PPP 프로젝트 파이낸싱에서 금융리스의 특징은 무엇입니까? 채널 방법은 무엇입니까? 얼마나 많은 정보를 아십니까?

금융리스는 PPP 프로젝트의 중요한 융자 방법 중 하나이다.

현재 PPP 프로젝트가 큰 인기를 끌고 있지만 융자 문제는 걸림돌이 될 수 있다. PPP 프로젝트의 융자 방식은 지분 융자와 채권 융자로 나눌 수 있으며, 19 대 융자 채널과 36 가지 구체적인 융자 방식을 포괄하여 복잡하고 다양하다. PPP 프로젝트는 장기 계약이기 때문에 프로젝트 건설 및 운영시 현금 흐름의 관리 위험을 피하기 위해 안정적인 중장기 자금을 일치시켜야 하는 반면, 금융리스 모델은 이러한 요구에 매우 적합합니다. 특히 가스 공급, 급수, 전력 공급, 유료 도로, 관광지 등 현금 흐름과 고정 자산이 모두 있는 PPP 프로젝트. 따라서 금융리스는 PPP 프로젝트의 중요한 융자 방법 중 하나가 될 것입니다.

금융리스는 융자와 물융, 무역, 기술 혁신의 결합으로 본질적으로 물융 방식으로 융자의 목적을 달성하며 인프라 등 크고 장기적인 PPP 프로젝트에 적용된다. 금융리스의 주요 방식은 직접 금융리스, 설비 금융리스, 애프터임대입니다.

직접 융자 리스 (또는 설비 융자 리스) 에서 임대 회사는 장비 또는 부동산을 매입하여 프로젝트 회사에 임대합니다. 임대 기간 동안 설비의 소유권은 임대 회사에 속하며, 프로젝트 회사는 장비에 대한 사용권과 수익권을 누리고 리스 회사에 할부로 임대료를 지불한다. 이 모델은 매입 비용이 높은 대형 장비나 부동산의 융자 문제를 해결하고 프로젝트 초기 인프라의 자금 압박을 완화할 수 있다.

판매 후 임대에서 프로젝트 회사는 소유 설비나 부동산을 임대 회사에 매각하고 다시 임대하여 대량의 재고 자산을 활성화하고 재무 상태를 개선하는 역할을 한다.

은행 신용대출과 같은 다른 융자 방식에 비해 규제가 적고 절차가 간단하며 방법이 유연하며 세금을 조절하고 재무상황을 개선할 수 있으며, 자금 수명이 길며, 임대 기업의 부채 상환 압력이 적고, 임대 기업의 직접 장비 구매의 중간 고리와 비용을 줄일 수 있다는 장점이 있습니다. (윌리엄 셰익스피어, 리스, 리스, 리스, 리스, 리스, 리스, 리스, 리스, 리스, 리스) 그리고 통과할까요? 금융리스? , 가치 있는 자금으로 융화될 수 있을 뿐만 아니라, 더 중요한 역할은 기업 자산 확장, 업무 구조 조정, 재고 자산 활성화, 경영 매커니즘 전환 및 관리 업그레이드를 실현하여 자본 부가가치 극대화의 목표를 달성하는 것이다. 따라서 현금 흐름과 고정 자산이 모두 있는 PPP 프로젝트에 적합하며 가스 공급, 급수, 전력 공급, 유료 도로, 관광지 등을 포함해 금융리스를 통해 자금 문제를 해결하는 데 적합합니다.

현재 PPP 프로젝트 라이브러리에는 15966 개 프로젝트가 있으며, 총 투자15 조 9000 억 위안으로 에너지, 교통, 수리, 환경 보호, 농업, 임업, 중대 시정공사 등을 다루고 있는 것으로 집계됐다. 그래서요? 금융리스 사업이 PPP 개발에 개입하는 것이 적절한 시기이다. 금융리스 회사도 PPP 열풍에서 중요한 역할을 하고 공공서비스 분야에 적극적으로 참여해 인프라 PPP 모델의 기회를 포착해야 한다. -응? 주박사는 강연에서 말했다.

실제로 PPP 프로젝트 융자의 새로운 선택으로서 금융임대의 업무 모델도 중앙에서 PPP 모델을 대대적으로 홍보하는 정책 호소에 따라 지방정부가 주식자산을 활성화하고 지방정부의 채무 부담을 줄이는 데 도움이 된다. 국무원 사무청' 금융임대업 발전 가속화에 관한 지도 의견' (국발 [20 15]68 호) 이 금융임대업의 전반적인 발전 의견을 제시하여 명확하게 제시했습니까? 각급 인민 정부가 공공 서비스, 인프라 건설 및 운영에서 금융리스 서비스를 구매합니까? 금융리스 업무가 PPP 프로젝트에 개입하기 위한 정책 지원을 제공합니다.

