참조 지표의 선택, 장기 예측 및 회사 공개 정보의 신뢰도로 인해 어느 정도의 무작위성과 불확실성이 존재합니다. 따라서 일반적인 "평가" 데이터는 정보 제공만을 목적으로 합니다.
또 주식판의 크기, 전체 상승락, 주력 개입의 힘, 주력 탈출 여부 등 주식투기의 기본 요소를 고려하지 않았기 때문이다. 따라서' 가치 평가' 는 단지 중요하지 않은 데이터일 뿐이니, 주식 투기는 절대 진지하게 받아들이지 마라.
모든 주주의 지난 1 년간의 이익 (세후 이익+상각-연간 자본 지출을 장기 국채 이자율로 나눈 값 = 회사의' 내재가치' 는 정확하지 않지만 참고할 수 있다.
상장회사의 재무제표는 회사의 재무 상태, 경영 실적 및 발전 추세를 종합적으로 반영한 것으로, 투자자가 회사를 이해하고, 투자 행동을 가장 포괄적으로 결정하고, 정보량이 가장 많고, 왕왕 가장 믿을 수 있는 직접적인 정보입니다. 주식회사가 한 회사에 투자하기 전에 먼저 소속 업종과 소재지, 경영 범위, 제품, 시장 전망 등의 정보를 알아야 한다. 회사의 주식 구조와 발행된 주식의 수 회사의 경영 상황, 특히 주가수익률과 주당 순자산 회사 주식의 역사와 현재 가격의 가로와 세로 비교 등. 재무제표의 지표 이익률 지표 영리회사의 주요 목적 분석, 이익률은 투자자들의 가장 중요한 지표다. 수익성을 테스트하는 주요 지표는 65,438+0 입니다. 자산보상률은 투자보상율이라고도 하며, 회사 총자산의 평균 100 원당 순이익을 나타내며 투자자원의 경영효과를 측정하는 데 사용될 수 있다. 원칙적으로 비율이 클수록 좋다. 자산 수익률 = (세후 이익-평균 총자산) × 100% 그 중 평균 총자산 = (기초 총자산+기말 총자산) 2.2. 순자산 수익률은 회사의 세후 이익과 주식 자본의 비율로, 회사의 총 주식 중 100 원당 평균 순이익을 나타낸다. 순자산 수익률 = (세후 이익) × 100% 여기서 지분은 회사가 액면가로 계산한 CDs 총액이며 순자산 수익률은 회사 지분의 수익성을 반영할 수 있습니다. 원칙적으로 숫자가 클수록 좋습니다. 3. 주주 지분 수익률은 순자산 수익률이라고도 하며, 일반 투자자가 얻은 투자 수익률을 가리킨다. 주주 지분 수익률 = (세후 이익-우선주 배당금) × 100% 주주 지분 또는 주식 순액, 보통주 장부 가치 또는 자본 순자산, 회사 주식, 적립금 및 이익 잉여금의 합계입니다. 주주 지분 수익률은 일반 투자자들이 회사 관리자에게 자금을 운용해 얻은 투자 수익을 위탁해 수치를 높이면 좋다는 것을 의미한다. 4. 주당 순이익이란 우선주 배당금을 공제한 후 세후 이익과 보통주 수의 비율을 말한다. 주당 이익 = (세후 이익-우선주 배당금) ÷ (총 보통주 수) 이 지표는 회사의 수익성과 보통주 투자 수익률 수준을 나타냅니다. 물론 숫자가 클수록 좋습니다. 5. 주당 순자산은 주당 장부 가치라고도 하며, 다음과 같이 계산됩니다. 주당 순자산 = (주주 지분) ÷ (총 주식) 이 지표는 주당 보통주에 포함된 자산의 가치, 즉 주식 시장 가격의 실제 행위가 있는 부분을 나타냅니다. 일반적으로, 경영 실적이 좋은 회사 주식의 주당 순자산은 반드시 액면가보다 높을 것이다. 6. 영업순금리는 회사의 세후 이익과 영업소득의 비율로, 100 원당 영업소득의 수익을 나타낸다.
