금융 지주 회사의 합리적인 분석

금융입법의 공백은 우리가 존재하는 문제에 대해 국제 경험을 참고하고, 완벽한 금융지주회사 법률제도를 설계하고, 그 발전을 규범화할 것을 요구한다. 다음은 내가 당신을 위해 수집한 금융지주회사의 이성적 분석 논문입니다. 여러분의 독서를 환영합니다, 여러분이 참고할 수 있도록.

이 글은 금융지주회사의 우세와 위험을 분석해 탄탄한 발전을 촉진하는 효과적이고 실행 가능한 조치를 제시했다. 이는 의심할 여지 없이 이론적인 진보로 실천의 발전을 위한 강력한 이론적 지원을 제공한다. 금융 세계화가 일어나면서 금융 분야의 경쟁이 국제화되면서 혼업 경영은 이미 글로벌 금융업의 발전 추세가 되었다. 중국에서는 금융지주회사가 부상하고 있는데, 이는 현행 분업경영법제도 실천에 대한 혁신이며 금융업이 분업경영에서 혼업경영으로 전환하는 효과적인 제도이다.

키워드: 분리 관리; 혼업 경영 위험 및 이점 시스템 설계

금융입법의 공백은 우리가 존재하는 문제에 대해 국제 경험을 참고하고, 완벽한 금융지주회사 법률제도를 설계하고, 그 발전을 규범화할 것을 요구한다. 1990 년대 이후 금융전능화 추세에 따라 우리 금융업은 금융위험을 막기 위해 설립한 분업경영의 패턴과 법률제도를 거쳐 중신그룹, 광대그룹, 국유상업은행 등 금융지주회사나 준금융지주회사를 혁신적으로 설립한 것은 금융분야의 새로운 탐구임이 분명하다.

첫째, 중국 금융 지주 회사 발전의 합리적인 분석

바젤은행 규제위원회, 국제증권연합회, 국제보험감독협회가 1999 년 2 월 공동 발표한' 금융지주회사 감독원칙' 에 따르면 금융지주회사는 최소한 은행, 증권, 보험 등 두 가지 다른 금융업계에서 대규모로 서비스를 제공하는 금융그룹 회사로 정의된다. 금융지주회사는 새로운 혼업경영조직 형태로서 실제로 특정 규제 환경과 경영문화하에서 금융업무 범위의 확대에 적응하기 위해 창설된 금융기업이다.

금융지주회사는 중국의 신생물로서 생존과 발전을 위한 이성적인 토양을 가지고 있다.

(1) 국제 동향.

금융 상업 모델의 변천은 나선형 변증법 발전 과정이다. 세계 주요 선진국의 금융구조 발전을 돌이켜 보면, 기본적으로 초기 혼업 경영에서 엄격한 분업 경영과 감독, 중장기 금융혁신과 융합의 진화를 거쳤다. 성공의 예는 미국과 일본이다. 경험? 금융 폭발? 분업 경영 모델을 끝내고 금융지주회사의 통합으로 전향해 분업 경영과 혼업 경영의 장점을 흡수하고 결함을 버리고 더욱 호환 가능한 모델로 발전했다.

(2) 자체 메커니즘.

위험과 효율성은 금융의 영원한 모순입니다. 중국의 금융입법은 금융체계의 안전과 안정을 보호하고 엄격한 분업 관리를 실시하는 것을 강조한다. 입세 공약의 현금화와 외자금융기관의 유입으로 우리는 금융경쟁력과 효율성을 제고하는 기초 위에서만 금융질서와 안전을 더 잘 유지할 수 있다. 학자가 말했듯이? 상공업과 금융기업 시장 지위의 점진적인 확립과 이윤에 대한 끊임없는 추구가 금융지주회사의 미시적 원인인가? 。

(3) 실천 탐구.

현재, 우리나라의 혼업 경영을 전면적으로 실시하는 데는 아직도 많은 제약이 있다. 예를 들면, 중앙 집중화 정도가 부족하여, 전면 혼업 경영에 따라 각 금융 분야의 경계를 약화시키는 요구를 충족시킬 수 없다. 자본시장, 특히 증권시장은 투명성이 낮고 금융위험을 감당할 수 있는 능력이 취약하다. 금융 기관의 내부 통제 메커니즘이 건전하지 않다. 만약 실현된다면? 한 걸음? 혼업 경영은 금융 위험을 유발하고 축적하기 쉽다. 실제로 4 대 국유은행은 모두 재무회사를 설립했다. 또한 광대와 중신도 국내 실력이 강한 금융지주회사이며, 다수의 주식제 상업은행도 금융지주회사를 미래 발전 방향으로 삼고 있다.

