20 14 년, 저장융신은 현금구매방식으로 항생그룹 100% 의 지분을 인수했고, 저장융신 뒤의 유일한 주주는 절강 앤트파이낸셜 그룹이었고, 앤트파이낸셜 제 1 대주주는 항주 한군 지분 투자합자기업 (유한합자) 으로 앤트파이낸셜 42.42 를 보유하고 있다
바로 이런 지분 통제사슬로, 마윈 () 를 항생전자의 실제 통제인으로 만들었다.
20 14 항생그룹 100% 지분을 인수하는 데 약 33 억 달러의 현금이 투입됐다. 항생그룹은 인수 이후 항생전자의 지분 약 20.70% 를 보유하고 있기 때문이다. 33 억의 인수가격은 항생전자가 당시 260 억 안팎의 시가에 해당한다. 현재 항생 전자의 총 시가는 이미 756 억에 달한다. 이에 따라 마윈 (WHO) 는 항생전자를 통해 6543.8+02 억을 넘는 수익을 올리고 있다.
반면 2065438+2008 년 7 월 아리는 대중 매체 150 에 투자했다. 당시 분파의 시가는 1556 억이었는데, 현재 분파의 총 시가는 830 억에 불과하다. 계산 후, 마윈 (WHO) 는 분파의 투자에서 64 억여 위안을 잃었다.
마윈 아빠의 안목이 날카롭다고 말할 수 밖에 없다. 왜 알리가 그렇게 많은 외국인 투자를 했는데, 그는 모두 항생 전자를 직접 통제합니까?
초고마오리로 마오타이를 짓밟다
항생전자연보 20 18 을 예로 들면, 회사 제품이 있는 업종의 총금리는 모두 90% 이상이며, 그 중 자산관리업무, 부업, 인터넷업무의 총금리는 모두 99% 이상이다. 비금융업무의 총 금리만 90% 이하, 71..14%, 모든 업무의 총 금리는 70% 이상, 매우 인상적입니다!
반면 구이저우마오타이 20 18 재보의 총 이자율은 91..14% 에 불과하다. 모르는 것보다 낫지 않다. 항생전자와의 총금리는 적수가 아니다. 이러한 마진율은 자연히 같은 업종에서 1 위를 차지했고, 게다가 몇 블록 이상 차이가 났다.
항생전자는 장기적으로 초고금리를 유지할 수 있으며, 회사가 R&D 투자를 장기적으로 중시한 덕분이다. 20 18 년 회사 매출 32 억 6300 만, 그해 R&D 에 투자한 투자는 1405 억으로 총액의 43% 를 차지했다. 20 18 년 회사 R&D 인원은 4590 명으로 전체 회사 수의 64% 를 차지했다. A 주 시장의 거의 4,000 개 상장 회사 중 얼마나 많은 회사가 R&D 투자와 견줄 수 있습니까?
65438+ 10 월 19 항생 전자발표 실적 예측, 20 19 년 순이익 1.29 억-/kloc 예상
절대적으로 앞선 시장 지위
항생전자가 장기적으로 초고금리를 유지할 수 있는 이유는 장기적인 높은 R&D 투자 외에도 장기적이고 안정적인 선도적인 시장 지위를 가지고 있으며, 회사의 시장 지위는 높은 마진을 안정시키는 해자의 기초이다.
회사의 핵심 수익은 증권 IT 업무에서 나온다. 증권시스템에서든 은행재테크시스템에서든 항생의 시장 점유율은 거의 절대 선두에 있다. 그 중 중개업무 (증권 핵심 거래 시스템) 시장 점유율은 44% 였다. 자산 관리 사업, 90% 이상의 시장 점유율; 재테크 업무, 시장 점유율이 85% 이상에 달한다.
무섭다! 이것은 내가 항생의 마금리와 시장 점유율을 볼 때 유일하게 생각하는 단어이다. 어떤 개념? 최근 자료에 따르면 현재 우리나라 펀드 공모 규모는 약14 조 8000 억, 사모 펀드 규모는 약13 조 8200 억, 현재 A 주 시장 시가는 약 64 조 6000 억, 항생은 펀드 투자 거래 시스템의 시장 점유율은 90%, 60 조 이상의 증권에 달한다.
항생의 핵심 업무는 증권 IT 업무에서 비롯되고 수익은 금융 소프트웨어 및 서비스 판매에서 비롯된다는 점에 유의해야 합니다. 항생전자는 증권시장 우곰에 관계없이 각종 기관 뒤에 앉아 돈을 세고 누워 돈을 버는 업종에 속한다고 할 수 있다.
20 18 항생전자가 주식거래 소프트웨어를 인수한 홍콩 자회사의 대지혜의 수익으로 고객층이 To B 업무에서 to To C 사업으로 확장되었다. 현재 회사의 고객층은 주로 권상, 선물회사, 공모기금, 신탁회사, 보험자산관리회사, 은행, 각종 거래소, 사모펀드, 삼방재판매회사 등을 포함한다. 금융 생태계와 관련된 인터넷 회사와 C 측 개인 고객으로 점차 확대됩니다.
투자 관점에서 볼 때 20 19 실적 예고에 따라 순이익은 약 13 억이다. 현재 총 시가는 약 760 억 원으로, 해당 주가수익률은 약 58 배로 최근 몇 년 동안 낮은 수준에 있다.
엄마 아빠는 주 항생에 입주한 이후 이미 654 억 38+00 여억을 벌었지만 항생의 돈벌이 능력과 업계 지위로 654.38+00 여억이 종점이 아니라고 말해야 한다. 마윈 인수항생 () 이라는 평가가 있었다. "마윈 금융입맛이 커서 여러 개의 카드가 끼었다."
참고 자료:
마윈 홀딩스 항생 전자: 금융기관이 왜 불안하지?
항생전자: 마윈 회사, 조조 시장 독점자, 돈을 버는 우수한 주식에 누워 있다.
항생 전자: 마윈 최고의 A-Share 투자!