금리 변화와 통화 공급 변화로 증권수요 변화와 증권가격 변화의 위험을 뜻한다. 금리가 하락하면 은행에 돈을 저축하는 것이 수지가 맞지 않는다고 생각하기 때문에 증권을 사기 위해 돈을 인출해 증권을 구매하는 사람들의 수가 증가하고 유가가 상승할 수 있다. (윌리엄 셰익스피어, 햄릿, 돈명언) 반면 금리가 오르면 예금은행이 수지가 맞고 증권을 사는 사람이 줄고 가격도 떨어지는 것으로 생각된다. 서구 선진국에서는 금리 변동이 빈번하고 금리 하락으로 주가 상승이나 금리 상승으로 주가 하락을 초래하는 금리 위험도 크다. 아래 선진국에서는 금리 변동이 적고 금리 변동으로 인한 위험도 낮으며, 이런 위험을 감당할 수 있는 의식과 능력도 떨어진다. 예를 들어 1988 의 89 월 사이에 중국의 은행 금리가 인상되었다. 원래 채권을 샀던 일부 사람들에게는 채권이 은행 금리보다 높다고 생각해서 샀고, 또 어떤 사람들은 각종 관계를 통해 마지막으로 산 사람들도 있다. 이때 채권 금리와 은행 금리가 거꾸로 하락하여' 보존' 할 수 없다. 그 결과, 많은 채권 투자자들은 은행, 부채 발행 기업, 언론 매체에 채권 금리를 인상할 것을 촉구합니다. 사실, 이것은 그들이 투자 상식이 부족하여 증권을 사면 금리 위험에 부딪칠 수 있다는 것을 모르는 반영이다.
2. 가격 위험.
인플레이션 위험이라고도 하는데, 가격 변동이 증권 가격 변동에 영향을 미치는 위험을 가리킨다. 여기에는 두 가지 상황이 있습니다. 하나는 중요한 물건의 가격 변동 (예: 전기, 석탄, 기름 등) 입니다. ), 대부분의 제품의 비용과 이익에 영향을 미침; 다른 하나는 그 가격지수의 변화이다. 일반적으로 물가지수가 오르고 화폐가 평가절하되면 사람들은 채권을 사서 손해를 봤다고 느껴져 채권 가격이 하락할 수 있다. 1988 의 상승 과정에서 액면가가 100 원인 국채는 70-80 원에 던져져 영향을 받았다. 그러나 주식은 가치를 보존하는 수단이다. 기업 자산의 부호를 가지고 있으면 가격이 오를 때 기업 자산의 가치를 높일 수 있기 때문에 가격 상승은 종종 주가 상승으로 이어질 수 있기 때문이다. 한편, 물가상승, 특히 석탄과 전기의 가격 상승은 기업 원가를 증가시킬 수 있으며, 주식에 투자하는 것은 반드시 위험이 있을 것이다. 그러나, 전반적으로, 가격이 오르고 채권 가격이 하락할 때, 주식시장은 번영할 것이다.
3. 시장 위험.
이는 증권시장 자체의 각종 요인으로 인해 증권가격 변동의 위험이 초래되는 것을 말한다.
증권시장은 급변하면서 정국 격동, 화폐공급 긴장, 정부가 금융시장에 개입하는 것, 투자자 심리변동, 투기가 풍랑을 일으키는 것 등 수급 관계에 직접적인 영향을 미치고 있다. 이들은 모두 증권 시장에서 큰 파문을 일으킬 수 있습니다. 상하이 주식시장을 예로 들다. 6 월 199 1 전, 주주들은 피곤했다. 자신의 주식 가치가 증가하지 않고, 주식이 액면가를 떨어뜨려 주식시장에 전혀 관심이 없는 것을 보고 뒷걸음쳤다. 자금이 있는 사람들은 시장의 지속적인 하락에 직면하여 경솔하게 시장에 진입하기를 원하지 않아 접근이 적다. 상장된 주식은 수천만 위안에 불과하지만 공급은 여전히 과잉이다. 7 월 이후 외국인 투자자들의 영향과 포동개발 등 주요 프로젝트의 자극으로 상하이 주식시장이 크게 진작되면서 공공심리에 근본적인 변화가 일어났다. 수천만 위안의 주식이 공급 부족으로 변했다. 이처럼 유난히 춥고 더운 주식시장의 경우 대부분의 사람들이 예상하지 못했던 것은 예측할 수 없는 우연한 요소가 많기 때문이다. 즉, 투자자가 6 월에 주식시장에 투자한다면 가격이 매우 낮지만 예상치 못한 위험에 많이 부딪칠 수 있는데, 바로 위험이 크고 수익성이 높기 때문이다. 6 월에 투자한 사람들은 10 에 이르러 주가가 이미 두 배로 올랐다.
