내부 자금 조달 채널은 인수 합병에 필요한 자금을 모으기 위해 회사 내부에서 자금 출처를 개설하는 것을 말합니다. 포함 내용:

1. 기업 소유 자금

기업 자체 자금은 기업이 발전 과정에서 축적한 것으로, 자주 보유하고 있으며 규정에 따라 스스로 지배할 수 있으며 상환할 필요가 없는 자금이다. 기업 소유 자금은 기업의 가장 안전하고 가장 보장된 자금원이다. 일반적으로 기업에서 사용할 수 있는 내부 소유 자금은 주로 세후 이익 유보, 유휴 자산 매각 및 미수금을 포함합니다.

2. 미사용 또는 할당되지 않은 특별 자금

이 부분의 자금은 사용과 분배 전에 믿을 만한 자금원이다. 일단 이러한 자금을 사용하거나 분배해야 한다면 기업은 제때에 현금으로 지불할 수 있다. 특별 자금은 주로 개조 수리 신제품 시험 생산 발전 등 경제 활동을 갱신하는 데 쓰이는 자금을 가리킨다. 장기 평균 추세로 볼 때 이는 기업 내에서 유지할 수 있는 비교적 안정적인 자금 흐름의 일부이며, 장기 점유성을 가지고 있으며, 특정 조건 하에서도 인수합병에 사용할 수 있다.

3. 과세 대상 세금 및이자

대차대조표에서 과세 및 이자는 채무의 성격이지만 장기 평균 추세로 볼 때 그 출처는 기업 내부에 있으며 내부 자금 조달의 원천입니다. 외부 자금 조달 채널은 기업이 외부에서 자금을 개설하고 기업 외부의 경제 실체 (기업의 기존 주주 및 직원 포함) 에서 인수 합병에 필요한 자금을 모으는 것을 말합니다. 외부 자금 조달 채널은 다음과 같이 나눌 수 있습니다.

1. 직접 자금 조달

직접 융자란 기업이 중개기관 (예: 은행 증권사) 없이 직접 사회를 향해 융자하는 것을 말한다. 직접 융자는 기업이 자주 사용하는 일종의 융자 채널이다. 미국에서는 기업 융자의 70% 가 증권시장을 통해 이루어진다. 경제적 관점에서 볼 때, 직접 융자는 사회적 유휴 자금을 최대한 활용하고 다양한 융자 구조를 형성하며 융자 비용을 절감하는 동시에 증권 발행을 통해 회사의 인지도를 높일 수 있다. 기업은 보통주, 우선주, 채권, 전환채권, 공인권증 발행을 통해 자금을 모을 수 있다.

2. 간접 금융

간접융자는 기업이 금융시장 중개기관을 통해 자금을 빌리는 것으로, 주로 은행과 비은행 금융기관 (예: 신탁투자회사, 보험회사, 증권회사) 의 대출을 포함한다. 간접 융자는 주로 채무 형식으로 표현되는데, 그 영향은 기업의 채무 발행과 비슷하다. 반면, 금융 중개기구의 개입은 금융 운영을 단순화하지만, 자금 조달 비용도 증가시킨다. 둘째, 기업은 은행 등 금융기관에 직면해 스트레스가 크다.

둘째, 신탁회사가 M&A 대출을 발행하는 독특한 점은 무엇입니까?

(1) 유연한 거래 구조. 신탁은 거래 차원에서 매우 융통성이 있어 신탁계획 발행, M&A 기금 설립, 외부 기관과의 협력 등을 통해 다양한 인수 모델에 참여할 수 있다. , 주식 부채 결합, 우선 순위 지정 등의 구조적 설계를 통해 레버리지를 합리적으로 확대하고, 자금을 유연하게 할당하며, 위험을 효과적으로 통제할 수 있습니다.

(2) 구조화 된 금융 경험. 과거 업계는 중간층 융자 및 구조 융자 분야에서 풍부한 경험을 쌓았으며, 이러한 경험은 비부동산 분야와 부동산 분야로 이전할 수 있다.

(3) 거액의 자금을 투자할 수 있는 능력. 신탁회사는 자금신탁과 단일자금신탁의 형태로 자금을 모집할 수 있고, 수속은 간단하며, 레버를 확대해 단기간에 큰 자금을 모을 수 있다. 은행의 M&A 대출 수가 제한되어 있을 때 신탁은 잘못된 경쟁을 형성한다.

(4) 프라이버시는 매수자가 고객을 폭로하지 않고 인수를 실시하는 데 도움이 된다.

