화폐 자금 (이하 자금) 에는 재고 현금, 은행 예금 및 기타 자금이 포함됩니다. 기타 자금은 외화 예금, 은행 환어음 예금, 은행 약속 어음 예금, 신용 카드 예금, 신용장 예금 및 투자 예금을 가리킨다. 기업의 자금 위험은 안전 위험, 부족 위험 및 효율성 위험의 세 가지 범주로 나눌 수 있습니다. 현재 사람들은 첫 번째 위험에 더 많은 관심을 기울이고 있지만, 실제로는 후자의 두 가지 위험이 기업 관리에 미치는 영향이 더욱 두드러지고 광범위하며, 식별하고 평가하기가 더 어렵고, 관리 이념과 기술에 대한 요구가 더 높다. 아래에서 따로 말씀드리겠습니다. 자금 안전 위험과 그 관리는 주로 자금 횡령, 사기, 횡령의 위험을 가리킨다. 이런 위험은 주로 기업 내부 통제의 미비에서 비롯된다. 내부 견제 원칙을 잘 집행하지 않으면 같은 사람이 호환되지 않는 직무를 맡는 등. 기업은 다음과 같은 방법으로 자금 안전 위험을 식별할 수 있다: 1 업무 목록 작성. 업무목록에서 기업자금계좌 내부 통제가 미비한 각종 성과 (예: 일자리 비호환성 또는 승인 제도 미비 등) 를 상세히 열거하고 각종 사건을 분석해 각 사건이 자금 안전에 미치는 영향을 파악했다. ② 인터뷰 및 설문 조사. 인터뷰, 설문지 등을 통해 관리자, 직원 등 이해 관계자의 의견과 경험을 얻을 수 있어 자금 안전에 영향을 줄 수 있는 잠재적인 사건에 대해 브레인스토밍을 할 수 있다. ③ 흐름도 분석. 자금 지불과 관련된 업무 흐름도를 분석하여 위험 지점을 파악하여 효과적으로 통제할 수 있습니다. 자금 안전의 위험 관리는 예방에 중점을 둡니다. 좋은 내부 통제 환경을 수립하고 자금 관리의 내부 통제 메커니즘을 개선함으로써, 특히 다음 사항에 유의해야 한다. ① 건전한 승인 제도를 수립하고, 규정된 권한과 제도에 따라 자금 수령 업무를 처리한다. ② 내부 견제 원칙을 관철하고, 호환되지 않는 일자리의 분리, 제한, 감독을 확보하며, 직원의 직업윤리와 안전의식 교육을 강화한다. 예를 들어, 빈 수표와 도장은 다른 사람이 보관해야 하며 출납원은 감사를 겸할 수 없습니다. ③ 내부 감사를 강화한다. 내부 감사는 경영진이 통제 조치 및 절차의 효율성을 감독하고 내부 통제의 허점과 약점을 적시에 파악하는 데 도움이 될 수 있습니다. 자금 부족 위험과 자금 부족 위험 관리란 기업이 생산경영에 필요한 자금을 제때 충분히 모을 수 없어 공급자가 제공하는 현금 할인을 포기하고, 저가, 심지어 재고와 프로젝트를 밑지고, 제때에 채무를 청산할 수 없어 신용등급이 악화되어 부도가 재편되거나 인수되는 것을 말한다. 우리는 정적 및 동적 측면에서 시작할 수 있습니다. 정적 분석에서 기업 자본 재고 (거래 금융 자산 포함) 가 총 자산 비중이 업계 내에서 낮은 경우 자금 부족 위험이 있을 수 있습니다. 자금 재고량을 단기 이자부채와 비교하면 개별 기업 자금 부족의 심각성과 제때에 채무를 상환하는 긴박성을 더 잘 파악할 수 있다. 동적 분석에서는 대차대조표, 현금 흐름표 및 관련 정보를 결합하여 외상 매출금, 재고 증감 변화, 경영 활동 및 투자 활동으로 인한 현금 흐름 상황 및 발전 추세를 신중하게 분석하고 기업의 자금 흑자와 부족을 동적으로 평가하여 기업 자금 부족 위험의 성격과 크기를 정확하게 파악할 수 있습니다. 기업의 자금 부족 위험을 초래하는 내재적 요인은 1 급진적인 융자 정책, 즉 장기 유동 자산의 요구를 충족시키기 위해 단기 또는 임시 부채를 과도하게 사용하여 자금을 모으는 것이다. (2) 헐렁한 신용정책, 과도한 외상판매와 긴 신용기한은 대량의 미수금을 발생시킨다. 일단 자금이 빠듯하고 경제가 침체되어 고객이 제때에 전액 상환할 수 없게 되면 기업 자금 사슬이 깨지기 쉽다. (3) 일방적으로 생산 규모와 시장 점유율을 추구하고, 투자 프로젝트가 너무 많고, 주기가 길다. 현재 우리나라 회사채 시장이 발달하지 못했기 때문에, 기업자금은 주로 은행 단기 대출에서 비롯되며, 단기 사용은 현금 부족 위험을 초래하기 쉽다. (4) 부채 융자의 과도한 사용은 산업 특성과 기업 발전 전략에 따라 합리적인 자본 구조를 결정하지 못했다. 