새로운 정상적인 생명 보험 투자 전략

보험 자산 관리 산업의 "새로운 정상"

현재, 우리 나라 경제 발전은 새로운 정상화에 진입하여 성장 속도가 고속에서 중속으로 바뀌고, 발전 방식은 규모 속도의 조잡한 성장에서 품질이익의 집중적인 성장으로 전환되고, 경제 구조는 증가량에서' 재고 조정, 우량증가' 로 공존하는 심도 조정 전환으로, 경제 발전의 원동력은 전통적인 성장점에서 새로운 성장점으로 전환된다. (윌리엄 셰익스피어, 성장, 경제 발전, 경제 발전, 경제 발전, 경제 발전, 경제 발전, 경제 발전) 마찬가지로 보험 자산 관리 산업도' 새로운 정상' 환경의 도전에 직면해 있다.

(a)' 마이너스 금리' 는 금융시장을 저자본 수익률 시대로 이끌 것이다.

경제 시장화 개혁이 부단히 개선되면서 우리나라의 금리 시장화 과정이 가속화되었다. 20 14 부터 새로운 금리 인하 주기가 시작된다. 20 15, 10 연말까지 중앙은행은 이미 6 차례 금리를 인하했고, 연간 예금 기준금리는 1.5% 로 조정되어 신중국 설립 이후 가장 낮은 수준이다. 이는 인플레이션을 공제한 후 예금이자 수입이 매우 적거나 실제로 음수가 될 수 있다는 것을 의미하며, 중국은 결국 실제 금리가 매우 낮거나 심지어 음수인 시기에 불가피하게 진입한다는 것을 의미한다.

이것은 중국 시장의 독립 현상일 뿐만 아니라 글로벌 배경을 가진 추세라는 것을 깨달아야 한다. 미국 연방 기준 대출 금리가 1980 년 13% 에서 20 15 년 9 월 0. 13% 로 크게 하락하여 0 금리에 육박했다. 미국의 예금 금리도 하락하고 있으며, 미국 연방예금보험회사 (FDIC) 의 평균 예금 원가율은 1 1% 에서 20 14 년 0.3% 의 사상 최저치로 떨어졌다. 유럽 중앙은행은 20 14 년 6 월 5 일 마이너스 금리를 발표했고, 일본 중앙은행은 20 16 년 10 월 29 일부터 마이너스 금리를 실시하기 시작했다. 유례없는' 마이너스 금리' 약이 통축, 투자 자극, 소비 촉진 효과를 거둘 수 있을지는 말할 것도 없고, 2008 년 이후 지속된 대량의 화폐와 함께 글로벌 금융시장을 저자본 수익률의 시대로 이끌었다.

거시적인 관점에서 볼 때 세계 각국 중앙은행이 경기 하행에 대응하기 위해 경쟁하면서' 사회융자 수요 침체, 그러나 자금 공급이 왕성하다' 는 현상으로 이어질 수 있기 때문에 융자 비용을 대표하는 금리는 자연히 하락할 수 있다. 특히 대량의 자금이' 허실하다' 고 금융자산으로 유입되면 금리 하락 정도가 더욱 심화될 것이다. 미시적으로 경제 하행은 기업의 이윤이 떨어지고 실물투자 수익률이 떨어지는 것을 의미하며, 기업이 감당할 수 있는 융자 비용이 떨어지고 자금 제공자의 수익률도 떨어지는 것을 의미한다. 국채수익률을 예로 들면 미국 10 국채수익률은 80 년대 초 12% 에서 20 15 년 10 초 2./KLLOC 로 떨어졌다 미국과 마찬가지로 우리나라 10 국채수익률은 3% 이하로 한때 2.8% 미만이었다 (그림 66 참조).

그림 1 미국 10 국채수익률 (단위:%)

경제 성장 둔화와 디플레이션의 맥락에서 기업 융자 비용을 낮추기 위해 상대적으로 느슨한 통화 환경이 장기간 유지될 것이며 금리가 낮게 반등해도 추세 반전이 어렵다. 즉, 우리는 저금리 환경에서 장기적으로 금융시장의 투자 기회를 찾아야 할 것이다.