셋째, 중소기업이 자금을 조달하는 방법

중소기업은 중국 경제 발전에서 중요한 역할을 하고 있다. 그러나 중소기업 자체의 특성과 우리나라 금융체계의 불완전성 때문에 융자난은 줄곧 중소기업의 발전을 제한하는 병목으로 빠른 발전을 가로막는 중요한 요인이다. 따라서 우리나라 중소기업의 융자 현황을 분석하고 연구하여 중소기업이 효과적인 융자 경로를 찾도록 도우면 중소기업이 금융 융자 수단을 합리적으로 활용해 융자 문제를 해결하는 데 도움이 될 것이다. 다음 융자 방법은 참고용으로 제공됩니다. 첫째, 은행 융자 은행 대출은 가장 일반적이고 비용이 가장 낮은 융자 수단이다. 은행 직접대출은 일반적으로 기업이 관련 반보증조치를 제공할 것을 요구하며, 신용, 보증, 담보, 담보, 유치 등이 될 수 있다. 그러나 가장 일반적이고 쉬운 방법은 고정 자산 담보, 권리 담보 및 보증 회사 보증입니다. 따라서 중소기업은 자신의 특징을 결합하여 자신의 표내외 자원을 빗질하고 자신에게 적합한 방법을 찾아야 한다. 일반적인 방법은: 1, 고정자산 담보대출입니다. 은행은 일반적으로 고정 자산에 따라 서로 다른 이자를 사용하여 대출 한도에 배정한다. 기계 설비 일반 할인 1-3. 현재, 대부분의 은행들은 더 이상 장비 담보대출을 사용하지 않는다. 위험이 있을 때 설비를 처분하기가 어렵기 때문이다. 토지 및 상업 외관 일반 대출 50%; 집과 오피스텔 대출은 최고 70% 할인됩니다. 규모가 크고 현금 흐름이 안정적이며 자산이 많은 기업들의 경우, 일부 은행들은 업무 경쟁의 필요에 따라 순차저당 업무를 내놓았는데, 곧 담보자산을 다시 저당잡히고 담보등록을 하여 대출능력을 크게 높였다. 고정 자산 담보의 융자 한도를 높이기 위해 기업은 고정 자산을 담보회사에 저당잡히고 담보회사가 은행에 대출을 보증할 수 있다. 담보대출의 금액은 일반적으로 고정 자산의 평가치에 도달하거나 초과할 수 있다. 예를 들어, 기업은 자체 상업문으로 은행에 대출을 신청하고, 상업면평가액은 654.38+00 만원이며, 기업은 일반적으로 은행 직접대출을 통해 500 만원의 대출액을 받을 수 있다. 그러나 보증회사를 통해 은행에 대출을 신청하면 654.38+00 만원 -654.38+05 만원 이상의 은행 대출 한도를 받을 수 있다. 기업이 소유한 자산에 안정적인 현금 흐름 (수수료 수입, 임대료 수입 및 기타 경영수입 포함) 이 상환원으로 있고 관련 경영자산에 대한 확장, 개조 및 인테리어가 있는 경우 경영자산을 대출담보로 담보로, 경영소득과 관련된 미수금을 담보로 은행에 비교적 긴 대출, 즉 속칭 경영재산 대출을 신청할 수 있다. 경영재산 대출은 일반적으로 높은 대출 한도, 긴 대출 기간 (3-8 년), 유연한 상환 방식 (월불이자, 만기일회환본, 할부 상환, 월불이자 등) 을 신청할 수 있다. ). 2. 권리 이전. (1), 권리 이전. 인수 분해 사업이라고도 합니다. 기업은 상품을 판매하거나 서비스를 제공한 후 발생한 외상 매출금을 은행에 양도하고, 은행은 외상 매출금 대출과 외상 매출금 관리를 위한 금융 서비스를 제공한다. 이런 대출은 외상 매출금의 두 가지 요소를 제공해야 한다. 하나는 외상 매출금이 은행이 인정한 대기업의 외상 매출금이다. 둘째, 대기업은 외상 매출금 양도를 확인해야 한다. 이런 융자는 산업 체인 상류 및 하류 고객에게 많이 쓰인다. (2) 외상 매출금 서약 또는 송장 융자. 기업이 상품을 판매하고 송장을 발행한 후, 발생한 미수금을 담보로 담보등록을 하고, 은행에 단기 대출을 신청할 수 있다. 