기업의 많은 재무제표 중 외부에 발표된 보고서는 주로 대차대조표, 이익 및 이익 분배표, 재무 상태 변동표입니다. 이 세 가지 손목시계는 기능이 다르다. 간단히 말해 대차대조표는 보고일 일정 기간 동안의 기업의 재무 상태를 반영하고, 이익 및 이익 분배표는 특정 보고 기간 동안의 기업의 이익 및 이익 분배를 반영하며, 재무 상태 변경표는 보고 기간 동안의 운전 자금의 증감을 반영합니다.
(1) 유동성 비율 및 속력 비율을 포함한 상환 능력 지표. 유동성 비율은 보통 2 이고 속력 비율은 보통 1 입니다. 그러나 분석할 때는 기업의 실태에 주의해야 한다.
(2) 외상 매출금 회전율, 재고 회전율 등과 같은 경영 능력을 반영합니다. 기업률이 높은 상황에서. 회전율이 빠를수록 관리 능력이 강해진다.
(3) 이익 (예: 지분 순금리, 판매 이익률, 마진율 등). 수익성이 높아야 한다.
(4) 기업 자산의 지분과 부채의 비율을 분석하는 자기자본 비율. 결과는 구체적인 상황에 따라 결정해야 한다.
기업의 총 금리를 계산함으로써 기업의 주요 업무의 수익성을 한 측면에서 설명할 수 있다. 마진율은 다음과 같이 계산됩니다.
(주요 사업 소득-운영 비용) ÷ 주요 사업 소득 = 매출 총이익 ÷ 주요 사업 소득
기업의 매출 총이익률이 이전보다 높으면 기업의 생산경영관리가 어느 정도 성과를 거두었다는 것을 나타낼 수 있다. 동시에, 기업 재고 회전율이 둔화되지 않은 상황에서, 기업의 주요 업무 이익은 증가해야 한다. 반대로, 기업 매출 총이익률이 하락할 때, 기업의 업무 확장 능력과 생산 관리 효율을 더 고려해야 한다.
대차대조표에 들어 있는 대량의 데이터에 직면하여, 당신은 망연자실해서 어디서부터 손을 대야 할지 모를 수도 있다. (윌리엄 셰익스피어, 햄릿, 자기관리명언) 나는 다음과 같은 측면으로 시작할 수 있다고 생각한다.
먼저, 대차대조표의 주요 내용을 살펴보면 기업의 자산, 부채, 주주 지분 합계 및 내부 항목의 구성, 증감에 대한 초보적인 이해를 얻을 수 있습니다. 주주권익의 증가가 총자산의 증가보다 높을 때 기업의 재무력이 상대적으로 향상되었다는 것을 알 수 있다. 오히려 기업 규모 확대의 주요 원인은 부채의 대규모 증가에서 비롯된 것으로, 기업의 자금력이 상대적으로 하락하고 있으며, 채무 상환의 안전성도 떨어지고 있다는 것을 더욱 설명하고 있다.
대차대조표의 일부 중요한 항목, 특히 기초 및 기말 데이터 변화가 크거나 주홍 글씨가 큰 항목 (예: 유동 자산, 유동 부채, 고정 자산, 유가 또는 이자 부채 (예: 단기 은행 대출, 장기 은행 대출, 지급 어음 등) 에 대한 추가 분석. ), 외상 매출금, 통화 자금 및 주주 지분의 특정 항목 예를 들어, 기업의 외상 매출금이 총자산의 비율이 높다는 것은 기업의 자금 점유가 심각하고 성장 속도가 너무 빠르다는 것을 의미하며, 이는 기업이 시장 경쟁력이 약하거나 경제 환경의 영향으로 결산 작업의 질을 떨어뜨릴 수 있다는 것을 보여준다. 또한 보고서 노트에 있는 외상 매출금의 월령도 분석해야 합니다. 미수금의 나이가 길수록 회수할 가능성이 적다. 또 기업 연초와 연말 부채가 많다는 것은 기업의 주당 이자 부담이 크다는 것을 의미한다. 하지만 이런 상황에서도 기업은 여전히 수익성이 뛰어나면 기업 제품의 수익성이 더 좋고, 관리 능력이 더 강하며, 관리자들은 위험의식과 진취정신이 더 크다는 것을 알 수 있다. 또 다른 예로, 기업의 주주 권익에서 법정 자본 적립금이 기업의 총 자본금을 크게 초과하면 기업이 좋은 배당 분배 정책을 갖게 된다는 것을 알 수 있다. 그러나 이와 함께 기업이 담보로 충분한 화폐자금이 없다면 기업은 현금 배당 대신 주식 증자 분배 방안을 선택할 것으로 예상된다. 또한 일부 프로젝트를 분석하고 평가할 때도 업계의 특징을 결합해야 한다. 부동산 기업의 경우 재고가 많으면 더 많은 상품주택 기지와 건설중인 프로젝트가 있을 수 있다는 뜻이다. 이 프로젝트들이 일단 건설되면 기업에 높은 경제적 이익을 가져다 줄 것이다.
