1, 마진 거래 기간 요구 사항
투자자는 융자권 거래에 종사하며, 융자권 거래 기간은 6 개월을 초과할 수 없다.
기본 증권은 거래를 중단하고, 융자권 채무 만기일은 아직 정해지지 않았거나, 복판 거래일이 융자권 채무 만기일 이후인 경우, 융자권 기한은 연기해야 한다. 증권사와 고객도 쌍방의 약속에 따라 관련 금융권 거래 결제를 진행할 수 있다. 특수한 경우, 융자권의 기한은 증권사와 고객이 계약에서 합의한다.
2, 마진 거래 선언 내용
융자권 거래 신고는 두 가지 종류로 나눌 수 있다: 융자 매입 신고와 융자 판매 신고. 융자 매입 신고의 내용에는 ① 투자자 신용증권계좌, ② 융자권 전용 좌석코드, ③ 의 증권코드, ④ 매입량, ⑤ 매입가격 (시가신고 제외), ⑤' 융자' 로고, ⑤ 증권거래소가 요구하는 기타 내용이 포함되어야 한다. 융권 판매 신고의 내용에는 ① 투자자 신용증권계좌, ② 융자권 전용 좌석코드, ③ 의 증권코드, ④ 판매수량, ⑤ 판매가격 (시가신고 제외), ⑤' 융권' 로고, ⑤ 증권거래소가 요구하는 기타 내용이 포함되어야 한다. 이 중 상술한 융자 매입매도 신고량은 100 주 (주) 또는 그 정수배이다.
공매도 신고 가격의 제한.
투자자가 공매한 신고가격은 그 증권의 최신 거래가격보다 낮아서는 안 된다. 당일 거래되지 않은 공매도 신고 가격은 이전 종가보다 낮아서는 안 된다. 공매도 신고 가격이 상술한 가격보다 낮으면 거래 호스트는 무효신고로 간주되어 자동으로 취소됩니다. 투자자는 공매도 기간 동안 자신이 소유하거나 통제하는 증권계좌를 통해 보유된 동일 증권을 판매하는 경우, 매각증권의 가격은 공매액을 초과하는 부분 외에 최신 거래가격보다 낮지 않은 요구 사항을 충족해야 한다.
4. 투자자가 융자를 매입할 때 융자보증금 비율의 구체적인 규정.
융자권 시범거래 시행 세칙에 따르면 투자자가 증권을 매입할 때 보증금 비율은 50% 이상이어야 한다. 위에서 언급한 거래소의 규정 비율을 초과하지 않는 한 증권사는 융자 매입의 증권 보증금 금액을 기준으로 적용 가능한 할인율 기준을 계산하여 관련 융자 보증금의 비율을 스스로 결정할 수 있다. 예를 들어, 한 투자자의 신용계좌에 100 위안의 보증금 잔액이 있어 50% 의 보증금 비율로 증권 A 를 구매할 계획이며, 이론적으로 시가가 100 원 Ԣ 50% 인 증권 A 를 구매할 수 있다.
5. 투자자가 증권을 팔 때 융권보증금 비율의 구체적인 규정.
상하이 증권거래소 융자권 시범 시행 세칙 및 선전 증권거래소 융자권 시범 시행 세칙에 따르면 투자자가 융자권을 판매할 때 융자권의 보증금 비율은 50% 미만이 되어서는 안 된다. 위에서 언급한 거래소의 규정 비율을 초과하지 않는 한 증권사는 융권 매각에 대한 증권보증금 금액을 계산하는 환산율 기준에 따라 관련 보증금 비율을 스스로 결정할 수 있다. 예를 들어, 투자자 신용계좌에 보증금 잔액이 65,438+000 원이고 보증금 비율이 50% 인 증권 B 를 판매할 계획이라면 이론적으로 시가가 65,438+000 원인 증권 B 를 판매할 수 있다.
6. 유가증권이 보증금을 상쇄할 때 보증금 금액은 어떻게 계산합니까?
투자자가 현금을 예금으로 사용할 때 예금 금액을 전액 계상할 수 있다. 증권이 보증금을 상쇄하는 데 사용될 경우, 거래소에서 규정한 다음 환산율에 따라 증권의 시가나 순액으로 환산해야 한다.
(1) 국채 최대 전환율은 95% 를 초과하지 않습니다.
(2) 거래소 거래형 오픈 지수 펀드의 최대 환산율은 90% 를 초과할 수 없습니다.
(3) 기타 상장증권투자기금, 채권의 환산율은 80% 를 초과해서는 안 된다.
(4) 심증 100 지수 주식 및 상해 증명서 180 지수 주식의 최대 환산율은 70% 를 초과할 수 없으며, 기타 주식의 최대 환산율은 65% 를 초과할 수 없습니다.
증권사는 상술한 기준을 초과하지 않고 증권의 유동성, 변동성 등의 지표에 따라 보증금을 덮는 각종 증권의 다른 환산율을 스스로 결정할 수 있다는 점을 지적해야 한다. 간단한 예를 들어 투자자의 신용계좌에 100 원짜리 현금, 100 원짜리 증권 A 가 있다면 증권 A 의 환산율이 70% 라고 가정합니다. 그럼 투자자 신용계좌에서 사용할 수 있는 예금금액은 170 원 (100 원 현금 × 100%+ 100 원 시가 ×
7. 가용 마진 잔액의 구성
(1) 보증금으로 현금. 투자자 신용자금 계좌의 현금은 보증금인 현금과 융권 현금의 두 부분으로 구성되어 있는데, 그 중 융권 현금은 매입리베이트에만 사용할 수 있고 보증금으로는 사용할 수 없다.