은행이 이런 대출을 처리할 때, 만약 외상 매출금이 만료된 후에 돈을 받지 못한다면, 대출 기업은 송장을 환매하고 해당 원금을 상환해야 하기 때문에 이런 대출은 상대적으로 유연하지 않다. 현재 일부 보증회사는 송장을 담보물로 하고 있다. 외상 매출금을 회수할 수 없는 경우 송장과 외상 매출금을 교체하여 대출 기간을 1 년 이상으로 연장할 수 있습니다. (3) 환어음 할인 융자. 기업은 완전히 배서 양도은행 인수환어음을 통해 은행에서 대출을 받는다. 현재 은행은 일반적으로 은행 인수환어음을 할인하고 있지만, 기업에 발행된 상업인수환어음 할인은 비교적 어렵다. 3. 동산. 현재 우리나라 중소기업 총자산의 60% 이상이 외상 매출금 재고 등 동산이다. 동산을 융자하는 역할을 하는 방법은 현재 대부분의 은행에서 보급하기 어렵다. 주로 동산에 대한 규제가 미흡하다. 그러나 물류감독업체를 도입하여 동산을 감독하면 상품융자 담보감독협정을 체결한 후 대출을 받을 수 있다. 4. 신용 대출. (1), 국내 신용장 융자. 현재 국내의 일부 은행은 이미 국내 신용장대출 업무를 전개하였다. 즉 무역형 기업의 경우 주최은행에 국내 신용장 개설을 신청하고 판매자에게 지불 약속을 할 수 있으며, 서류가 신용장 규정 조건을 충족하면 판매자에게 지불 책임을 이행하겠다고 약속한 것도 현재 비교적 유행하는 융자 방식이다. (2) M&A 대출. 국가 산업 정책 및 은행 신용 정책에 부합하는 경우 인수자와 대상 기업 간에 높은 산업 또는 전략적 관련성이 있으며 M&A 거래가 합법적으로 준수되는 양질의 고객은 M&A 대출을 은행에 신청하여 M&A 거래가격을 지불할 수 있습니다. (3) 공동 대출 및 공동 보증. 이는 은행이 개발한 가장 일반적인 신용 대출 모델로, 주로 시장, 협회, 캠퍼스 고객을 대상으로 하며, 관리위원회, 협회가 발기하고, 상호 인식, 신뢰할 수 있는 고객 3 ~ 7 명을 연보련 대출 주체로 은행에 단기 대출을 신청한다. 은행마다 이런 업무에 대해 서로 다른 규정이 있는데, 주로 보증금 비율, 대출 금액, 대출 주체 요구 사항 등에 나타난다. 보통 단가구 대출 한도는 500 만 원 이내로 통제된다. 표준 공장 모기지 론. 공업화 시대에는 공업공장 건설을 전문으로 하는 기업이 나타났다. 기업이 자체적으로 건설한 표준 작업장은 일반적으로 공통성, 보완성 및 표준화를 갖추고 있어 생산형 중소기업을 대상으로 판매한다. 중소기업이 공장을 매입한 후 유동 자금이 부족한 경우가 많기 때문에 일부 은행들은 공원 공장을 매입하는 중소기업을 위해 담보대출을 내놓았다. 보통 중소기업은 선불로 30% 를 지불해야 하며, 상환기간은 최대 7 년까지 연장할 수 있다. 둘째, 메자닌 융자 메자닌 융자는 신형 융자 방식이며, 주로 지분채권의 융자 방식이다. 이런 방식을 채택한 융자 기관은 주로 투자회사와 사모 지분 투자 펀드 회사이다. 이런 방식은 기업이 담보물 및 기타 반보증조치 없이 필요한 자금 지원을 받는 것을 해결할 수 있다. 즉, 기업이 일부 지분을 양도하지만 결국 지분을 환매하고 미래에 일정한 수익을 지불하는 것이다. 이런 융자는 은행 융자 비용보다 더 높다. 3. 신탁재테크신탁은 위탁인이 수탁자에 대한 신뢰를 바탕으로 그 재산권을 수탁자에게 위임하고, 수탁자는 의뢰인의 뜻에 따라 수혜자의 이익이나 특정 목적을 위해 자신의 이름으로 관리하거나 처분하는 행위를 말한다. 2008 년 신탁회사는 중국에서 처음으로 중소기업을 위한 신탁상품을 내놓았다. 이후 신탁융자도 중소기업 융자의 중요한 원천이 되었다. 현재 국내 신탁이 중소기업에 융자하는 방법에는 두 가지가 있다. 