(1) 상장 회사 소개

상장회사란 정부기관이나 정부가 승인한 증권관리기관의 승인을 받아 증권거래소에 상장할 수 있는 주식유한책임회사를 말한다. 현대 주식제 기업은 주로 주식회사의 형태로 나타난다. 표준 회사법에 따르면 주식회사는 주주가 공동 출자하여 주식으로 구성된 법인조직이다. 주주들은 회사의 주식에 따라 의사결정과 관리에 참여하고, 권리를 누리며, 위험을 감수한다. 주식은 규정된 조건과 범위 내에서 양도할 수 있지만, 주식을 환불할 수는 없다. 이론적으로 주식회사는 서로 다른 회사 행동 규범에 따라 다양한 유형의 구분을 할 수 있다. 예를 들어, 주식이 증권거래소에 상장되어 있는지 여부에 따라 상장 회사와 비상상장 회사로 회사를 나눌 수 있고, 주주가 회사 채무책임을 청산하는 크기에 따라 회사를 무한책임회사와 유한책임회사로 나눌 수 있다. 실제 경제활동에서 주식회사는 일반적으로 회사법의 규정에 따라 무한책임회사, 유한책임회사, 주식회사, 주식회사의 네 가지 유형으로 나뉜다. 하지만 어떻게 나눠도 상장회사는요? 규범화된 주식회사는 가장 대표적인 현대주식제 기업이다.

상장회사는 다른 주식회사에 비해 현대주식제 기업의 전형적인 조직 형태다. 일반 주식제 기업이 가지고 있지 않은 특징: 1, 기업의 조직 형태는 매우 개방적이다. 상장회사는 주식을 공개적으로 발행하고, 사회의 한가한 자금을 흡수할 뿐만 아니라, 주식을 자유롭게 양도하고 거래할 수 있다. 상장 회사의 주주 수에는 엄격한 제한이 없다. 누구든지 주식에 입주하면 회사의 주주가 되어 주주 권익을 누릴 수 있다. 상장회사는 규정에 따라 주주와 대중에게 중요한 재무제표를 발표하고 회사 경영과 관련된 정보를 공개해야 한다. 2. 개인재산권은 법인재산권과 분리되고, 재산소유권은 재산사용권과 분리된다. 회사가 파산하거나 해산할 때 상장회사의 채권자는 회사의 자산만 주장할 뿐 주주에게 개인 재산으로 채무를 상환하도록 요구할 수는 없다. 한편 주주가 주식을 매입하면 주식 매입에 사용된 자산에 대한 사용권을 잃게 된다. 회사의 일상적인 경영 활동은 전체 주주가 부담하는 것이 아니라 이사회의 지도하에 있는 지배인이 맡는다. 3. 회사 경영이 비교적 안정적이다. 공개 발행 및 주식 양도로 인해 상장 회사는 주주의 변동으로 인해 회사의 정상적인 생산 경영에 영향을 주지 않고 자금을 더 효율적으로 모을 수 있습니다. "두 가지 분리" 의 실현으로 상장회사는 교육을 잘 받고 사업심이 있는 인재를 채용하여 경영관리에 종사하여 회사의 경제효과를 높일 수 있다. 자본의 효과적인 집중, 재산권의 명료함과 분리, 관리 수준의 향상은 상장회사의 성장에 유리하다.

(b) 상장 기업의 재무 제표 분석

상장회사 재무제표는 상장회사가 공개해야 하는 상장보고서, 연례 보고서, 중기 보고서 중 가장 중요한 부분으로, 일반적으로 대차대조표, 이윤표, 현금 흐름표 등이 포함됩니다. 상장사의 재무제표 품질은 다른 기업의 재무제표에 비해 1 이해력이 있습니다. 상장 회사 회계 보고서의 데이터 및 텍스트는 회사의 운영 활동 및 재무 상태를 명확하게 반영할 수 있습니다. 상장회사의 회계 보고 제도는 가장 이해하기 쉽다. 재무 공개 정보는 읽을 수 있어야 대중의 인정을 받을 수 있기 때문이다. 두 messire 신뢰할 수 있습니다. 회계 정보는 의사결정권자가 사용하며 의사결정권자가 과학적 결정을 내리는 데 도움이 되는 회계 정보만이 가치가 있다. 상장 회사 회계 보고서에 보고된 정보는 예측 가치, 피드백 가치 및 적시성을 가지며 의사 결정과 관련이 있습니다. 회계 보고서에 보고된 정보는 진실하고, 증명가능하며, 중립적이므로 믿을 만하다. 3 중요성. 상장회사의 임시 인수가 직면한 중대한 사건은 의심할 여지 없이 중요하므로 편성해야 한다. 이익 예측과 자본 구조의 변화도 반영되어야 한다. 그것들은 모두 회계 보고서에 반영되지는 않을 수도 있지만, 매우 중요하며, 일정한 방식으로 보고될 것이다.