(2) 보증금 증권. 투자자 신용증권계좌의 증권은 보증금을 덮는 증권과 융자로 매입한 증권으로 구성되며, 그 중 보증금을 덮는 증권은 보증금 가용 잔액에 직접 환산된다.
(3) 금융권으로 인한 변동 이익. 융자권 거래로 인한 변동 이익은 환산한 후 총 보증금을 계상할 수 있다. 융자권 거래가 부실을 형성하는 경우, 가용 보증금 잔액에서 부실액을 전액 공제해야 한다.
(4) 미평창 거래가 점유한 보증금.
8, 투자자 신용 계좌 보증 비율 유지 규정
상하이 증권거래소 융자권 시범 시행 세칙' 과' 선전 증권거래소 융자권 시범 시행 세칙' 은 모두 담보비율을 유지하는 기본 기준을 규정하고 있으며, 투자자 신용계좌의 보증비율은 1.30% 이상이어야 한다. 이와 함께 증권사는 상술한 기본기준보다 낮지 않은 기초 위에서 투자자의 신용상태 등에 따라 담보비율을 유지하는 최저 기준을 스스로 결정할 수 있다고 명시했다.
9, 추가 보증 조건
상하이와 심천 증권 거래소 금융권 거래 시범 시행 규칙' 에 따르면 투자자가 보증 비율을 1.30% 이하로 유지할 경우 증권회사는 2 거래일 이하의 기간 내에 투자자에게 추가 보증물을 통보해야 하며, 고객이 담보물을 추가한 후 보증비율을1.50 이하로 유지해야 한다. 증권회사는 투자자들이 제출한 담보물에 대한 전반적인 감시를 실시하고 그 유지보증 비율을 계산해야 한다. 상기 규정 기준보다 낮지 않은 이상 고객 신용상태 등 요인에 따라 추가 담보품의 유지보증 비율 기준을 스스로 결정할 수 있다.
10, 투자자가 신용계좌에서 자금이나 증권을 인출하는 규정
"상하이와 심천 증권 거래소 금융권 거래 시범 시행 규칙" 에 따르면 보증 비율이 300% 를 초과하면 고객은 보증금의 가용 잔액에서 현금을 인출하거나 보증금을 덮는 증권을 인출할 수 있지만, 추출 후 보증 비율은 300% 미만이 되어서는 안 된다. 증권거래소에 달리 규정된 것은 예외다.
1 1, 마진 거래 최대 규모
시장의 과잉 변동의 위험을 막기 위해' 심심증권거래소 융자권 시범 시행 세칙' 은 단일 증권의 융자권 거래 규모에 대해 다음과 같은 제한이 있다.
(1) 단일 입찰증권의 융자 잔액이 상장증권 유통시가의 25% 에 도달하면 거래소는 다음 거래일에 융자 매입을 중단할 수 있습니다. 융자 잔액이 20% 미만이면 거래소는 다음 거래일에 융자 매입을 재개할 수 있습니다.
(2) 단일 입찰증권의 공매보증금이 해당 증권의 상장유통성의 25% 에 이르면 거래소는 다음 거래일에 공매도를 중단할 수 있다. 그 융권 보증금이 20% 미만이면 거래소는 다음 거래일에 융권 거래를 재개할 수 있다.
12, 자금 상환 규정
융자로 증권을 매입한 후 투자자는 증권을 팔거나 직접 상환하는 방식으로 통합 자금을 증권회사에 상환할 수 있다. 매각증권상환은 투자자가 신용증권계좌를 통해 매각증권을 신고하고, 결제시 매각증권소득액을 증권사 융자 전용 계좌로 직접 분류하며, 신고할 때 해당' 매각증권상환금' 로고를 추가해야 하는 상환 방식이다. 직접 상환 방식으로 자금을 상환하는 것은 증권사와 투자자의 약속에 따라 구체적인 조작으로 처리한다. 투자자가 신용증권계좌를 판매하는 증권은 우선 융자빚을 갚아야 한다.
13, 마진 상환 규정
투자자들은 공매도를 통해 증권을 매각한 뒤 증권을 매입하고 직접 반납하는 방식으로 증권사에 융권을 상환할 수 있다. 매입리베이트는 투자자가 신용증권계좌를 통해 매입증권을 신고하고, 결제할 때 매입한 증권이 증권사 전용증권계좌로 직접 전입해 융권을 하는 것을 의미하며, 신고할 때 해당' 매입리베이트' 로고를 추가해야 한다. 직접 상환 방식을 통해 통합 증권을 상환하는 경우 증권사와 투자자 간의 합의 및 거래소가 지정한 등록 결산 기관의 관련 규정에 따라 처리해야 합니다. 관련 융권 거래가 성사될 때까지 투자자가 증권을 팔아서 얻은 돈은 리베이트 매입을 제외하고는 다른 용도로 사용할 수 없습니다. 증권회사는 고객과 현금 등 상환방식, 그리고 특정 대상증권을 상환할 수 없는 특수한 상황에서의 처리 절차를 합의해야 한다.
14, 강제 평창 프로토콜
투자자가 기한 내에 담보물을 전액 지급하지 않거나 융자권 채무를 상환하지 않는 경우 증권회사는 약속에 따라 강제 평창 조치를 취하여 고객의 담보물을 처분해야 하며, 부족한 부분은 고객에게 회수할 수 있다. 청산 수익금은 먼저 고객이 빚진 채무를 청산하는 데 사용되며, 남은 자금은 고객의 신용자금 계좌에 적립됩니다. 평창은 매입과 매각을 포함한 평창.