공급측 구조개혁 이후 국가는 낙후된 철강 생산능력을 대대적으로 도태시키고, 동시에 새로운 생산능력을 금지하는 동시에 현재의 철강 생산능력이 희소지표가 되고, 생산능력 취득 원가가 갈수록 높아지고 있으며, 업종 진입 문턱이 눈에 띄게 높아지고 있다.
생산능력이 준수되고 생산능력이 높은 철강업체들은 규모 효과가 더욱 두드러지고 치열한 시장 경쟁에서 어느 정도 우위를 점하고 있다.
강철에 대한 수요는 한 나라의 산업화 과정과 밀접한 관련이 있다. "10" 기간 동안 우리나라는 산업화 후기 후진공업화 단계의 과도기에 있을 것이며, 우리나라 철강 소비는 최고봉 플랫폼 지역으로 진입하여 연간 철강 소비가 높은 수준을 유지할 것이다.
철강 산업 생산 공정:
지난 몇 년 동안 철강업계가 소나 곰이든 업종의 구조적 기회는 줄곧 존재해 왔다.
한편, 철강 산업 체인은 상류 철광석 생산, 상류 배합 (내화재, 캐러마화 제품, 전극 등) 을 포함한다. ), 하류 확장 가공 (강관, 시트, 와이어 로프 등). ) 및 금속 제품 및 무역 유통.
산업 체인은 충분히 길며, 산업 체인의 각 부분에서의 산업 이윤의 흐름은 각종 투자 기회를 쉽게 가져올 수 있다.
한편, 하향식 경제 성장주기가 겹쳐 있는 구조조정은 부문이 번창할 수 있는 기회와 정책에 따른 기업 변화의 기회를 제공한다.
출처: 에릭 상담.
철강 산업 체인 상류: 철광석 채광 및 선광
철광석은 경제적으로 이용할 수 있는 철을 함유한 광석을 말하며 제강의 중요한 원료이다. 채굴된 철광석 원료는 용광로 제철에 직접 투입할 수 없고, 일련의 조작 과정을 거쳐야 숙료가 될 수 있다.
철광석은 철강 기업이 가장 많이 소비하는 가장 복잡한 기초 원료이다. 고품위의 부광은 광산, 일부 분광, 소량의 철정광으로 가공되고, 저급한 빈광은 빈광선광기를 통해 철정광으로 가공되며, 그 중 빈광의 처리 과정은 부광보다 길고 처리 비용이 더 높다.
철광석 기업 생산 라인의 주요 작업 과정에는 광업, 선광 및 압력 블록이 포함됩니다.
철광석 산업 체인:
업계의 집중도를 보면 철광석 과점 독점 특징이 뚜렷하고 거물의 말투가 비교적 강하다.
발레스의 생산량. A, 힘토, 필및 필토 (BHPBillitonPlc) 와 FMG(FortescueMetalsGroupLtd) 의 4 대 국제광산은 전 세계 철광석 생산량의 약 절반을 차지하고 있으며, 그 중 CR4 는 50% 에 달한다 (민물 계곡의 점유율은 20/에 불과하다)
민물 계곡은 2022 년 말까지 연간 4 억 톤의 철광석을 실현할 계획이며, 앞으로 연간 4 억 5 천만 톤까지 투자를 확대할 예정이다. 다른 광산에는 뚜렷한 생산능력 확장 프로젝트가 없고, 자본성 지출은 교체 프로젝트에 많이 쓰이며, 기존 생산능력을 유지한다.
출처: Mysteel, 태평양 증권
국내 철광석 매장량은 높지만 품위는 상대적으로 낮다. 국산 빈광이 난로에 들어가는 조건을 만족시키기 위해, 선광 과정이 길고, 선광 비용이 높으며, 대외 광석 의존도가 높다.
국내 철광석 산업의 집중도는 여전히 해외보다 낮으며, 주로 7 대 대형 광구, 즉 화북 동북 화중 화동 서남 해남에 분포되어 있다.
현재 우리나라 철광석 기업의 모든 제 성격으로 볼 때 대부분 국유 철광석 기업이다. 강철연합이 집계한 26 개 중점 철광석 기업 중 2 1 은 국유기업으로 80.77% 를 차지했다.
중국의 주요 대형 광산 지역 개요:
출처: 중국 공업통찰망, 중국 철광자원 분포 및 특징.
철강 산업 체인 상류: 연료 장비 코킹 석탄 시장
주탄이라고도 하는 석탄은 중저휘발성과 우수한 코킹 성능을 갖추고 있어 코킹생산의 주요 석탄이다.
지방별로 보면 산서의 생산량이 가장 크다 (47%), 이어 산둥 (비율 10%), 안휘 (9%), 내몽골 (6%) 이 뒤를 이었다.
