슈바츠가 성공적인 직업거래원이 되기 전에 그는 이미 주식시장에서 10 년 동안 침몰했다. 그의 거래 생애 초기에 그는 증권 분석가에 불과했지만, 그가 말했듯이, 이 기간 동안 그는 종종 거래 적자로 인해 파산 위기에 처해 있었다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 거래명언) 결국 그는 거래 전략을 바꾸어 자신을 경상 결손 상태에서 끊임없이 흑자를 내는 거래자로 바꾸었다. 65438 부터 0979 까지 슈바츠가 직업거래원이 된 이후 연평균 투자수익률은 놀라울 정도로 높았고, 월평균 적자는 자산가치의 3% 를 넘지 않았다. 슈바츠는 10 전국투자대회에서 4 개월간의 거래대회에 참가해 9 차례 우승을 차지했고, 한때 미약한 우세로 2 위를 차지했다. 이번 9 회 챔피언십에서 그의 평균 투자수익률은 2 10% 에 달하며, 그로부터 벌어들인 돈은 거의 다른 참가자들의 합계였다. 한편 그는 전국투자대회의 1 년 선물거래대회에 참가해 78 1% 의 고액 투자수익을 거뒀다. 슈바츠는 경기에 참가하여 자신이 세계에서 가장 똑똑한 거래자 중 한 명이라는 것을 증명했다. 그의 투자 수익률로 볼 때, 그는 확실히 가치가 있다. 슈바츠는 92,500 달러를 들여 주식거래소 의석을 샀다. 이렇게 해서 장내 거래자가 되면 2 만 달러밖에 남지 않는다. 그래서 나는 형부로부터 5 만 달러를 빌려 자본을 7 만 달러로 늘렸다. 4 개월 후 슈와츠의 자본은 6 억 5438 만 달러 이상으로 확대되었다. 이듬해, 나는 또 60 만 달러를 벌었다. 198 1 년 후, 거래가 벌어들인 돈은 7 자리 이하가 되지 않았다. 나는 내가 1979 에서 스스로에게 "주식월로 40,000 달러를 수입할 수 있는 사람은 아무도 없을 것 같다" 고 말한 것을 기억한다. 그러나 나는 지금 하루에 4 만 원을 쉽게 벌 수 있다.
슈바츠는 자존심과 돈을 벌 수 있을 때만 주식시장의 승자가 될 수 있다고 분석했다. 즉, 잘못을 받아들이는 것부터 시작한다. 그전에 자신의 실패를 인정하는 것이 손해를 보는 것보다 더 나빴다. 슈바츠는 그가 실수하지 않을 것이라고 생각했었다. 위너 후, 나 자신에 게 말할 것 이다: "만약 내가 틀 렸 다 면, 내가 빨리 철수 해야 합니다,' 아니 장작, 아니 장작' 을 두려워하지 않는 말이 있기 때문에. 슈워츠는 다음 거래를 위해 약간의 자본을 절약해야 한다. " 이런 관념에서 슈바츠는 항상 자존심을 지키기 전에 돈을 벌기 때문에 적자에 직면하는 것이 그리 슬프지 않을 것이다. 한 번 잘못을 저질렀는데 무슨 큰일이냐?
슈바츠는 도표와 기타 기술 분석 방법을 연구하기 시작했는데, 사용하기 편하고 점점 좋아지고 있다는 것을 알게 되었다. 기술 분석과 기초 분석에는 차이가 없다. 관건은 기술 분석과 슈바츠의 성격이 잘 맞아서 융합할 수 있다는 것이다. 자유자재로 운용하면 적은 비용으로 더 많은 일을 할 수 있다. 그는 또한 시장에서 가장 중요한 것은 이윤을 얻는 것이고, 그가 옳은지 아닌지는 정말 중요하지 않다는 것을 깨달았다. 손해를 보는 것은 첫 번째로 바로잡아야 할 잘못이다. 그는 더 이상 시장 동향에 대해 다른 사람과 논쟁하지 않고, 잘못을 저질렀을 때 제때에 잘못을 인정하고 퇴장한 다음, 그 추세를 따를 수 있다. 홀가분하고, 냉안관조, 성적이 직선 상승했다.
약 1 년 반 후, 슈바츠는 장외 교역원보다 자신의 거래 전문 지식을 더 잘 발휘할 수 있다는 것을 알게 되었다. 거래소를 떠난 후, 그는 계속 주식거래에 종사했지만, 슈바츠는 긴 줄로 바뀌어 결국 4 만 달러의 자금을 약 2000 만 달러로 바꾸어 매번 적자가 3% 를 넘지 않게 했다.