상장회사 재무제표 분석이란 상장회사가 정기적으로 편성한 회계 보고서 및 기타 데이터를 분석한 주체가 회사의 재무 상태 및 경영 성과에 대한 분석을 말한다. 그 목적은 회계 보고서 수치에 포함된 다양한 추세와 관계를 식별하고 제공하는 것입니다. 관련 당사자, 특히 투자자에게 기업의 수익성, 재무 상태, 지급 능력 등의 재무 정보를 제공하여 보고 사용자가 그에 따라 판단하고 관련 결정을 내릴 수 있도록 합니다. 재무 의사 결정, 재무 계획 및 재무 통제를 위한 근거를 제공합니다. 그것은 회계 보고서 데이터를 이용하여 기업의 재무 상태, 경영 성과 및 미래 전망에 대한 평가이다.

주식시장에서 주식발행업체의 경영 상황은 주가를 결정하는 장기적이고 중요한 요인이다. 그러나 상장회사의 경영 상황은 재무제표를 통해 반영된다. 따라서 재무 통계 보고서의 분석과 연구는 매우 중요합니다. 즉, 일반적으로 기본 분석이라고 합니다. 투자자들이 발행 회사의 재무 상태와 경영 성과, 주가 변동의 영향을 이해하는 중요한 근거이기도 하다. 상장회사 재무제표에 대한 분석도 회사 관리자, 회사 채권자, 정부 부처의 필수 업무다.

둘. 상장 기업 회계 보고서 분석의 내용, 단계 및 방법

(a) 상장 기업의 재무 제표 분석 내용

상장 회사 회계 보고서 분석에 대한 데이터는 주로 회사가 정기적으로 작성하는 다양한 회계 보고서에서 비롯됩니다. 보고 사용자의 목적과 중점에 따라 회계 보고서 및 분석의 내용은 주로 지급 능력 분석, 수익성 분석, 운영 능력 분석 및 투자 가치 분석입니다.

1, 지급 능력 분석. 지급 능력 분석은 기업이 각종 단기 부채와 장기 부채 능력을 상환하는 분석이다. 기업이 채무를 상환하는 능력은 채권자 (은행, 신용공급자, 회사채 소유자 등) 가 관심을 갖는 문제다. ) 그리고 기업 안전을 위해 관리자와 주주들의 광범위한 관심을 받고 있다.

2. 수익성 분석. 수익성 분석은 이익 분석 목표, 구성 분석 및 품질 분석을 포함한 기업의 이익 및 이익 분배 능력 분석을 말합니다. 그것은 기업의 모든 이해 관계자의 관심을 받고, 주주들은 기업이 최대의 수익을 얻을 수 있을지에 대해 관심을 갖는다. 채권자 (특히 장기 채권자) 는 그들의 원금과 이자 회수가 기업의 이윤에 의해 보장될 수 있는지에 관심이 있다. 기업 관리자는 수익성을 통해 실적을 측정하고 득실을 평가한다. 따라서 수익성의 분석은 각 방면의 관심의 초점이자 재무 분석의 중요한 내용 중 하나이다.

3. 운영 능력 분석. 운영 능력 분석은 기업의 총자산 또는 자산의 일부에 대한 활용도 및 회전율을 분석한 것으로, 일반적으로 일련의 회전율로 측정됩니다. 자산의 빠른 회전율은 기업의 양호한 유동성과 강력한 지급 능력을 반영해 채권자들의 관심을 끌고 있다. 자산 회전율은 수익성과 밀접한 관련이 있어 주주와 기업 관리자의 중시를 불러일으켰다.

4. 투자 가치 분석. 투자자 (주주) 또는 잠재 투자자에게 기업 또는 주식이 투자 가치를 갖는지 여부는 매우 중요합니다. 단기 투자자들은 배당 능력과 주식의 시장 가격에 초점을 맞추고, 장기 투자자들은 기업의 발전 능력에 더 많은 관심을 기울이고 있다. 투자 가치 분석은 이러한 요구를 충족시키기 위해 투자를 지도하고 투자 행동을 평가하기 위한 것이다.