2020 년 전국 코킹탄 생산량 증가는 주로 산서성 등 일부 탄광의 새로운 생산능력 석방에서 비롯됐다. 2020 년은 산서성의 새로운 광산 시운전이 가동된 큰 해이다. 20 19, 2020 년 한 해, 202 1 초와 비교했을 때, 국가발전개혁위원회와 에너지국은 산서성의 새로운 탄광 프로젝트를 더 이상 승인하지 않았으며, 이전에 승인된 탄광 프로젝트는 일반적으로 202 1 이후가 될 것으로 예상된다.
산서성의 비자원 통합 탄광 명단 (2020 년 말 현재 초탄 자원은 붉은색):
출처: 산서 에너지국.
국내 재고량은 안정을 위주로 증가량이 제한되어 있다. 개발 역사가 길기 때문에, 대부분의 자원은 이미 생산되어 광산에 사용되고 있으며, 사용되지 않은 자원이 매우 적기 때문에, 석탄은 앞으로 증산 가능성이 크지 않아 예비자원 부족에 직면해 있다.
현재 국내 하류 사용자들은 국내 석탄 자원에 대한 구매를 늘리고 해외 시장에서 공급원을 찾고 있다. 국내 주요 산지 탄광생산능력 이용률이 일년 내내 100% 이상이라는 점을 감안하면 일부 광산은 여러 해 동안 채굴되어 자원이 고갈되는 경향이 있다. 국내 석탄 증가 공간이 제한적일 것으로 예상되며 캐나다와 미국으로부터의 중국 수입에 주목해야 한다.
코크스 시장
코크스는 제강에 많이 사용되며 현재 철강 등 업계의 주요 원료로 철강 업계의' 기초식품' 으로 불린다.
기존 코크스 오븐 코킹 능력으로 볼 때 우리나라 코크스 생산능력과 생산량은 주로 화북 지역에 집중돼 총 코크스 능력의 약 43%, 화동 지역 2 위, 22%, 서북지역은 16% 로 3 위를 차지했고, 다른 지역은 코크스 생산능력이 약19 를 차지했다
지방별로 보면 산서, 하북성, 산둥 등이 상위 3 위 자리를 확고히 차지하고 있다. 이후 새로운 캐러마화 생산능력이 끊임없이 생산됨에 따라 산서캐러마화 생산능력의 패주 지위는 여전히 흔들기 어렵다.
철강 산업 체인 중류: 제련 가공
철강업계의 수요 분포로 볼 때 포강의 하류 수요는 주로 건설업에 집중되어 있으며, 전 업종에서 가장 높은 비중을 차지하는 부분으로 50% 를 차지하고 있다. 특수강, 강관, 강철은 철도 설비, 석유화학, 공사기계, 자동차 등에 광범위하게 적용된다.
국가통계청이 발표한 자료에 따르면 2020 년 전국 상위 10 개 성시는 각각 하북성, 장쑤, 산둥, 랴오닝, 산시, 안후이, 호북, 허난, 광동, 내몽골 등이다. 그중 하북성의 조강 생산량이 1 위를 차지하며 누적 생산량은 24976 만 9500 톤이다.
현재 중국의 조강생산능력 세계 1 위는 세계 최대의 철강 생산국이다. 소수의 성을 제외하고 철강공업은 전국 각지에 분포되어 있는데, 그중 하북성은 전국 조강 생산량 1 위 성으로 전국 조강 생산량의 25.56% 를 차지한다.
현재 세계 3 대 특수강 산지는 각각 일본 유럽 중국이다. 우리나라는 특수강 생산대국이지만 특강의 비중은 낮고 특강 제품은 로우엔드 제품을 위주로 한다.
2020 년에는 특수강판의 수익성이 일반 강판보다 계속 강할 것이다.
출처: 핑안 증권
특수강 금형 강재 생산은 고도로 집중되어 있으며, 국내 제조업체는 주로 오래된 제철소, 과학연구소, 대공장 등 세 가지 종류가 있다. 강철 기업은 양산을 위주로 연구개발을 위주로 하고, 공장을 대신하여 가공을 위주로 한다. 과점, 후자가 더 들어가기가 어렵다.
천공국제, 동북특강, 등반강장강, 광대특재, 보강, 지루특강 6 개 회사 생산량이 국내 시장 총량의 80% 이상을 차지하며 점차 집중되고 있다.
고속 강철 시장은 심지어 가공강 시장보다 작으며 고급 특수강 중 고합금강에 속한다. 현재 국내 공급은 여전히 상승 구간에 있으며, 업계 내 집중도는 분명하지 않고, 업계 집중도는 35.8% 에 불과하다.