4. 기업 위험.
상장회사의 실적이 업계 경쟁, 시장 수요, 원자재 공급, 원가비, 관리 등의 변화에 영향을 받아 발생하는 위험을 말합니다. 기업 위험은 일반적으로 세 가지가 있다. 첫째, 경영위험, 어떤 제품이 시장에서 포화 침체되는 요인, 정부산업정책의 영향, 즉 어떤 업종이나 산업이 제한을 받는다는 것이다. 예를 들어, 오염 방지를 위해 오염 기업은 부도나 이전해야 하거나, 오염을 바로잡기 위해 막대한 비용을 들여야 하며, 이윤이 크게 떨어지거나 심지어 적자를 초래할 수 밖에 없다. 두 번째는 재무위험으로, 기업의 재무상황이 좋지 않다는 것을 의미하며, 재무관리가 부적절하고, 계획이 소홀하고, 확장이 소홀하다는 것을 포함한다. 원치 않는 비즈니스 손실 및 자본 손실을 초래합니다. 기업은 경영 위험이 있지만 방향을 조정할 수 있다. 재무 위험에 노출되면 회계 보고서에 비현실적인 재무 데이터를 사용하여 주주를 속이고 투자자를 오도하는 경우가 있습니다. 재무보고에서 갑자기 대량의 영업외 소득이나 비상이자 수입이 나타났을 때 회사 이윤이 크게 증가했음을 나타내는 것 같아 각별한 주의가 필요하다. 이것은 아마도 일종의 착각일 것이다. 투자자들은 반드시 신중해야 한다.
위험 영향의 범위에 따라 투자 위험은 사회 공공 위험과 개인 위험으로 나눌 수 있습니다. 상술한 금리 위험, 가격 위험, 시장 위험은 모두 공공 위험이고, 기업 위험은 개인의 위험이다. 마찬가지로, 투자자의 주관적 요인으로 인한 위험도 개인의 위험에 속한다. 그 가운데는 맹목적인 추종자, 불필요한 공황, 탐욕, 오판 상황, 매매 시기 누락, 도박꾼처럼 주식시장에 미련을 두는 것 등이 있다. 그중 맹목적으로 바람과 탐욕을 따르는 것은 투자자를 죽일 수 있는 두 가지 흔한 위험이다.
맹목적으로 바람을 따르는 것은 왕왕 불필요한 공황을 동반하여 대투기꾼이 주식시장을 조작하는 희생양이 되는 경우가 많다. 일부 대기업들은 종종 시장 심리를 이용해 주식시장을 볶아 주가를 올리고 일반 투자자들이 수익성이 있다고 생각하게 하고 쫓아다닌다. 너는 나를 쫓아가서 주가를 최고봉으로 밀어 넣었다. 이때 투기자들이 가격을 대폭 낮춰 일반 투자자들은 납득할 수 없었다. 두려움 속에서 그들은 어쩔 수 없이 맹목적으로 뒤따르며 경쟁적으로 팔아서 주가가 더욱 처참하게 떨어졌다. 이런 맹목적인 격려의 기복은 투자자들을 어지럽히는 경우가 많으며, 투기자들은 그로부터 많은 이익을 얻는다.
탐욕은 도박 심리와 연결되어 있다. 주식시장에서 큰돈을 벌면, 이런 사람들은 대부분 승리에 현혹되어 도박꾼처럼, 혈본이 돌아오지 않을 때까지 자주 융자를 한다. 반면에, 만약 그들이 주식시장에서 진다면, 그들은 종종 마지막 시도를 아끼지 않고, 모든 돈을 주식시장에 투자하고, 필사적으로 던진다. 이 사람들의 대부분이 결국 파산할 것이라는 데는 의심의 여지가 없다.