시장은 항상 옳다.
슈바츠는 그의 가장 기억에 남는 가장 흥미진진한 거래 경험이1982165438+10 월에 발생했다고 말했다. 당시 하루 만에 60 만 달러를 잃었다. 그날은 국회 선거의 날이었고, 공화당은 기대 수준을 넘어 상당히 잘했다. 주식시장도 43 포인트 상승하여 당시 최대 일일 상승폭 중 하나를 기록했다. 반면에 슈바츠는 바보처럼 계속 허공을 하고 있다. 좌절을 겪을 때마다 마음이 괴롭다. 대부분의 거래자들은 중대한 적자를 당했을 때 항상 당장 되찾고 싶어서 점점 커질수록 하락폭을 만회하기를 바란다. 그러나, 일단 네가 이렇게 하면, 너는 반드시 실패할 운명이다. 슈바츠는 타격을 받은 직후 자신의 거래량을 줄였다. 내가 당시 한 일은 손실을 메우기 위해 얼마나 많은 돈을 벌어야 하는지가 아니라 거래에 대한 자신감을 되찾는 것이었다. (존 F. 케네디, 자신감명언) 거래 규모를 평소의 5 분의 1 또는 10 분의 1 로 줄이다. 이 전략은 나중에 정확하다는 것이 증명되었다. 하루 80 만 달러 (1982, 165438+ 10 월 4 일) 의 손실이 발생했지만 월말에는 총 손실이 5 만 7000 달러에 불과했다.
사실 거래는 실수할 수 없고, 슈와츠도 매우 심각한 잘못을 저질렀다. 당시 나는 주가 선물과 채권 선물을 공수했지만 회사채 가격이 평균선 위로 오르자 슈바츠는 긴장하기 시작했다. 다행스럽게도 미국 국채의 가격은 공공채권의 가격과 동기화되지 않았다. 슈바츠의 거래 원칙 중 하나는 국채의 이동 평균 가격이 이탈할 때, 즉 어떤 도구의 이동 평균 가격이 다른 도구의 이동 평균 가격보다 높을 때, 자신의 거래 원칙에 따라 그는 수중에 있는 채권의 공터를 줄여야 한다는 것이다. 그러나 슈바츠의 공전은 더 많다. 결국 잘못된 결정을 내렸고, 하루 6 자리 손실을 초래했다. 이것은 슈바츠가 최근 몇 년 동안 가장 큰 패필이다. 시장 거래의 가장 매력적인 부분은 당신이 항상 능력을 향상시킬 수 있는 공간이 있다는 것이다. (존 F. 케네디, 시장명언) 다른 업종에 종사하는 사람들은 자신의 당초 잘못을 다른 방식으로 보완할 수 있을지 모르지만, 투자자로서 반드시 잘못을 직시해야 한다. 왜냐하면 숫자는 사람을 속이지 않기 때문이다.
슈바츠의 거래 원칙
스와즈는 시장에서 완전한 거래 원칙을 가지고 있습니다.
1 .. 대세를 파악하다. 창고를 소지하기 전에 이동 평균 가격을 자주 살펴보고 당시 가격이 이동 평균 가격보다 높은지 확인해야 한다. 슈바츠는 평균선 디스플레이의 추세를 위반하고 싶지 않다. 게다가, 우리는 주식시장이 저가를 혁신할 때 맨 아래 위에 설 수 있는 주식을 찾을 것이다. 이 주식은 반드시 일반 추세보다 더 건강해야 한다.
