구체적으로 증권 선물경영기관의 사모관리업무의 중요한 변화를 살펴보자.
구체적으로 증권 선물경영기관의 사모관리업무의 중요한 변화를 살펴보자.
첫째, 증권회사, 펀드관리회사, 선물회사 및 계열사 사모관리업무의 규제규칙을 통일해 규제차익 거래를 없애는 것이다. 사모 사업에 종사하는 모든 증권 선물 경영 기관은 반드시 비준을 받아야 한다. 원래의 선물관 자회사는 협회에서 제출한 것이므로 조정해야 한다.
두 번째는 비표준 자산에 대한 투자를 허용하는 것이다. 그래서 쿠폰상은 비표준에 투자할 수 있어야 하고, 선물회사는 애초에 비표준에 투자해서는 안 되며, 지금은 안 된다. 펀드사의 모회사와 자회사는 동업 경쟁 금지 요구로 인해 변하지 않을 수 있으며, 모회사 전문 가구에는 기타 금지성 규정이 있다.
셋째, 비표준 투자는 투자 후 관리 및 정보 공개를 담당하는 전문직을 설치해야 한다. 레버리지율은 분류 기준을 포함한 새로운 튜브 규칙의 레버리지율에 완전히 적용되므로 이전 혼합류 1: 1 의 레버리지율은 이제 2:1으로 완화됩니다. 사모의 레버리지율은 이전에는 2: 1 이었는데 지금은 1: 1 을 실행해야 합니다.
넷째, 성과장려금은 60% 를 초과할 수 없으며, 신관규정은 합리적인 성과장려를 받을 수 있다.
다섯째, 이중 20% 제한 요구 사항으로 공모 이중 10% 에 비해 약간 완화되었습니다. 그러나이 규칙은 완전히 새로운 것입니다. 그리고 증권에 국한되지 않고, 비표준을 포함해서, 20% 의 제한이 있다. 거래량이 3000 만 이상인 전문 투자자는 예외일 수 있다. 만약 상층관 계획이 중첩되어 있다면, 여기서 20% 를 관통할 것인지의 여부는 아직 확인되지 않았다.
여섯째, 자체 자금이 자산 관리 프로그램에 참여할 수 있도록 허용하지만 점유율은 20% 를 넘지 않습니다. 이것은 현재 브로커의 풍통제지표와 거의 일치한다. 본 기관 및 산하 기관 (직원 포함) 의 자체 자금 투입은 총 점유율의 50% 를 초과할 수 없습니다. 그러나 은감회에 비해 은감회는 은행 소유 자금이 은행 재테크에 참여하는 것을 금지하고 있다.
일곱째, 개방형 사모 관리 계획. 개방 개시 기간 동안 65,438+00% 이상의 자산은 7 일 (영업일 기준) 이내에 현금화되어야 하며 사모 관리 계획의 유동성을 더욱 제한해야 한다. 은감회는 공개 재테크 상품 (공모 및 사모 포함) 이 재테크 상품의 순자산 5% 이상의 현금이나 만기일이 1 년 이내인 국채, 중앙은행 어음, 정책성 금융채권을 보유해야 한다고 요구했다.
여덟은 관련 거래에 대해 상세한 규정을 했다. 그것은 두 가지 상황에서 규제된다. 첫째, 관련 당사자가 발행하거나 인수한 증권은 할 수 있지만, 이익 충돌을 막기 위해 방화벽을 구축해야 한다. 둘째, 관련 당사자에게 융자 (증권 이외의 융자, 예: 입찰채권, 미상장 지분, 주식 담보 등) 를 제공할 수 없습니다. ); 은감회는 상업은행이 재테크 자금을 이용해 관련측과 부당거래, 이익 수송, 내막 거래, 시장 조작을 해서는 안 된다고 규정하고 있다. 여기에는 투자 관련자 허위 프로젝트, 관련자와의 상장회사 구매, 은행에 출자 등을 포함하되 이에 국한되지 않는다. 상대적으로, 다른 형태의 융자는 완전히 금지되지 않았다.
아홉은 함부로 수익권을 창설하지 않는 것이다. 이는 법률 법규의 명확한 수익권만이 준수된다는 것을 의미하며, 이는 업계의 실천에 큰 영향을 미친다.
10 은 강제 구금이다. 원칙은 독립 호스팅을 강제하는 요구 사항을 규정하고 있으며, 단일 자산 관리 계획의 특징을 고려하여 의뢰인과 관리자가 독립 호스팅을 하지 않기로 합의할 수 있도록 허용하지만, 양 당사자는 위험을 동의하고 충분히 밝힐 수 있도록 합니다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 독립관리명언)
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