기업 자금 부족 위험의 형성은 중앙은행의 통화정책, 자본시장의 상황, 거시경제가 성장단계에 있는지, 이미 쇠퇴에 빠졌는지 등 외부 요인과도 관련이 있다. 필자는 기업이 다음과 같은 측면에서 통화자금 부족 위험에 대처해야 한다고 생각한다. 하나는 경영전략에서 자금 부족 위험을 중시해야 한다는 것이다. 두 번째는 자본 구조를 최적화하고, 장기적으로 돈을 쓰고, 단기적으로 돈을 쓰고, 기간 동안 자본 점유와 자본 공급이 일치하지 않아 발생하는 자본 부족의 위험을 방지하는 것이다. 셋째, 예산, 특히 현금 예산의 편성 수준을 높여 기업이 필요로 하는 외부 융자 금액과 융자 시간을 최대한 정확하게 예측하는 것이다. 많은 기업들이 연간 예산을 편성할 때 예상 손익 계산서 작성에 더 많은 관심을 기울이고 전체 예측의 중요성에 대한 인식이 부족한 경우가 많습니다. 계획 기간 동안 얼마의 자금이 필요합니까? 단기 또는 장기? 언제 필요하세요? 내부적으로 만족할 수 있을까요? 외부 융자가 필요하십니까? 예산 관리 수준이 높지 않으면 현금 관리는 목적이 없을 수도 있다. 넷째, 운전 자본 관리를 강화한다. 미지급금, 미지급금, 미지급세 등. 기업이 생산경영 과정에서 생기는 것은 무이자이며, 자동 생성된 자금에 속한다. 기업은 유동 자산의 계절성, 주기적인 성장에 필요한 자금을 적시에 조달할 수 있도록 은행 단기 대출과 조율해야 한다. 다섯째, 자금 조달 채널을 넓히고 각종 자금 조달 수단을 유연하게 운용한다. 우리나라 금융시장, 특히 자본시장이 발전함에 따라 기업의 융자 채널이 끊임없이 넓어지고 있다. 그들은 은행에 대출할 수 있을 뿐만 아니라 단기 융자권, 중기 어음, 회사채, 전환채권 등도 발행할 수 있다. 상장회사에는 증발, 배주 등 재융자 방식도 있다. 대부분의 중소기업은 지방정부가 지원하는 공급망 융자와 중소기업 집단채무 융자 등의 도구도 이용할 수 있다. 여섯째, 재정적 탄력성을 유지하다. 재무 탄력성은 좋은 재무 상태입니다. 이런 재무 상태에서, 일단 대량의 자금이 필요하게 되면, 기업은 낮은 거래 비용으로 제때에 자금을 모을 수 있다. 기업은 자금 사용 효율만 추구하면서 자금의 유동성과 경영의 안전성을 소홀히 해서는 안 된다. 경영상황이 양호하고 융자가 편리한 상황에서도 부채율을 적절히 통제하고, 생산경영 과정에서 임시적이고 돌발적인 사건으로 인한 자금 수요를 충족시킬 수 있도록 융자능력을 유지해야 한다. 반케 (KLOC-0/) 은 자금 부족 위험을 잘 관리하는 기업으로, 세 가지 경험을 다른 기업들로부터 배울 수 있습니다. (1) 시장 변화를 정확하게 예측하고 적시에 대응할 수 있습니다. 2007 년 말 2008 년 초, 반케 (WHO) 는 부동산 시장의 전환점 이 곧 도래할 것으로 정확히 예측하여 먼저 광저우 선전 상해 가격 인하 판매, 그리고 신속하게 자금을 회수하여 현금 부족이 회사 경영에 미치는 악영향을 피했다. (2) 당시 자본시장의 상황에 따라 각종 금융수단을 유연하게 활용해 자금을 조달했다. 최근 반케 (WHO) 는 단기 융자권, 회사채, 전환채권, 증발 주식 등을 발행함으로써 대량의 자금을 마련했다. 자본 구조를 최적화하고, 융자 비용을 절감하며, 기업의 급속한 성장에 따른 대량의 자금 수요를 적시에 충족시켰습니다. (3) 항상 좋은 재무 탄력성을 유지하십시오. 반케 (WHO) 는 현재 자본 재고량이 충분하고 자본 구조가 합리적이지만 부동산 프로젝트에서는 파트너를 찾아 주택 프로젝트에 상업 배합 부분을 개발하는 데 주력하고 있다. 이런 개발 모델은 주택 프로젝트를 개선할 뿐만 아니라 어느 정도 충분한 현금 흐름을 제공할 수 있다. 자금 사용 및 관리의 효율성 위험은 초과 현금의 수익이 대출 금리보다 낮다고 정의할 수 있습니다. 예를 들어, 기업의 최소 현금 수요는 654.38+0 만원이며, 해당 기업의 일일 현금 잔액은 654.38+065.438+0 만원 정도라고 가정합니다. 여기서 654.38+0 만원은 추가 현금입니다. 