존? 존 덤턴은 1903 년 테네시에서 태어났고 그의 가족은 가난했다. 그는 우수한 성적으로 장학금으로 예일대 학업을 마치고 1934 에서 경제학 학위를 받았다. 이후 옥스포드 대학에서 계속 공부하고 로즈 장학금을 받았으며 1936 에서 법학 석사 학위를 받았습니다. 미국으로 돌아온 후, 그는 Fenner & amp； 에 있었습니다. Beane works 는 오늘 메릴린치의 전신 중 하나이다.
1940 년, 그는 소규모 투자 컨설팅 기업을 인수하여 자체 펀드 업무를 설립하고, Templeton, DOB brow & amp； 를 설립했다. 만스. 회사는 상당한 성공을 거두었고, 자산은 수억으로 급속히 증가하여 총 8 개의 뮤추얼 펀드가 있다. 당초 그가 관리하는 자산은 200 만 달러였고 1967 이 회사를 매각했을 때 그는 이미 4 억 달러를 관리했다. 그 후 25 년 동안 덤튼은 세계에서 가장 크고 성공적인 덤튼 뮤추얼 펀드 그룹을 설립하고 1992 년에 덤튼 펀드를 프랭클린 그룹에 매각했다. 이때 관리되는 자산은 이미 220 억 달러에 달했다.
1999 미국 금전잡지가 던튼을 칭찬하는 것은? 금세기 세계에서 가장 위대한 선거인? 。 그의 70 년 경력에서 덤튼은 그 시대의 가장 성공적인 뮤추얼 펀드 회사를 창설하고 이끌었으며, 연간 7000 만 달러의 수익을 올렸다. 그 조작 수법이 월가를 현혹시켜 가장 성공적인 뮤추얼 펀드 회사와 조지가 되었습니까? 소로스, 피터? 린치는 유명한 투자자이다. 2008 년 7 월 8 일, 뎀튼은 95 세의 나이로 오랫동안 살았던 바하마에서 사망했습니다.
덤튼 경은 이미 세상을 떠났지만, 그의 투자 이념은 이미 덤튼 펀드 그룹 투자팀과 많은 투자자들의 영원한 재산이 되었다.
역투자의 투자 스타일
지난 세기의 가장 유명한 역세 투자자로서, 뎀튼의 투자 방법은 다음과 같이 요약됩니까? 대공황의 저점에서 매입하고, 미친 비이성적 고점에서 팔고, 둘 사이에 여유가 있다. -응? 그는 고전적인 말로 시장의 법칙을 요약했다:? 시장은 항상 절망 속에서 태어나고, 반신반의에서 성장하고, 기대 속에서 성숙하고, 희망 속에서 파괴된다. -응?
그의 투자 스타일은 다음과 같이 요약할 수 있다: 가치 지향적인 투자 품종을 찾는 것, 즉 그가 말한 것인가? 싸구려를 찾으세요? 。 세상을 바라보고, 한 점만 보지 마라. 덤튼의 투자 특색은 전 세계적으로 이미 바닥을 보았지만 전망이 좋은 국가와 업종을 빗질하고 찾는 것이다. 투자 대상은 대중이 무시하는 기업이다. 그는 늘 낮은 것을 최고치로 높인다, 응? 가장 비관적인 점? 투자 시간. 역가치 투자자로서, 덤튼은 완전히 무시된 주식이 가장 흥미진진한 싸구려라고 생각합니까? 특히 투자자들이 아직 연구하지 않은 주식들.
1939 년 히틀러가 폴란드를 침공하자, 덤턴은 곧 세계 대전이 곧 발발할 것이라는 것을 깨닫고, 전쟁은 미국을 대공황에서 벗어나게 할 수 있다. 그래서 불황과 전쟁의 이중테러 분위기 속에서 그는 1 000 달러를 빌려 1 주를 뉴욕 증권거래소와 미국 증권거래소에 상장한 회사 주식을 매입했다. 가격은 1 달러보다 낮았다. 총 65,438+004 개 회사 중 34 곳이 파산 상태에 있으며 그 중 4 개는 쓸모가 없지만 전체 포트폴리오의 가치는 4 년 만에 40,000 달러로 상승했다.