금리에 민감한 산업으로서 보험업, 특히 생명보험업계는 추가적인 금리 위험에 직면할 것이다. 보험 회사의 이익은 주로 투자 수익률과 부채 원가율의 차이에서 비롯되며, 각 이자율 변동은 주로 보험 회사의 보험료 소득과 자금 투입에 영향을 미치며, 따라서 보험 회사의 투자 수익률과 부채 원가율에 영향을 미칩니다. 저금리 환경에서 보험회사에 대한 도전은 크게 두 가지다. 첫째, 저금리 환경에서 시장 금리와 자산 수익률이 하락하고, 보험증권의 보장금리는 강성이어서 조정하기 어렵다. 시장 금리가 보증 금리보다 낮을 때, 금리는 거꾸로 떨어지고, 이차손실은 심각하다. 둘째, 현재 우리나라 보험회사의 자산부채 기간은 정확히 일치하지 않는다. 일반적으로 자산의 기한은 부채의 기한보다 짧다. 금리 인하 주기 동안 만기가 된 자산의 재분배는 금리 차익이 계속 낮아지고 심지어 이자 차익이 음수가 될 수도 있다.

(b)' 자산 부족' 은 보험자금의 다양화 자산 배치 능력에 대해 더 높은 요구를 했다.

자산부족' 은 최근 2 년 동안 시장에서 가장 많이 논의되었던 명사 중 하나로, 대량의 자금이 국내 금융체계에서 적절한 투자상품을 찾을 수 없고, 구성 아이디어가 혼란스럽고, 구성 결과가 다양해지는 상황을 말한다. 우리는' 자산 부족' 이 본질적으로 고소득 저위험 자산의 부족이라고 생각한다.

원인으로 볼 때,' 자산 부족' 은 거시경제' 새로운 정상' 과 이자율 시장화와 밀접한 관계가 있다. 첫째, 고속성장에서 중고속성장으로의 전환 과정에서 실물경제수익률 하행이' 자산부족' 의 근본 원인이다. 실물경제 구조가 변화함에 따라 투자수익률이 떨어지고 강성 지불이 점차 깨지면서 신용위험의 상승을 가져왔다. 대기업은 저위험 고수익 고정 수익 자산에 대한 수요가 충족되지 않았다. 투자 전략에서는 수익 기대치를 적절히 낮추거나 위험 부담을 적절히 늘려야 한다. 둘째, 금융 안정 정책과 방향 지원 정책은 통화 성장의 외부성을 증가시키고, 통화정책은 실물경제의 전도 메커니즘에 병목 현상을 겪고 있다. 대량의 화폐완화는 자금을 실제 투자로 끌어들이는 것이 아니라 금융시장에 가라앉아 투자 기회를 찾는다. M2 는 더 이상 실체 경제에서 자본 수요의 회복을 대표할 수 없다. 과거의 경험에 따르면, 통화총량 증가의 반등은 종종 총 수요의 반등을 동반하지만, 현재로서는 그렇지 않다. 즉, 현재의 통화총량 증가는 수요단 (실물투자, 신용수요) 이 아닌 공급단 (금융안정) 이 가져온 것이다. 셋째, 앞서 언급한 바와 같이 금리 중추가 계속 내려가고 금리 시장화 개혁이 추진됨에 따라 금융시장은 고수익 자산 (비표준신탁, 은행재테크, 주가 상승 등) 의 미친 확장 충동을 겪은 뒤 점차 지렛대를 제거하고 이성으로 돌아간다. ) 예년. 보험회사가 대량의 투자가능 자금을 보유하고 있는 것은 더 이상 우세가 아니라 오히려 압력이 갈수록 커지고 있다. 시장의 핵심 갈등은 점차 예상 투자 수익률은 여전히 높지만, 높은 수익률의 자산은 오히려 크게 줄어드는 갈등으로 변해가고 있다.

"자산 부족" 을 해결하는 방법에 대해 이야기하기 전에, 우리는 투자의 관점에서 이 시장을 객관적으로 보아야 한다. 경제 전환이 성공하기 전에 높은 수익률, 저위험 또는 암묵적 보증의 발전 배당 및 정책 배당 자산이 장기적으로 부족해지고 투자 추진이 소비와 혁신에 자리잡게 됩니다. 레버리지 투자자가 부족하면 융자 수요가 위축될 수 있다는 것은 정상이다. 우리의 수익은 전체 자산 할당에서 합리적으로 인하되고 조정되어야 할 것으로 예상된다.