PPP 프로젝트에서 금융리스를 잘 이용하다.

객관적으로 말하자면, 현재 국내에서 금융리스를 PPP 프로젝트에 적용하는 관행은 많지 않다. 이런 모델은 아직 탐색 단계에 있다. 따라서 PPP 프로젝트는 금융리스 모델을 적극적으로 도입하고 금융리스 방식을 잘 활용해야 합니다. 한편 금융리스 회사도 혁신하고 PPP 프로젝트에 적극적으로 참여해야 한다.

1PPP 프로젝트는 도입 모델을 잘 파악해야 한다.

즉, PPP 프로젝트는 프로젝트 파이낸싱의 요구 사항에 따라 직접 금융리스, 장비 금융리스 또는 애프터리스 모델을 선택해야 합니다.

2. 개입 형식을 잘 활용하다

금융리스 회사가 PPP 프로젝트에 참여할 수 있습니까? 전통적인 개입? 네, 좋아요? 깊이 개입? 。

-응? 전통적인 개입? 금융리스 회사가 자금 제공자로서 PPP 프로젝트 융자에 참여하는 것을 말합니다. 이 방법은 주로 PPP 프로젝트의 건설 단계에 있다. 비즈니스 모델은 무엇입니까? 직접 임대? , 용어는 3 입니까? 5 년이 지났습니다. 너도 그것을 취급할 수 있니? 판매 후 임대료를 반환하다.

-응? 깊이 개입? 금융리스 회사가 사회자본으로 PPP 프로젝트에 직접 투자하는 방식을 말합니다. 본질적으로 일종의 투자행위입니다. 즉, 금융리스 회사가 사회자본이나 한 쪽의 투자인 SPV 회사로 PP 프로젝트의 전체 건설과 운영에 참여하여 장기적이고 안정적인 수익을 얻는 것입니다.

3 조작 방법을 파악하다.

예를 들어 정부가 금융리스 모델을 채택할 때는 먼저 SPV 회사를 설립해야 한다. PPP 프로젝트가 시작되기 전에 SPV 는 금융리스 회사와 같은 사회적 자본과 관련 계약을 체결했습니다. 이때 SPV 회사는 임차인에 해당하며, 사회자본은 임대인에 해당한다. PPP 모드의 구속 특징에 따라 프로젝트는 건설과 사용의 두 단계로 나눌 수 있습니다. 계약 후 건설 단계에 들어가 사회자본을 이용하여 기반시설 건설을 진행하다. 인프라 사용 단계에서 SPV 는 지원 서비스를 제공하는 동시에 인프라 유지 관리를 담당하고, 공공부문은 SPV 회사에 적절한 보조금을 지급하며, 사회 자본에 일정한 금융리스 임대료를 정기적으로 지급한다. 계약서에 규정된 임대 계약이 만료되면 인프라는 정부 부처가 소유한다.

4 금융리스 회사는 위험을 방지해야 한다

PPP 프로젝트는 부서가 많고, 승인 절차가 복잡하며, 전문화도가 높다. 그리고 대부분 장기 계약이고 자금 수요가 많다. 지불 주기는 최대 20-30 년 이상입니다. 어떤 부분에서든 문제가 발생하면 공사 기간이 연장되거나 프로젝트가 종료되고 운영 과정에서 언제든지 많은 위험에 노출될 수 있습니다. 그래서 금융리스 회사가 PPP 프로젝트에 참여하고 있습니다. 그렇죠? 전통적인 개입? 아니면? 깊이 개입? 운영 과정에서 위험을 방지해야 합니다.

PPP 프로젝트 파이낸싱과 기업 파이낸싱의 차이점

프로젝트 자금 조달 모델을 채택할 때 프로젝트 후원자 (일반적으로 프로젝트 투자자 또는 프로젝트 후원자) 는 일반적으로 프로젝트 회사의 주주가 됩니다. 프로젝트 투자 자금 조달, 개발 건설 및 운영 관리를 위한 전문 프로젝트 회사를 설립하고, 프로젝트 회사를 주체로 합니다. 프로젝트 운영의 현금 흐름과 전체 수익을 지급 소스로, 프로젝트 회사의 모든 자산을 증신 (보증) 의 주요 조치로 삼다. 프로젝트 파이낸싱 기본 자산의 특성과 상환 청구권 분류에 따라 프로젝트 파이낸싱은 상환 청구가 가능하거나 상환 청구가 가능하지 않은 프로젝트 파이낸싱과 제한된 상환 청구가능 프로젝트 파이낸싱의 두 가지 범주로 나눌 수 있습니다. 일반적으로 프로젝트 파이낸싱과 회사 파이낸싱의 차이점은 다음과 같습니다.

