예를 들어, 수년간의 헌신적인 연구 끝에 주식 한 마리가 10 원에서 100 원으로 올라간다고 생각되면 10000 원으로1000 을 살 수 있습니다 이렇게 하는 것은 소량의 돈만 있으면 같은 양의 주식 수익을 얻을 수 있다는 것이다. 물론 좋은 점만 생각하지 마세요. 주식이 떨어지면 돈을 잃는다.
-응? 매매인상 옵션이 투자자에게 어떤 의미인가?
네가 증액 옵션을 살 때, 주식이 오르고 구매자가 돈을 번다. 더 많이 올라갈수록 더 많이 번다. 주식이 하락하고, 손실이 제한되어 있고, 손실이 가장 큰 것은 총공제이다.
통화 옵션을 팔고 주식이 크게 오르지 않을 것이라고 판단한다면, 당신이 판매하는 옵션의 대부분은 권력을 행사하지 않을 것이며, 당신은 공제 수입을 벌 수 있지만, 당신이 감당할 수 있는 잠재적 손실은 매우 크다. (존 F. 케네디, 돈명언) 주식이 올라갈수록 적자가 커진다. 이론적으로 주식의 상승에 상한선이 없다면 결손에도 상한선이 없다.
투자자의 손익을 간단한 손익으로 나타낼 수 있습니다.
옵션을 구독하는 판매자의 손익도가 구매자와 완전히 반대라는 것을 알 수 있다. 주가가 행권가격보다 낮을 때 구매자가 손해를 보는 돈과 판매자가 번 돈은 모두 특허권 사용료의 금액이다. 주가 상승이 행권가보다 높을 때 구매자의 적자는 감소하고 판매자의 이윤은 감소한다. 주식이 계속 상승하여 행권가와 공제의 합계, 즉 손익분기점을 초과할 때, 바이어는 적자를 흑자로 돌리기 시작했고, 판매자는 적자를 흑자로 돌리기 시작했다.
다음으로, 우리는 두 투자 옵션의 작은 파트너의 경험에서 콜 옵션을 더 잘 이해할 수 있도록 도와 드리겠습니다.
투자자 왕씨가 매입한 지 0 개월 만에 만기가 되는 1 1 주식강세 옵션, 행권 가격은 42 위안입니다. 또 다른 투자자 장씨는 같은 날 옵션 한 부를 팔았다. 옵션 거래가 발생했을 때 A 점유율 가격은 4 1.5 원, 계약단위는 5000 원, 권리금은 0.8 원이었다. 각 옵션의 거래가는 0.8*5000=4000 위안이다. 왕군이 지불해야 할 특허권 사용료 총액은 4000 위안이다. 한 달 후 옵션 만료, 주가 45.5 위안, 행권가 3.5 원보다 높다.
반면 주식이 하락한 지 한 달 만에 40 위안으로 떨어지면 왕군은 행권을 선택하지 않고 4000 위안의 인세를 잃는다. 장씨의 수입은 4,000 위안이다. 이 경우 거래 비용과 세금은 고려되지 않습니다.
이렇게 보면, 옵션의 판매자는 매우 수지가 맞지 않고, 수익이 제한되어 있으며, 적자가 무한하다. 실제로 옵션 판매자의 승률은 옵션 구매자보다 훨씬 높으며, 돈을 벌 확률은 77.53% 에 육박한다.
인수 계약 선택 구매
이 시리즈는 가장 간단한 구매와 인수부터 합리적인 계약을 선택하여 옵션 거래를 하는 방법을 주로 소개합니다. 옵션을 구독하는 구매자는 처음에는 분명히 강세를 보였지만, 인상에 따라 다른 계약에 대응할 수 있다. 서로 다른 가입 계약을 선택할 수 있는 두 가지 다른 장면이 있습니다.
첫째, 중간 라인 보유 유형 통화?
실전에서 청약계약이 오를 때 약간 먼 달을 선택하는 계약은 비교적 유리하다. 근월 계약시간 가치 하락이 빠르고, 원월 계약시간 가치 하락이 적기 때문이다. 남은 기간이 길기 때문에 장기 보유에 비교적 유리하기 때문이다.
또한 일부 실제 계약은 실증적 결과에서도 비교적 효과적이다. 시간가치가 소지에서 차지하는 비중이 허치계약보다 작고 시간이 소지에 미치는 영향도 상대적으로 작기 때문이다.
요약하자면, 중앙선이 인수계약을 보유하는 것을 고려할 때 월가치가 비교적 먼 계약을 보유하는 것을 고려해 볼 수 있으며, 시간가치와 마음가짐면에서 중앙선에 비교적 적합하다.
둘째, 빠른 바운스
모든 거래 시장에는 반등에 열중하는 투자자들이 많이 있으며, 옵션 시장도 예외는 아니다. 현물 가격이 어느 정도 낮아져 빠르게 반등할 때 옵션 반등을 이용하는 것도 좋은 전략이다.