가장 중요한 원칙은 자금 관리다. 부품을 잡기 전에. 너도 미리 자신이 얼마나 많은 손해를 감수하고 싶은지 미리 결정해야 한다. 정지 손실 지점을 설정하고 따르십시오. 슈바츠는 자신이 이 방면에서 충분히 잘하지 못했다고 느꼈다. 슈바츠가 죽은 날까지 그는 여전히 더 나은 개선 방법을 찾고 있다. 직업 거래 경력의 경우 가장 큰 적자는 월적자의 3% 이다. 슈바츠의 거래 이념은 매월 이윤을 내고 심지어 매일 이윤을 내는 것이다. 결과는 사실 아주 좋다. 슈바츠의 거래 경력에서, 달의 90% 는 모두 이윤이 났다. 나는 매년 4 월 이전에 손해를 본 적이 없다는 것이 특히 자랑스럽다. 왜냐하면 그들은 잘못을 인정하는 것보다 손해를 보는 것을 선호하기 때문이다. 대부분의 투자자들이 적자에 직면한 반응은 "내가 돈을 잃지 않는 한, 나는 나갈 것이다." 왜 반드시 손해를 볼 때까지 기다려야 합니까? 단지 체면 문제일 뿐이다. 슈바츠가 성공한 투자자가 될 수 있었던 것은 그가 마침내 체면을 한쪽에 둘 수 있었기 때문이다. "빌어 먹을 자부심과 얼굴로 가라. 돈을 버는 것이 가장 중요하다. "
매년 다시 시작하는 것은 슈바츠의 거래 원칙 중 하나이다. 매년 1 월에 슈바츠는 자신이 가난하다고 스스로에게 말했다. 평소보다 거래에 더 집중할 뿐이다.
4. 혼자 일하는 것에 익숙하다. 슈바츠는 과거에 도시의 사무실에서 일했는데, 그곳에는 많은 친구들이 있었기 때문이다. 그러나 시간이 지날수록 친구가 점점 적어지고 슈바츠도 더 이상 가지 않는다. 지금, 나는 매일 10 여 명의 친구에게 전화를 걸어, 그들에게 나의 거래 방법과 전략을 알려주지만, 그들도 자신의 거래 방법을 가지고 있다.
거래가 이윤을 낸 후 하루 쉬는 것을 보상으로 삼다. 슈바츠는 2 주 안에 좋은 거래 결과를 유지하기가 어렵다는 것을 발견했다. 거래에 종사하는 사람은 누구나 지속적인 이윤의 좋은 국면을 경험할 것이다. 예를 들어 슈와츠는 연속 12 일 동안 돈을 벌 수 있다. 그러나 결국, 나는 분명히 피곤할 것이다. 따라서 Schwartz 는 일정 기간 동안 계속 이익을 낼 때마다 사업을 줄입니다. 적자를 당한 원인은 통상 네가 흑자를 멈춘 후에도 멈추지 않는 것이다.
슈바츠의 경험은 종종 손실을 겪고 돌파하기 어려운 투자자들에게 큰 격려가 된다. 스와즈 전 10 년의 거래 경력은 항상 좌절되어 종종 파산 위기에 처해 있다. 그러나 그는 마침내 건곤을 역전시켜 세계에서 가장 똑똑한 거래자 중 하나가 될 수 있었다. 그는 어떻게 한 것입니까?
성공의 두 가지 조건
슈바츠의 성공은 두 가지 조건에서 나온다.
첫 번째는 그가 자신의 거래 방식을 찾았다는 것이다. 슈바츠는 불행한 몇 년 동안 기본 분석을 바탕으로 거래를 하기로 결정했지만, 기술 분석으로 전업한 후 그의 경력은 순조롭게 진행되기 시작했다. 슈바츠가 강조하고 싶은 것은 기술 분석이 기본 분석보다 낫다는 것이 아니라 슈바츠가 자신에게 적합한 거래 방법을 찾았다는 것이다.
두 번째 요소는 슈바츠 태도의 변화이다. 슈바츠의 분석에 따르면, 그가 체면 문제를 결과 추구에 두었을 때, 그의 거래는 이길 수 없게 되었다.
위험 통제는 또한 슈바츠 성공의 핵심 요소 중 하나이다. 그의 거래 원칙 중 하나는 창고를 소지하기 전에 자신이 이 거래에서 감당할 수 있는 위험을 미리 확정하는 것이다. 심각한 타격을 입은 후, 우리는 운영을 줄여야 하며, 더 중요한 것은 거래 이익 후 운영을 줄이는 전략이다. 슈바츠는 성공적인 거래가 종종 손실을 가져온다고 설명했다. 대부분의 투자자들은 이런 경험을 해야 한다. 성공은 자만을 가져오고, 자만은 자만과 부주의를 가져온다. 。
65438 년부터 0989 년까지 슈바츠는 자본이 8000 만 달러인 투자기금을 설립했지만 1 년여의 운영 끝에 효과가 좋지 않았다. 슈바츠는 대규모 기금이 그의 단기 운영 스타일에 적합하지 않기 때문이라는 것을 발견했다. 결국 그는 과감하게 펀드를 해체하고 자신의 펀드를 다시 운영하며 매년 많은 돈을 벌었다.