둘째, 몇 가지 기본적인 재무 지표를 계산하고, 재무 지표의 데이터 출처를 계산하는 데는 주로 순자산 비율과 같은 대차대조표에서 직접 얻을 수 있는 측면이 포함됩니다. 매출 이익률과 같은 이익 및 이익 분배 테이블에서 직접 얻을 수 있습니다. 외상 매출금 회전율과 같은 대차대조표 이익과 이익 분배 테이블에서 모두 나옵니다. 이자를 지불하는 능력과 같은 기업의 회계 기록의 일부.
1, 기업의 재무 구조가 합리적인지 여부를 반영하는 지표는 다음과 같습니다.
(1) 순자산 비율 = 총 주주 지분/총 자산
이 지표는 주로 기업의 재무 실력과 지급 안전을 반영하는 데 사용되며, 그 역수는 부채율이다. 순자산 비율은 기업의 재무 실력에 비례하지만 비율이 너무 높으면 기업의 재무 구조가 불합리하다는 것을 알 수 있다. 일반적으로 이 지표는 약 50% 정도 되어야 하지만, 일부 초대형 기업에게는 이 지표의 참조 기준이 낮아져야 한다.
2. 순 고정 자산 비율 = 순 고정 자산/최초 고정 자산
이 지표는 기업의 고정 자산의 신구도와 생산 능력을 반영한다. 보통 지수가 75% 를 넘는 것이 좋다. 이 지표는 공업기업의 생산 능력을 평가하는 데 중요한 의의가 있다.
(3) 자본화율 = 장기 부채/(장기 부채+주주 지분)
이 지표는 주로 기업이 상환해야 하는 장기 이자 부채가 전체 장기 운전 자금에서 차지하는 비율을 반영하는 데 사용되므로 이 지표는 너무 높아서는 안 되며, 일반적으로 20% 이하여야 합니다.
2, 기업의 지급 안전 및 지급 능력을 반영하는 지표는 다음과 같습니다.
(1) 유동성 비율 = 유동 자산/유동 부채
이 지표는 주로 기업의 채무 상환 능력을 반영하는 데 사용된다. 일반적으로 지수는 2: 1 으로 유지되어야 합니다. 높은 유동성 비율은 기업의 재무 구조가 불합리한 것을 반영하는 정보이며, 다음과 같을 수 있습니다.
(1) 기업의 일부 부분 관리가 약해 외상 매출금이나 재고가 높다.
(2) 기업은 보수적인 관리의식으로 부채 경영 규모를 확대하기를 꺼릴 수 있다.
(3) 주식제 기업이 주식 발행, 증자 지분 또는 차입 장기 대출, 채권을 통해 모금한 자금은 아직 완전히 생산되지 않았다. 잠깐만요. 그러나 전반적으로 유동비율이 높다는 것은 주로 기업의 자금이 충분히 활용되지 않았음을 반영하는 반면, 유동비율이 낮으면 기업의 채무 상환 안전성이 약하다는 것을 의미한다. (2) 속도 비율 = (유동 자산-재고-상각 비용-상각 비용)/유동 부채
기업의 유동 자산에는 일부 유동성이 약한 재고와 분담 비용이 포함되어 있어 기업의 단기 채무 상환 능력을 더욱 반영하기 위해 이 비율로 테스트를 하는 경우가 많기 때문에' 산성 테스트' 라고도 한다. 일반적으로 이 비율은 1: 1 이어야 하지만 실제 업무에서 이 비율 (유동성 포함) 의 평가 기준은 업계 특성에 따라 판단해야 하며 일반화할 수 없습니다.
3. 기업의 순자산에 대한 주주 권익을 반영하는 지표는 주로 다음과 같습니다.
주당 순자산 = 총 주주 지분/(총 주식 × 주식 액면가)
이 지표는 기업 내 주주가 보유한 주당 주식의 가치, 즉 순자산 가치를 보여준다. 이 지표는 주식 시장 가격이 합리적인지 판단하는 데 사용될 수 있다. 일반적으로 지수가 높을수록 주당 가치가 높아지지만 이는 기업의 경영 실적과 구별되어야 한다. 주당 순자산의 비율이 높을수록 기업이 주식을 발행할 때 얻을 수 있는 프리미엄이 높기 때문이다.
넷째, 상술한 일을 기초로 기업의 재무구조와 상환능력에 대한 종합적인 평가를 실시한다. 이러한 지표가 단일적이고 일방적이기 때문에 기업의 재무 구조를 반영하는 지표가 기업의 지급 능력과 모순되는 경우가 많기 때문에 종합적이고 관련 있는 시각으로 분석하고 평가할 수 있어야 한다는 점에 유의해야 합니다. 기업의 순자산 비율이 높으면, 그 상환기간은 안전하지만, 동시에 그 재무구조가 불합리하다는 것을 반영한다. 너의 목적이 다르면 이 정보에 대한 평가도 달라질 것이다. 예를 들어, 장기 투자자로서, 당신은 기업의 재무 구조가 건전하고 합리적인지 여부에 관심이 있습니다. 반대로, 당신이 채권자로 나타난다면, 그는 기업의 지급 능력에 대해 매우 신경을 쓸 것이다.
마지막으로, 대차대조표는 기업의 한 측면에 대한 재무 정보만을 반영하기 때문에 기업에 대한 포괄적인 이해를 가지고 있어야 하며, 재무 보고서의 다른 내용과 함께 분석해야 정확한 결론을 내릴 수 있다는 점을 설명해야 합니다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 재무, 재무, 재무, 재무)