둘째, 금융 지주 회사의 장점과 위험 개발

금융지주회사의 존재는 합리적인 우세와 피할 수 없는 위험을 가지고 있다. 이것은 사물의 이중성이며, 존재의 가치는 장점과 열세의 게임 결과이다.

(a) 금융 지주 회사의 비즈니스 이점 개발

1. 규모의 경제의 이점: 은행 지사 및 영업망을 확대하여 더 많은 예금을 흡수하는 것과 같은 금융 서비스 제품의 수를 늘림으로써 비용을 절감할 수 있습니다. 같은 은행망을 이용해 서로 다른 금융상품과 증권, 보험, 기금 등 금융서비스를 동시에 판매하는 등 금융서비스 상품의 종류를 늘려준다.

2. 금융혁신의 장점: 금융지주회사의 형식은 자본시장과 통화시장을 유기적 전체로 만들고, 자금은 자유롭게 흐를 수 있고, 각 업무는 제한되지 않거나 제한적일 수 있으며, 금융분야 내의 각종 요소들을 재조합하여 새로운 금융업무를 만들어 금융혁신을 촉진한다.

3. 분산 위험의 장점: 금융지주회사의 주요 특징은 그룹 혼업 경영, 분업 경영이다. 금융지주회사는 그룹을 통해 자금을 통일적으로 조달하고 다양화, 통합경영을 통해 단일 업무를 분산시키는 체계적인 위험을 통해 합리적인 포트폴리오 이전 위험을 활용하고 있다. 그룹 차원에서 통일된 위험 규제 기관을 설립하여 자회사 위험 통제의 효율성을 높이고 위험 통제 비용을 절감합니다.

편리한 이점: 이것은 주로 고객을 대상으로합니다. 원스톱 금융 서비스도 불린다. 금융 슈퍼마켓? 즉, 각종 금융상품과 서비스가 같은 플랫폼에 통합되어 소비자가 금융마트에 들어가면 저축, 신용, 신용카드, 보험, 기금, 주식 등 각종 금융거래를 동시에 할 수 있다는 것이다.

(b) 금융 지주 회사의 운영 위험

1. 자본 반복 계산

자본은 금융기관의 생명의 원천이며, 위험을 막는 완충기이며, 채권자의 이익에 대한 최종 보증이다. 하지만 금융지주회사는 자본 이용 효율을 극대화하기 위해 자본을 중복 계산하는 경우가 많다.

보통: (1) 그룹 회사가 자회사에 할당한 자본은 그룹 회사와 그 자회사의 대차대조표에 모두 반영되어 자본 중복 계산을 발생시킵니다. (2) 자회사 간 교차 지분, 상호 투자, 자본의 복수 계산으로 이어진다. 같은 자본으로 여러 회사의 위험에 저항하는 것은 채권자 보호에 매우 불리하며, 결국 그룹 전체의 위험을 초래할 수 있다.

2. 내부 관련 거래 위험

금융지주회사 내부 구조의 복잡성에 따라 교차지분 관계와 복잡한 자금사슬이 결정돼 모자회사 간의 관련 거래가 경영 전략의 중요한 부분이 되고 있다. 관련 거래는 대개 자금과 상품을 서로 이전하고, 서로 보증하고, 이윤을 서로 이전하여 조세 회피와 감독을 피하는 것으로 나타난다.

금융지주회사의 내부 관련 거래는 사실상 지주회사의 각 법인에 대한 채무사슬을 형성하고 있다. 또 관련 거래도 자회사가 내막 거래를 할 가능성을 높였다. 내막 거래가 발생하면 시장 주체의 공정한 경쟁을 방해하고 투자자의 이익을 손상시킬 수밖에 없다.

