성숙한 시장에 비해 중국 증권사의 전문화 정도는 여전히 낮다. 미국에서 메릴린치는 투자 재테크와 투자 자문을 중심으로 자산 관리 업무를 전개한다. 리먼 브라더스 (Lehman brothers) 는 2 차 시장 자영업에 중점을 둡니다. 골드만 삭스는 1 급 시장의 인수 업무에 집중한다. 찰스 웹은 협상 기반 중개 업무를 제공한다. 우리나라 증권사의 업무 범위는 10 여 년의 발전 과정 속에서 끊임없이 확대되고 있지만, 대다수 증권상들의 가장 큰 이윤원은 여전히 중개업무라는 것은 부인할 수 없다.
2008 년 4 월 23 일 국무원은' 증권사 감독 관리 조례' 와' 증권사 위험 처분 조례' 를 공포했다. 증권사 융자권 업무가 전면 출시될 예정이며, 융자권은 증권사의 중개업무 모델을 바꿀 것이다. 이로 인한 양방향 수익 모델은 중개업 및 중개업과 다른 업무의 통합에 대해 더 높은 요구를 하고 있다. (윌리엄 셰익스피어, 중개업, 중개업, 중개업, 중개업, 중개업, 중개업) 시범자격을 얻을 수 있는 쿠폰상이 가장 큰 수혜자가 될 것이다. 이는 융자권으로 인한 이윤뿐만 아니라 전통적인 중개업 점유율의 대폭 상승에도 기인한다. 시범자격이 없는 쿠폰상은 전문 매니지먼트사와 종합소속사의 두 가지 길밖에 없다. 현재로서는 자체 연구력과 리스크 관리 능력을 확립하고 금융권 업무를 최대한 빨리 전개하는 것이 국내 대부분의 증권사의 출로가 될 것으로 보인다. 파일럿 브로커의 융자권 채널을 차용하는 것은 파일럿 자격이 없는 브로커에게 기존 고객 자원을 보호하는 어쩔 수 없는 조치일 수 있습니다. 채널 차용 과정에서 자격이 없는 쿠폰상이 어떻게 연구와 컨설팅의 질을 높일 수 있을지가 이번 서비스의 중점이 될 것이다. 또한 영업부 배치를 최적화하고, 도트 건설을 강화하고, 채널 효율성을 높이고, 채널 기능을 확장하는 것도 기존 수익 수준을 높이는 강력한 조치다.
(b) 투자 은행 사업 확대
외자증권사가 중국 시장에 진출한 후에도 국내 증권사의 전통 인수 업무, 특히 증권 발행 방식의 시장화에 큰 영향을 미쳤다. 발행 성공 여부는 증권사의 인수 경험, 자금력, 연구력에 크게 달려 있다. 증권 인수 준비금 증가 핵심 고객 서비스 체계를 구축하여 인수 업무의 서비스 품질을 향상시킵니다. 효과적인 내부 분업 메커니즘을 수립하다. 주식 발행 방식의 혁신적인 디자인을 끊임없이 추구하다. 대형 중앙표 프로젝트에 대한 쟁취력을 강화하고 영업부의 적극성을 충분히 동원하고 회사 매장의 증권 판매 능력을 제고하며 시정부채, 전환가능한 회사채, 자산지원채권, 외화채권, 정책적 금융채무 등 혁신종의 연구개발을 강화해 2 판 시장 인수 사업의 잠재적 기회를 적극 모색하고 있다.
(3) 금융 채널 확대
현재 우리나라 증권회사는 전통 업무의 꾸준한 발전에 기반을 두고 있어 대량의 자금 투입이 필요하다. 대리업무의 경우 현재 영업부를 개설하려면 최소 600 만 위안을 투자해야 하고, 소수의 인테리어가 호화롭고 설비가 선진적인 영업부는 10 여만 원을 투자해야 한다. 또한 각 영업부에는 일일 운전 자금과 청산 자금이 있어야 합니다. 투항 업무로 볼 때 증권회사는 1 급 시장 인수 합병 등의 업무에 종사할 때. 대부분 프로젝트 운영 과정에서 프로젝트 당사자에게 단기 융자, 즉' 다리 대출' 을 제공하여 프로젝트가 순조롭게 진행될 수 있도록 해야 합니다. 증권회사가 새로운 업무를 발전시키고 특색 경영을 형성하려면 대량의 자금 투입이 필요하므로, 자금 조달 경로를 크게 넓혀야 한다.