현재 업계 내 두 개의 주요 공급자는 천공국제와 허베이 야금이다. 외국 공급 방면에서 고속 강철 하이엔드 제품은 대부분 외국 회사에 의해 독점되고, 국내 기업의 고속 강철 분야의 주요 경쟁 상대는 프랑스 회사 Erasteel 이다.
철강 산업 체인 하류: 산업 집중도가 높다.
철강업계에 비해 주요 하류 철강업계의 집중도가 높고 철강업계의 말투가 상대적으로 부족하다.
강재의 하류 수요는 주로 건설업에서 비롯되며, 그 직접수요는 강재 소비의 약 55% 를 차지한다. 동시에 건설기계와 중카드, 가전제품 등 간접용강을 자극하며 직접과 간접건축업용 강철은 약 75% 를 차지한다. 따라서 강재 소비의 핵심 변화는 건설업이고, 건설업은 주로 기초와 부동산이다.
철강 산업의 하류 수요에는 두 가지 특징이 있다. 하나는 부동산 등 건설업계의 수요 변동에 취약하고, 다른 하나는 하류 수요 분포가 광범위하다는 것이다. 이는 하류 업계가 동쪽에서 밝지 않은 상황이 발생하기 쉽다는 것을 의미한다.
이는 또한 철강이 경제 성장 하행 및 경제 구조조정 과정에서 종종 하위 업종을 세분화할 수 있는 기회를 결정짓는다. 경제 하행 시 역주기, 꾸준한 성장업계 관련 기회, 경제구조조정 시 하이엔드 장비업계와 관련된 기회, 비용 하락으로 가공이익 탄력 회복 등을 확대할 수 있는 기회도 결정짓는다. 이러한 기회는 강관, 특수강, 금속제품의 선두 회사에 자주 등장한다.
철강 산업의 시장 구조
철강 업계의 경쟁 구도를 보면 선두 기업 합병 재편이 가속화되는 것은 2020 년 업계 경쟁 구도의 큰 포인트다.
2020 년 이후 업계 선두 기업 합병 재편이 가속화되고, Baosteel 이 태강통제지분을 인수하고, 충칭 철강을 재편하고, 중강을 관리한다. Fang da group 은 쓰촨 항구를 재구성했습니다. Ye jinggroup, Yunnan yongchang, 광동 taidu 제철소 구조 조정; Jianlong 관리 산시 haiwei 철강 회사; 허베이 () 제철 () 은 유화를 비롯한 자산 운영을 통해 무안흥화 문봉 당산항 토지를 재편하였다. 8 월 1 일 신강 제철소 재편성 등. , 긍정적인 진전과 단계적 효과를 얻었고, 업계 집중도가 더욱 높아질 것으로 예상된다.
공급측 구조개혁은 산업조직구조조정에 대한 목표를 분명히 했다. 2025 년까지 철강업계 공급측 구조개혁이 눈에 띄는 성과를 거두었고, 우리나라 철강업계 생산량의 60 ~ 70% 는 10 가량의 큰 그룹에 집중될 것이며, 그중 8000 만톤의 철강그룹 3 ~ 4 개, 4000 개에 집중될 것이다.
업계 지위는 종종 자산 규모, 생산성 규모, 시장 점유율, 수익성, 경쟁 상황 및 기업 역사에 의해 형성된다.
이산화탄소 배출의 최고치와 탄소중립 (CO2) 는 중국과 전 세계 철강 산업에 지대한 영향을 미칠 것이며, 공급측 구조개혁 이상의 것이 될 것이다.
향후 3-7 년 동안 철강업계는 업계를 선도하는 초대형 기업, 업계를 선도하는 전문화기업, 지역 선두 기업, 지역 특색 기업의 구도를 형성할 것이며, 시장 경쟁은 점차 질서 정연하게 진행될 것이며, 산업 집중도는 현저히 높아질 것이다.
2020 년 교체 프로젝트는 이미 생산 러시아워에 접어들었지만 일부 프로젝트의 지연과 생산량 등반 기간 고려 사항으로 인해 202 1 의 매스가 비교적 크다. 이후 이번 생산능력 확장은 일단락될 예정이며, 2022 년 생산량 증가가 적을 것으로 예상된다.
단기적으로는' 생산력 제거' 를 통해 철강업계의' 이산화탄소 배출량 최고치' 를 실현하여 철강 상하류 산업 체인의 이윤 분배를 재구성하여 대종 상품 가격 시세에 중요한 영향을 미칠 것이다. 중장기 관점에서 볼 때, 생산 능력 이전과 장단 프로세스 전환을 통한 철강 업계 탄소중립 실현은 전 세계 철강 산업의 공급 및 수요 패턴을 크게 변화시킬 것입니다.