2? 자산 구조 분석에는 유동 자산에 대한 분석뿐만 아니라 무형 자산의 증감과 고정 자산 감가상각율에 대한 분석도 포함됩니다. 무형 자산이 지속적으로 증가하는 기업은 개발 혁신 능력이 강하다. 고정 자산 감가상각율이 높은 엔터프라이즈 기술 갱신이 빠릅니다.
질문 2: 자산 구조 및 자본 구조 분석 자본 구조 분석 방법: 자산 부채 비율은 일반적으로 부채 비율을 나타냅니다. 자산 구조는 유동 자산 비율 (총 자산에 대한 유동 자산의 비율) 및 속도 자산 비율과 같은 자산 내 비율입니다.
질문 3: 재무 제표 분석 방법을 사용하여 하나 이상의 회사의 자본 구조를 어떻게 분석합니까? 자본 구조 분석은 주로 대차 대조표를 사용하여 관찰됩니다.
재무 구조 및 부채 관리의 합리성
대차 대조표는 자원과 재정적 힘을 소유하거나 통제합니다.
기업의 지급 능력과 자금 조달 능력을 관찰하다
미래의 재무 상황을 예측하다
주요 재무 지표:
1) 소유 자본 비율 = 총 소유 자본/총 자금 (부채+자기자본)
소유 자금이 전체 운전 자금에 차지하는 비율을 고찰하다.
2) 자본 부채 비율 = 총 소유 자본/총 부채
자기 자금이 차입자금을 차지하는 비율을 반영하여 경영 안전 정도를 측정하다.
3) 자본 구성 비율 = 납입 자본/총 자금
납입 자본이 전체 운전 자본의 비율을 고찰하여 경영 위험 정도를 측정하다.
4) 자기자본 비율 = (잉여 공모+자본 공모+미지정 이익)/납입 자본
납입 자본 안전율이라고도 하는데, 적립금이 납입 자본에 대한 보장 정도를 반영한 것이다.
5) 장기 부채의 구성 비율 = 총 장기 부채/총 자금
기업의 장기 부채가 적합한지 고찰하다.
6) 유동 부채의 구성 비율 = 총 유동 부채/총 자산
기업의 유동 부채가 일정 기간 동안 너무 많은지 고찰하다.
7) 부채 자기자본 비율 = 총 부채/총 주주 지분
기업의 채무 상황과 기업의 기본 재무 구조를 반영하다.
최적 자본 구조의 의사 결정 분석
자본 구조는 장기 자금의 부채 자금과 자기자본 자금의 조합과 관계를 가리킨다. 최적 자본 구조는 종합자본 비용이 가장 적고 자기자본이 가장 큰 경우의 자본 구조를 말한다.
예: 장기 자금의 양
연금리가 12% 인 장기 채권 3000 만원.
우선주, 연간 이자율 13% 2000 만원.
보통주, 시가 100 위안/주식, 예상 배당금 10 위안, 연간 4% ~ 3000 만원 증가.
소득세 33%, 모집률이 0% 라고 가정하고 2 천만 원을 증액할 계획이다.
두 가지 방안을 제시하다.
1: 장기 채권 발행 654.38+00 만원, 연간 이자율 654.38+04%, 발행 보통주 654.38+00 만원, 주당 배당금이 654.38+04 원으로 증가한 뒤 매년 5% 증가했다. 동시에 재정적 위험으로 주가가 80 위안으로 떨어질 것이다.
둘째: 장기 채권 발행 654.38+00 만원, 연간 이자율 654.38+04%; 재발행 10 만 주 보통주, 주당 배당금은 14 원으로 늘린 뒤 매년 5% 씩 늘었고 보통주 주가는 145 원으로 상승한다.
먼저, 기존 자본 구조의 통합 자본 비용과 단일 자금과 자본 비용의 비율을 다음과 같이 계산합니다.