증권 투자 위험의 범주
투자 위험은 손실이나 손해의 가능성을 가리킨다. 증권 투자의 경우 위험은 투자자의 수익과 원금이 손해를 볼 가능성이다.
위험의 정의에서 볼 때, 증권 투자 위험은 크게 두 가지가 있다. 하나는 투자자의 가능한 이익과 원금 손실이다. 다른 하나는 투자자 수익과 원금 구매력의 가능한 손실이다.
많은 경우 투자자의 수익과 원금이 손해를 볼 수 있다. 주식 보유자의 경우, 발행 회사가 경영 부실로 인해 손해를 보거나 예상 투자 효과를 달성하지 못할 경우, 회사 주식을 보유한 투자자의 분배 수익이 줄어들고, 때로는 이윤이 없을 때도 있고, 투자자는 전혀 배당금을 받지 못할 수도 있다. 투자자가 한 회사의 주식을 매입한 후, 일부 정치적 또는 경제적 요인으로 인해 대부분의 투자자들은 그 회사의 미래 전망에 대해 비관적인 태도를 취하고 있다. 이때 대량매도로 회사 주가가 폭락하면서 투자자들은 부득불 저가로 매도해야 했다. 이런 식으로 투자자들은 고가로 매입하고, 저가로 팔고, 원금은 손해를 본다. 채권 투자자들에게 채권 발행인은 채권을 판매할 때 채권의 이자를 확정하고 만기이자 상환을 약속했다. 그러나 모든 부채 발행 주체가 규정된 절차에 따라 채무를 이행할 수 있는 것은 아니다. 일단 채무자가 재정난에 빠지거나 경영이 부실해지면 규정에 따라 이자를 지급하고 원금을 상환할 수 없고, 심지어 상환능력을 완전히 상실할 경우 투자자의 이익과 원금은 반드시 손실을 입게 된다.
투자자 이익과 원금 구매력의 손실은 주로 인플레이션에서 비롯된다. 물가가 크게 오르고 인플레이션이 발생할 때 투자자의 명목 이익과 원금이 변하지 않거나 증가하지만 수익증가가 물가의 증가보다 작으면 투자자의 수익과 원금의 구매력이 떨어지고 인플레이션이 투자자의 실제 수익을 침식시킬 수 있다.
위험의 원천으로 볼 때 증권 투자 위험은 기업 위험, 화폐 시장 위험, 시장 가격 위험 및 구매력 위험으로 나눌 수 있습니다.
위험과 이익의 관계에서 증권 투자 위험은 시장 위험 (시스템 위험이라고도 함) 과 비시장 위험 (비시스템 위험이라고도 함) 으로 나눌 수 있습니다.
시장 위험
전체 시장 변동과 관련된 위험으로, 모든 유사 증권 가격에 영향을 미치는 요인으로 인해 증권 수익이 변하는 것을 말합니다. 경제, 정치, 금리, 인플레이션 등. 모두 시장 위험의 원인이다. 시장 위험에는 구매력 위험, 시장 가격 위험 및 화폐 시장 위험이 포함됩니다.
비시장 위험
전체 시장의 변동과 무관한 위험을 일컫는 말로, 한 기업이나 한 업종에 특유한 그 부분의 위험이다. 예를 들어 관리 능력, 노동력 문제, 소비자 선호도 변화가 증권 수익에 미치는 영향 등이 있다. 비시장 위험에는 기업 위험이 포함됩니다.
기본 및 원자재 산업과 같이 시장 위험이 높은 업계에서는 판매, 이익 및 유가가 경제 활동 및 증권 시장 상황과 관련이 있습니다. 시장위험이 높은 업종은 공공시설, 통신, 식품업 등 내구성이 없는 소비재를 생산하는 업종이다.
시장 위험은 전체 시장의 변동과 관련이 있기 때문에, 투자자가 투자 자금을 어떻게 분산시키든지 간에 이러한 위험 부분을 제거하고 피할 수 없습니다. 비시장 위험은 전체 시장의 변동과 무관하며, 투자자들은 투자를 분산시켜 이러한 위험을 제거할 수 있다. 게다가, 시장 위험과 투자 수익 사이에는 긍정적인 관계가 있다. 높은 시장 위험을 감당하는 투자자는 그에 상응하는 높은 비시장 위험에 대한 보상을 받을 수 있는데, 이는 그들이 얻을 수 없는 것이다.
