획서, 기업지배구조, 투자 기업이 후속 융자를 받을 수 있도록 돕는 것을 포함한다. 부가가치 관리는 벤처 자본이 다른 투자와 차별화되는 중요한 측면이다.
탈퇴 단계에서 해결된 것은' 이익이 어떻게 실현되는가' 의 문제이다. 벤처 기관은 주로 IPO, 지분 양도, 파산 청산 등을 통해 투자된 초창기 기업을 탈퇴해 투자 수익을 실현하고 있다. 탈퇴 후 벤처투자기관은 투자수익을 벤처투자를 제공하는 투자자에게도 분배해야 한다.
셋째, 방법
벤처 캐피탈은 일반적으로 벤처 캐피탈 펀드의 형태로 운영됩니다. 창업투자기금의 법률 구조는 유한파트너십의 형태이며, 창업투자회사는 일반 파트너로서 펀드의 투자 운영을 관리하고 그에 상응하는 보수를 받는다. 미국에서는 제한된 파트너십 벤처 투자 기금이 세금 혜택을 받을 수 있으며, 정부도 이런 방식으로 벤처 투자의 발전을 장려합니다.
넷. 가이드라인
1, 발전 가능성이 있는 시장
기술은 시장 수요를 겨냥한 것이다.
3, 시장 우위를 수립 할 수 있습니다
4, 시장 리더가 될 수 있습니다.
경영진은 재능과 선견지명이 있습니다.
6. 풍성한 보답이 있다
동사 (verb 의 약어) 특징
1. 투자 대상은 대부분 초창기 중소기업이며, 대부분 하이테크 기업이다.
2. 투자 기간은 최소 3 ~ 5 년이며, 투자 방식은 일반적으로 지분 투자로, 보통 투자기업 지분의 약 30% 를 차지하며, 통제권이나 담보나 담보가 필요하지 않습니다.
투자 결정은 고도의 전문화와 절차를 기반으로합니다.
4. 벤처 투자자는 일반적으로 투자 기업의 경영 관리에 적극적으로 참여하고 부가 가치 서비스를 제공합니다.
5. 종자 융자 외에 벤처 투자자들은 일반적으로 투자 기업의 미래 발전 단계의 융자 요구를 충족한다.
6. 투자의 목적은 초과수익을 추구하는 것이기 때문에 투자기업이 가치를 더하면 벤처 투자자들은 상장, 인수 합병 또는 기타 지분 양도를 통해 자본을 회수하여 부가가치를 실현한다.
여섯째, 특징
벤처 투자는 자금, 기술, 관리, 전문가 및 시장 기회로 구성된 투자 활동입니다. 다음과 같은 6 가지 특징이 있습니다.
1, 투자 지분 교환 방식으로 신흥 기업 투자에 적극 참여
2. 기업 경영관리를 돕고 기업의 중대한 의사 결정 활동에 참여한다.
높은 투자 위험 높은 수익률; 전문가가 다양한 벤처 투자주기를 수행합니다.
4. 투자의 조속한 회수를 추구하고, 투자회사의 소유권을 통제하는 것을 목적으로 하지 않는다.
5. 벤처 투자회사와 창업자의 관계는 상호 신뢰와 협력을 바탕으로 한 것이다.
6. 투자 대상은 일반적으로 첨단 기술, 성장잠재력이 높은 기업이다.
일곱. 링크
1, 투자 기회 찾기
투자 기회는 벤처, 창업자 자천 또는 제 3 자 추천에서 나올 수 있습니다.
2. 예비 심사
벤처투자기업은 창업자가 제출한 투자건의서에 따라 프로젝트에 대한 초보적인 심사를 실시하고 관심 있는 소수의 사람을 선택해 진일보한 시찰을 진행한다.