Wb = 3000/8000 = 37.5% kb =12% × (1-33%)/(1
Wp = 2000/8000 = 25% KP =13%/(1-0)
We = 3000/8000 = 37.5% ke =10/100+4% =14%
기존 종합자금비용 = 37.5% × 8.04%+25% ×13%+37.5% ×14% =1
둘째, 시나리오 1 의 통합 자본 비용을 계산합니다.
Wb1= 3000/10000 = 30% kb1= 8.04%
Wb2 = 2000/10000 = 20% kb =14% × (1-33%) = 9.38
Wp = 2000/10000 = 20% KP =13%
We = 3000/10000 = 30% ke =14/80+5% = 22.5%
시나리오 1 의 통합 자본 비용 = 30% × 8.04%+20% × 9.38%+20% ×13%+30% × 22 ... >>
질문 4: 회사의 자본 구조를 분석하는 방법? 자기자본 비율
주주 지분 비율은 총 자산에 대한 주주 지분의 비율입니다. 자본구조
다음과 같이 계산됩니다. 주주 지분 비율 = (총 주주 지분) × 100% 이 지표는 소유자가 제공한 자본이 총 자산에 차지하는 비율 및 기업의 기본 재무 구조가 안정적인지 여부를 반영합니다.
자산 부채 비율
자산 부채율은 총 부채를 총 자산으로 나눈 백분율로, 총 부채와 총 자산의 비례 관계입니다. 자산부채율은 총자산 중 얼마나 많은 돈이 대출을 통해 융자되었는지를 반영하며, 기업이 청산 과정에서 채권자의 이익을 보호하는 정도를 측정할 수 있다. 계산 공식: 자산 부채율 = (총부채) × 100% 이 지표는 비교적 크다. 이는 회사의 경영 확대 능력이 비교적 강하고 주주 지분이 충분히 활용되고 있지만 부채가 너무 많으면 지급 능력에 영향을 미친다는 것을 보여준다.
장기 부채 비율
장기 부채율은 기업의 전체 부채 상황을 판단하는 지표, 즉 장기 부채가 총자산에 차지하는 비율이다. 자본구조
장기 부채율 = (장기 부채 ⊏ 총자산) × 100%
고정 자산에 대한 주주 지분의 비율
고정 자산에 대한 주주 지분의 비율도 회사의 재무 구조 안정성을 측정하는 지표입니다. 총 고정 자산으로 나눈 주주 지분의 비율입니다. 고정 자산에 대한 주주 지분 비율 = (총 주주 지분 ⊏ 총 고정 자산) × 100% 고정 자산에 대한 주주 지분 비율은 고정 자산 구매에 필요한 자금의 비율을 소유자 자본에서 반영합니다.
질문 5: 기업 자본 구조의 질을 분석하는 방법? 기업 자본 구조의 품질은 주로 다음과 같은 주요 측면에 초점을 맞추어야 한다.
(1) 자본 비용과 자산 수익률의 비교. 비용-이익 관계의 관점에서
기업의 자산 보상률 (기업의 이자와 세전 이익 대 기업의 총자산 비율) 이 기업보다 큰 경우에만 분석됩니다.
가중 평균 자본 비용, 기업이 자금 제공자에게 보상을 지불한 후 기업의 순자산을 증가시킬 수 있습니다.
기업의 순자산 규모가 확대되다. 반면, 기업의 자산 수익률이 기업의 가중 평균 자본 비용보다 낮을 경우
기업이 자금 제공자에게 보수를 지급하면 기업의 순자산이 줄어들고 기업의 순자산 규모는 점차 줄어든다.
즉, 가중 평균 자본 비용이 기업의 자산 보상율보다 클 경우 기업의 자본 구조가 기업으로 이어질 수 있습니다.
업종의 순자산이 점차 줄어든다. 이런 상황에서 우리는 기업의 자본 구조 품질이 좋지 않다고 생각할 수밖에 없다.