서구 현대금융 현대투자조합 이론에서 시장 위험과 비시장 위험을 나누는 방법이 광범위하게 적용되었다. 이 두 가지 위험의 차이를 보다 명확하게 파악하기 위해 다음 표는 시장 위험과 비시장 위험의 정의, 특성 및 위험 유형을 나열합니다.
시장 위험과 비 시장 위험의 비교
시장 위험 비 시장 위험
전체 시장 변동과 관련된 위험 및 전체 시장 변동과 무관한 위험을 정의합니다.
(1) 는 * * * 같은 요인으로 인해 발생합니다. 특별한 요인으로 인한 (1);
특성 (2) 은 모든 증권의 이익에 영향을 미친다. (2) 증권의 수익에 영향을 미친다.
(3) 분산 투자는 해결할 수 없다. (3) 분산 투자를 통해 해결할 수 있습니다.
(4) 증권 투자 이익과 관련; (4) 증권 투자 수익과는 무관하다.
(1) 구매력 위험 포함
위험 (2) 머니 마켓; 기업 위험 등. 을 눌러 섹션을 인쇄할 수도 있습니다
카테고리 (3) 시장 가격;
증권 투자의 위험을 측정하는 방법
위험의 정의에서 볼 때, 증권 투자의 위험은 투자자가 증권 투자 과정에서 이익과 원금이 손해를 입을 가능성이다. 위험 측정은 투자자 이익과 원금 손실을 정확하게 계산할 수 있는 가능성이다.
일반적으로 증권 투자 위험을 측정하는 세 가지 방법이 있습니다.
첫 번째 방법은 증권 투자 수익이 예상보다 낮을 확률을 계산하는 것이다.
유가 증권의 예상 수익률이 10% 이지만 유가 증권에 투자하여 10% 및 10% 수익을 초과할 확률이 30% 인 경우 유가 증권의 투자 위험은 70% 입니다.
이 측정 방법은 위험의 정의에서 엄격하게 출발하여 투자자가 특정 증권에 투자할 때 세기 수익이 예상 수익보다 낮을 확률, 즉 투자자가 손해를 볼 가능성을 계산합니다. 그러나 이 측정 방법에는 한 가지 명백한 결함이 있는데, 바로 많은 다른 증권이 같은 투자 위험을 가질 수 있다는 것이다. 이 측정 방법을 채택하면 모든 수익률이 대칭으로 분배되는 증권의 투자 위험은 0.50 과 같습니다. 그러나, 사실, 투자자들이 이러한 증권에 투자할 때, 그들이 손해를 볼 가능성은 매우 다를 것이다.
두 번째 방법은 증권 투자의 음수 이익 확률을 계산하는 것이다.
이런 조치는 투자자의 손실을 원금의 손실로 여기고, 투자 위험이 마이너스 수익으로 변할 가능성일 뿐이다. 이 측정 기준도 매우 모호하다. 예를 들어, 한 증권투자의 작은 결손 확률은 50% 이고, 다른 증권투자의 큰 결손 확률은 40% 이다. 어떤 투자 위험이 더 큽니까? 이런 계량 방법을 채택할 때, 이전의 투자 위험은 더 크다. 그러나 증권 투자의 실제 과정에서 대부분의 투자자들은 후자의 투자 위험이 더 크다고 생각할 수 있다. 이론과 실천의 편차의 근본 원인은 이런 측정 방법이 손실 확률에만 치중하고 손실 횟수는 무시한다는 것이다.
세 번째 방법은 증권 투자의 다양한 가능한 이익과 예상 이익 사이의 편차, 즉 증권 이익의 분산 또는 표준 편차를 계산하는 것입니다. 이 측정 방법에는 두 가지 뚜렷한 특징이 있다. 하나는 증권수익이 예상보다 낮을 확률과 증권수익이 예상보다 높을 확률을 고려한 것이다. 둘째, 이 측정 방법은 증권의 다양한 가능한 수익의 확률뿐만 아니라 다양한 가능한 이익과 예상 수익의 차이도 계산합니다. 분산이나 표준 편차는 첫 번째 및 두 번째 측정 방법보다 더 적합한 위험 지표입니다.