(b) 상장 기업의 재무 제표 분석 단계

회계 명세서의 효과적인 분석을 보장하기 위해서는 반드시 과학적이고 합리적인 분석 절차를 따라야 적은 노력으로 두 배의 효과를 얻을 수 있다. 일반적으로 회계 보고서 분석에는 다음 단계가 포함됩니다.

1. 분석 목적을 결정하고 분석 계획을 수립합니다. 회계 보고 사용자마다 보고서에 제공된 정보에 대한 요구사항이 다르므로 보고 분석 목적도 다릅니다. 예를 들어 투자 분석의 목적은 주로 투자의 수익성과 안전성을 분석하는 것입니다. 신용 분석은 주로 기업의 지급 능력과 지급 능력을 분석한다. 또한 분석 형식상 일상적인 업무 분석, 정기 요약 분석, 예측 분석, 검사 분석이 있습니다. 분석 목적이 결정되면 보고서 분석 범위 결정, 채택된 분석 방법, 분석 작업의 조직 배치 등을 포함한 분석 목적에 따라 분석 계획을 세워야 합니다.

2. 정보를 수집합니다. 분석 시나리오가 확정되면 분석된 문제에 대한 데이터를 수집할 수 있습니다. 주로 회계 보고서에 대한 관련 데이터입니다. 하지만 단순히 데이터를 보고하는 것만으로는 충분하지 않습니다. 기업의 경영 상황은 거시경제, 시장 환경 등 여러 요인에 의해 영향을 받기 때문에 보고서 이외의 관련 정보를 수집해야 하기 때문입니다. 이러한 자료에는 일반적으로 거시경제 상황 정보, 업계 상황 정보 (특히 주요 경쟁사의 경우), 기업 내 관련 정보가 포함됩니다. 수집한 자료는 조회 자료 (온라인 검색 포함), 특집 연구, 관련 회의 등을 통해 수집할 수 있다.

3. 데이터를 검사하고 정리합니다. 먼저 수집한 데이터가 진실되고 완전한지, 관련 데이터 간에 차이가 있는지 조사해야 한다. 그런 다음 수집된 데이터를 적절히 정리하여 보고 자료에 숨겨진 중요한 관계 및 문제를 설명할 수 있는 기타 재무 데이터 또는 지표를 얻습니다.

4. 데이터를 분석하고 분석 보고서를 작성합니다. 분석의 목적에 따라 수집한 데이터를 분석하고 평가하고, 데이터 간의 인과관계를 찾고, 기업의 객관적 환경에 연락하고, 현상 유지의 원인을 설명하고, 성적과 실수를 밝히고, 기존 문제를 폭로하고, 분석 의견을 제시하고, 개선의 경로와 방법을 탐구하고, 결국 논거가 충분하고, 서술이 명확하고, 분석이 투철한 회계 보고서 분석 보고서를 총결하였다.

셋째, 회계 보고서 분석 방법

회계 명세서의 분석 방법은 여러 가지가 있는데, 분석의 성격에 따라 정성 분석과 정량 분석으로 나눌 수 있다. 정성분석법은 회계보고의 규칙성과 내재적 연계를 통해 정량관계가 아닌 비정량적 요인에 의존하여 회계보고를 이론적으로 분석하는 것을 말한다. 정량 분석법은 일련의 수학 방법을 적용하여 정량 분석을 통해 회계 보고서를 분석하는 것을 말한다. 회계 보고서의 분석은 일반적으로 정량 분석 방법을 위주로 하고 정성 분석 방법을 보조한다. 이 장에서 설명하는 대부분의 보고서 분석 방법은 정량 분석 방법입니다. 분석 방법의 특성과 기능에 따라 보고서 분석 방법을 기본 분석 방법과 공통 분석 방법으로 나누어 설명합니다.

1, 기본 분석 방법

기본 분석 방법은 회계 명세서의 분석, 판단 및 평가에 보편적으로 적용되는 방법입니다. 주로 다음과 같은 분석 방법이 있습니다.

(1) 단일 지표 분석. 단일 척도 분석은 보고 기간 회계 보고서에서 얻거나 계산된 단일 척도를 사용하여 회계 보고서를 분석하는 방법입니다. 자산, 순이익, 판매 수익과 같은 절대 지표와 유동성 비율과 같은 다양한 비율을 포함합니다. 보고 기간 동안 지표의 좋고 나쁨을 평가하는 기준은 일반적으로 분석가의 경험과 재무 분석의 기초지식에서 비롯된다.