3. 조사 및 평가
벤처 투자자들은 약 6 ~ 8 주 동안 투자 제안에 대해 매우 광범위하고 심도 있고 세밀한 조사를 실시하여 창업자가 제출한 자료의 정확성을 검증하고 누락될 수 있는 중요한 정보를 찾아냅니다. 투자 프로젝트에 대한 종합적인 이해와 함께 다양한 정보를 바탕으로 투자 프로젝트의 관리, 제품 및 기술, 시장, 재무 등을 분석하여 투자 결정을 내려야 합니다.
4. 같은 투자자를 구하다.
벤처 투자자들은 보통 다른 투자자들을 찾아 함께 투자한다. 이렇게 하면 총 투자를 늘리고 위험을 분산시킬 수 있다. 또한 신디케이트를 통해 관련 분야에서 다른 벤처 투자자들의 경험을 공유하고 상호 이익을 얻을 수 있습니다.
5. 투자 조건을 협상합니다.
투자자와 융자자가 프로젝트의 핵심 투자 조건에 대해 양해를 얻으면 벤처 투자자는 주도 투자자로서' 투자 조항 목록' 을 작성하고 기업가에게 예비 투자 약속을 할 것이다.
6. 최종 거래
사실이 분명하다면 거래의 조항과 세부 사항이 합의되면 쌍방이 최종 거래서류에 서명할 수 있고 투자가 발효된다.
여덟. 평가
첫째, 투자 프로젝트가 비용을 공제한 후 내부 수익률 (IRR) 이 25% 보다 클 것을 요구합니다.
또한, 그들이 원하는 투자 기회는 몇 년 안에 일정 규모의 창업회사로 성장할 수 있고, 필요한 투자와 최종 수익률 (인수 또는 IPO 탈퇴) 간에 균형을 이룰 수 있다는 것입니다.
(1) 잠재력이 있는 회사 규모
(2) 투자 기간;
(3) 투자 수익률;
(4) 인수 또는 IPO 를 통해 탈퇴합니다.
주의할 사항
1, 인센티브 효과
벤처 투자의 시장 공급과 수요 및 경제 발전에 미치는 영향을 보면 벤처 투자는 기술 혁신을 위한 산업 금융 지원을 제공하고 정부는 벤처 투자를 위한 제도적 보장을 마련한다. 그것은 기술 혁신을 자극하고, 생산 요소의 최적화된 조합을 촉진하며, 경제 성장을 촉진한다. 현재 우리나라의 벤처 투자는 자본 규모, 투자업계, 정책 변동, 법률 환경, 보조제도 등에서 모두 완벽하지 않다. 선진국의 성공 경험을 참고해 국정과 결합해 벤처 투자원을 안정시키고 기술 혁신 자금을 보장해야 한다. 벤처 투자의 시장 메커니즘을 유도하여 벤처 투자 시장의 공급과 수요의 상대적 균형을 실현하다. 점진적으로 위험제도 환경을 개선하고 위험투자의 기대와 투입을 안정시키다.
2. 지연 효과
이 정책은 우리나라 벤처 투자 규모의 발전에 현저한 영향을 미치지만, 효과는 제한되어 있다. 정책은 벤처 투자의 혁신율에도 뚜렷한 영향을 미치며, 효과는 즉각적이다. 정부 투자는 항상 벤처 투자 혁신율에 영향을 미치는 주요 요인이었지만 그 역할은 변화하고 있다. 정책 공급 문제로 인해 정책은 기술 기업의 투자 비율에 대한 벤처 투자 증가를 촉진하지 않았다. 경제 환경의 최적화, 법률 제도의 개선, 조세 제도의 개선은 현재와 미래의 벤처 투자 혁신율에 영향을 미치는 중요한 요소가 되고 있습니다. 벤처 투자가의 부족, 벤처 투자가의 적극성을 키우고 끌어들이고 자극하는 환경이 부족한 것은 우리나라 벤처 투자 혁신율에 영향을 미치는 가장 큰 제약 요인이다.