3. 위험 보급 위험

금융 지주회사는 여러 금융 분야를 포괄하는 금융 혼합체이다. 일단 위험이 생기면 각 회사의 내부 거래가 서로 전도됨에 따라 전체 그룹 회사의 위험을 폭발시킬 것이다. 위험 전파는 위험 전파와 감염의 두 가지 측면으로 나눌 수 있다. 전달효과는 금융지주회사 개별 구성원의 위기가 복잡한 유형적 무형의 접촉 유출과 호응을 통해 확대되어 다른 멤버들, 심지어 그룹 전체에 영향을 미치고 체계적 위험으로 승격되는 것을 말한다.

전염효과란 금융지주회사가 자회사 채무에만 제한적 책임을 지더라도 그룹 구성원 사이에 방화벽이 설치돼 있어 한 회원의 위기로 인해 외부 세계가 손실을 입을 수 있다는 의미다. 다른 멤버들은 물론 그룹 전체의 안정적인 경영과 신용능력 하락을 초래하고 있다. 전염효과는 금융지주회사의 위험전도효과에 대한 우려에서 비롯된 것으로 전도효과를 악화시켰다. 예를 들어, 금융 지주회사는 그룹의 전반적인 명성을 지키기 위해 도산 직전의 자회사를 구제하기 위해 자금을 조달하는 경우가 많으며, 이는 그 자체로 위험 전달의 통로가 될 수 있다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 스포츠명언)

4. 규제 위험

금융지주회사의 본질은 기존 규제의 명확한 경계를 뚫고 금융회사의 경계를 약화시키고 모자회사 간의 정보 교류를 강화하는 것이다. 그러나 현재 우리나라 금융감독기관의 분업 감독 모델은 주로 인민은행 (은감회), 증권감독회, 보감회 등 다양화 감독을 채택하고 있다. 이러한 감독 기관의 감독 목표, 방식, 중점, 감독의 기준과 범위는 각기 다르며, 감독 기관이 행동을 조정하고 엄격하게 형성하는 데 도움이 되지 않습니까? 방화벽? , 위험 전달 격리. 하지만 모자회사 간의 정보 비대칭이 회사에 대한 감독을 약화시켜서? 진공을 감독하는가? , 위탁 대리 문제를 촉진하여 대규모 금융 위험을 유발하여 금융 환경의 격동을 초래하다.

셋째, 금융 지주 회사의 법적 설계

(a) 금융 지주 회사의 유형 선택

금융지주회사의 유형은 지주의 동기와 방식에 따라 두 가지로 나눌 수 있다. 하나는 순금융지주회사다. 모회사는 일반적으로 전문 금융업무나 소매업에 종사하지 않고, 전액 소유 또는 절대지주상업은행, 보험, 증권 등 자회사만 소유하고 있다. 이들 계열사나 자회사는 독립법인격을 갖고 전문화금융업무를 독립적으로 전개하고 있다. 두 번째는 경영금융지주회사, 즉 모회사가 전문화된 금융업무 (예: 은행, 보험, 증권, 자산관리회사 등) 를 운영하고 출자를 통해 자회사를 설립하여 다른 금융업무에 참여하는 것이다.

서방 국가에서 금융지주회사는 일반적으로 경영지주회사이다. 미국에서는 지주회사와 금융자회사가 모두 독립법인이다. 지주회사와 자회사는 자산 유대와 주식제 원칙을 통해 긴밀하게 연결되어 각종 금융업무를 효과적으로 설립합니까? 방화벽? 자회사마다 다양한 종류의 금융업무에 종사한다.

독일에서는 전능은행 모델을 시행하는 금융지주회사다. 금융지주회사는 상업은행 업무뿐만 아니라 증권 보험복지를 포함한 전방위 금융서비스에도 종사할 수 있다. 그러나, 중국은 시장경제의 전환 단계에 있으며, 서방이 발달한 시장체계에 비해 아직 많은 미비점이 있다. 그래서 설립 초기에 금융지주회사를 실시하는 것이 적절하다고 생각합니다. 순수한 유형? 지주회사 모델.

모회사는 독특한 직업 분야가 없고 회사 경영 전략의 의사결정 부문일 뿐이다. 모회사는 자회사에 대한 전략적 관리에 집중하여 회사 자본 운영, 기업 내부 통합 및 외부 합병의 효율성을 높일 수 있습니다. 자회사는 경영활동의 주체로 각기 다른 업무경영을 통해 모회사의 전략적 의도를 집행하는 금융지주회사 전체의 업무센터와 이윤 센터다.

