수문 전력은 원스톱 (EPCO) 전력 공급 서비스 공급업체로 전력 컨설팅 설계, 엔지니어링 건설, 장비 공급, 지능형 전기 서비스를 다루고 있습니다. 회사는 중앙화된 고객측 배전망 시장에 집중하는데, 고객 수가 많고, 단일 주문 규모가 작으며, 시장이 매우 분산되어 있다. 대형 전력 엔지니어링 기업의 규모와 자질과는 달리 고객 측 배전망 시장의 고객 서비스가 더욱 중요하다. EPCO 융합, 서비스, 브랜드의 세 가지 주요 장점: 1) 컨설팅 설계, 엔지니어링 건설, 장비 산업, 지능형 전력 서비스의 융합을 통해 고객의 다양한 요구 사항을 보다 잘 충족할 수 있습니다. 2) 개인 시장화 메커니즘은 직원들이 고객에게 양질의 서비스를 제공하도록 동기를 부여합니다. 3) 먼저 상장하여' 소문' 브랜드의 선제 우위를 세우다.

탄소중립, 더 많은 시장 확장 자극.

우리 나라 전기망 공사 건설 시장이 커서 농촌 전력망 업그레이드 개조와 유통망 건설이 전기망 투자의 중점이다. 중국 전력기업연합회 자료에 따르면 20 19 년 전국 전력망 건설 투자 4856 억원 중 1 10 킬로볼트 이하가 전력망 투자의 63.3% 를 차지해 3074 억원에 달했다. "이산화탄소 배출량 최고치, 탄소중립" 의 목표 하에 향후 분산 광전지, 풍력 등 새로운 에너지가 유통망에 대량으로 접근해 유통망의 지능화, 유연성에 새로운 도전을 제기하고, 배전 공사의 시장 규모는 더욱 확대될 전망이다.

회사가 서비스하는 업주들은 주로 부동산과 대형 공업기업으로, 그중에서도 전국적으로 배치한 유명 기업이 적지 않다. 과거에 이러한 대형 고객과의 협력을 통해 회사는 상주에서 장쑤 내 다른 지방시로 점차 확장되었습니다. 2020 년 회사 주 내 소득 비중은 89. 14%, 지방 외 소득 비중 10.86% 였다. 2020 년 말 현재 회사 E 측, C 측, P 측 업무는 각각 13 과 1655 를 포괄하고 있습니다.

지능형 전력 운영 및 유지 보수 주입 장기 성장 동력

이 회사는 클라이언트 전력 분배 프로젝트를 출발점으로 자체 제작 된 Suwen 전력 지능형 전력 운영 및 유지 보수 하드웨어 및 소프트웨어 시스템에 의존하여 지능형 전력 운영 및 유지 보수 사업을 신속하게 개발합니다. 주주서에 따르면 2020 년 8 월 3 1 일 현재 회사 프랭클린 전력 클라우드 플랫폼은 12 16 산업기업 및 기타 사용자에 접속했습니다. 스마트 전력 운영 차원의 SaaS 성격으로 인해 사용자 수가 증가함에 따라 이 사업의 수익성이 지속적으로 강화되어 회사의 장기 성장점이 될 것입니다.

자본제안

이 회사는 전력 컨설팅 설계, 시공, 설비 공급, 지능형 전력 운영 및 유지 관리 서비스의 전 산업 체인 서비스 업체로 고객 전력 분배 시장에 주력하고 있습니다. 서비스 통합, 시장화 운영, 서비스 품질 및 브랜드 우위가 뚜렷하여 대량의 국가 전력망 및 기업 기관 사용자가 축적되었습니다. 주영 사업은 빠르게 성장하고 실적은 빠르게 성장하며 20 16 ~ 2020 년 순이익 62.49% 를 기록했다. 회사는 상주 () 에 입각하여 전국 시장을 배치하고, 풍부한 양질의 고객 자원과 뚜렷한 주문 청부 우세를 가지고 있다. 탄소중립 및 이산화탄소 배출 최고치를 배경으로 전력 건설 투자 규모 향상과 지능형 전력 수요 방출의 혜택을 받을 것으로 전망된다. 우리는 회사의 미래 성장 공간에 대해 낙관적이다. 회사 202 1 2023 년 영업수익은 각각 18.96, 25. 19, 323 1 억원으로 전년 대비 38% 증가할 것으로 예상된다 순이익은 각각 3334 억 3900 만 원과 5 억 6700 만 원으로 전년 대비 증가했다.

40.0%, 32.0%, 29.2%, EPS 는 각각 2.37, 3. 13, 4.04 원, PE 는 각각 2 1.3,/ 처음으로 매입 -A 의 투자 등급을 포괄하고, 6 개월 목표 정가 6 1.0 원입니다.

위험 힌트: 정책 강도가 예상보다 낮으며, 위험은 상대적으로 회사 업무 영역, 안전 품질 관리 위험, 시장 경쟁이 심화되는 위험에 집중되어 있습니다.