금융 상품을 보유하는 데 필요한 시간을 측정하여 채권 만기, 이자어음 지불 및 시장 금리의 변화를 고려합니다. 채권의 기간이 길면 그 가격이 금리 변동에 민감하다는 것을 알 수 있다. 즉 금리의 작은 변동은 채권 가격의 큰 변동을 초래할 수 있다. 따라서 장기적으로는 투자자들이 이자율 변화에 대한 포트폴리오의 민감도를 이해하고 위험을 더 잘 관리하는 데 도움이 될 수 있습니다.

기간은 고정 수익 투자 분야에서 매우 중요한 개념이다. 조정 기간을 통해 투자자들은 포트폴리오의 위험 노출을 조정할 수 있다. 예를 들어, 투자자가 미래 시장 금리가 하락할 수 있다고 생각한다면, 기간을 늘려 포트폴리오의 수익을 늘릴 수 있습니다. 반면 투자자들이 미래 시장 금리가 상승할 수 있다고 생각한다면, 기간을 줄여 포트폴리오의 위험을 줄일 수 있다.

기간의 중요성:

1. 이자율 위험 측정: 장기는 채권 또는 포트폴리오의 이자율 변화에 대한 민감도를 측정하는 핵심 지표입니다. 그것은 투자자들이 금리 변화가 채권 가격에 미치는 영향을 정량화하는 데 도움이 된다. 기간이 길수록 채권 가격이 금리 변화에 민감해질수록 투자자들은 기간을 조정하여 이자율 위험을 관리할 수 있다.

2. 투자 결정 안내: 장기는 투자 결정에 귀중한 지침을 제공할 수 있습니다. 예상 금리가 하락할 경우 투자자는 잠재적인 자본 부가가치의 혜택을 받기 위해 기간을 늘리기로 선택할 수 있습니다. 반대로, 예상 금리가 상승할 때, 기간을 줄이면 포트폴리오의 금리 위험을 낮출 수 있다.

3. 초과 이익 캡처: 유연한 조정 기간을 통해 투자자들은 시장의 단계적 초과 수익을 포착할 수 있는 기회를 갖게 됩니다. 예를 들어, 미래 자금면이 더 완화될 것으로 판단되고 금리가 하락할 수 있다면, 장기 연장은 이자율 하행에 대한 포트폴리오의 민감도를 높여 잠재적인 자금 수익을 포착할 수 있다.

4. 위험 관리: 기간은 이자율 위험을 측정하는 데 사용될 수 있을 뿐만 아니라 위험 관리 도구로도 사용될 수 있습니다. 투자자는 포트폴리오 기간을 모니터링하고 조정하여 위험 노출이 위험 부담 능력 및 투자 목표와 일치하는지 확인할 수 있습니다.