(1) 다른 자금 조달 주체. PPP 프로젝트 융자의 융자 주체는 프로젝트 회사이며, 대출자나 자금 제공자는 프로젝트 회사의 자산 상태와 프로젝트 건설 운영 후의 수익성을 융자 조건으로 삼고 있다. 일반 기업 융자에서 융자 주체는 프로젝트 후원자이며, 자금 제공자나 대출자는 주체 자체의 신용도, 자산 상황, 재무 및 담보를 더욱 중시한다.

(2) 자금 경로가 다르다. 프로젝트 융자는 주로 인프라 프로젝트에 사용되며, 일반적으로 규모, 주기, 수익이 낮으며, 비용 이점 및 규모 이점을 갖춘 다양화 자금이 필요합니다. 국제적으로 주요 채널은 정책적 은행, 상업은행, 정부기금 또는 보조금, 보험회사, 연금기금, 투자기금입니다. 일반 회사 융자는 프로젝트 수요, 회사 재무 상황 및 자본 시장의 현실에 따라 더욱 민첩하고 민첩하기 때문에 회사 융자는 전체 시장 융자의 장점을 더욱 잘 반영할 수 있습니다.

(3) 상환 청구권의 특성이 다르다. 프로젝트 파이낸싱의 가장 기본적인 특징은 파이낸싱 주체가 일반적으로 상환 청구가 제한적이며 상환 청구가 가능하지 않다는 것입니다. 대출자는 프로젝트 자산 및 관련 보증 자산 또는 증신 배치를 제외하고 프로젝트 후원자의 기타 자산을 회수할 수 없습니다. 전통적인 회사 융자에서, 일반적으로 완전한 상환 청구가 요구된다. 일단 융자주체가 채무를 상환할 수 없게 되면 채권자는 융자주체 (회사) 의 자산을 처분하여 보상할 수 있다.

(4) 상환원이 다르다. 프로젝트 융자의 자금 상환은 프로젝트 자체의 수익을 위주로 하고, 프로젝트 자체의 이익과 자산을 상환의 원천으로 삼는다. 일반 회사 융자에서 자금 상환의 원천은 융자 주체의 전체 자산과 영업 수익이다.

(5) 보증 구조가 다르다. 프로젝트 융자에는 일반적으로 복잡한 법적 보장 구조 체계가 있어 각 참가자와 이해 관계자의 복잡한 이익을 조율하고 위험을 합리적으로 분담하며 각자의 최적 목표를 달성합니다. 전통적인 기업 융자에서 보증 구조는 비교적 간단하며 참여주체도 비교적 간단하다. 예를 들면 지분 담보, 자산담보, 신용보증 등이다.

(6) 완벽한 품질 및 안전 관리 시스템. 최근 3 년 동안 중대한 생산 안전 품질 사고가 발생하지 않아 투자자들은 사전 예방 의식이 강하고 조치가 효과적이며 준수성이 좋다. 독립법인격을 가지고 합법적으로 경영할 수 있고 계약을 준수할 수 있다.

PPP 프로젝트 파이낸싱에서 주식 파이낸싱의 특징은 무엇입니까?

(1) 장기: 회사가 지분 융자를 통해 얻은 자금은 만기일이 없으므로 장기적입니다. 회사가 존재하는 한 돈을 갚을 필요가 없다.

(2) 비가역성: 회사 지분 융자로 얻은 자금은 투자자에게 돌려줄 필요가 없고, 투자자는 회사 지분 매각을 통해서만 원금을 얻을 수 있다.

(3) 부담 없음: 지분 융자는 매 기간마다 배당금을 요구하지 않으며, 배당금의 시간과 금액은 회사의 실제 상황에 따라 결정될 수 있습니다.

PPP 프로젝트 파이낸싱에서 채권 파이낸싱의 특징은 무엇입니까?