현재 상업은행, 보험회사, 증권사, 신탁회사로 구성된 금융체계에서 상업은행의 실력은 가장 강하다. 특히 전국적인 상업은행들은 영업망, 자산, 자본규모는 다른 비은행 금융기관과 비교할 수 없다. 다른 금융기관이나 비금융기관을 인수할 수 있는 최초의 상업은행.

금융지주회사와 계열사 간의 이해 충돌을 막을 수 있다. 상업은행을 주체로 금융지주회사를 구축하고, 결국 규범적인 금융지주회사를 형성하는 것은 우리 금융지주회사 발전의 주요 방향이나 현실적인 선택이어야 한다.

(b) 금융법 가속화

금융법규의 존재는 금융지주회사의 합법적인 존재와 발전의 법적 기초이다. 우리나라는 법적으로 은행 증권 보험 분업 경영 분업 감독의 구도를 확립했지만. 예를 들어,' 상업은행법' 은 상업은행이 중화인민공화국 경내에서 신탁투자와 주식업무에 종사해서는 안 되며, 비자용부동산에 투자해서는 안 된다고 명시했다. 상업은행은 중화인민공화국의 비은행 금융기관과 기업에 투자할 수 없다. 증권법 제 3 조는 증권업, 은행업, 신탁업이 분업경영, 분업관리를 해야 한다고 명확하게 규정하고 있다. 그러나 현행법은 금융지주회사 모델을 명시 적으로 금지하지 않아 금융지주회사 발전을 위한 공간을 남겼지만 명확한 지원도 제공하지 않았다. 따라서 우리나라의 현행 금융법의 틀 아래에서 각종 금융법을 통합하고 금융지주회사 가입과 관련된 내용을 수정하여 보완할 필요가 있다. 텍스트는 금융 지주 회사의 법적 지위를 확립하고, 금융 지주 회사의 설립 조건과 절차를 명확히 해야 하며, 그 설립 문턱은 일반 회사의 설립보다 높아야 합니다. 금융지주회사의 업무 범위와 운영 방식을 명확히 하여 분업이 명확하다.

2002 년 2 월 중앙금융업무회의 정신에 따르면 분업 감독의 기본 구도는 일정 기간 동안 변하지 않을 것이다. 그리고 개정되고 제정되고 있는 개정된 보험법, 상업은행법, 증권법, 은행업 감독관리법도 현재의 규제 구조를 깨뜨리지 않았다. 따라서 현행 분업 감독 체제를 바탕으로 금융지주회사의 합리적인 규제 구조를 탐색하여 입법 형식으로 고정할 수 있도록 한다.

실제로, 2000 년에 인민은행, 증권감독회, 보감회는 삼방감독연합회의 메커니즘을 세웠다. 2003 년 9 월 6 일부터 8 일까지 열린 금융감독 3 자 연합회의에서 통과된' 금융감독분업과 협력각서' 는 분업감독, 책임명확함, 협력질서, 규칙투명성, 실효성 원칙에 따라 금융지주회사 관련 기관과 업무를 업무성격에 따라 별도로 감독한다고 규정하고 있다. 금융지주회사의 그룹회사는 주영 업무의 성격에 따라 해당 감독기관에 소속되어 감독한다. 이런 의미에서 중국 금융지주회사의 규제 틀은 이미 초보적으로 세워졌다.

그러나 금융 지주 회사에 대한 전문 규제 기관의 부족으로 인해 규제 당사자 간의 조정이 일관되지 않거나 모든 규제 당사자가 이에 대해 책임을 지지 않거나 감독권을 쟁탈할 수 있습니다. 기존 규제 부서는 해당 업계의 규제 업무에만 익숙하며 금융 지주 회사에 대한 전면적인 감독 책임을 감당하기가 어려울 수 있습니다. 금융지주회사의 그룹회사가 여전히 분업 감독이기 때문에 금융지주회사에 대한 감독맹점이 형성될 수밖에 없다. 따라서 산업 간 감독 및 의사 결정을 담당하는 장기적인 전문 종합 감독 기관을 설립해야 하며, 금융 지주 회사의 여러 금융 업무 분야 자회사는 원래 규제 기관이 전문적으로 감독해야 합니다.

참고 자료:

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