만약 이 부분의 현금이 은행에 존재한다면, 당좌 예금이든 통지 예금이든, 이자 수입이 은행 대출보다 훨씬 낮다면, 기업은 현금 사용의 효율성에 대한 위험이 있다. 기업이 잉여 현금으로 주식이나 펀드 등 거래성 금융자산을 구매하면 수익이 여전히 은행 대출보다 낮다면 자금 사용 효율성의 위험도 있다. 기업이 대량의 자금을 보유하고 있을 뿐만 아니라 거액의 은행 대출도 있을 때, 업계 특성과 경영 전략으로 인한 것이 아니라면 자금 사용의 효율성 위험이 있을 가능성이 높다. 기업 자금 효율성 위험의 주요 원인은 (1) 예산 편성이 정확하지 않기 때문입니다 (특히 현금 예산). 많은 기업의 현금 예산은 연간, 최대 분기로 나눌 수 있으며, 월이나 주가 아니다. (2) 기업그룹 내부 자금 배정이 원활하지 않다. 기업그룹 내의 자회사는 현금 흐름이 넉넉하고, 어떤 것은 공급이 수요를 따르지 못한다. 그룹 차원에서 내부 동원을 실현하여 현금 사용 효율을 높일 수 있다. 그러나 분산 관리와 내부 자금 스케줄링 메커니즘의 부족으로 자금이 넉넉한 자회사는 현금을 회사 본부로 쉽게 이전할 수 있도록 필요에 따라 은행에 예치할 의향이 없다. (3) 현금 관리 능력이 강하지 않다. 많은 기업들이 현금을 왕으로 삼는다는 관념을 오해하고, 일방적으로 현금 여유에 대한 경영 안전에 대한 보장을 추구한다. 그들은 자금 조달 방법만 알고 있지만 별로 중시하지 않고 자금 사용 효율을 높일 능력이 부족하다. 예를 들어, 지난 몇 년 동안 많은 상장 회사들이 증발과 주식을 통해 많은 돈을 벌었지만, 자금을 모으거나 용도를 바꾸는 경우는 흔히 볼 수 있습니다. 2007 년에는 만능전력이 모금자금을 사용하여 신주를 매입했고, 남정항 주식유한회사, 저장양해주식유한공사는 모금자금을 사용하여 유동성을 보충했다. 필자는 기업이 자금 사용 효율을 높이기 위해 다음과 같은 전략을 채택할 수 있다고 생각한다. 하나는 예산 관리 수준을 높이는 것이다. 정확한 예측을 통해 더 높은 수준의 예산, 특히 현금 예산을 마련하면 기업의 현금 비축량을 줄일 수 있고, 나머지 자금의 가용 기간을 파악할 수 있다. 두 번째는 외상 매출금 독촉을 강화하여 신속하게 자금을 회수하는 것이다. 기업은 제품의 시장 점유율, 품질, 품종, 규격, 가격 등의 요소에 따라 합리적인 신용 기준을 결정하고 소득과 증가된 외상 매출금 기회 비용, 독촉 비용, 부실 비용 간의 균형을 잘 맞출 수 있습니다. 셋째, 현금 창고 관리 방식을 이용하여 그룹 자금을 활성화하다. 자금 풀의 기본 운영 방식은 그룹이 회사 본부라는 이름으로 그룹 자금 풀 계정을 설립하고 회원회사를 통해 본사에 대출을 위임하는 방식으로 매일 회원사 계좌 내 자금을 자금 풀 계좌로 정기적으로 나누는 것이다. 그룹 기업은 현금으로 자금을 조달하고 통일적으로 은행에 신청한 신용 한도를 담보로 각 회원 단위의 주간 당좌 대월 한도를 약속했다. 당일은 결국 자금지 계좌 내 자금을 회원기업 계좌로 이체하고 본부를 회원기업에 위탁하여 당좌 대월 금액을 메울 것이다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 돈명언) (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 돈명언) 현금풀 관리는 선진적인 자금 집중 관리 방식으로 점점 더 많은 대기업에 의해 채택되고 있다. 넷째, 신중하게 증권에 투자한다. 기업이 증권에 투자할 때는 위험 (위약 위험, 유동성 위험, 만기 위험 등) 을 진지하게 따져봐야 한다. ) 및 수익, 투자 할 적절한 증권을 선택하여 허용 가능한 위험 한도 내에서 현금 사용의 효율성을 극대화하십시오. 다섯째, 현금 배당금을 지급하고 주식을 환매한다. 기업의 현금이 너무 많고 투자 기회가 부족할 때 주주에게 보답하는 가장 좋은 방법은 현금 배당이나 주식 환매를 실시하는 것이다. 불산 조명과 같은 국내 기업은 상장 이후 주주에게 지급한 현금 배당금이 주식시장에서 모금한 자금을 넘어 현금 소라고 불린다. 마이크로소프트 등 외국회사는 2004 년 주주에게 324 억 달러의 일회성 현금 배당금을 지급했다.