기관투자자들이 유동성이 떨어지는 사모펀드에 자금을 투자한 데에는 크게 세 가지 이유가 있다. 기관투자자들의 자금은 장기적이고, 큰 상환 수요가 없어 장기적인 약속을 보장할 수 있고, 유동성 요구가 낮다는 것이다. PE 전체 수익은 시장 평균 수익률보다 높습니다. 유동성이 떨어지는 동시에 투자자들은 분명히 더 높은 수익을 얻기를 원한다. PE 자산 가치는 공개 상장 주식과 거의 관련이 없으며, PE 자산 가치의 독립성으로 인해 PE 자산은 분산 투자 위험에 대한 좋은 선택이 됩니다.
융자의 성공 요인으로, 기관 투자자들은 PE 기관을 선택할 때 팀과 PE 기관의 과거 실적, 경영 전략 및 우대 조건을 주로 고려합니다.
기관투자자들의 판단 과정에서 관리팀은 최우선, 핵심 결정 요인이다. 투자자들은 특히 도덕적 위험과 정보 비대칭이라는 두 가지 요인에 대해 우려하고 있습니다. PE 의 역사적 성과는 전체 PE 기관의 투자 수준을 설명하는 가장 객관적인 정보가 되었습니다. PE 기관의 투자 전략이 기관 투자자 자체의 투자 전략과 일치하는지 여부, PE 가 실제로 투자 전략을 실행할 수 있는 운영 능력을 갖추고 있는지 여부는 기관 투자자 고찰의 또 다른 요인이다. 일부 우대 조건을 제공할 수 있는 것도 투자기관이 PE 를 선택할 수 있는 이유 중 하나이다.
자금원, 사모펀드가 융자를 하는 좋은 소식은 PE 에 투자할 기관과 펀드가 급속히 증가하고 있다는 것이다. 연금 기금은 유럽과 미국의 주요 국가에서 가장 중요한 기관 투자자 중 하나이며 자본 시장의 다른 금융 중개업자의 중요한 자금원이기도 하다. 대학 기부 기금에서 사모 펀드는 중요한 투자 대상이다. 자산관리회사도 중요한 자금원이다. 포트폴리오 펀드도 사모 펀드 분야에서 중요한 LP 가 되었다. 다른 기관에는 보험회사와 상업은행, 개인 (가구) 투자자, 정부기금 등이 있다. 이러한 자금원은 여러 시기에 걸쳐 PE 업계에서 어느 정도 지위를 차지하고 있다.
자금 조달 과정에서 PE 기관이 핵심 관리팀을 조직했을 때, 기금 개시를 위한 치밀한 계획을 세웠다고 생각되면 자금 조달 절차를 시작할 수 있다. 자금 조달의 전체 프로세스는 사전 영업, 마케팅, 거래 완료 및 사후 관리의 네 단계로 나눌 수 있습니다. 예매 업무는 주로 분석, 계획, 계획입니다. 대량의 자료를 준비하여 각 방면의 정보를 분석하여 융자 작업의 원활한 진행을 위한 토대를 마련하다. 사전 판매 후, 여행, 회의, 피로로 가득 찬 공식적인 마케팅 과정입니다. 이 기간 동안 PE 의 핵심 인물은 잠재적인 기관 투자자와 이야기를 나누고 융자 펀드의 목표 규모, 팀, 전략 및 조항을 소개합니다. 관심 있는 기관은 PE 기관의 일부 상황을 조사하는 것 뿐만 아니라 실사할 것이다. 만약 모든 것이 순조롭다면, 기관 투자자들은 명확한 펀드 투자 의향을 남기고 협상 기교를 시험하는 완성기에 들어간다. 이 기간의 핵심 업무는 미래의 LP 와 구체적인 투자 조항을 협의하여 최종 법률 텍스트 계약을 집행하는 것이다. 협정에 서명하고 모든 법적 절차를 완료한 후 그 기금은 정식으로 성립을 선포했다.
금융대리인의 역할, 금융대리인은 LP 에서 GP 로 자금을 분배하는 중요한 코디네이터로, GP 가 LP 에서 자금을 조달하는 것을 돕는다. 자금 조달 대리인은 다양한 자금 조달 과정에서 깊은 시장 경험과 지식을 축적하여 GP 가 기금을 효과적으로 설계하고 계획하는 데 도움을 주고, GP 가 전체 자금 조달 프로세스를 관리하고, GP 에 많은 시간을 절약하고, 풍부한 자금 조달 경험을 활용하여 자금 조달의 원활한 완료를 지원할 수 있도록 지원합니다.
가장 중요한 융자 서류인 PPM (사모 융자 비망록) 은 펀드 융자가 투자기관에 제출한 정식 문서로 상장회사 공모설명서가 공개 모금에서 차지하는 중요한 지위와 비슷하다. LP 는 주로 PPM 에 의존하여 펀드 정보를 얻습니다. PPM 은 LP 가 투자 결정을 내리는 데 중요한 정보 소스입니다. PPM 에는 자금 규모와 기간, 예상 마감 시간, GP 전 자금 관리 상황을 설명하는 데 필요한 내용이 포함되어야 합니다. 특정 시장에서의 투자 전략 및 관리 회사의 경쟁 우위를 포함한 기관 및 펀드의 투자 아이디어 투자 전문가 및 위원회 소개 펀드 회사의 과거 성과에 대한 설명; 분배 메커니즘, 관리비, GP 투자 및 펀드에 대한 공동 투자 전략을 포함한 GP/LP 조항 법적 문제 및 세금 문제 회계 및 보고.
대부분의 사모펀드 매니저에게 융자는 항상 가장 고통스러운 일이 될 수 있지만 LP 가 기꺼이 투자하기만 하면 고통도 가치가 있다.