(2) 기업 자금원의 기한 구성과 기업 자산 구조의 적응성. 재무 관리 이론에 따르면 기업 자금 조달의 목적은 자금 조달 유형을 결정합니다.
기업은 장기 자금 출처 (자기자본 및 비유동 부채 포함) 를 통해 영구 유동 자산 또는 장기 자산을 늘려야 합니다. 계절적 및 일시적인 원인으로 인한 유동 자산 변동은 단기 자금원을 통해 해결해야 한다. 기업의 자금원이 자금의 사용과 일치하지 않을 경우, 장기 자금원을 사용하여 단기 변동을 지원하는 유동 자산의 경우, 기업의 장기 자금원의 자금비용이 상대적으로 높기 때문에 기업의 효율성이 떨어질 수 있습니다.
기업이 단기 자금으로 장기 자산과 영구 유동 자산을 지원하는 경우, 기업의 장기 자산과 영구 유동 자산의 회전 시간이 길기 때문에 기업들은 종종 긴박한 단기 지급 압력을 받을 수 있다.
즉, 기업 자본원의 기한이 기업에 적합한 자산 구조를 구성할 때 저자는 기업 자본구조의 질이 좋다고 생각한다. 반면 기업의 자본 구조는 질이 떨어진다. 전략 발전의 필요성으로 인해 일부 기업들은 자금원의 기한이 기업의 자산 구조와 맞지 않는다는 사실을 자주 발견해야 한다. 이때 구체적인 상황에 따라 동적 분석을 해야지, 쉽게 결론을 내려서는 안 된다.
(3) 기업 재무 레버리지와 기업 재무 위험, 기업 재무 레버리지와 기업의 미래 융자 수요, 기업의 미래 발전에 대한 적응성.
일반 재무 관리 이론에 따르면 기업의 재무 레버리지율이 높을수록 기업 자원이 부채에 의존하는 정도가 높아진다.
기업의 재무 레버리지율이 높은 조건에서 기업은 재정적으로 두 가지 큰 압력에 직면하게 됩니다.
첫째, 만기 부채의 원금과이자는 정상적으로 상환 될 수 없으며,
둘째, 기업이 손해를 볼 때, 소유자의 권익이 상대적으로 작기 때문에 기업의 채권자가 침해당할 수 있다.
이에 따라 기업들이 잠재 채권자로부터 자금을 받는 것이 훨씬 어려워질 것이다. 기업의 높은 레버리지율은 기업의 미래 채무 융자를 증가시켜 미래의 정상적인 경영 발전을 만족시키는 난이도를 증가시킬 수 있다는 것이다.
따라서 재무 레버리지율이 높은 기업은 재무 위험이 상대적으로 높다.
(4) 주주 지분이 기업 소유주의 권익에 있는 구성과 기업의 미래 발전에 대한 적응성. 기업이 어떤 지분 구조를 가지고 있는지는 기업의 유형, 발전, 조직 구조에 중요한 의의가 있다. 지분 구조의 동적 변화는 기업 조직 구조, 관리 추세 및 관리 모델의 변화로 이어질 수 있습니다.
따라서 기업의 지분 구조에 중대한 변화가 있을 때 분석가는 지주주주와 주요 영향력 있는 주주총회에서 어떤 변화가 기업에 어떤 방향성 영향을 미칠지 더 분석해야 한다. 이는 기업의 미래 발전 방향을 크게 결정할 것이기 때문이다.
질문 6: 기업의 현재 자본 구조, 대차대조표 및 지분 구조를 어떻게 분석합니까?
질문 7: 회사의 자본 구조를 분석하는 방법은 세 장의 표를 보아야 한다. 한 회사의 연보를 다운받다. 회사의 자본 구조는 주로 부채와 주주 지분의 비율을 가리킨다. 통속적으로 말하면 그 각종 융자 방식이 합리적이고 최적인지 여부이다. 이것은 당신이 회사가 처한 산업과 발전 단계를 결합해야 하는 것이 비교적 합리적이다. 만약 회사가 성장기에 처해 있다면, 자금 이체가 빠르고 부채가 많지만, 자금사슬이 끊어질 위험은 없을 것이다. 성숙한 기업이라면, 주로 자금 효율과 자금 비용의 문제이다. 이것은 여전히 공부하기 위해 약간의 노력이 필요합니다.
