벤처 투자자의 업무로는 자금 조달, 자금 관리, 최적의 투자 목표 찾기, 협상 및 투자, 목표 달성을 위한 투자 관리, 투자자 만족 노력 등이 있습니다. 이전에는 벤처 투자자들이 투자 기회를 찾는 데 약 60% 의 시간을 썼는데, 지금은 이 비율이 40% 로 떨어졌다. 그 외의 대부분의 시간은 투자를 관리하고 감시하는 데 쓰인다. 따라서 벤처 투자자들은 사업 계획서와 요약서를 받은 후, 이 일에 시간을 할애할 가치가 있는지를 결정하기 위해 아주 짧은 시간 안에 대충 읽어 보는 경우가 많습니다. 틀림없이 그를 끌어들이는 곳이 있을 것이다. 그로 하여금 시간을 들여 자세히 연구하게 할 것이다. 그래서 첫 번째 느낌은 특히 중요하다.

둘째, 벤처 투자자 간 협의

대형 벤처투자회사에서는 관계자들이 정기적으로 모여 초심을 통과한 프로젝트 건의서에 대해 논의하고 면접이나 부결이 필요한지 여부를 결정한다.

셋째, 면접

벤처 투자자들이 창업자가 제시한 프로젝트에 관심이 있다면 창업자에게 연락하여 배경, 관리팀, 기업을 직접 이해할 것이다. 이것은 전체 과정에서 가장 중요한 회의이다. 만약 순조롭지 못하면, 거래는 실패할 것이다. 면접이 성공하면 벤처 투자자들은 기업과 시장에 대해 더 많이 알고 싶어할 것이며, 아마도 이 프로젝트에 관심을 가질 수 있는 다른 벤처 투자자들을 동원할 것이다.

넷째, 책임 심사

초기 면접이 성공하면 벤처 투자자들은 기업가의 운영을 점검하고 프로젝트에 대해 최대한 많이 알게 될 것이다. 이들은 잠재 고객 접촉, 기술 전문가 컨설팅, 관리 팀과의 몇 차례의 회담 등 검토 절차를 통해 대상 기업 및 관리 팀의 기술, 시장 잠재력 및 규모를 신중하게 평가합니다. 보통 회사 견학을 포함한다. 주요 인원을 인터뷰하고, 기기 설비와 공급 판매 채널을 평가하다. 기업 채권자, 고객 및 관계자와의 전 고용주와의 대화도 포함될 수 있습니다. 이들은 벤처 투자자들이 기업가의 개인적 위험에 대한 결론을 도출하도록 도울 것이다.

벤처 투자의 프로젝트에 대한 평가는 이성과 영감의 결합이다. 이성적 분석은 시장 분석, 원가 회계 방법, 경영 계획 내용 등과 같은 일반적인 경영 분석과 유사하며 일반 기업과 거의 동일합니다. 다른 점은 영감이 벤처 투자에서 어느 정도의 비중을 차지한다는 점이다. 예를 들면 기술에 대한 파악, 사람에 대한 평가와 같은 것이다.

동사 (verb 의 약어) 문장 목록

검토 단계가 완료된 후 벤처 투자자가 신청한 프로젝트가 전망이 좋다고 판단하면 투자 형식과 평가에 대해 협상을 진행할 수 있습니다. 보통 기업가들은 관련된 내용을 요약하는 조항 목록을 받는다. 이 과정은 몇 달 동안 지속될 수 있다. 창업자들은 협상 내용을 모를 수도 있고, 그가 얼마를 낼 것인지, 벤처 투자자들이 원하는 주식 수, 그리고 누가 이 프로젝트에 참여할 것인지, 그와 현재의 관리팀은 어떻게 될지 모르기 때문이다. 창업자에게는 이러한 내용을 연구하고 조항을 최소화할 시간이 필요하다.

자동사와 계약을 체결하지 못하다

벤처 자본가들은 그들의 투자 수익을 그들이 부담하는 위험과 일치시키려고 시도했다. 실행 가능한 계획에 따르면 벤처 투자자들은 향후 3 ~ 5 년간의 투자 가치를 분석하고 현금 흐름 또는 수익 예측을 먼저 계산한 다음 기술, 관리, 기술, 경험, 비즈니스 계획, 지적 재산권 및 업무 진행 상황에 대한 평가를 기준으로 위험을 결정하고 적절한 할인율을 선택하여 위험 기업의 순 현재 가치를 계산합니다. 쌍방 투자자들은 각자의 기업 가치 평가를 바탕으로 협상을 통해 최종 거래 가치를 달성한다. 최종 거래 가치에 영향을 미치는 요소는 다음과 같습니다.

