KLOC-0/2 년 만에 중국 핑안 순이익이 다시 하락한 것은 실적 암흑기였다! 2 월 4 일 실적 발표회에서 마명철은 한마디도 하지 않았다!
최근 2 년 동안 핑안 고위층의 변동이 빈번했다. 2020 년, 마명철이 CEO 를 사임했습니다!
회사 고위층의 잦은 변동 뒤에는 지주 업무 생명보험의 실적이 걱정스러워 대리인의 수가 계속 하락하면서 회사의 소위 개혁 효과에 도달하지 못했다!
전염병의 영향을 제외하면, 중국 핑안 성과도 매우 약하다! 주식론' 이 핑안 20 19 연보를 해석할 때 예언한' 대리인 수가 급감한 재무위험' 과 마찬가지로 현재 검증을 받았다!
1, 성능 저하!
중국 핑안 2020 년 순이익 하락은 주로 생명보험과 재보험 사업의 순이익 하락으로 인한 것이다.
2020 년 생명 보험 및 건강 보험 사업의 순이익은 960 억 7200 만 달러로 전년 대비 7.4% 감소했다. 재산 보험 사업의 순이익 1665438+5900 만, 전년 대비 29.2% 감소했다.
보험투자 측면에서 2020 년 중국 핑안 보험기금 포트폴리오 투자수익률은 주식시장 변동과 시장금리 하락의 영향을 받아 순투자수익률 5. 1%, 총 투자수익률 6.2%, 각각 0. 1 0.7% 포인트 하락했다.
20 19 와 12 연말에 중국 핑안 보험 포트폴리오 규모는 3 조 7400 억 원으로 연초보다 16.6% 증가했다. 보험자금 포트폴리오에서 채권 투자는 20 19 연말 46.9% 에서 2020 년 말 50.2% 로 상승했다. 주식투자는 20 19 연말 9.2% 에서 2020 년 말 8.4% 로 떨어졌다.
투자 수익률은 떨어졌지만 투자 규모가 크게 증가하여 총 투자 수익률이 증가했습니다! 2020 년 순 투자수익은 654.38+0634.62 억원으로 전년 대비 654.38+03.5% 증가했으며 총 투자수익은 654.38+0996.36 억원으로 전년 대비 4.4% 증가했다. 그리고,
은행 업무 순이익 654.38+067 억 7700 만, 전년 대비 2.59% 증가 기술 사업의 순이익은 79 억 3600 만 달러로 전년 대비 127.59% 증가했다. 과학기술업무의 이 하이라이트는 이미 회사가 보험과 은행을 제외한 세 번째로 큰 이윤원이 되었다! 그러나 기술 사업의 전체 순이익은 여전히 작으며, 회사의 순이익의 5.54% 에 불과하다. 게다가, 과학기술 사업이 지속적으로 고속 성장을 지속할 수 있을지는 아직 관찰할 필요가 있다!
생명 보험 사업은 걱정입니다!
생명 보험 사업은 중국 핑안, 순이익 비율의 67% 의 기초입니다!
새 사업의 가치는 생명보험 사업의 유입구이자 이윤의 선행지표이다. 새로운 비즈니스 가치의 급격한 하락은 생명 보험 사업 전체에 큰 영향을 미칩니다! 후기의 새로운 비즈니스 가치가 상승할 수 없다면 생명 보험 영업 이익은 마이너스 성장에 직면할 수 있습니다!
2020 년 신규 업무가치 495 억, 전년 대비 34.7%, 신규 업무가치율 33.3%, 전년 대비 14% 포인트 하락!
실제로 새로운 비즈니스 가치는 20 16 부터 계속 하락하여 2020 년까지 갑자기 붕괴되었습니다. 20 16 ~ 2020 년 신규 비즈니스 가치 증가율은 각각 64%, 32%, 7%, 5%, -34% 였다. 최근 3 년 동안 새로운 비즈니스 가치 증가가 성장 침체 하락 단계에 들어섰다. 그에 상응하는 것은 새로운 업무가치의 프리미엄이 이미 3 년 연속 마이너스라는 것이다.
중국 생명 2020 년 전 3 분기 신규 업무가치는 전년 대비 2.7% 증가했고, 중국 핑안 연간 신규 업무가치는 전년 대비 34.7% 하락했다. 비교가 없으면 상처가 없다. 분명히, 중국 핑안 생명 보험 사업에 큰 문제가 생겨서 시장 경쟁력이 현저히 떨어졌다!
동시에, 중국 핑안 해보율이 상승하여, 속보율이 현저히 하락하였다! 2020 년 퇴직률은 1.7% 로 20 19 년보다 0.3% 포인트 상승했다. 13 개월 속보율은 85.5% 로 전년 대비 2.3% 포인트 하락했고, 25 개월 속보율은 80.9% 로 전년 대비 6.2% 포인트 하락했다. 두 차례의 갱신율은 모두 최근 몇 년간 최저치를 기록했다!