(2) 구조 비중 분석. 구조 비율 분석은 동일한 회계 보고서에 있는 유사 항목 간의 구조 관계를 나타내기 위해 총 수에 대한 유사 항목의 비율 또는 점유율 및 유사 항목 간의 비율을 계산하는 방법입니다. 일반적으로 백분율로 표시되며 유사한 모든 항목이 동일한 사람 비율에 따라 수행되기 때문에 구조 백분율 분석 또는 공동 분석이라고도 합니다. 이런 방식으로 작성된 보고서를 구조 백분율 보고서 또는 일반 비율 보고서라고 합니다.

(3) 비교 분석. 비교 분석은 회계 보고서의 주요 항목 또는 지표를 분석가가 선택한 비교 기준과 비교하고, 그 차이를 확인하며, 이에 따라 기업 경영 상황을 판단하고 측정하는 분석 방법입니다. 비교 기준이나 대상은 일반적으로 계획 수, 지난해 같은 기간 수, 역대 최고 수준, 동종 업계 평균 수준, 주요 경쟁 상황 등을 포함한다. 서로 다른 분석 기준에 따라 비교 분석을 세분화할 수 있습니다. 분석 데이터의 표시 방법에 따라 절대 로그 비교와 상대 로그 비교로 나눌 수 있습니다. 분석 비교에 따르면 회계 기간은 같은 기간 비교와 여러 기간 비교 (세로 비교) 로 나눌 수 있습니다. 평가 비교 대상에 따르면 기업 자체의 비교와 기업 간의 비교 (수평 비교) 로 나눌 수 있다. 비교 분석은 매우 중요한 분석 방법이며, 많은 다른 분석 방법의 기초이며, 회계 보고서 분석에 널리 사용됩니다.

(4) 요인 분석. 요소 분석은 지표와 영향 요소 간의 관계를 분석하여 각 요소가 지표에 미치는 영향의 정도를 정량적으로 결정하는 것이다. 인자 분석법은 차이 분석법, 지표 분해법, 시퀀스 대체법, 정기대체법으로 나뉜다.

2. 재무 비율 분석법. 상장 회사 회계 보고서 재무 비율 분석은 상장 회사 회계 보고서를 사용하여 공개 된 데이터를 상장 회사 재무 보고서의 기타 관련 정보와 결합하여 동일한 보고서 내 또는 서로 다른 보고서 간의 관련 항목 간의 관계를 비율로 반영하는 것을 의미합니다. 회사의 재무 상태 및 운영 성과를 평가하는 분석 방법. 재무 비율 분석 방법에는 주로 지급 능력 비율 분석, 수익성 비율 분석, 운영 능력 비율 분석 및 주식 시장 비율 분석이 포함됩니다.

3. 종합분석법. 재무 비율 분석 회계 보고서를 사용하여 기업의 모든 측면에 대한 재무 상태를 파악할 수 있지만 기업의 재무 상태 각 측면 간의 관계를 반영할 수는 없습니다. 사실, 각종 재무 비율 사이에는 일정한 연관성이 있다. 따라서 보고서를 분석할 때 분석가는 관련 재무 비율을 종합적으로 분석해야 합니다. 그래야만 기업의 재정 상황을 전면적으로 이해할 수 있다. 일반적으로 사용되는 종합 분석법은 듀폰 분석법과 월평점법이다.

넷째, 재무 제표 분석의 한계와 개선

회계 보고서 분석은 기업의 재무 상태 및 운영 성과 이해 및 경제적 의사 결정에 중요한 역할을 하지만, 회계 보고서 자체의 한계와 분석 과정에서 발생할 수 있는 문제로 인해 회계 보고서 분석 및 분석 방법에는 여전히 한계가 있습니다. 예를 들어 분석가의 자질, 지식 수준, 능력, 경험은 부족할 수 있습니다. 데이터 수집은 충분하지 않을 수 있습니다. 특히 보고서 이외의 배경 및 기업의 생산 및 운영 특성 및 상황에 대한 이해가 포괄적이고 상세하지 않을 수 있습니다. 보고서 분석 방법의 계산 구경이 일치하지 않거나 계산 결과가 실제 상황을 가릴 수 있습니다. 표준비의 선택은 적절하지 않을 수 있습니다.

