첫째, 현금 흐름표
경영 활동 현금 흐름의 현금 흐름표야말로 한 회사가 가치를 창출하는 진정한 시금석이다. 현금 흐름표의 각 항목을 매번 자세히 검사할 필요는 없습니다. 이러한 항목은' 영업 활동으로 인한 순 현금' 아래에 완벽하게 포함되기 때문입니다. 운전 자금의 변동은 종종 순이익과 경영 활동 현금 흐름이 차이가 나는 가장 큰 원인이며 하나씩 분석해야 한다.
1. 감가 상각 및 상각
이것은 현금 지출이 아니다. 순이익을 다시 추가해야 한다.
2. 운전 자본의 변화-외상 매출과 대출은 모두 운전 자본에 영향을 미친다. 외상 매출금의 증가는 현금 흐름의 감소를 의미하기 때문이다. 미지급금이 증가함에 따라 현금 흐름이 증가합니다. 재고가 증가함에 따라 현금 흐름이 감소합니다.
투자 활동 현금 흐름
투자 활동으로 인한 현금 흐름-장기 투자 주체 (예: 국유 자산) 및 장기 투자에 지출되는 돈을 포함합니다.
1. 투자 이익-회사가 투자에서 얻거나 잃은 돈.
2. 주식 발행/구매?
자금 조달 활동의 현금 흐름
1. 이익 창출
2. 신주 발행은 기존 주가를 희석하면서 회사의 현금을 풍성하게 했다.
3. 채무 발행 및 상환-대출이 있는지 또는 이전 대출이 상환되었는지 여부. -응?
둘째, 대차 대조표?
균형: 자산 부채 = 자기자본
재산; 자산
유동 자산
1. 미수금: 회사가 아직 받지 못한 현금인데, 의외로 곧 대금을 받을 수 있습니다.
외상 매출금이 판매 수입보다 빠르게 증가하는 것은 문제가 발생하기 쉬운 신호이다. 대출된 모든 현금을 회수할 수 있는 사람은 아무도 없기 때문이다. 외상 매출금의 성장률과 판매 수입의 성장률을 비교하는 것은 회사의 외상 매출금 회수 능력을 판단하는 좋은 방법이다.
2. 부실 채권 준비
응답 회사는 얼마나 많은 돈을 체납할 수 있을지 예상하는데, 이 돈은 모두 없어졌다.
3. 재고: 아직 판매되지 않은 원자재, 반제품, 완제품 등이 포함됩니다.
재고는 제조업과 소매업을 관찰하는 데 매우 중요하다. 재고가 자금을 점유하고 현금이 재고가 되어 창고에서 아무것도 할 수 없다. 재고 회전율은 수익률에 큰 영향을 미친다.
재고 회전율 = 판매 원가/재고
예를 들어 하이테크 제품의 평가절하가 빠르면 회전이 느리면 좋은 현상이 아니다.
비유동 자산
1. 고정 자산
총 자산에 대한 고정 자산의 비율은 고정 자산이 회사 자금을 차지하는 정도를 반영합니다.
2. 투자? 주로 장기 투자를 가리킨다.
투자 표지의 질감을 자세히 살펴보고 따져봐야 진정한 가치를 알 수 있다.
3. 무형 자산
선의는 가장 흔한 형식이다. 영업권: 인수 회사가 지불한 가격과 대상 회사의 실제 자산 간의 차이입니다. 보고서의 영업권은 일반적으로 대상 회사의 실제 가치보다 훨씬 높기 때문에 이 장부는 신중하게 처리해야 하므로 이 란을 비워 두는 것이 좋습니다.
부채
유동 부채?
1. 미지급금? 회사에서 빌린 돈인데 1 년 안에 갚겠습니다.
현금을 보유하는 시간이 더 길다는 것을 의미하며 회사의 현금 흐름을 개선하는 데 도움이 된다.
2. 단기 차입금
모든 단기 대출은 가능한 한 빨리 상환해야 하기 때문에 재정난에 빠진 회사에게 매우 중요하다.
비유동 부채
가장 중요한 것은 장기 부채다.
소유주권익
주목할 만한 유일한 것은 할당되지 않은 이익이다.
할당되지 않은 이익-일정 자본이 일정 기간 동안 존재한 후 회사 이익에서 분홍색과 주식 환매를 뺀 기본 기록입니다. 할당되지 않은 이익은 회사의 장기 수익성 기록입니다. -응?
셋째, 이윤표?
1. 판매 수익-얼마나 팔렸는지.
2. 매출 원가-직접 매출 생성과 관련된 비용을 말합니다. -응?
3. 매출 총이익-제품의 가격이 얼마나 높을 수 있는지, 얼마나 많은 돈을 벌 수 있는지.
4. 영업비-판매비+관리비-관리비 절감 여부에 관계없이 낮을수록 비용 절감이 엄격함을 의미합니다. (버핏 운영비/매출 총이익 < 30% 우수)
5. 감가상각 및 상각
이것은 순이익은 고려하지 않지만 실제 지출은 없는 자금이다.
6. 영업 외 손익
비어 있는 것이 가장 좋습니다. 회사는 실제 상업 활동의 비용을 이 프로젝트에 추가하는 것에 익숙하다. 관련 원인은 반드시 평론에서 찾아야 한다. 지속적인 영업 외 지출은 경영진의 불신의 표현이다.
7. 영업 이익-판매 수익-판매 비용-영업 비용
영업이익은 거의 모든 일회성 과목을 포함하지 않기 때문에 진실에 가까운 숫자이다.
영업이익/판매수익 = 영업이익률, 업종 간 비교 가능.
8. 이자 소득/비용-회사가 발행한 채권과 채권 보유를 위해 지급된 상품에 대해 회사가 받은 이자.
9. 세금-일반적으로 순이익 이전의 비용입니다.
현재 비율이 영구적인지 일시적인지 알아내다.
세율이 해마다 변동하면 탈세로 인한 수입이 상품이나 서비스의 판매액보다 많을 수 있다는 뜻이다.
10. 순이익
순이익은 일회성 비용이나 일회성 투자 수익으로 쉽게 왜곡될 수 있기 때문에 현금 흐름표와 결합해야 합니다.
1 1. 주식 수-보고 기간 동안 발행된 주식 수 (기준 주식 수 및 희석 주식 수 포함).
희석 주식의 수에는 스톡옵션 및 전환 채권과 같이 주식으로 전환될 수 있는 잠재적 증권이 포함됩니다. 이런 주식중개인에 투자하는 것은 잠재적 수축을 의미한다.
12 주당 순이익 = 순이익/주식 수
현금 흐름표를 보지 않고 다른 많은 요소들을 종합하면 이 숫자만 보는 것은 의미가 없다.