미국 주식 상장에는 자본 검사가 필요합니까?

필요 없습니다.

심사 속도가 빠르고, 대기 시간이 짧으며, 상장 문턱이 상대적으로 낮기 때문에 현재 많은 중국 기업들이 미국 주식에 상장할 예정이다.

미국은 신주 발행 상장에 대해' 등록제' 를 실시한다. 전체 과정은 증권감독회 (SEC) 와 거래소의 심사를 거쳐 상장회사 신청서의 무결성, 정확성, 진실성 및 적시성에 대한 형식적인 심사를 거쳐야 한다. 발행인의 자질에 대한 실질적인 심사와 가치 판단이 아니라 발행사의 주식 품질은 시장에 맡겨 판단한다.

미국 증권 시장의 구성

(1) 전국 증권시장은 주로 뉴욕 증권 거래소 (NYSE), 아메리칸 익스프레스, 나스닥, OTCBB 를 포함한다

(2) 지역 증권 시장에는 필라델피아 증권 거래소 (PHSE), 태평양 증권 거래소 (PASE), 신시내티 증권 거래소 (CISE), 중서부 증권 거래소 (MWSE) 및 시카고 옵션 거래소가 포함됩니다.

미국 주식 전국 시장의 특징

(1) 뉴욕증권거래소 (NYSE): 조직구조가 건전하고, 설비가 가장 완비되고, 관리가 가장 엄격하며, 상장기준이 높은 특징을 가지고 있습니다. 상장 회사는 주로 세계에서 가장 큰 회사이다. 차이나 텔레콤 (China telecom) 과 같은 회사가 이 거래소에 상장되다.

(2) AMEX: 운영성숙규범, 주식 및 파생품 거래가 두드러집니다. 상장 조건은 뉴욕 증권 거래소 보다 낮지만, 수백 년의 역사가 있다. 많은 전통 산업과 외국 회사들이 이 주식시장에 상장되어 있다.

(3) 나스닥: 완전한 전자 증권 거래 시장. 세계에서 두 번째로 큰 증권 시장. 증권 거래가 활발하다. 증권사 거래대리제를 채택하여 상장회사 규모에 따라 전국판과 중소판으로 나뉜다. 대부분의 기업은 중대형 기업으로, 성장 잠재력이 크며, 기술주가 아니다.

(4) 간판 시장 (OTCBB) 은 나스닥 주식시장이 직접 감독하는 시장으로, 나스닥 주식시장과 거래 수단과 방식이 같다. 기업에 대한 상장 요구 사항은 상대적으로 느슨하고, 출시 시간과 비용은 상대적으로 낮으며, 주로 성장 중인 중소기업의 융자 요구를 충족한다.

미국 주식 IPO 상장 요약 프로세스

첫째, 중개 기관을 선택한다

해외 상장 과정에는 스폰서, 재무고문, 자산평가사, 국제회계사무소, 국내외 변호사 등 많은 중개기구가 관련된다.

2. 해외 증권 감독회 또는 거래소에 신청하십시오.

중국 기업이 해외에 상장하는 것은 미국이든 홍콩이든 먼저 국내 감독부의 비준을 받아야 한다. 상장 관련 승인서와 변호사가 제출한 관련 법률의견서를 받은 후 미국 증권거래소에 상장신청자료를 제출하고 미국 증권거래위원회 (SEC) 에 등록할 수 있다. 미국 주식 상장 심사는 거래소에서 진행되며 등록은 반드시 효력을 발휘해야 한다.

실제로 발행인은 미국 증권거래위원회와 거래소에 동시에 신청서를 제출할 것이다. 감사 과정에서 SEC 와 거래소는 독립적으로 운영되며 감사 중인 문제에 대해 의견을 교환하거나 조정하지 않습니다. 증권거래위원회는 거래소가 상장조건을 충족한다고 생각하는 증권의 등록을 반드시 승인할 필요는 없다. 반면에 거래소는 상장 신청 시 발행 심사를 통과한 증권을 부결할 권리가 있다.

