1, 정부

각국 사모 지분 펀드의 발전을 보면 정부 자금은 재정안정과 신용도가 높은 우세로 사모 지분 펀드의 중요한 자금원 중 하나가 되었다. 예를 들어, 미국 소기업 투자회사는 정부가 중소기업 발전을 촉진하는 전형적인 예이다. 중소기업의 발전을 촉진하기 위해 미국은 입법을 통해 소기업 관리국을 설립하고, 일부 자금은 정부가 제공하고, 개인 연금 등 기관 투자자 등 민간 자본을 유치해 중소기업 투자회사를 설립했다. 또 일본 벤처투자업의 발전을 촉진하기 위해 정부는 벤처투자에 직접 투자하고 있다.

일반적으로 정부가 사모 펀드를 설립하거나 참여하는 주된 목적은 수익성뿐만 아니라 산업 정책에 맞춰 시장을 적극적으로 유도하고 취업과 경제 발전을 촉진하는 것이다. 특히 일부 신흥산업이나 하이테크 산업이 종자 단계에 있을 때 시장 전망이 불투명하기 때문에 은행 융자난뿐 아니라 벤처투자 펀드까지 뒷걸음질 치고 있다. 이때 정부 자금이 발휘하는 역할은 시장 자금을 이들 업종으로 유도하는 데 도움이 될 것이다.

국제적 상황으로 볼 때 영국, 일본, 싱가포르, 이스라엘 정부는 모두 사모 지분 펀드에 직접 참여하고 펀드의 투자 행위에 어느 정도 개입한다. 또 정부 부처도 준 재정자금이나 비축자금을 이용해 사모펀드에 투자할 수 있다. 예를 들어 중국 투자유한책임회사는 2007 년 9 월 29 일에 설립되어 외환자금 투자관리를 전문으로 하는 국유독자회사이다. 중국 재무부는 특별국채 융자15 조 원을 발행함으로써 2000 억 달러에 해당하는 외환보유액을 중투자회사 등록자본으로 구매했다.

2. 단체 투자자

기관 투자자도 사모 펀드의 중요한 자금원이다. 기관투자자란 자체 자금을 이용하거나 영세 인사로부터 자금을 모아 투자 활동에 종사하는 기관을 말한다. 일반적으로 투자회사, 보험회사, 연금기금, 각종 사회복지기금, 은행 등 금융기관은 흔히 볼 수 있는 기관 투자자이다. 1978 부터 2003 년까지 미국의 벤처 투자원에서 사회연금의 비중은 15% 에서 점차 상승해 1998 년까지 60% 에 달했고, 이후 기본적으로 40% 에 달했다. 영국에서는 연금 기금도 벤처 투자 펀드의 중요한 원천이 되어 총 투자의 약 44% 를 차지한다.

3. 대기업

전략적 이유로 관련 기업에 잔여 자금을 투자하고자 하는 대기업은 종종 제너럴모터스, 인텔과 같은 사모 지분 기금의 중요한 자금원입니다. 많은 대기업들이 전략적 고려를 위해 합자 또는 합작 방식으로 남은 자금을 전략적 이익과 관련된 기업에 투입할 것이다. 대기업이 벤처 투자에 참여함에 따라 이러한 투자는 더 이상 관련 업종에 국한되지 않고 자본 부가가치와 이익 성장을 위해 다른 업종으로 옮겨가고 있습니다.

4. 개인

자금량이 많은 개인도 자금을 사모펀드에 투입해 투자 수익을 얻을 필요가 있다. 이런 자금원은 보통 불안정하고, 규모가 비교적 작으며, 투자자의 경제 상황에 쉽게 영향을 받는다. 개인이 사모펀드에 참여하는 방식은 주로 창업투자신탁계획 구입에서 나온다. 최근 개인자금력과 위험부담력이 커짐에 따라 일부 개인투자자들은 유한파트너로서 유한한 파트너제 사모펀드에 참여했다.

사모 펀드의 자금 조달 방식은 일반적으로 투자자들이 기금 설립 초기에 전체 가입액을 납부할 필요가 없고 펀드 투자 기간 동안 펀드 관리사가 발표한 투자 통지에 따라 자금을 투입하고 차차 투자하면 된다는 약속방식을 채택하고 있다. 이는 주로 과도한 유휴 자금을 피하기 위한 것이다. 너무 많은 자금이 은행에 맡겨 이자를 벌 수 있다면 펀드 관리 회사의 실적을 희석하고 펀드의 투자 수익률에 영향을 미치며, 심지어 명성과 다음 기금 모집에도 영향을 미칠 수 있다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 돈명언) (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 돈명언)