채무 융자의 첫 번째 특징은 시간 제한이 있다는 것이다. 지분 융자와는 달리 채무 융자는 단기, 중기, 장기로 나뉘며 시간 제한이 있다. 가장 장기적인 채무 융자조차도 합의에 따라 돌려주어야 한다. 채무 융자의 두 번째 특징은 청산에서 지분 융자보다 더 높은 우선권을 가지고 있다는 것이다. 이에 따라 채무융자가 받은 자금은 회사 영업자금의 보충으로만 사용할 수 있으며, 대출자도 위험을 고려하여 대출된 자금의 양을 통제할 수 있다. 회사는 완전히 it 에 의존하여 새로운 프로젝트의 투자를 완성할 수 없다. 채무 융자의 세 번째 특징은 회사 통제권에 영향을 주지 않고 회사에 레버리지 수익을 가져다 대차대조표에 부채로 나타나지만 회사의 투자 충동을 억제하고 파산 가능성을 높인다는 것이다. 채무 융자 유형에는 은행 신용, 민간 대출, 낙찰, 회사채, 신탁융자, 프로젝트 융자, 임대 등이 있다.

PPP 프로젝트 오프 밸런스 시트 파이낸싱의 개념을 이해하는 방법

표외 융자는 표외 융자라고 불리며, 실제로는 표외 융자 또는 표외 융자라고 불린다. 일부 PPP 프로젝트, 특히 일부 가처분 자산이 교통 프로젝트에 사용되는 경우 이러한 자금 조달 방식을 사용합니다.

PPP 오프 밸런스 시트 파이낸싱의 운영 리스

경영리스는 가장 널리 사용되는 표외 융자 방식이지만, 금융리스는 외외 융자가 아니라 임대에 속한다는 점에 유의해야 한다. 경영리스와 금융리스의 차이점은 회사가 자산을 임시로 사용해야 할 때 경영리스는 해당 자산만을 목적으로 하는 대외적인 리스 행위라는 점이다. 회사는 이 자산을 소유하기를 원하지 않지만, 금융리스는 종종 전문 리스 회사가 이 자산을 구매하여 회사에 임대하는 행위로, 실제로는 할부를 통해 이 자산을 회사에 매각하는 것과 같다. (윌리엄 셰익스피어, 금융리스, 금융리스, 금융리스, 금융리스, 금융리스, 금융리스)

PPP 오프 밸런스 시트 파이낸싱에서 합작 투자를 이해하는 방법

PPP 프로젝트의 구조는 일반적으로 단일 프로젝트 회사이기 때문에 합자회사와 관련된 사례는 거의 없습니다. 합자기업은 한 회사가 다른 회사의 주식을 보유하고 있지만 주식을 보유하지 않거나 실제로 그 회사의 행동을 통제하는 것을 말한다. 이때 이 투자는 대차대조표에 대외투자로 표시되고 영업소득은 이익표에 표시되지 않습니다. 그러나 일부 PPP 프로젝트는 구조적 수준에서 특수 목적 회사 (SPV) 를 적용할 수 있습니다. 특수목적회사란 자신의 이익을 위해 새로운 회사를 설립하는 회사를 의미하며, 회사는 회사를 시작하는 이익의 일부만을 만족시킨다. 이러한 회사는 일반적으로 버뮤다나 영국령 버진 제도와 같은 일부 해외 지역에 등록되어 있으며, 매우 높은 자산 부채율을 채택하고 있습니다. 스폰서는 뒤에 숨어 있지만 모든 위험을 감수한다.

PPP 오프 밸런스 시트 파이낸싱에서 자산 유동화를 이해하는 방법

자산증권화는 자산을 금융시장에 투입하는 과정을 반영한다. 일반적으로 이 자산은 가치 있는 현금 흐름이나 안정적인 현금 흐름이 필요하며, 그런 다음 금융 시장에 공개적으로 매각하여 유동성을 얻을 수 있습니다. PPP 프로젝트는 자신의 지분이나 프로젝트 수익권을 증권화할 수 있을 뿐만 아니라 일부 AR 또는 일부 제품 (예: 풍력 프로젝트의 탄소 배출권) 을 증권화하여 유동성을 빠르게 얻을 수 있습니다. 그러나 집행 과정에서 이런 행위가 현지 회계기준에 부합하는지, 대차대조표에 포함되어야 하는지 주의해야 한다. 이런 방법은 금융시장이 발달한 미국에서 비교적 흔하며 국제적으로도 점차 유행하고 있다. 최근 몇 년 동안 중국과 관련된 PPP 프로젝트 융자 사례는 홍콩 디즈니랜드의 자산증권화로 금융시장에서 정부 미수금을 매각했다.

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