6 월 14 일 상장회사 라일락이 우선주 발행 계획을 발표했다. 중산중영업투자유한공사에 비공개로 65,438+만주를 넘지 않는 우선주를 발행하여 65,438+00 만원을 모금하여 일용 유리그릇 확장 개조 프로젝트에 쓸 계획이다.

주당 우선주의 액면가는 100 원으로 액면가로 발행되며 배당금률은 연간 1.5% 입니다. 올해 새 3 판 6 번째 우선주 발행 방안을 발표한 회사다.

7 명만이 성공적으로 풀려났다.

2065438+2005 년 9 월, 주식 이체 시스템은 우선주 발행 정책 지침과 업무 지침을 발표하고 새로운 3 판 우선주 제도가 정식으로 착지했다. 정책 발표 이후 지루은행, 시대영화업, 사유투자 등 24 개 상장회사가 우선주 융자를 시도하며 총 27 건의 융자 방안을 발표했다.

그러나 6 월 중순까지 결국 7 개의 우선주만 발행되었고, 신삼판 우선주 발행 계획 완성률은 30% 에 불과했으며, 상하이와 심우선주보다 약간 낮았다. 같은 기간 상하이와 심천 두 도시에서 우선주 융자 계획 3 1 을 발행했는데, 지금까지 이미 12 를 실시하여 거의 40% 에 육박했다.

주목할 만하게도, 신삼판 우선주의 평균 이자율은 상하이와 심천 우선주에 비해 현저히 높고 양극화가 심하다.

Choice 통계에 따르면 20 15 이후 상하이와 심천 우선주의 초기 이자율은 3.8%-5.8% 사이로 평균 이자율은 4.8% 로 집계됐다. 새 3 판이 실시한 우선주 7 마리의 평균 이자율은 6.6%, 최저금리는 1%, 최고는 12.5%, 둘 사이의 차이는 12 배입니다.

배우 1 은 지금까지 액면금리가 가장 높은 두 개의 새로운 3 판 우선주 중 하나이다. 자료에 따르면 주요 발행인은 시대영화업으로 주당 65,438+000 원, 배당률 65,438+02.5% 로 나타났다. 발행 주식 총수는 7 만 5000 주, 모금자금 총액은 750 만원으로 웹드라마, 원선 영화를 포함한 새로운 영화 프로젝트를 개발하는 데 쓰인다. 발행 대상은 만리장성 가신 제 1 창업 신삼판 투자 65438 호 +0 자산관리 계획별 자산관리 프로그램이다.

시대우 1 의 발행 방안 설계도 특별합니다. 발행 방안에 따르면 중국 내에서 발행된 고정 배당률, 누적, 불참여, 재판매조항, 전환 불가, 양도 불가 인민폐 우선주로 정의됩니다. 즉, 2065438 년 4 월 18 일에 만료되는 우선주 주주는 재판매권을 갖는다. 만약 그들이 구속권을 행사하지 않는다면, 발행회사는 구속권을 행사할 수 있다. 우선주 존속 기간이 만료된 후 우선주 주주가 회매권을 행사하지 않는 경우 발행회사는 즉시 전부 환매하고 상쇄해야 한다.

실적이 액면금리에 영향을 미치다

왜 새 3 판 우선주의 액면이율이 많이 다른가요? 여러 해 동안 메인보드 주식 매매에 종사해 온 한 증권상 종사자에 따르면, 우선주 공개 발행의 배당률은 일반적으로 시장조회나 증권감독회가 인정한 공개 방식을 통해 결정되며, 우선주 공개 발행이 아닌 배당금률은 기업과 투자자 간의 협상 결과라고 한다.

장치 딩신 자본 회장은 증권타임즈 신삼판 포럼 기자에게 우선주 발행을 위한 상장회사 배당률이 회사 기본면과 연계되는 경우가 많다고 말했다. 기본면이 부족한 회사는 지급 능력이 약하고 위험이 높기 때문에 회사는 투자자를 유치하기 위해 배당률을 높여야 한다.

자료에 따르면 시대영화업 2065,438+05 와 2065,438+06 년 각각 영업수입 65,438+06,438 원, 2886 만원, 순이익은 각각 365,438+07 만원, 965 만원으로 집계됐다. 낮은 액면금리 우선주를 발행한 지루은행, 종석 문화에 비해 실적이 적다.

그러나 이것은 철법이 아니다. 발행된 새 3 판 우선주에서 배당률은 1% 에 불과하며 최고치는 1 이지만 작년 실적은 결손이었다. 이에 대해 장치는 액면금리가 은행의 1 년 예금 금리보다 못하다고 생각한다. 이는 투자자들이 상징적인 보답만 받을 뿐, 주로 우선주 주주의 지위를 얻는 것일 수 있다.