질문 8: 대차대조표의 자본 구조를 어떻게 분석합니까? 급해요! 급해요! 유동비율, 속동비율, 자산부채율, 자기자본승수 등을 분석하다.
질문 9: 대차대조표 구조는 어떻게 분석합니까? 대차대조표는 특정 일자에 기업의 자산, 부채 및 자기자본을 종합적으로 반영하는 회계 보고서입니다. 대차대조표의 전체 분석은 특정 날짜의 기업 재무 상황의 전모를 파악하는 것을 목표로 한다.
먼저, 한 기업의 자산 총액, 부채 총액, 소유주 지분 총액을 볼 수 있습니다. 대차대조표는 "자산 = 부채+자기자본" 공식으로 작성되었기 때문에 총 부채와 자기자본 수는 총 자산 수에서 추론할 수 있으며, 기업의 총 자산 수는 기업 경영의 규모를 대략적으로 반영할 수 있습니다.
또 기업이 있는 업종의 평균 자산을 알면 같은 업종에서 기업의 위치를 추정할 수 있다.
둘째, 유동 자산, 비유동 자산, 부채, 자기자본 등 주요 항목의 총 수를 볼 수 있습니다. 이러한 합계를 통해 관련 프로젝트가 총 자산 부채 및 총 자기자본 중 차지하는 비중을 알 수 있으므로 기업 자산, 부채의 유동성 및 기업 부채 관리 정도를 어느 정도 이해할 수 있습니다.
다시 한 번, 자산, 부채, 자기자본의 총 자산, 부채, 자기자본의 비율을 더 자세히 관찰할 수 있습니다. 관련 비율에 따라 백분율 대차대조표를 나열하여 기업 자금의 분포와 기업 자금의 출처 채널을 파악할 수 있습니다. 이것은 문제를 더 분석하고 발견하고 기업의 자본 구조를 더욱 개선하는 데 도움이 될 것이다.
최근 몇 년간 기업의 대차대조표가 있다면 각 자산, 부채, 자기자본 항목의 금액 변화와 백분율 변화를 계산할 수 있습니다. 각 자산, 부채 및 자기자본 항목 금액의 변화를 통해 최근 몇 년간 기업의 재무 상태 변화를 반영할 수 있으며 기업의 미래 재무 상태 추세를 예측하는 데 도움이 됩니다. 각 자산, 부채 및 자기자본 항목 금액의 백분율 변화를 통해 각 프로젝트가 기업의 재무 상태 변화에 미치는 영향과 각 프로젝트 자체의 변화 폭을 반영할 수 있으며 기업의 미래 재무 상태 변화 추세를 예측하는 데도 도움이 됩니다.
결론적으로 대차대조표에 대한 전반적인 분석을 통해 기업이 소유한 자산, 기업이 부담하는 부채, 소유주 지분 등 재무 상태를 대략적으로 파악할 수 있습니다. 그러나 단기 부채를 상환하는 기업의 능력과 재무 탄력성을 더 잘 이해하고 기업 자본 구조와 장기 지급 능력에 대한 자세한 내용을 이해하려면 추세 분석 및 비율 분석 방법을 사용하여 구체적인 분석을 수행해야 합니다.
1 자산 구조
자산 구조는 주로 유동 자산과 구조적 자산의 비례 관계를 반영합니다. 자산 구조를 반영하는 중요한 지표는 유동 자산 비율이며 다음과 같이 계산됩니다.