투자 은행 사고는' 자산 부족' 배경에 보험 자금을 운용하는 데 매우 중요하며, 다양화 자산 배분의 힘이 크게 강화될 것이다. 점점 더 큰 자산 부채 압력에 직면하여 보험금은 투자 은행의 다양화 구성 전략을 적극 활용하고 투자 기회를 적극적으로 모색할 수 있을 뿐, 간단하고 난폭한 수동적 투자 모델은 실효될 것이며, 이는 연구 판단과 제품 설계 능력을 진정으로 시험할 것이다. 보험자금의 미래 투자 방향은 반드시 크게 확대될 것이다. 여기에는 비표준 자산, 부동산, 해외 자산, 메자닌 기금, 채권 계획, 산업지분 투자 등 여러 방면이 포함된다. 이러한 변화는 자산 구성의 효율성을 높이는 데 도움이 되지만 보험 자산 관리 기관의 투자 능력, 제품 설계 능력 및 위험 관리 능력에 대한 요구도 높아지고 있습니다.

현재 보험자금의 소득과 구조가 부채를 효과적으로 지원할 수 없는 것은 두드러진 문제이다. 보험 자산 부채가 일치하지 않는 위험은 주로 자본 시장에서 보험과 일치하고 장기적으로 투자할 수 있는 자산이 많지 않기 때문에 많은 보험 기관들이' 장금 단용' 을 선택해야 하기 때문이다. 이 방면은 원가 이익 역전 현상으로 이어질 수 있고, 다른 한편으로는 시한 오배합이 유동성 위험을 초래할 수도 있다. 우리나라 금융시장은 발전이 비교적 짧고, 장기 금융상품의 종류와 수량이 적기 때문에 보험자금의 수요를 완전히 충족시킬 수 없고, 보험자금의 투자 범위가 제한되어 있는 것과 밀접한 관련이 있다. 최근 정책감독의 추세는 보험자금의 범위를 빠르게 넓혀 보험자금이 부채와 일치하는 자산을 찾을 수 있도록 돕는 것이 분명하다.

우리나라의 보험 자산 배분이 직면한 도전은 상술한 오랜 기간 잘못 배합된 것뿐만 아니라 현재 경제 성장 둔화와 경제 구조 조정도 보험 자산 부채 일치에 도전을 제기하고 있다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 보험, 보험, 보험, 보험, 보험, 자산) 예측가능성의 하락과 신용 위험의 상승은 자산 배분의 난이도를 증가시켰다. 중국이 처한 경제 발전 단계에서 미래 자본 수익률의 큰 확률은 하락하기 때문에 미래 10 년 및 15 년 동안 절대 수익률 목표를 지속적으로 달성하고 부채 비용을 충당하는 것은 쉽지 않다. 보험 투자의 기본 원칙이나 모든 구성 전략의 전제는 절대 수익이며 채무자에게 장기적이고 경쟁력 있는 수익률을 제공해야 한다. 자산 포트폴리오를 구축할 때 위험과 수익을 일치시키는 방법, 목표 수익을 얻기 위해 얼마나 많은 위험을 감수해야 하는지, 즉 일반적으로 알려진 위험 조정 수익은 보험 자산 구성의 핵심 요소 및 의사 결정 전제 조건이 되었습니다. 따라서 보험 자산 구성 전략의 의사 결정 과정에서 예상 목표와 위험 선호도의 균형이 중요한 부분이 될 것으로 예상됩니다. 의사결정자들은 자신의 경험과 연구 결과에 따라 위험과 수익의 균형을 파악하기 위해 노력해야 하며, 채무자의 요구 사항을 충족하는 안정적인 조합을 구축하고 안정적인 수익 기대치와 현금 흐름 기대치를 구축해야 합니다. 모든 자산 배분 행위는 이 원칙을 중심으로 진행될 것이다.

따라서 보험 자금 사용에 대한 논의는 보험 자금의 부채 비용, 기간, 유동성 요구 사항, 수익률 예상, 규제 규칙 등의 특성에 따라 결정되는 특정 제약 조건 하에 이루어져야 합니다. 자산이 부채를 효과적으로 일치시킬 수 없다면 투자 위험과 수익은 걱정스럽다. 각 주요 자산의 위험수익 특징은 단기적으로 불안정하고 중장기는 상대적으로 안정적이고 규칙적이다. 보험 자산 관리 팀의 핵심 경쟁력은 절대 수익과 유동성을 고려하면서 자산 부채와 상대적으로 일치하는 다양한 자산의 안정적인 조합을 구축하는 방법에 반영됩니다.

2. 투자은행 사유는 서로 다른 보험 자산 관리 업무 분야에서 작용한다.