1. 기존 금융 채널 개선
현재 우리 증권사는 증자 증주나 주식 증자 공개 발행 외에도 세 가지 합법적인 융자 채널이 있다. 하나는 은행간 동업 대출 시장에 들어가 단기 대출을 하는 것이다. 두 번째는 은행간 동업대출시장이나 상하이심거래소에서 국채를 환매하는 것이다. 셋째, 자영업증권을 이용한 주식 담보대출. 이 세 가지 채널은 증권사의 자금 포지션 부족을 어느 정도 보완해 일시적인 자금 회전 문제를 해결할 수 있지만 증권사의 중장기 발전 자금의 수요를 충족시킬 수는 없다.
성숙한 자본 시장에서 증권사가 상술한 채널을 통해 융자하는 비율은 일반적으로 총 부채의 30 ~ 40% 이상을 차지한다. 그러나, 중국에서는, 상술한 경로를 통해 융자하는 자금의 양이 여전히 매우 제한되어 있다. 그 이유는 다음과 같습니다. 증권사가 동업 대출 시장에 진입하는 조건은 비교적 높고, 대출 한도액과 대출 기한에는 엄격한 제한이 있습니다. 주식 담보 금융 절차가 복잡하다. 융자 비용은 비교적 높고, 가장 길고도 반년밖에 안 된다. 그래서 이 세 가지 융자 채널은 아직 정당한 역할을 충분히 발휘하지 못했다. 우리나라 증권사의 자본력이 강화되고 내부 통제 메커니즘이 지속적으로 보완됨에 따라 증권사의 대출과 환매 업무에 대한 엄격한 통제를 적절히 완화하고 담보융자 기한을 완화하여 더 많은 증권사가 이 세 가지 채널을 이용하여 중단기 자금 융자를 할 수 있도록 해야 한다.
또한 외국 증권사가 일반적으로 은행과 순환신용협정을 체결하는 방식을 참고해 우리 상업은행이 경영 실적이 좋고 신용신뢰성이 높은 증권상에게 유동성 대출과 인수 증권에 필요한 소량의 장기 대출을 제공할 수 있도록 하는 것도 고려해 볼 수 있다. 또한 증권상이 펀드 설립, 상업어음 발행 등을 통해 자금을 확보할 수 있다는 점도 고려해 볼 수 있다. 어음융자는 융자 수단이 유연하고, 원가가 낮으며, 융자 규모가 크다는 장점이 있다. 동시에, 화폐시장의 신용수단으로서 통화정책의 유연한 운영에도 유리하고, 화폐시장의 활약에도 유리하며, 화폐시장과 자본시장의 소통에도 유리하다.
2. 중장기 금융채권 발행
채무 융자는 중장기 채무 자본을 위주로 해야 한다. 현재 우리 증권사의 중단기 부채는 채무 자본 구조의 90% 이상을 차지하고 있으며, 대부분의 증권사의 장기 부채 총액은 0 이지만 중장기 부채는 더 큰 채무 융자 수익을 가져올 수 있다. 외국 대형 증권사가 발행한 중장기 채권의 규모는 일반적으로 비교적 커서 종합자본의 비중이 비교적 크며, 일반적으로 70% 이상이며, 우리나라는 지금까지 소수의 증권사만이 채권 발행을 통해 중장기 자금원을 풍부하게 하고 있다.
관련 부서는 채권 발행 주체 자격 심사를 강화하고 채권 발행 계획 규모 통제를 점진적으로 완화하고, 시장이 효율성 원칙에 따라 운영되도록 촉진하며, 채권 융자를 미래 증권사의 기본 융자 수단으로 육성해야 한다. 한편, 자산 품질이 좋고 업무 규모가 큰 증권사들은 중장기 자금을 모을 수 있다. 한편 채권 신용평가체계는 증권사 경영관리의 각 방면의 개선과 개선을 촉진할 수 있다. 이에 따라 우리 증권사 규모가 커지면서 금융채권 발행은 증권사가 자금을 통합하는 효과적인 방법이 될 것으로 보인다.
결론적으로, 증권사의 규모를 확대하기 위해 다양한 효과적인 자금 조달 채널을 개방하는 것은 증권사가 자금 조달 구조를 개선하고 종합 경쟁력과 위험 방지 능력을 강화하는 데 도움이 될 것이다.