유동 자산 비율 = 유동 자산/총자산
자산 구조에 대한 분석은 거시적으로 기업의 산업 특성, 관리 특성 및 기술 장비 수준을 파악하는 데 도움이 될 수 있습니다.
유동 자산이 총자산을 차지하는 비율이 높을수록 기업의 일상적인 생산 경영 활동이 더욱 중요해진다. 예를 들어, 시장에서 기업 제품에 대한 수요가 왕성하거나 경영 규모가 커지는 시기에 기업들은 현재 생산 경영 활동에 다른 기업과 다른 시기보다 더 많은 자금을 투입하고 있습니다. 기업이 번창하는 시기에 있을 때, 기업의 관리는 매우 중요하다. 이 지표는 또한 업종 부문과 업종을 비교하는 중요한 지표이다. 일반적으로 방직야금기업의 지수는 30% ~ 60% 사이이며, 상업도매기업의 지수는 90% 이상에 이를 수 있다.
상업기업의 유동 자산은 종종 비유동 자산보다 크지만, 화공업의 경우는 정반대이다. 예를 들어 장쑤 모 쇼핑몰 주식유한공사가 2005 년 6 월 5438+2 월 3 1 일 유동자산은 5602 만원, 구조자산은 4066 만원이다. 같은 기간 하남 모 주식회사 (화공 위주) 유동 자산은 23922 만원, 구조자산은 17944 만원이었다.
같은 업종에서 유동 자산과 장기 투자의 비율은 기업의 경영 특징을 반영한다. 유동 자산 부채가 높은 기업은 안정성이 떨어지지만 더 유연합니다. 구조적 자산 부채 비율이 큰 기업들은 기초가 강하지만 변화와 조정이 어렵다. 장기 투자가 높은 기업은 위험이 더 높다.
무형 자산의 증감과 고정 자산의 감가 상각은 기업의 신제품 개발 능력과 기술 장비 수준을 반영한다. 무형 자산이 많은 기업은 개발 혁신 능력이 강하다. 고정 자산 감가상각율이 높은 기업 기술 갱신이 빠르다.
자산 구조 분석을 통해 >>
질문 10: 자본 구조의 최적화 및 영향 요인을 분석하는 방법
기업이 자본 구조를 조정하여 자본 구조를 합리화하고 정해진 목표를 달성하는 과정을 말한다.
기업이 자본 구조 최적화를 구현하는 전략적 관리는 기업이 자본 구조 최적화 과정에서 재산권이 명확하고, 권력과 책임이 명확하고, 과학을 관리하는 현대 기업 제도를 수립할 수 있게 해 주며, 재산권이 뚜렷한 기초 위에서 기업 지배 구조를 최적화하는 것은 중요한 의의가 있다. 주식제 기업의 상장회사에게는 합리적인 기업지배구조를 확립하여 제약과 인센티브가 효과적으로 작용하고 기업 가치 극대화를 촉진하는 것도 우리나라가 막 시작한 자본시장의 발전과 보완에도 중요하다.
영향 요인은 다음과 같습니다.
외부 요인
1, 국가의 발달 정도.
발전 수준이 다른 나라는 자본 구조가 다르다. 다른 나라에 비해 개발도상국들은 자본 형성, 자본 축적, 자본 구조 개편 과정에서 다음과 같은 장애를 가지고 있다. 하나는 경제 발전이 낙후되고, 생활소득 수준이 낮고, 자본 흐름의 원천이 시들고 있다. 두 번째는 개발도상국의 저축이 부족하고, 금융기관이 완벽하지 않고, 금융시장이 발달하지 않아, 단편적이고 단편적인 저축을 투자로 효과적으로 전환하여 자본을 형성하기 어렵다는 것이다. 선진국에서는 건전하고, 양호하고, 완전하고, 건강한 금융조직과 자본시장이 조직을 보호하고 저축을 모으는 데 매우 중요한 중개 역할을 하여 성공적으로 투자로 전환될 수 있게 한다.
2. 경제 주기.
