첫째, 수익성:

20112010 2009 2008 2007

주영 업무수익 (만원)1894576147507312260791/Kloc-0

순이익 (만원) 81595 34472 2542611686

매출 총이익 (%) 28 20 35 29

표 1

표 1 에 따르면 일리 지분은 2008 년부터 20 1 1 까지 반년 주영업수익은 10 억 이상, 순이익은/Kloc-0 에 있다 동시에 20% 이상의 마오금리를 유지할 수 있다는 것은 일리가 중국 유업의 선두 기업으로 확실히 충분한 경쟁력을 가지고 있다는 것을 보여준다.

둘째, 성장할 수 있는 능력:

20112010 2009 2008 2007

주요 소득 증가율 (%) 28 20 6 23

순이익 증가율 (%)13635117-48

표 2

표 2 에 따르면 일리 주영 업무 소득 증가율은 순이익 증가율보다 적다. 이 현상의 원인은 20 1 1, 회사 매출 총이익률이 20% 에서 28% 로 크게 올랐기 때문이다. 20 10 매출 총이익이 하락한 상황에서도 순이익의 증가는 여전히 주영업소득보다 크다. 20 10 의 3 가지 비용 비중이 2009 년보다 작기 때문이다. 2009 년 순이익률이 소득보다 큰 이유는 매출 총이익률이 오르고, 2008 년 순이익 기수가 너무 작기 때문이다. 2008 년 순이익이 하락한 이유는 당시 멜라민 사건 때문이었고, 이후 일리는 빨리 회복되어 일리의 경영자가 정말 대단하다는 것을 보여 주었다.

셋째, 재정 건강:

20112010 2009 2008 2007

자산 부채율 (%) 7 1 72 73 57

유동성 비율 (%) 0.77 0.8 0.73 0.94

속동율 (%) 0.54 0.60.56 0.59

표 3

표 3 에서 알 수 있듯이 일리의 자산부채율은 2008 년 57% 에서 70% 를 넘어섰다. 주된 이유는 2008 년 4 분기부터 일리가 단기 대출의 비율을 늘리기 시작했기 때문에 현재의 비율에서도 알 수 있다. 2009 년부터 일리의 유동성 비율은 현저히 하락했다. 물론 일리에게 70% 의 부채율과 0.7 정도의 유동성 비율은 그에게 큰 재정적 위험을 초래하지 않는다. 대신 WACC 를 줄이는 효과가 있습니다

넷. 현금 흐름:

20112010 2009 2008 2007

순 영업 현금 흐름 (만원) 212405416945151293463/kloc-

자유현금순 (만원) 94343 25810 61339 84177

표 4

표 4 에서 볼 수 있듯이, 일리의 영업 현금 흐름은 여전히 양호하지만 전체 자유 현금 흐름 추세는 다소 불안정합니다. 이는 주로 회사가 여전히 확장되고 있고 투자 금액이 불확실하여 최종 자유 현금 흐름에 영향을 미치기 때문입니다. 이것은 별로 나쁘지 않다.

그게 다예요. 이렇게 진지하게 나에게 가산점을 주다.