1960 년대부터 70 년대까지, 덤턴은 일본에 투자한 최초의 미국 펀드 매니저 중 한 명이었다. 그는 낮은 가격으로 일본 주식을 매입하여 다른 투자자들보다 먼저 기회를 잡았다. 그가 이 주식들을 샀을 때 일본 주식시장이 급등했다. 나중에 그는 일본 주식시장이 과대평가되어 새로운 투자 기회를 찾았다는 것을 알게 되었습니까? 미국. 실제로 덤튼은 1988 에서 일본 주식시장이 50% 이상 줄어들 것이라고 주주들에게 말했다. 몇 년 후 일본 주가는? 도쿄 증권거래소 지수가 60% 하락했다.
65438 년부터 0985 년까지 높은 인플레이션과 정치적 요인으로 아르헨티나 주식시장은 심각한 쇠퇴를 겪었다. 덤튼은 이것이 주식을 살 수 있는 좋은 기회라고 생각한다. 물론, 그의 목표는 그가 정상 수준으로 돌아갈 수 있다고 생각하는 주식들이다. 4 개월 만에 국제통화기금 (International Current Fund) 이 아르헨티나를 돕는 계획을 통과시켜 덤튼의 주식이 70% 올랐다.
1997 기간 동안 투자자들의 투기와 심각한 정치경제 문제로 아시아 주식시장이 거의 붕괴되면서 던프턴은 한국과 아시아의 다른 지역에 투자할 기회를 잡았다. 1999 기간 동안 아시아 주식시장이 따뜻해지고 덩프턴이 많은 이윤을 얻었다.
16 투자 규칙
존? 덤튼은 미국인들에게 해외 투자의 장점을 알리고 글로벌 투자의 선례를 세웠기 때문에 투자의 아버지로 불린다. 1993 이 쓴 문장 중, 덤턴은 자신의 투자법칙을 16 으로 요약했다. 다음은 이 부분의 발췌이다.
1. 총 수익률을 투자 목표로 극대화한다. 투자 수익을 계산할 때 세금과 인플레이션을 포함시키는 것을 잊지 마십시오. 이는 장기 투자자들에게 특히 중요합니다.
투자는 투기나 투기가 아니라 주식시장은 카지노가 아니다. 주식시장에 계속 들락날락하고, 몇 가지 가격대에서 이윤을 찾거나, 공매도, 거래옵션, 선물 등을 찾는다면, 주식시장은 당신에게 카지노가 될 것입니다. 당신은 도박꾼처럼 결국 혈본으로 돌아갈 수 없습니다. (존 F. 케네디, 돈명언)
유연성을 유지하고 투자하지 않는 것이 항상 최선의 선택입니다. 우리는 서로 다른 투자 유형에 대해 개방적인 태도를 취하고, 서로 다른 유형과 지역의 투자 항목을 받아들여야 한다. 투자 포트폴리오에서 현금의 비율은 고정불변이 아니며, 어떤 투자 조합도 영원히 최고가 될 수 없다.
4. 저가로 구매하면 절대 대다수 사람을 맹목적으로 따라해서는 안 된다. -응? 낮은 구매 높은 판매? 이것은 말하기 쉬워도 하기 어려운 법칙이다. 왜냐하면 모든 사람이 살 때 너도 따라 사다가 결국? 이 물건은 이 값어치가 없습니까? 투자。 반면 주가가 낮고 투자자들이 철수할 때 너도 따라 출하를 따라 결국? 높은 구매 낮은 판매? 。
5. 양질의 주식에서만 가치를 찾는다. 양질의 회사는 시장 판매 선두 회사, 기술 혁신 업계 기술 선두 회사, 경영 기록 우수, 비용 통제 효과, 신규 시장 진출, 고수익 소비재 생산, 평판이 좋은 회사 등 동종 회사보다 우수합니다.
6. 투자는 경제 전망이 아니라 가치를 구매한다. 곰 시장이 항상 경기 침체를 동반하는 것은 아니다.
투자는 반드시 다양화해야 한다. 아무도 투자의 50% 이상을 어느 나라에나 집중할 수 없고, 투자의 25% 를 어느 업종에도 집중할 수 없다. 투자를 여러 회사, 산업, 국가에 분산시키고 주식과 채권에 분산시켜야 합니다. 아무리 똑똑해도 미래를 예측하거나 통제할 수 없기 때문입니다.