상장 불확실성이 자신에게 미치는 영향을 줄이기 위해 경쟁사, 미디어 등 회사가 회사 정보를 알 수 없도록 기업들은 일반적으로 비밀 신고를 선택한다. 확실성이 비교적 큰 후에 공개 제출을 선택하세요. 일반적으로 공개 제출 후 약 2 개월 후에 간판을 완성한다.

셋째, 도로 공연 및 가격 책정

로드쇼는 상장회사나 추천기관이 투자자와 충분히 소통하는 상황에서 주식의 성공적인 발행을 촉진하는 중요한 추천 방식이다.

로드쇼는 투자자들에게 상장의 발전 전망을 홍보하고, 상장회사에 대한 투자자들의 이해를 깊게하고, 투자자의 투자 의도를 이해하고, 수요와 가치 지향을 정확히 파악하여 증권의 성공적인 발행을 보장할 것이다.

미국의 신주 발행의 정가 메커니즘은 고도의 시장화이다. 발행 가격은 주식 시장의 수급 상황에 의해 결정되며, 규제 당국은 발행 가격을 제한하지 않는다. 가격 책정 메커니즘은 누적 입찰 조회 시스템이다.

특히 기업 해외 상장의 가격 책정 과정은 기초 분석, 시장 조사, 도로 가격 책정의 세 단계로 나뉜다.

넷. 증권 인수

증권 발행은 보험업자에게 상장회사의 주식을 매각할 것을 요구한다. 인수 방법은 크게 두 가지가 있다: 전세 또는 대리 판매.

언더 라이터는 언더 라이터가 특정 수의 증권을 인수 하 고 고객에 게 판매 하겠다고 약속 하는 것을 의미 합니다. 만약 마지막에 다 팔리지 않았다면, 그들은 스스로 가지고 있을 것이다. 이런 방식을 채택하는 것은 회사가 주식을 위탁업자에게 포장하면 발행이 성공하고, 나머지 압력은 위탁업자에게 넘어간다는 것을 의미한다. 최근 미국 상장 종목에서 이런 인수 형식을 많이 채택하였다.

위탁 판매는 이름에서 알 수 있듯이 대리 판매이다. 대리점은 다른 사람을 대표하여 관련 증권을 판매한다. 만약 인수 기한이 만료된 후에 전부 판매되지 않는다면, 나머지 부분은 발행인에게 돌려줄 것이다. 만약 투자자가 가격 범위 내에 충분한 구독이 없다면, IPO 는 실패할 것이다. 최근 몇 년 동안 중국 증권거래소의 IPO 가 채택한 대리 판매 방식이 비교적 적다.

금융계에는 기본 법칙이 있다: 위험과 수익은 정비례한다. 대리점에게 대리점이 많으면 너무 높은 위험을 감당할 필요는 없지만, 받는 비용은 상대적으로 낮다. 언더 라이터는 발행자의 모든 위험을 언더 라이터에게 이전하므로 발행자는 언더 라이터에게 더 큰 보상을 지불해야합니다.

동사 (verb 의 약어) 목록

발행인은 SEC 와 거래소의 승인을 받으면 상장할 수 있다. 대부분의 발행인은 등록 서류가 발효된 후 다음 거래일에 거래소 IPO 에 상장하도록 선택할 것이다. 출시 후, 발행인은 최종 발행 가격에 대한 공모서 최종 초안도 SEC 에 제출해야 한다.

미국 주식 상장 비용 구성

1. 미국 IPO 비용에는 일반적으로 변호사 비용, 추천비, 중개비, 주식비 및 위탁업자 커미션이 포함됩니다. 일반적으로 미국 IPO 비용은 65,438 달러+0,000-65,438 달러+0.50,000 달러, 8%-65,438 달러 +0.2% 융자 커미션이 필요합니다.

2. 미국 나스닥에서 직접 상장비용도 높고, IPO 비용은 보통 2 천만 원 안팎으로 모금액의 10% 를 초과합니다.

3.OTCBB 의 껍데기 구입 비용에는 껍데기 비용이 포함되며, 클럽 율소 등 중개인의 서비스 비용은 약 70 만 ~ 80 만 달러입니다.