1, 벤처 캐피탈의 시장 규모. 벤처자본 시장의 자금이 많을수록 벤처기업에 대한 수요가 절실해지면서 벤처기업의 가치가 상승할 것이다. 이런 상황에서 벤처 기업가는 아주 작은 비용으로 벤처 자본가의 자본을 바꿀 수 있다.

2. 종료 전략. 상장과 인수합병에 대한 시장의 반응은 위험기업의 가치에 직접적인 영향을 미친다. 연구에 따르면 상장과 M&A 는 모두 가능한 탈퇴 방식이며 단순히 M&A 를 통해 탈퇴하는 것보다 위험기업의 가치를 높이는 데 더 유리하다는 연구결과가 나왔다. .....

3. 위험대학은 기술, 시장, 전략, 재무 등의 위험과 불확실성을 줄여 위험기업의 가치를 높일 수 있다.

4. 자본 시장 타이밍. 일반적으로 주식시장의 시세가 낙관적이면 벤처기업의 가치도 낙관적이다. 흥정을 거쳐 쌍방은 협정 체결 단계에 들어가 창업자와 벤처 투자자 쌍방의 의지와 의무를 대표하는 계약을 체결했다. 계약 내용에 관한 각서는 미국 동해안, 서해안 및 기타 국가에서 다르다. 미국 서해안에서는 콘텐츠 목록이 비교적 완전한 문서이고 동해안에서는 더욱 공식적인 계약 절차가 필요하다. 최종 합의가 체결되면 기업가는 자금을 확보하고 사업 계획에 설정된 목표를 계속 달성할 수 있다. 대부분의 계약에는 벤처 투자자들이 자금을 철수하는 방법, 예산, 중대 사건 및 기타 목표가 달성되지 않은 상황을 간단히 요약한 탈퇴 계획도 포함되어 있습니다.

일곱. 투자 발효 후 규제

투자가 발효되면 벤처자본가는 벤처기업의 주식을 소유하고 이사회에서 한 자리를 차지할 것이다. 대부분의 벤처 자본가들은 이사회에서 고문의 역할을 한다. 그들은 보통 여러 기업에 동시에 참여하므로 다른 역할을 할 시간이 없다. 컨설턴트로서 이들은 주로 경영 상황을 개선하여 더 많은 이윤을 얻을 수 있는 건의를 제시하고, 기업이 새로운 관리자 (매니저) 를 찾고, 기업가에게 정기적으로 연락하여 업무 진척을 추적하고, 회계사무소가 제출한 재무 분석 보고서를 정기적으로 검토하도록 돕는다. 벤처 투자자들이 그들이 투자한 상업 분야에 대해 잘 알고 있기 때문에, 그들의 건의는 큰 참고가치를 가질 것이다. 기업에 대한 통제를 강화하기 위해서, 계약에는 일반적으로 관리자를 교체하고 인수합병을 받아들일 수 있는 조항이 있다.

여덟. 기타 투자 사항

일부 벤처 투자회사들은 때때로 전환 가능한 우선주 형태로 주식을 매입하고, 적절한 경우 회사의 소유권을 확대할 권리가 있으며, 회사 청산시 우선청산권을 갖는다. 벤처 투자자들은 위험을 줄이기 위해 한 프로젝트에 공동으로 투자하여 각 벤처 투자자들이 같은 기업의 지분을 20% ~ 30% 사이로 하는 경우가 많다. 한편으로는 위험을 줄이고, 위험 기업에 더 많은 관리 및 컨설팅 자원을 제공하고, 위험 기업에 여러 평가 결과를 제공하고, 평가 오류를 줄입니다.

벤처기업이 곤경에 빠지면 벤처자본가는 어쩔 수 없이 개입하거나 완전히 인수할 수 있다. 그는 원래 관리팀을 대체하거나 벤처기업을 직접 관리하기 위해 다른 재능 있는 사람을 고용해야 할 수도 있다.