영업 순금리 = (세후 이익) × 100% 수치가 높을수록 회사의 수익성이 높아진다. 7. p/e 비율 (P/E ratio) 주가 수익 비율 (p/e ratio 라고도 함) 은 주당 현재 가격과 주당 세후 이익의 비율입니다. 주가수익률 = (주식당 가격) ÷ (주당 세후 이익) 주가수익률은 일반적으로 두 가지 다른 알고리즘으로 계산됩니다. 주가 수익 비율 (1) 은 전년도의 실제 세후 이익을 기준으로 계산되며, 주가 수익 비율 (2) 은 그해 예측 세후 이익을 기준으로 계산됩니다. 주가수익률은 투자 회수 기간을 추정하고 주식 투기 가치와 투자 가치를 보여주는 중요한 참고 자료입니다. 원칙적으로 값이 작을수록 좋습니다. 지급 능력 비율 지표 분석은 투자자에게 한 회사의 지급 능력 지표가 투자 안전을 판단하는 중요한 근거이다. 1. 단기 지급 능력 비율 단기 지급 능력 비율은 유동성 비율이라고도 하며, 주로 유동성 비율 = (유동 자산 총액) ÷ (유동 부채 총액) 유동성 비율은 회사의 원당 유동 부채 중 얼마나 많은 유동 자산이 상환 보증으로 사용되는지를 나타내며, 비율이 높을수록 단기 부채에 대한 회사의 지급 능력이 강해진다. 속동비율 = (속동자산) ÷ (유동부채) 속동비율도 회사의 단기 지급 능력을 측정하는 지표다. 속동 자산은 유동 부채를 현금으로 즉시 지불할 수 있는 유동 자산으로, 이 수치는 유동성 비율보다 회사의 단기 채무 상환 능력을 더 잘 반영한다. & lt 유동 자산 비율 = (유동 자산당 금액) ÷ (유동 자산 총액) 유동 자산은 여러 부분으로 구성됩니다. 유동성이 강한 유동 자산만이 * * * * 를 차지해야 기업의 지급 능력이 더 강하다. 그렇지 않으면 유동성 비율이 높다고 해서 반드시 강력한 지급 능력이 있는 것은 아니다. 2. 장기 지급 능력 비율 장기 부채는 기한이 1 년이 넘는 채무를 가리킨다. 장기 지급 능력은 투자자의 안전뿐만 아니라 회사의 경영 능력 확대의 강약도 반영한다. 주주 지분 대 부채 비율 = (총 주주 지분) × 100% 주주 지분 대 부채 비율은 100 원당 얼마나 많은 자체 자본이 상환 보증으로 사용되는지 나타냅니다. 수치가 클수록 대중이 충분한 자본을 가지고 채무를 상환할 수 있다는 것을 설명한다. 부채율 = (총부채 순자산) ×100 재산권 비율 = (총 주주 지분) × 100% 재산권 비율은 주주 지분 비율이라고도 하며, 이는 총 자산에 대한 주주 지분의 비율을 나타냅니다. 고정 비율 = (주주 지분-고정 자산) × 100% 고정 비율은 회사의 고정 자산이 소유 자본으로 얼마나 구매되었는지를 나타내며, 일반적으로 이 수치는 100% 이상이어야 한다고 생각한다. 장기 부채에 대한 고정 자산의 비율 = (고정 자산/장기 부채) × 100% 장기 부채에 대한 고정 자산의 비율은 장기 부채에서 고정 자산의 비율을 나타냅니다. 일반적으로 이 값은 100% 이상이어야 한다고 생각한다. 그렇지 않으면 채권자의 권익을 보장하기 어려울 것이다. 3. 성장률 지표 분석 성장은 회사가 경영 확대를 통해 계속 발전할 수 있다는 것을 의미한다. 이익 보유율 = (세후 이익-지불 배당금) ÷ (세후 이익 유지율이 높을수록 회사가 발전 가능성이 더 높다는 것을 나타냅니다. 재투자율 = (자본 수익률) × (주주 이익 보유율) 재투자율, 일명 내부 성장률은 회사가 잔여 수익으로 재투자할 수 있는 능력을 나타낸다. 수치가 크면 업무 능력 확장이 강하다는 것을 알 수 있다. 4. 효율성 비율 지표 분석 효율성 비율은 회사의 자산 사용의 효율성과 운영 효율성을 조사하는 지표입니다. 재고 회전율 = (운영 비용) ÷ (평균 재고 금액) 재고 회전율이 높을수록 재고 회전율이 빨라질수록 회사가 재고를 통제할 수 있는 능력이 강해지고 재고 원가가 낮을수록 운영 효율성이 높아집니다. 외상 매출금 회전율 = (영업 수익) ÷ (외상 매출금 평균 잔액) 외상 매출금 회전율은 회사의 수금 효율성을 나타냅니다. 수치값은 자금의 사용과 관리가 효율적이라는 것을 크게 보여준다. 