우선주 발행의 문턱이 낮지 않다.

기업의 경우 우선주를 발행하면 융자를 효과적으로 받고 재정적 부담을 줄이며 재정적 위험을 줄일 수 있다. 동시에 기존 주주의 지분 비율을 희석하지 않고 회사의 정상적인 경영 결정에 영향을 주지 않는다. 상대적으로 위험을 싫어하는 투자자들에게는 고정적인 예상 수익을 얻을 수 있다. 양자는 각자 필요한 것을 취한다.

이에 따라 이들 권상 종사자들은 주최권상으로서 기업이 우선주 융자를 할 수 있도록 지원해 줄 것이며, 구체적인 배당률이 어떻게 결정되는지도 주식 양도의 업무 지침서에 따라 운영해야 한다고 밝혔다.

그러나 새 3 판 상장사가 우선주를 발행하는 것은 문턱이 없는 것은 아니다. 장치는 기자에게 우선주 발행은 주식 전매 심사를 통과해야 하고, 때로는 증권감독회에 제출해야 한다고 말했다. 현재 심사는 비교적 엄격하다.

관련 규정에 따르면, 신삼판 상장 회사가 우선주를 발행하는 것은 반드시 합법적인 규범 운영, 통치 메커니즘이 건전하고 법에 따라 정보 공개 업무를 전개하는 기준에 부합해야 한다. 또한 최근 12 개월 이내에 증권감독회 행정처벌, 사법기관이나 증권감독회에 입건 조사, 대외보증 위반으로 우선주 발행이 금지된 경우는 풀리지 않았다.

발행인의 경우 발행인이 한 번에 200 명을 넘지 않도록 규정하고, 같은 조항의 우선주를 보유한 발행인은 누적 200 명을 넘지 않도록 규정하고 있다. 발행인은 또한 금융기관, 재테크 상품, 납입 자본/주식 지분이 500 만 이하가 아닌 기업법인, 납입 자본이 500 만 이하가 아닌 합자기업 등 자격을 갖춘 투자자여야 한다.

또한 액면금리의 가격은 기업이 감당할 수 있는 범위 내에 있어야 한다. 증권감독회 20 13 이 발표한' 우선주 시범관리법' 은 비공개 우선주 발행의 액면금리가 최근 2 회계연도의 연평균 가중 평균 순자산 수익률보다 높을 수 없다고 규정하고 있다.

발행 주식의 수도 제한되어 있다. 발행된 우선주는 회사 보통주의 총 수의 50% 를 초과하지 않으며, 모금액은 발행 전 순자산의 50% 를 초과하지 않습니다 (환매 및 변환된 우선주는 포함되지 않음).

마지막으로, 포럼 군은 문답을 동봉합니다. 신삼판 발행 우선주: A, 당신이 알고 싶은 것은 모두 여기에 있습니다.

1. 우선주 발행에 적합한 회사는 무엇입니까?

1) 상업은행과 같은 금융기관은 자본 적정성 규제 요구 사항을 충족하기 위해 우선주 보충 1 급 자본을 발행할 수 있습니다.

2) 자금 수요가 많고 현금 흐름이 안정적인 회사의 경우 우선주를 발행하면 저비용 장기 자금을 보충하고 자산 부채율을 낮추며 회사의 재무 구조를 개선할 수 있습니다.

3) 초창기와 장기 초기 회사의 주식 가치가 낮아 우선주 발행을 통해 통제권을 희석하지 않고 자금을 모을 수 있다.

4) 인수 중인 회사의 경우 우선주 발행은 자산 인수 또는 주식 교환을 위한 지불 수단으로 사용될 수 있습니다.

2. 상장회사의 비공개 우선주 발행에는 어떤 조건이 필요합니까?

법에 따라 업무를 관리하다.

기업 지배 구조 메커니즘이 건전하다.

법에 따라 정보 공개 의무를 이행하다.

우선주는 어떤 상황에서 발행 될 수 없습니까?

1) 신청서 발행에 허위 기록, 오도성 진술 또는 중대한 누락이 있습니다.

(2) 최근 12 개월 이내에 중국증권감독회의 행정처벌을 받았다.

3) 범죄 혐의로 사법기관에 입건되거나 위법위반 혐의로 중국증권감독회에 입건됐다.

4) 상장회사의 권익은 지주주주나 실제 통제인에게 심각한 피해를 입어 아직 제거되지 않았다.

5) 상장회사와 그 자회사는 대외보증을 위반해 아직 해지되지 않았다.

6) 보증, 소송, 중재, 주요 시장 우려 또는 회사의 지속적인 운영에 심각한 영향을 미칠 수 있는 기타 중요한 사항이 있습니다.