하나는 신탁회사가 신탁계약 형태로 자금을 모아 단일 중소기업에 직접 대출을 제공하는 것이다. 두 번째는 정부와 보증 기관을 도입하여' 정치, 편지, 기업, 보험' 다방면 협력 모델을 형성하는 것이다. 정부가 추천하고, 보증회사가 보증하고, 융자 수요가 있는 여러 중소기업이 프로젝트 대출가방을 형성하고, 신탁회사가 신탁상품을 발행하고, 모금한 자금을 포장한 중소기업에 투자한다. 넷째, 금융리스 모델은 주로 중소기업이 새 설비를 구입하거나 환매 설비를 판매함으로써 대출을 받는 융자 모델을 기반으로 중소기업 핵심 장비의 기술 업그레이드와 산업 업그레이드를 촉진하고 기업의 재무 구조를 최적화할 수 있다. 일반적인 방법은: 1, 금융리스 새로 구매한 설비. 기업이 설비를 살 돈이 없을 때, 임대회사에 신청하여, 임대회사가 설비 공급업체로부터 새 설비를 구입하고, 기업에 임대해 사용할 수 있다. 임대 기간이 만료되면 설비는 기업의 소유가 된다. 2. 자체 장비 판매 후 임대. 중소기업은 자신의 장비를 공정가치로 임대회사에 매각한 다음 금융리스로 임대회사에서 장비를 임대하여 해당 장비에 투자하는 자금을 얻을 수 있다. 5. 자산관리회사 융자자산관리회사는 주로 금융기관이 박탈한 불량자산을 구입하고 운영한다. 불량자산을 처분한 후 자산관리회사는 대량의 자금을 보유하고 있지만, 업무 범위에 따라 그 자금은 불량자산 구매에만 사용할 수 있고 대출 발행에는 사용할 수 없다. 대량의 유휴 자금이 출로를 찾아야 하기 때문에 변상 융자는 현재 자산관리회사가 이익을 찾는 출로가 되었다. 구체적인 방법은 중소기업이 먼저 은행이나 회사에 대출을 받은 다음 부실 대출 형태로 자산관리회사에 인수돼 위장 융자를 실현할 수 있다는 것이다. 자동동사 중소기업 사모채권 중소기업 사모채권은 중소기업이 비공개로 발행한 기업채권으로 일정 기간 내에 원금을 갚기로 합의했다. 사모 채권은 자본 시장에서 가장 중요한 혁신 중 하나입니다. 고도로 시장화된 제품이며 행정 승인이 필요하지 않습니다. 서류방식으로 발행하고, 발행업체에 대한 재무 지표 요구 사항, 필수 신용 등급 및 업그레이드, 모금 자금 사용에 대한 특별한 제한이 없습니다. 단일 기업의 부채 규모는 3000 만원에서 2 억원 사이이며 발행금리는 7% 에서 1 1% 사이입니다. 다른 중소기업 융자 채널보다 중소기업 사채가 더 편리하고 효율적이며 유연하다고 할 수 있다. 일곱. 펀드 융자는 미국에서 펀드 융자는 중소기업이 융자를 받을 수 있는 주요 경로이고, 중소기업의 절반은 펀드에서 나온다. 중국에서는 중소기업 융자의 90% 이상이 은행 대출에서 나왔고, 펀드 융자는 이제 막 시작되었다. 그러나 민간 자본은 펀드 업계에 빠르게 진입하고 있으며 대량의 벤처 투자 기금, 벤처 투자 기금, 산업투자 펀드를 설립하여 양질의 성장성이 좋은 중소기업을 찾고 있다. 첫째, 중소기업은 펀드와 협력하여 발전 자금을 얻을 수 있습니다. 둘째, 양질의 프로젝트에 대해서는 펀드회사를 설립하고 특정 대상에 자금을 모아 프로젝트 자금원을 해결할 수 있다. 물론 중소기업 융자는 어렵다. 한편 중소기업이 직면한 거시금융정책과 융자체계는 중소기업 발전에 필요한 자금 수요를 충족시킬 수 없을 정도로 보완되어야 한다. 한편 중소기업의 신용품질이 대기업에 비해 상대적으로 열악하기 때문에 정보 비대칭은 중소기업 융자의 난이도를 증가시켰다. 중소기업 융자 문제를 해결하려면 중소기업의 실제 경영 상황, 상하 상황, 신용상황, 업종 상황, 프로젝트 상황에 따라 별도로 해결해야 한다.