고정 자산 회전율 = (영업 수익) ÷ (고정 자산 평균 잔액) 고정 자산 회전율은 회사의 고정 자산 활용 효율성을 감지하는 데 사용됩니다. 가치가 클수록 고정 자산의 회전율이 빨라질수록 유휴 고정 자산이 줄어듭니다. 규정에 따르면 상장 회사는 상반기 중기 및 연간 재무제표를 발표해야 하며, 투자자는 관련 신문에서 상장 회사의 중기 및 연간 재무제표를 얻을 수 있습니다. 재무제표를 읽고 분석하는 것이 상장 기업의 성과와 전망을 이해하는 가장 신뢰할 수 있는 수단이지만, 일반 투자자들에게는 매우 무미건조하고 복잡한 작업이기도 합니다. 비교적 실용적인 분석 방법은 다음 지표를 참고하여 비교하는 것이다. 주요 재무 데이터 1 을 확인하십시오. 주영 업무는 전년 동기 대비 지표 주영 업무가 회사의 지주이자 중요한 지표이다. 상승률이% 를 넘으면 성장이 양호하고 감소율이 20% 를 넘는다는 것은 주영 업무가 하락하고 있다는 것을 보여준다. 순이익 전년 동기 대비 지표 또한 핵심 목표입니다. 이 지표는 20% 가 넘으며, 일반적으로 성장성이 좋은 회사로 중점 관찰 대상이 될 수 있다. 3. 통합 이익 및 이익 분배 테이블을 조회합니다. 무릇 순이익과 주영 이익이 동시에 증가하는 회사는 모두 좋은 회사라고 할 수 있다. 순이익이 전년 대비 20% 증가한 경우, 주영 업무 수입이 하락하면 이윤 증가는 주로 주영 업무 이외의 수입에 의존한다는 것을 알 수 있다. 수입원을 정확히 파악하고 새로운 이윤 성장점이 형성되었는지 확인하여 회사의 미래 발전 전망을 판단해야 한다. 4. 주영 업무이익률 (주영 업무이익) × 100% 는 주로 이 주영 업무 분야에서의 회사의 수익성을 반영한다. 필요한 경우 이 지표를 사용하여 같은 업종의 다른 회사의 수익성을 비교할 수 있습니다. 위의 지표는 같은 업종의 같은 유형의 기업 중에서 비교해서 비교적 강한 것을 투자 대상으로 선택할 수 있다. "주요 사항 설명" 및 "비즈니스 검토" 열에 회사의 건설 프로젝트의 이익 증가 잠재력과 이익 추정치를 나타내는 정보가 있는 경우가 많습니다. 주주 분포를 보다. 회사가 발표한 상위 10 대 주주의 주식 보유 수량에서 이 주식이 대거에 의해 운영된 적이 있는지 대략적으로 판단할 수 있다. 만약 주주 중 많은 큰 사람이 있다면, 이 주식의 투기 분위기는 더욱 짙어질 것이다. 이사회가 보유한 주식 수를 확인하십시오. 회장, 사장이 주식을 많이 보유하고 있으며, 주가는 개인의 이익에 직접적인 영향을 미치며, 회사의 실적은 일반적으로 비교적 좋다. 반대로 회장, 사장이 거의 주식을 보유하지 않는다면 행정임명일 가능성이 높으며, 이 회사에 투자할 것인지의 여부를 신중히 고려해 적자를 피해야 한다. 투자 수익과 영업 외 수입을 검사하다. 일반적으로 투자 이익의 출처가 단일한 회사는 비교적 믿을 만하며, 다원화 경영이 반드시 다원화 이윤을 창출할 수 있는 것은 아니다.
재무 제표의 "디지털 언어" 를 이해하도록 가르쳐주세요.
투자자들이 재무제표를 읽을 때 관심을 갖는 문제가 다르기 때문에 독서의 중점도 다르지만, 이러한' 요령' 은 특히 주의해야 한다.
재무제표를 읽고, 일반적으로 읽기 전에 감사 보고서를 읽고, 공인회계사가 보고서에 대해 어떻게 생각하는지 알아보세요.
둘째, 회계 명세서의 항목을 자세히 읽어 보십시오. 재무제표를 볼 때는 다음 사항에 중점을 두어야 하는데, 회사가 하고 싶은 것은 보통 그 안에 있다.
첫째, 외상 매출금과 기타 미수금의 관계. 같은 회사의 같은 금액이 외상 매출금에서 다른 외상 매출금으로 조정되면 이윤을 조작할 가능성이 있는 것이다.
둘째, 외상 매출금과 장기 투자의 관계. 한 회사의 외상 매출금 감소로 그 회사의 장기 투자가 증가하고 증감 금액이 가까우면 이윤조작의 가능성이 있음을 알 수 있다.
셋째, 보류 중인 분담금과 재산 손실의 액수. 보류 중인 상각 비용과 재산 피해 금액이 큰 경우 이익표에 비용 부과를 지연시키는 문제가 있을 수 있습니다.