한계성

첫째, 재무 제표에는 자체 결함이 있습니다. 다음과 같이 나타납니다: (1) 대차대조표는 과거 비용을 기준으로 하며 현재 비용과 실현 가치를 나타내지 않으며 데이터 정보가 뒤처져 있습니다. (2) 인플레이션이나 물가 수준 변동이 재무제표에 미치는 영향을 고려하지 않고 통화 가치가 변하지 않는다고 가정합니다. (3) 회계 건전성 원칙은 예상 손실은 요구하지만 수익은 예측하지 않으며 비용을 과장하고 소득과 자산을 과소평가할 수 있습니다. (4) 연보는 단기 정보만 제공하며 기업의 장기 발전 추세를 반영하지 않는다.

둘째, 재무 제표의 진정성에 몇 가지 문제가 있습니다. 재무제표의 진실성은 재무제표 분석에서 결정적인 역할을 한다. 재무제표의 분석에 있어서, 진실성은 건물의 초석과 같고, 기초가 튼튼하지 않아, 다른 것은 말할 수 없다. 그러나, 각종 요인의 영향으로 재무제표의 진실성에 대한 신뢰성은 결코 높지 않다. 주관적으로 많은 보고서는 보고서 작성자가 "처리" 한 것이며, 보고서 데이터는 예상치 못한 "누락" 과 "편차" 를 나타냅니다. 이윤을 미화하거나 기업 이미지를 미화하거나 이윤을 줄여 소득세를 적게 내는 것이 목적이다. 객관적으로 볼 때, 회계사의 자질도 걱정스럽다. 일부 기업의 회계사들은 현금 흐름표를 전혀 작성하지 않고 연말에 데이터를 요약하여 재무제표의 분석을 공중에 건물을 짓는 것처럼 한다.

셋째, 회계 정책은 재무제표의 분석에 큰 영향을 미친다. 동일한 회계 항목에 대한 회계에 대해 서로 다른 회계 정책을 선택한 결과도 다르다. 기업은 재고 평가, 감가 상각 방법 선택, 소득세 비용 인식, 외국인 투자 수익 인식 등 자신에게 유리한 회계 정책을 처리하도록 선택할 것이며, 기업이 다른 회계 정책을 선택하여 수익을 조정할 수 있도록 하여 이익 조작 목적을 달성하고 재무제표 분석을 빈말로 만들 수 있습니다.

넷째, 재무제표 분석 방법에는 오해와 편차, 특히 재무 비율 분석이 있습니다. 재무제표 분석이 각종 재무지표를 계산하는 것이라는 분석이 있다. 실제로 재무제표 분석은 비율 분석에만 국한되지 않습니다. 업계 동향, 제품 수명주기, 주요 경쟁업체 등의 기타 많은 정보는 기업의 운영 성과, 재무 상태 및 변화에 큰 영향을 미치므로 간과해서는 안 됩니다. 또한, 재무 비율 분석에서, 산업 표준 비율 부족, 다른 산업의 비율 수준 차이, 그래서 재무 비율 분석은 참조 데이터 없이, 업계에서 기업의 위치를 측정할 수 없습니다, 또한 분석 결론을 얻기 어렵다.

또 현재 재무제표를 분석하는 수단이 많지 않아 예측 기능이 강하지 않다. 경제가 발전하면서 기업 간의 경쟁이 치열해지고 기업의 재무실패나 어려움, 심지어 파산까지 커지면서 재무분석 예측과 기업 실패 방지에 대한 새로운 요구가 제기되고 있다.

(2) 개선

첫째, 재무제표 작성에서 기업은 재무제표 데이터의 유용성을 높이기 위해 공개면과 깊이를 증가시켜 재무제표 자체의 결함을 어느 정도 극복해야 합니다. 둘째, 재무제표 분석은 공인회계사가 감사한 재무제표를 사용하여 재무제표 데이터의 신뢰성을 높이고 재무제표 분석을 위한 신뢰할 수 있는 기반을 마련해야 합니다. 다시 한 번, 회계 정책을 규범화하여 기업이 회계 정책 사용을 선택할 때 더욱 합리적이 될 수 있도록 합니다 (이윤 조작 가능성을 최소화합니다). 또한 기업 회계 종사자에 대한 테스트와 훈련을 실시하여 기업 회계사의 자질 향상을 강화해야 합니다. 마지막으로 재무제표 분석 수단을 풍부하게 하고, 업계 재무비율 기준을 세우고, 기업 재무실패에 대한 예측과 분석을 강화하고, 외국 경험을 참고하여 재무제표 분석을 더욱 안정적이고 유용하게 만들고, 보고 사용자에게 확고한 의사결정 근거를 제공해야 한다.