시장경제 조건 하에서 어떤 나라의 경제도 회복, 번영, 쇠퇴, 불황의 주기적인 순환에 처해 있다. 일반적으로 경기 침체와 불황 단계에서 전반적인 경기 침체로 인해 많은 기업들이 어려움을 겪고 있으며, 재정 상황은 종종 곤경에 빠지거나 심지어 악화될 수도 있다. 따라서 이 기간 동안 기업은 채무 관리를 강화하는 정책을 채택해야 한다. 경제 번영 회복 단계에서 경제 형태가 개선되고, 시장 공급과 수요가 모두 왕성하며, 대부분의 기업 판매가 원활하고, 이윤 수준이 상승하고 있다. 따라서 기업은 부채를 적절히 늘리고 채권자의 자금을 최대한 활용해 투자와 경영 활동에 종사해 발전 기회를 포착해야 한다. 동시에, 기업은 자신의 상환능력을 보장하고, 일정한 권익자본을 뒷받침하고, 부채 구조를 합리적으로 결정하고, 부채 기한을 분산시키고 균형을 맞춰야 하며, 부채 기간 집중으로 인해 기업의 지급 압력을 증가시키지 않도록 해야 한다.
3. 기업이 있는 업종의 경쟁 정도.
거시경제 환경에서 기업의 채무 수준은 업종이 다르기 때문에 일률적으로 논할 수 없다. 일반적으로 기업이 통신, 수돗물, 가스, 전력 등 경쟁이 약하거나 독점적인 업종에 처해 있는 경우 매출이 원활하고 이윤이 안정적으로 증가하며 파산 위험이 작거나 존재하지 않을 경우 부채 수준을 적절히 높일 수 있습니다. 반대로, 기업이 가전제품, 전자, 화공 등 경쟁이 높고 투자 위험이 높은 업종에 처해 있다면. 그것의 판매량은 전적으로 시장에 의해 결정되며, 이윤균등화의 추세는 이윤이 평균화되거나 감소한다는 것이다. 따라서 기업의 채무 수준은 비교적 낮아야 안정적인 재정 상황을 얻을 수 있다.
4. 조세 메커니즘.
국가가 기업 융자에 대한 조세 메커니즘은 어느 정도 기업의 융자 행위에 영향을 미치고 있다. 자신의 이익에 유리한 선택을 할 수 있게 하여 기업의 자본 구조를 조정할 수 있게 하다. 중국의 세법에 근거하다. 기업 채무의 이자는 원가를 계상하여 기업의 이윤을 경감하고 기업 소득세를 더욱 줄일 수 있다. 세금 배플 효과로 인해 재무 지렛대의 증가는 기업의 시장 가치를 증가시킬 수 있다. 따라서 한계 세율이 높은 기업은 부채를 더 많이 이용하여 조세 회피 수익을 얻어 기업의 가치를 높여야 한다.
내부 요인
1, 기업 규모. 기업 규모는 회사의 자본 규모와 기업의 자본 구조를 제약하고 있다. 일반적으로 대기업은 다양화, 수직일체화 또는 수평일체화를 선호한다. 다양성 전략은 위험을 효과적으로 분산시키고, 현금 흐름이 안정적이며, 재무 상황에 취약하지 않으므로 기업은 파산 비용을 절감하고, 어느 정도 더 많은 부채를 부담할 수 있습니다. 수직일체화 경영 전략은 기업의 거래 비용을 절약하고 기업의 전반적인 경영 효율성 수준을 높이며 기업의 부채 능력뿐만 아니라 기업의 내부 융자 능력도 높일 수 있기 때문에 수직일체화 전략을 실시하는 기업의 규모와 부채 수준 사이의 관계를 확정할 수 없다. 수평일체화 전략을 시행하는 기업의 경우, 기업 규모의 확대는 제품의 시장 점유율을 증가시켜 더 높고 안정적인 수익을 창출할 수 있기 때문에. >; & gt