주식 시장의 위험을 피하는 방법
1. 분산 시스템 위험
주식시장 조작에는' 모든 계란을 한 바구니에 넣지 마라' 라는 속담이 있다. 이 말은 위험을 분산시키는 철학을 나타낸다. 한 가지 방법은 "분산 투자 자금" 입니다. 1960 년대 말, 무작위로 선택한 몇 개 이상의 회사 주식에 자금을 균등하게 분산시키면 총 투자 위험이 크게 감소한다는 연구결과가 나왔다. 무작위로 선택한 주식 60 개에 투자하는' 포트폴리오 그룹' 의 위험은 약 1 1.9% 로 나타났다. 즉, 자금을 여러 회사의 주식에 균등하게 분산시키면 6 개월 동안 총 투자 수익률이 20.5% 달라진다. 당분간은 사용하지 않는 현금이 있고, 액수가 너무 크지 않고, 투자로 인한 손실을 감당할 수 있다면, 높은 수익을 거둘 수 있는 주식을 선택하여 투자할 수 있다. (윌리엄 셰익스피어, 햄릿, 돈명언) 만약 당신이 막대한 현금을 가지고 있어서 손해를 볼 수 없다면, 당신은 투자를 분산시키는 방법을 채택하여 위험을 줄이는 것이 가장 좋습니다. 의외의 상황이 발생하더라도,' 전군이 전멸한다' 가 아니라' 동방이 밝지 않다' 는 것이다. 두 번째 방법은 "분산 산업 선택" 입니다. 증권 투자, 특히 주식 투자는 서로 다른 회사에 흩어져 투자해야 할 뿐만 아니라, 서로 다른 회사들도 모두 같은 업종이나 인접 업종에 있어서는 안 된다. 같은 경제 환경이 같은 업종 기업과 인접 업종 기업에 미치는 영향이 동일하기 때문에 일부 또는 전부가 다른 업종에 있는 것이 가장 좋다. 같은 업종이나 인근 업종의 다른 기업에 투자하면 위험을 분산시키는 목적을 달성할 수 없다. 서로 다른 업종과 관련없는 업종의 기업만이 서로 이익을 해치고 위험을 효과적으로 분산시킬 수 있다. 세 번째 방법은 "시간 분산" 입니다. 주식의 경우 주식회사가 이윤을 남기면 주주들은 정기적으로 회사에서 배당금과 배당금을 받는다. 예를 들어 홍콩과 대만성의 회사는 보통 매년 3 월에 주주총회를 열어 주당 배당금 금액과 일부 회사의 발전 정책과 계획, 4 월 배당금을 결정한다. 미국 회사는 반년마다 이자를 지급한다. 일반적으로 배당을 앞두고 주식시장이 회사의 배당 금액을 알게 되면 해당 주가에 뚜렷한 변화가 있을 것이다. 단기 투자는 배당금일 전에 이 주식을 대량으로 매입하고 배당금과 기타 수익을 얻은 후에 손을 돌려야 한다. 장기 투자자는 이 기간 동안 이 주식을 매입해서는 안 된다. 따라서 증권 투자자들은 투자 목적에 따라 투자 시간을 분산시켜 여러 단계의 위험을 분산시켜야 한다. 네 번째 방법은' 계절적 분산' 이다. 주식 시장의 비수기에는 주가가 크게 다를 것이다. 비수기 주가가 하락하여 주식 판매자에게 추가적인 손실을 초래할 수 있기 때문이다. 마찬가지로, 주식 시장 성수기와 비수기 교대 기간에 한 번에 한 주식을 매입한다면, 주식 시장 가격이 높음에서 낮음으로 바뀌면서 구매자의 비용 손실을 초래할 수 있기 때문이다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 계절명언) 따라서 주식 폭락이 예측할 수 없는 상황에서 투자 또는 투자 회수 시간을 늘리고, 주식시장에 자금을 투입하거나 회수하는 데 급급하지 말고, 몇 개월 이상 매입 또는 판매 계획을 완성하여 위험을 줄여야 한다.
