일부 기업들은 잦은 시장 경쟁에서 정상적인 운영을 유지할 수 없다. 회사가 파산하는 것을 방지하고 직원들의 이익을 보호하기 위해 이들 회사는 인수 방식을 선택하여 이 위기를 해결할 것이다.

M&A 와 기업 재편성이란 일부 기업이 특정 절차에 따라 주식을 합병하고 양도할 때 어떤 이유로 정상적인 경영을 계속할 수 없어 기업의 전환을 실현하고 기업 재편성의 목적을 달성하는 것을 말한다. 현재 주로 다음과 같은 모드가 있습니다.

모델 1: 상장회사는 직접투자 인수합병의 주요 투자자이다.

장점: 지분 인수합병은 상장 회사가 직접 진행할 수 있으며 현금을 지불 대가로 사용하지 않습니다. 이익은 상장 회사의 보고서에 직접 반영될 수 있다.

단점: 기업의 시장 가치는 낮고 주식 희석률은 높습니다. 상장회사가 주체로서 직접 인수합병을 시작하는 것은 번거로우며 상장회사의 의사결정 과정, 기업지배구조, 비밀 유지, 위험부담력, 재무손익 등을 포함한다. 합병 후 업무이익은 예상대로 석방되지 않아 상장회사 이익에 영향을 미쳤다.

모드 2: 대주주가 자회사를 설립해 투자자로 투자인수합병을 하고, 하위 업무가 성숙되면 상장회사에 주입한다.

장점: 주식 회사 수준의 지분을 직접 희석하지 않는다. 앞으로 하위 업무가 잘 발전하면 주식회사에 자산을 주입할 수 있다. 이런 구조를 통해 지주주주 아래에 프로젝트' 저수지' 를 설립하면 회사는 자본시장 주기, 주식회사 실적, 자영업상황에 따라 상장회사에 선택적으로 자산을 주입할 수 있어 더욱 주동적이다. 지분은 자회사 차원에서 개설할 수 있다. 인수된 기업의 경영진에게 향후 경영이 잘되면 상장회사에 자산을 주입해 상장회사 차원에서 지분 가치나 직접지분을 늘려 상장을 실현해 인센티브를 높일 수 있다.

단점: 규모가 제한적이다. 예를 들어 전액 출자 자회사나 지주자회사를 설립하려면 대주주의 대량 출자가 필요하다. 주식을 보유하지 않으면 대주주는 통제권을 잃게 된다. 자회사 또는 프로젝트의 실적은 주식 회사 통합 보고서에 포함될 수 없으며 인수 후 상장 회사의 보고서에 긍정적인 영향을 미칠 수 없습니다. 회사는 프로젝트 스캔, M&A 협상 및 거래 구조 설계를 위한 전문 M&A 팀을 구성해야 합니다. 이를 위해서는 더 높은 투자 능력과 인재 비축이 필요하다.

모델 3: 대주주가 투자한 산업투자기금은 주요 투자자로서 투자인수합병을 하고, 하위 업무가 성숙되면 상장회사에 주입한다. 모드 2 에 나열된 장점 외에도 다음과 같은 장점이 있습니다.

장점: 대주주는 출자의 일부만으로 더 많은 사회자본이나 정부자본을 이끌고 산업투자 인수를 시작할 수 있다. 전문 투자 관리 회사와 협력하여 인수 능력과 투자 후 관리 문제를 해결합니다. 펀드 구조의 디자인을 통해 펀드 매니저와 함께 결정하거나 더 많은 의사결정권을 가질 수 있다.

단점: 대주주의 브랜드 역량, 영향력이 약한 경우 자금 조달 능력이 제한적이며, 초기에는 대주주의 공헌이 필요했다.

모드 4: 산업투자기금은 상장회사가 설립해 투자주체로 하위 업무가 성숙된 후 상장회사에 주입한다. 모드 2 와 모드 3 의 장점 외에도 다음과 같은 장점이 있습니다.

장점: 상장회사의 브랜드력, 영향력, 명예도를 이용하여 더 많은 사회자본과 통치를 활용할 수 있다.

단점: 중국의 자본시장 환경이 외국과 크게 다르기 때문에 상장회사의 대주주나 실제 지배인은 펀드 투자자가 거의 없기 때문에 대주주의 힘으로 상장회사와 모델을 형성할 수 있는 회사는 거의 없다. 세 번째 부분은 생산 및 용융 상호 작용 모델을 거의 설명하지 않습니다. 중국 사모 펀드와 M&A 시장이 지속적으로 발전하고 성숙함에 따라 점점 더 많은 상장회사들이 사모 펀드와 협력하여 M&A 펀드를 설립하여 대외투자 및 인수를 진행하고 있다. M&A 기금은 상장회사에 산업인큐베이터 역할을 하며 전략적 양질의 자원을 미리 잠그고 성숙한 후 상장회사에 주입한다.

서로 다른 모델의 기업 합병 재편은 기업 경영에 영향을 줄 뿐만 아니라 기존 회사의 참여 방식과 최종 이익 분배에도 큰 영향을 미칠 수 있다. 따라서 인수 재편 기업을 선택할 때도 현지 여건에 따라 회사에 더 적합한 모델을 선택해야 한다.

상장회사 합병 개편은 회사 간 각종 생산 요소의 합병 개편으로, 우세가 보완되고 열세가 정비된다. 이론적으로 인수 또는 합병된 회사의 경우 인수는 인수 또는 합병된 회사에 대한 긍정적인 기대를 불러일으켜 이들 회사의 주가를 상승시킬 수 있습니다. 이론적으로는 인수측에 긍정적인 영향을 미치지 않을 수도 있지만, 현재 중국 자본시장에서 발생하는 인수합병은 대부분 상장회사에 유리하다. 인수측에게 이들 회사의 자산을 주입하는 것은 대부분 양질의 자산이며, 미래 이익 전망은 양호하기 때문이다. 많은 투자자들이 주식 정지 전 재편성의 뚜렷한 특징을 연구하여 이런 주식을 찾는다.

현재 M&A 와 재편된 컨셉트주식 시장을 보면 M&A 와 재편성이 관련 회사 주식에 미치는 영향은 확실히 긍정적이고 유익하다. 최근 몇 년 동안 인수 컨셉트 주식은 줄곧 시장의 총아였다. 인수합병만 있으면 회사 주가가 계속 오를 것이다. 주목할 만하게도, 회사 주가가 재편성으로 크게 오른 뒤에는 항상 높은 가치의 저이익 자산을 주입하는 함정이 있다.

여기를 보면 상장회사 인수합병의 패턴과 장단점을 알아야 한다. 더 많은 투자 지식을 알고 싶으시면 저희에게 주목해 주십시오!