현물이 계속 하락하는 과정에서 가입계약은 상대적으로 과소평가될 것이며, 특히 허위가치가 있는 인수계약은 반발할 때 허위가치가 가벼운 인수계약을 매입하고, 계약이 단기간에 현실화되고 상대적 과소평가에서 상대적 과대평가 (또는) 로 바뀌는 이중수익을 즐기는 것은 매우 상쾌한 일이다. 따라서 반등을 강탈할 때는 최근 몇 달간 허위가치가 있는 가입 계약을 활용해 높은 수익을 얻은 후 빠르게 창고를 평평하게 하는 것을 고려해 볼 수 있다.
통화 옵션을 선택하는 방법
우선, 목표가 크게 오를 확률을 판단하고, 다시 증액 옵션을 매입한다. 목표가 오를 확률이 낮다고 판단한다면, 매입 증세 옵션을 선택하지 마라.
(1) 투자자가 이 주식의 단기간 상승폭이 크다고 판단한다면 가상인상 옵션을 매입해야 한다. 가상옵션의 레버가 더 높고 상승폭이 더 크기 때문이다.
투자자가 이 주식의 단기간 상승폭이 크지 않다고 판단한다면, 실물 증액 옵션을 매입해야 한다.
(2) 보유 시간에 따라 매입 옵션을 선택하다.
옵션 보유 시간에 따라 증액 옵션의 델타가 결정되고, 옵션이 사실인지 거짓인지를 결정한다. 일반적으로 옵션 보유 시간이 짧을수록 Delta 가 높아야 합니다.
A. 당일 거래
하루 안에 표지의 상승폭이 크지 않기 때문에, 델타가 너무 낮으면 일일 거래의 이윤도 높지 않을 것이다. 일반적으로 일일 거래자는 Delta 가 0.9 이상인 옵션을 구입해야 합니다. 이 옵션들은 모두 단기 실물옵션이며, 표지의 작은 동작에 신속하게 반응할 수 있다.
B. 주간 거래
일반적으로 거래자는 일주일 이내에 Delta 0.8 이상의 옵션을 구매해야 합니다. 이 옵션들도 단기 실물옵션이며, 표지의 상승에도 신속하게 반응할 것이다.
C. 월간 거래
일반 투자자들이 한 달 동안 옵션을 보유하는 것은 목표가 말 상승할지 확신이 서지 않기 때문이다. 그들은 처음 두 투자자만큼 타이밍을 잘 파악하지 못한다. 위험을 줄이기 위해, 그들은 낮은 델타 옵션 (예: 평균값 옵션 또는 약간 허술한 옵션) 을 선택했다.
통화 옵션을 구입함으로써 이익을 얻는 방법
(1) 조기 청산
기본 가격, 암시적 변동률, 시간 손실의 균형이 옵션 상승과 하락을 결정합니다. 표지의 증가는 증액 옵션에 유리하고, 암시적 변동률의 증가는 증액 옵션에 유리하며, 시간의 손실은 증액 옵션에 불리하다. 따라서, 표지의 상승이 가입 옵션의 상승을 초래한 것은 아니다. 암시적 변동률과 시간 손실도 옵션 가격에 영향을 미치기 때문이다.
(b) 만기 행권 보유
목표 가격이 손익분기점보다 커야 돈을 벌 수 있다.
통화 옵션 구매 위험
(1) 매입 시 옵션 가격이 과대평가, 즉 암시적 변동률이 너무 높다는 것이다.
암시적 변동률은 평균 회귀의 특징을 가지고 있다. 너무 높으면 뒤의 확률이 낮아져 중위수 수준으로 돌아가 옵션을 구독하는 데 불리하다.
(2) 보유 당시 옵션이 가상이라면 행권이 포기되고 권리금은 모두 상실된다. 만료 목표가 행권 가격보다 크더라도 옵션은 사실이므로 행권이지만 목표가 손익분기점보다 작으면 적자다.
(3) 창고를 미리 평평하게 할 때, 표지나 암시적 변동률의 증가는 시간가치의 손실을 상쇄하거나 단순히 잘못된 방향을 예측하는 데 충분하지 않다.
만기일이 다가옴에 따라, 옵션의 시간 가치 감쇠는 더 빠르다, 특히 가상 옵션이다. 만기가 가까울수록 평평한 창고나 행권을 통해 이익을 얻을 가능성이 적다.
증액 옵션 결손이 제한적이고 수익이 무한한 특징이 투자자들에게 증액 옵션이 매우 수지가 맞는다고 느끼게 하는 경우가 많지만, 투자자도 증액 옵션 수익성의 확률을 고려해야 한다.
예를 들어, 옵션에 대한 낮은 프리미엄이 투자자들의 구매를 유도하는 경우가 많습니다. 사실, 이러한 옵션의 수익성은 매우 낮으며, 큰 확률은 모든 프리미엄을 잃을 것입니다.
외국 옵션들의 역사에 따르면, 깊이 매입된 가상 옵션들은 종종 적자의 원천이며, 가상 옵션을 판매하는 투자자들은 종종 안정적인 수익을 거둘 수 있다.