2. 시장 위험을 피하다
시장 위험은 여러 가지 요인에 기인한 것이므로, 회피 방법을 종합적으로 운용해야 한다. 첫 번째는 추세를 파악하는 것이다. 각 주식의 가격 변화 내역 데이터를 상세히 분석하여 주기적인 변화의 법칙과 수익이 지속적으로 증가하는 능력을 이해하다. 예를 들어, 자동차 제조업은 사회경제가 비교적 번영할 때 회사의 이윤이 보장되고 자동차의 소비자 수가 크게 줄어든다. 보통 이 기간 동안 그 주식을 사는 것은 쉽지 않다. 두 번째는 주기적인 주식과 일치하는 것이다. 일부 기업은 자기 경영의 제한을 받기 때문에 1 년 중 일정 기간 생산이 중단되어 이 기간 동안 주가가 대부분 하락할 수 있다. 주가 하락으로 인한 손실을 피하기 위해, 그들은 주가가 하락할 수 있는 손실을 메우기 위해 다른 주식을 전략적으로 매입할 수 있다. 셋째는 매매 시기를 선택하는 것이다. 주가 변동의 역사적 데이터를 바탕으로 표준 편차를 계산하여 거래 기회를 선택하는 일반적인 기준으로 삼는다. 주가가 표준 편차 하한보다 낮을 때는 주식을 매입할 수 있고, 주가가 표준 편차 상한선을 넘을 때는 주식을 판매하는 것이 가장 좋다. 넷째, 투자 기한에 주의해야 한다. 기업의 경영 상황은 왕왕 주기성을 가지고 있다. 경기가 좋을 때 주식시장 거래가 활발하다. 경제 환경이 좋지 않을 때 주식 시장 거래는 반드시 위축될 것이다. 주식 시장의 비수기를 대종 주식 투자의 시기로 여기지 않도록 주의해야 한다. 서방 국가에서는 주식시장의 변화가 경제 기후에 더욱 민감하다. 종종 경기 침체 6 개월 전에 주가가 이미 하락하기 시작했다. 예를 들어 199 1 의 2 월, 미국 경제가 새로운 불황에 접어들기 6 개월 전, 유명한 다우존스 공업지수가 하락하기 시작했고, 경기 회복 상반기 주가가 반등하기 시작했다. 역사 데이터의 분석에 따르면, 우리는 또한 그 경제 번영기의 대부분이 48 개월 동안 지속되었다는 것을 알 수 있다. 따라서 당시 경제 상황이 오름차순주기에서의 위치를 정확히 판단하고 투자시기를 파악할 수 있다.
3. 운영 위험 방지
주식을 구입하기 전에 관련 투자 대상, 즉 기업이나 회사의 재무보고를 자세히 분석해 현재 경영 상황, 경쟁에서의 지위, 과거의 수익 추세를 연구해야 한다. 소득이 지속적으로 성장하고 발전 계획을 세울 수 있는 기업을 주식투자 대상으로 경영상황이 좋지 않은 기업이나 회사와의 투자거리를 유지하면 경영위험을 더 잘 예방할 수 있다. 관련 기업이나 회사의 경영 자료를 심도 있게 분석할 수 있다면 표면적인 현상에 흔들리지 않고, 그 결점과 숨겨진 위험을 보고 냉정하게 판단하면 경영 위험을 완전히 피할 수 있다.
4. 구매력 위험 방지
인플레이션 시기에는 시장에서 가격 상승폭이 높은 상품을 주시하고, 이런 상품을 생산하는 기업 중에서 이윤 수준과 능력이 높은 기업을 선택해야 한다. 인플레이션률이 비정상적으로 높을 때, 헤징이 최우선 요인이 되어야 한다. 만약 보존성이 있는 제품 주식을 구매할 수 있다면 (예: 금 채굴회사, 금은기 제조회사 등). ), 인플레이션으로 인한 구매력 위험을 피할 수 있습니다.
5. 금리 위험 방지
기업 운전 자금의 자체 구성 요소 비율을 이해하려고 노력하다. 금리가 오르면 기업이나 대출이 많은 회사에 더 큰 어려움을 초래하여 주가를 해칠 수 있다. 대출이 적고 자금이 많은 기업에게는 금리 상승이 회사의 승산에 큰 영향을 미치지 않는다. 따라서 금리가 높을 때는 일반적으로 대출이 많은 기업의 주식을 적게 사거나 사지 않는 것이 좋다. 금리의 변동을 예측할 수 없을 때는 자체 자금이 많은 기업의 주식을 우선적으로 구매해야 금리 위험을 기본적으로 피할 수 있다.
또한 가상 시스템 그룹의 제품 구매는 매우 저렴합니다.