넷째, 대출, 기타 미수금 및 연체 수수료 비교. 회사가 관련 단위에 대한 기타 채무 금액이 크고 연체 수수료가 낮은 경우, 이익 관련 단위가 연체 수수료를 줄일 수 있음을 의미합니다.
잘 알려진 이유로 상장회사들은 재무제표에 속임수를 쓰는 것을 좋아한다. 이런' 수법' 은 왕왕 가짜 장부를 만들어 내는 것이 아니라, 관련 법규가 허용하는 범위 내에서 올해 이윤을 조정하고, 회계정책을 위반하지 않고, 법을 어기지 않고,' 수익' 위험이 작기 때문이다. 주주들은 재무보고를 읽을 때 재무보고서에 제공된 각종 정보를 최대한 활용해 회사에 대한 전면적인 분석을 통해 발표된 이윤을 합리화해야 한다.
첫째, 판매 조정을 이용하여 현재 이윤을 늘리다. 갑자기 어떤 이익 총액에 도달하기 위해, 예를 들면 적자를 돌리거나 순자산 수익률에 도달하는 합격선을 달성하기 위해, 회사는 보고일 전에 가짜 판매를 하고, 보고서가 발부된 후 반송하여 당기 이윤을 허비하게 된다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 순자산, 순자산, 순자산, 순자산, 순자산)
둘째, 연체료의 계상 시간을 통해 당기비용을 줄인다. 비용을 "평가 대상 비용" 과목에 걸어 두다. 대부분의 상각 비용은 상각 기간이 1 년 이내인 비용이고, 일부 비용 상각 기간은 1 년이 넘습니까? 예를 들어, 분담 비용의 발생 시기는 회사가 통제할 수 있기 때문에, 비용을 계상해야 하는 부분을 분담 계좌에 걸어두면 총 이윤에 직접적인 영향을 미칠 수 있다.
셋째, 관련 거래를 이용하여 비용을 절감하고 수입원을 늘리다. 상장회사는 주영 업무수익에서 허황된 이윤을 창출하기는 어렵지만' 기타 업무수익' 프로젝트를 조정하여 총 이윤에 영향을 줄 수 있다. 다른 부서가 한 가지 비용을 기꺼이 부담하는 방식으로 회사의 금년 기간 비용을 줄임으로써 금년 이윤을 늘리는 것을 포함한다. 또는 관련 당사자에게 자산을 양도하거나 임대하여 수입을 늘릴 수 있습니다. 관련 당사자로부터 돈을 빌려 연체 수수료를 줄이다. 예를 들어, 1998 광고비 처리: 그룹 회사는 상표 홍보비를 부담하고, 주식회사는 제품 홍보비를 부담하며, 6 천만 개 이상의 광고비가 장기 분담 비용 항목에 걸려 있는 문제를 해결했다. 그런데 한 광고에서 제품 홍보 부분과 상표 홍보 부분이 얼마나 차지해야 하는지 누가 분명히 말할 수 있을까요?
넷째, 회계 정책 변경을 사용하여 이익을 조정하십시오. 새로 추가된 세 가지 충당금 항목은 단기 투자 손상 충당금, 재고 가격 하락 충당금 및 장기 투자 손상 충당 충당 준비입니다. 이 세 가지 항목에 대한 각기 다른 처리로 상장 회사는 서로 다른 연도 사이에 이윤을 조정할 수 있다.
다섯째, 다른 미수금을 이용하여 비용 추출을 줄이다. 회사는 관련 기업으로부터 외상 매출금을 회수하고, 동시에 단기 자금 조달 방식으로 다른 외상 매출금을 기록하며, 이 금액을 장부로부터 상대방에게 이체하면 외상 매출금의 회전 지표를 크게 높이고, 당기 기말 부실 준비를 줄이고, 비용 지출을 줄일 수 있다.
여섯째, 다른 비반복 수입을 이용하여 총 이윤을 늘리다. 지방정부의 보조금소득과 영업외 수입을 통해 고정자산 흑자, 자산평가 부가 가치, 기부 접수 등을 포함한다. 을 눌러 총 이익을 늘립니다. 이윤을 조절하는 이런 방법은 때때로 동시에 현금 유입이 있을 필요는 없지만, 빨리 이윤을 높일 수 있다. 모 상장회사 1998 연보에 따르면 총 이윤은 2 억 8 천만 원, 여기서 1 13 만원은 정부 재정 보조금이고, 일부 보조금은 다른 AR 형식이므로' 보조금' 이 이익에 기여한 것을 알 수 있다