(7) 이사 및 고위 경영진은 법률, 행정 규정 및 규정에 규정된 재직 자격 조건을 충족하지 않습니다.

8) 투자자의 합법적 권익과 사회 공익을 심각하게 해치는 기타 상황.

우선주 발행에 대한 요구 사항은 무엇입니까?

발행된 우선주는 회사 보통주의 총 수의 50% 를 초과하지 않으며, 모금액은 발행 전 순자산의 50% 를 초과하지 않습니다. 환매 및 전환 우선주는 계산되지 않습니다.

5. 우선주의 액면이율은 어떻게 책정됩니까?

우선주 발행 가격 또는 액면금리의 공개는 시장 문의나 중국증권감독회가 인정한 기타 공개방식을 통해 결정해야 한다. 비공개 우선주 발행의 액면이율은 최근 두 회계년도에 대한 연평균 가중 평균 순자산 수익률보다 높을 수 없습니다.

전환 우선주를 발행 할 수 있습니까?

상장 회사는 보통주로 전환될 수 있는 우선주를 발행해서는 안 된다. 그러나 상업은행은 상업은행 자본감독규정에 따라 사건 발생 시 비공개 발행을 보통주 우선주로 강제 변환하고 관련 규정을 준수할 수 있다.

7. 새로운 3 판 우선주의 양도 방법은 무엇입니까?

동등한 조건의 비공개 우선주 양도 이후 투자자 수가 200 명의 특성과 우선주의 유동성 수요를 초과할 수 없다는 점을 감안하면 전국 주식 이체 시스템은 우선주 양도를 위한 합의양도를 제공한다.

8. 발행자의 요구 사항은 무엇입니까?

1) 발행인의 경우 발행인은 한 번에 200 명을 넘지 않으며, 같은 조항의 우선주를 보유한 발행인은 누적 200 명을 넘지 않습니다.

2) 우선주는 적격한 투자자에게만 발행할 수 있으며, 적격한 투자자의 범위는 주로 다음과 같습니다.

상업은행, 증권회사, 펀드관리회사, 신탁회사, 보험회사를 포함한 금융기관

금융 상품 (은행 재테크 제품, 신탁 제품, 투자 연결 보험 상품, 펀드 제품, 증권사 자산 관리 제품 등 포함). 을 눌러 섹션을 인쇄할 수도 있습니다

납입 자본금 또는 납입 주식 총액이 500 만 위안 이상인 기업법인

납입 자본총액이 500 만 위안 이상인 합자기업;

자격을 갖춘 해외 기관 투자자 (QFII), 인민폐 자격을 갖춘 해외 기관 투자자 (RQFII), 국무원 관련 부서의 요구 사항을 충족하는 해외 전략 투자자

발행인 이사, 고위 경영진 및 배우자를 제외한 각종 증권계좌, 자금계좌, 자산관리계좌 총자산이 500 만 위안 이상인 개인투자자

중국증권감독회가 인정한 기타 합격투자자.

9. 거래는 언제 양도할 수 있습니까?

우선주를 발행할 때 상장, 거래 또는 양도를 신청할 수 있으며, 무제한 판매 기간이 있습니다. 상장회사가 비공개로 발행한 우선주는 주식 양도 시스템에서 양도할 수 있으며, 양도 범위는 자격을 갖춘 투자자에게만 국한된다. 10. 누구에게 신청해야 합니까?

상장회사 우선주주주와 보통주주의 합계는 200 명을 넘지 않으며, 증권감독회는 비준을 면제하고 전국 주식 양도 시스템에 의해 서류관리를 한다. 우선주 주주와 보통주 주주 수가 200 명이 넘는 사람은 증권감독회의 비준을 받아야 한다. 1 1. 배포자는 무엇입니까?

이사회는 처음으로 우선주 발행 방안을 공개하고, 독립이사는 특별의견을 발표하고 이사회 결의와 함께 공개하며, 주주총회의 심의를 거쳐 보증기관을 추천하고 증권감독회, 감사위원회에 보고하여 심사한다.

중국증권감독회가 발행을 승인한 날부터 회사는 6 개월 이내에 첫 발행을 해야 하고, 나머지는 24 개월 이내에 발행을 마쳐야 한다. 최초 발행 수량은 총 발행 수의 50% 이상이어야 합니다. 12. 우선주 발행 후 편지 공개는 어떤 문제를 주의해야 합니까?

우선주를 발행한 상장 회사는 연례 보고서, 반기 보고서 및 기타 정기 보고서에 우선주에 대한 정보를 공개하기 위한 전문 장을 설치해야 합니다. 일상적인 정보 공개에서는 우선주 이자, 재판매/환매, 전환 및 의결권 회복과 같은 특수한 사항에 대해 특별 잠정 공고를 발표해야 합니다.