8. 진지하게 연구를 하거나 똑똑한 전문가를 초빙하다. 주식을 사기 전에, 너는 적어도 무엇이 이 회사를 뛰어나게 하는지 알아야 한다. 만약 네가 스스로 할 수 없다면, 전문가에게 도움을 청해라.
9. 항상 투자를 추적하고 테스트합니다. 투자가 없는 것은 영원하다. 예상되는 변화에 대해 적절한 반응을 보이려면, 단지 주식 한 마리를 사서 영원히 거기에 두어서는 안 된다. 그 이름이 아름답다는 말인가? (윌리엄 셰익스피어, 햄릿, 희망명언) 장기 투자.
10. 당황하지 마세요. 주변 사람들이 모두 팔고 있다 해도 따라갈 필요는 없다. 가장 좋은 판매 시기는 뒤가 아니라 주식재해 전이기 때문이다. 대신, 투자 포트폴리오를 살펴보고 기존 주식을 판매하는 유일한 이유는 더 매력적인 주식을 보유하고 있기 때문입니다. 그렇지 않다면, 너는 계속 너의 주식을 보유해야 한다. 정서적으로나 재정적으로 곰 시장을 위해 준비하다. 만약 당신이 정말로 장기 투자자라면, 당신은 곰 시장을 이익의 기회로 여길 것입니다.
1 1. 자신의 실수로부터 교훈을 얻다. 투자 실수를 피하는 유일한 방법은 투자하지 않는 것이지만, 이것은 네가 범할 수 있는 가장 큰 실수이다. 투자 실수에 대해 걱정하지 말고, 지난번의 손실을 만회하기 위해 필사적으로 노력하지 말고, 원인을 찾아 전철을 밟지 않도록 해야 한다. 이는 성공한 투자자와 실패한 투자자의 가장 큰 차이다.
12. 투자 전 기도. 똑똑히 생각해야 실수를 덜 할 수 있다. 믿음은 투자에 도움이 되고, 믿음이 있는 사람은 더 분명하고 예민한 사고를 갖게 되어 실수할 기회를 줄인다. (조지 버나드 쇼, 믿음명언) 침착하고 확고하여 시장 환경의 영향을 받지 않을 수 있다.
13. 시장을 이기는 것은 도전적이다. 시장을 이기려면 일반 투자자뿐만 아니라 전문 펀드 매니저도 이겨야 한다. 큰 집보다 더 똑똑하다. 이것이 가장 큰 도전이다.
14. 전지전능한 투자자는 사실 아무것도 모른다. 성공은 끊임없이 새로운 질문에 대한 답을 찾는 과정이다. 겸손하고 배우기를 좋아하는 것은 성공의 법보이다. 겉으로는 전지전능해 보이는 사람들은 사실 대답해야 할 진짜 문제를 알지 못한다. (조지 버나드 쇼, 겸손명언) 투자에서 오만과 자기대회는 재난과 실망을 가져온다. 똑똑한 투자자들은 성공이 끊임없는 탐구의 과정이라는 것을 알아야 한다.
15. 세상에 공짜 점심은 없다. 감정, 감정, 가십에 투자하지 마세요.
16. 항상 부정적인 태도를 취하지 말고 투자에 대해 긍정적인 태도를 가져야 한다. 주식시장이 반락하고 주식재해까지 발생할 수 있지만 주식시장에 대한 자신감을 잃지 마라. 장기적으로 주식시장은 항상 반등하기 때문이다. 낙관적인 투자자만이 주식시장에서 이길 수 있다.
존? 덤튼 그룹의 설립자인 존 덤턴은 줄곧 세계에서 가장 똑똑하고 존경받는 투자자 중 한 명으로 여겨져 왔다. 포브스 잡지가 그를 불렀어요? 글로벌 투자의 아버지? 그리고는요. 역사상 가장 성공한 펀드 매니저 중 한 명? 。 2006 년에 그는 뉴욕타임즈에 의해 선출되었습니까? 20 세기 세계 10 대 펀드 매니저? 。 금융계의 전설적인 인물로서 그는 글로벌 투자의 선구자이기도 하다.