퇴보율은 현저히 상승하고, 속보율은 현저히 하락하며, 새로운 업무 가치는 현저히 하락했다. 상상할 수 있듯이, 중국 핑안 생명 보험 사업의 압력은 매우 크다!
생명 보험 사업에 문제가 있는 한 가지 중요한 이유는 대리인의 수가 지속적으로 감소하고 업무가 사람이 하는 것이기 때문입니다!
3. 대행자 수가 계속 감소하고 있습니다!
2020 년 말 현재 중국 핑안 대리인의 수는 102.38 만명으로 전년 대비 12.3% 감소했다! 이것은 2 년 연속 하락한 것이다. 20 19 년 말 대리인 수 1 166900, 전년 대비 17.7% 감소!
20 19 년, 대리점 수가 크게 감소했지만 대리점 채널의 새로운 비즈니스 가치 증가로 대리점 1 인당 신규 비즈니스 가치가 전년 대비 크게 증가했습니다! 당시' 주식론' 은 중국 핑안 20 19 연보를 해석할 때 새로운 업무가치가 계속 성장할 수 있을지 의문을 제기했다. 고가 보험 상품이 늘어나는 것 외에 또 하나의 중요한 요소가 있다. 중국 핑안 소위' 품질 향상 효율' 이 반드시 사실인 것은 아니다. 대리상 수가 급감했지만 대리상 1 인당 임금은 증가하지 않았다. 대리상 수가 줄어든 것은 무차별적인 원가통제일 뿐이다!
핑안 이른바 생명보험 개혁이 얼마나 효과가 있을지 아직 말하기 어렵다! 그러나 현재로서는 대리점 비용만 하락하고 있는 것 같다! 이 경우 비즈니스 위축을 가져올 것입니다!
2020 년 대리인의 1 인당 신규 업무가치 4 만 6 천, 전년 대비 28.4% 감소, 대리인 1 인당 소득 5793 원, 전년 대비 8.2% 하락, 생명보험 수입은 전년 대비 16% 하락했다.
이치에 따르면 중국은 생산성이 낮은 대리인을 핑안 탈락시켰고, 대리인의 1 인당 소득은 크게 높아져야 한다. 하지만 실제로 20 19 와 2020 년에는 대리인의 1 인당 수입이 예상대로 변하지 않고 오히려 하락했다! 이것은 저생산능력을 탈락시키는 것입니까, 아니면 고산능을 탈락시키는 것입니까?
2020 년 실적회에서 중국 핑안 공동 CEO 인 진신영은 향후 3 년간 중국 핑안 () 가 대리인 수를 늘리지 않고 654 만 38+0 만 명의 대리인팀을 유지하는 대신' 3 고' 팀, 즉 고질, 고생산성, 고소득을 만들어 지속 가능한 발전을 이루겠다고 밝혔다.
이것은 더 많은 중국 핑안 경영진의 희망찬 비전이다! 현재 대리점의 1 인당 수입은 증가하지 않고, 대리점의 수는 감소했지만, 단지 원가가 낮아졌을 뿐이다!
판매 위주의 보험업계에서는 대리인의 수가 매우 중요하다. 많은 보험 판매는 추천을 통해 고객을 넓히는 것이다. 추천에는 기본 고객이 필요하며 잠재 고객 수는 대리점 수와 양의 상관 관계가 있습니다. 일반적으로, 많은 새로운 보험 대리인들은 자신과 부모님을 위해 내부 판매를 요구받고 있다.
중국 핑안 퇴보율 상승, 속보율 하락, 새로운 업무가치 하락, 이들은 모두 대리인의 수와 밀접한 관련이 있다!
중국 핑안 생명 보험 사업은 향후 1 ~ 2 년 동안 여전히 낙관적이다! 중국 핑안 이른바 생명보험 개혁도 내부 소모 비용과 생명보험 축소의 위험을 초래할 수 있다!
4. 보험료 수입 증가가 정체되어 5 개 상장보험회사 중 꼴찌입니다!
2020 년, 5 개 상장보험회사가 모두 보험료 수입 2 조 4800 억 위안을 실현하여 전년 대비 3.65% 증가하여 20 19 년보다 5.7% 포인트 하락했다.
2020 년 중국 핑안 원보험료 수입은 7973 억으로 전년 대비 0.34% 증가했다. 중국 생명원보험료소득 6 129 억으로 전년 대비 7.83% 증가했다. 중국 PICC 의 원래 보험료 수입은 5604 억 6 천만 달러로 전년 대비1.5% 증가했다. 중국 태포 원보험료 수입은 3565 억 5500 만 원으로 전년 대비 3.06% 증가했다. 신화생명원보험료소득 1595. 1 1 억으로 전년 대비 15.48% 증가했다.
중국 핑안 보험료 수입이 0.34% 증가하여 5 대 상장보험업체 중 꼴찌를 차지했습니다! 중국 생명 7.83% 의 성장률에 비해 격차가 너무 크다!