2007 년 5 월 20 일 중국 국가외환투자회사는 미국 사모주식회사 흑석그룹 30 억 달러의 주식을 보유하고 있는 것으로 확인됐다.
현재 또 다른 사모 거물인 KKR 의 파트너는 국내 기업들이 사모 지분 회사에 대한 이해를 깊게하도록 도와야 한다.
상장 회사와 이후 공동 상업 매체가 30 년 동안 CEO 로 재직한 후, 나는 사모 지분 산업에 주의를 기울이고 Kolberg Kravis Roberts(KKR) 의 파트너가 되었다.
나는 사모 지분에 이미 매우 익숙하다. 여러 펀드의 투자자이자 두 자문위원회의 일원으로서, 나는 높은 투자 수익을 목격하고 투자 결정을 내리고 기업을 운영하는 방법을 배웠다. 분명히, 그들의 성공 요인은 단지 채무를 늘리고 회사 관리 비용을 줄이는 것만이 아니다.
사모 펀드 산업은 자신의 합리성을 증명하지 못했고 (많은 사기업의 경우) 법적 최소한의 정보를 제공하지 못했기 때문에 사기업계가 이를 오해하는 것도 놀라운 일이 아니다. 여기서 그들은 투자자들이 감당할 수 없는 채무, 현금 흐름 부족, 낮은 투자를 받아들일 것이라고 생각한다.
그러나 사모 전문가는 이렇게 하지 않을 것이다. 그들은 이것이 반드시 재난을 초래할 수 있다는 것을 알고 있다. 기업 가치를 파괴하고 결국 사설자본의 상업 모델을 위태롭게 한다. 미국의 연구에 따르면 사모지분이 지원하는 회사의 첫 공개 발행 (IPO) 이 전체 수준보다 우수함을 보여준다.
그렇다면 사모 전문가의 성공 비결은 무엇일까? 즉, 먼저 우수한 기업을 찾아 인재 구제의 경영진을 구성한 다음 과감한 계획을 실행하고 성장 업무에 투자하고 경영 및 재무 실적을 최적화하는 것입니다.
상장 회사와 마찬가지로 사기업도 시장 경쟁 상황과 세계화의 영향에 대처하기 위해 노력해야 한다. 그러나 민영화를 유지하는 데는 몇 가지 주요 장점이 있다. 분기별 재무보고가 없는 단기적인 관점과 성장형 업무에서 합리적인 채무 수준과 위험자본에 대한 일부 기관 투자자들의 혐오감 없이 민영기업은 장기적인 전략을 취해 기업의 성장문화를 받아들일 수 있다. 또한 기업 지배 구조는 소유권에 기반을 두고 있습니다. 모든 이사는 기업의 성공에 큰 이익을 가져다 주며 이사회는 제품, 고객, 인력 및 성과에 집중할 수 있습니다.
물론 모든 임원들이 사모 지분을 좋아하는 것은 아니다. 후자는 높은 기대를 가지고 있다. 이것은 보답과 일치하며 나쁜 표현은 허락하지 않는다. 왕권과 비슷한 권력을 장악하는 데 익숙해져 있고, 부하 직원들의 지지를 듣는 CEO 들은 꿈에서 깨어날 것이다. (윌리엄 셰익스피어, 햄릿, 명예명언) 언론의 관심, 많은 사람들의 아첨, 동료의 절대적인 지지를 구하고 자만하는 CEO 는 그대로 유지해야 한다. CEO 들은 자만심을 내려놓고 사설 주식 임원들이 제기한 난제에 대답할 준비를 해야 한다. 이 임원들은 보통 나이가 절반도 안 되지만 뛰어난 지혜를 가지고 있다.
하지만 사모 문화가 고무적이고 도전적이라면, 그것은 또한 지지를 받는다.
Dell 은 기업 소유권의 전부 또는 일부를 민영화하는 이점에 대해 논의하거나 비상장 회사를 이끌기 위해 이직을 원하는 CEO 와 CFO 를 계속 만났습니다. 만약 당신이 이런 사람이라면, 가장 먼저 해야 할 일은 사모 지분 투자 수첩을 배우고, 심층적인 실사와 엄격한 기준을 세우는 것이다.
모든 사모 주식 회사가 같은 일을 하는 것은 아니다. KKR 과 같은 회사는 대기업에 투자하여 전 세계적으로 경영할 것이다. 한편, 많은 기업들은 신생 기업에 투자하고 중소기업의 성장을 돕는 데 뛰어난 기술을 보유하고 있습니다. 다른 회사들은 한 국가나 지역에만 투자하거나, 기술이나 인프라와 같은 경제의 한두 가지 산업에만 투자한다.
당신이 있는 업종에 대해 깊은 이해와 풍부한 경험을 가진 회사를 골라내다. 많은 사모 펀드 회사는 투자 및 비즈니스 기술의 올바른 조합을 형성하기 위해 고위 비즈니스 리더를 모집한 업계를 기반으로 구축되었습니다.
선택을 할 때, 사모회사의 업계 팀과 시간을 내어 지식과 경험에 대해 물어보도록 해야 한다. (존 F. 케네디, 지식명언) 앞으로 5 ~ 6 년 동안 그들과 함께 일할 것이므로, 전문적이고 개인적인 면에서 그들과 효과적으로 협력할 수 있다는 것을 만족스럽게 알아야 한다는 것을 기억하십시오. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 직업명언) 이 사모회사에서 몇 년 전에 일한 CEO 에게 물어보는 것은 당연히 할 만한 일이다.
일단 사모 지분 회사를 선택하면, 너는 상업 계획을 형성해야 한다. 성과를 극대화하고, 회사가 성장하고, 핵심 업무에 집중할 수 있도록 도전적이지만 현실적인 목표를 세워야 합니다. 제안한 자본 구조가 계획을 실현하는 재무 자원을 확보할 수 있는지 확인하십시오.
마지막 요소는 경영진 지분 계획입니다. 이 프로그램에는 모든 주요 관리자가 포함되어야 하며, 각 관리자는 개인 재정 상황 내에서 의미 있는 투자를 요구받게 됩니다.