투자 은행 사고의 본질은 자원 배분의 관점에서 생각하고 하향식 연구와 제품 또는 프로그램 설계를 통해 자원의 흐름을 적극적으로 안내하는 것입니다. 보험자금 운용의 경우 심층적인 연구를 통해 가장 효율적인 지역, 가장 효율적인 업계, 가장 효율적인 기업 또는 프로젝트를 찾아 최적의 거래 구조, 금융 도구 및 제품을 선택하여 자원 (자금) 을 가장 효율적인 구성 (이익률) 방식으로 이러한 방향으로 유도하는 것입니다. 자본은 본질적으로 이익에 의해 주도되고, 자본 부가가치율을 중심으로 흐르며, 객관적으로 자원 배분이 끊임없이 최적화되는 효과를 형성한다. 투항 사고는 우리에게 1 을 가져다 줄 것이다. 기존 금융 상품을 구매자로 수동적으로 구성하는 대신 가치 웅덩이와 투자 기회를 적극적으로 모색합니다. 2. 기존의 표준화된 제품을 수동적으로 비교하는 것이 아니라, 보다 능동적으로 솔루션과 운영 방법을 찾는 것이 더 좋다. 3. 더 적극적으로 기업과 프로젝트에 깊이 들어가 재무투자자로서 수동적으로 투자하는 것이 아니라 가능한 전략적 협력 기회를 찾는다.

(a) 투자 은행 사고는 고정 수익 투자 분야의 확장을 안내합니다.

외국 보험자금 운용의 장기적 경험으로 볼 때 보험투자의 가장 중요한 것은 고정수익 투자 전략이다. 일반적으로 보험 자산의 고정 수익 투자는 명확한 자산 부채 관리 프레임워크와 신용 지침을 따릅니다. 그들은 장기 일치와 수익률 일치를 장려하고, 주로 매입 보유 전략을 위주로 자주 주동적인 거래를 하지 않는다. 채권조합 구성의 조정은 일반적으로 기존 자산의 이동이 아닌 신규 현금 흐름의 분배를 통해 이루어집니다.

20 15 년 말 현재 보험자금 운용 중 은행예금은 2 1.78%, 채권은 34.39% 를 차지했다. 2 대 전통 고정수익류 자산은 주로 만기까지 보유돼 보험자금 투자의 절반을 차지하고 있다. 그러나 앞서 언급했듯이 저금리 환경에서 이 두 가지 유형의 자산이 보험자금에 대한 기여도가 점차 낮아지고 있다. 새로운 형세는 보험자금의 고정수익투자를 기존 예금, 채권에서 비표준 자산, 자산증권화 제품, 은행 재테크, 구조화 융자 우선 순위 제품 등으로 확대하는 방향으로 수평적으로 확장하도록 강요하고 있다.

고정수익투자 분야에서는 수동적 투자를 주동적인 투자로 바꾸고, 순수 구매자 모델에서 투자 모델로 전환하고, 투자 범위를 적극적으로 넓히고, 잠재적 융자 수요를 발굴하고, 제품 설계, 발행 등의 일련의 프로세스에 개입하는 사고를 하고 있다. 비표준 자산에 대한 투자가 가장 좋은 표현이다. 동업자금융기관과 협력하여 성숙한 프로젝트 제품에 투자하는 것 외에도 잠재 융자 수요를 적극 발굴해 투자 기회를 모색하고, 프로젝트 자원을 장악하는 데 전문적인 장점을 발휘하며, 관련 기관을 협력 개발에 초청한다.

위험사건이 빈발하는 저금리 국면에 직면하여 고정수익류 혁신투자에서 지난 몇 년간 고수익향의 투자 사고를 점진적으로 역전시켜야 한다. 위험에서 출발하여 하향식 업계 판단을 통해 고위험의 주기적인 업종을 피하고 안정적인 수입과 현금 흐름을 가진 업종과 기업, 특히 초대형 중앙기업이나 신용력이 강한 지방공기업과의 협력 기회를 모색한다. 안전의 전제하에 거래 구조의 설계를 통해 수익 요구 사항과 거래 상대의 개인화된 요구를 최대한 충족시킬 수 있습니다.

우리의 고정수익팀은 투자은행 사유로 적극 전향한다. 투항 사업 운영 방식에 따르면 20 15 가 설계하고 최종 투자한 광저우 펀드 프로젝트는 신탁을 통해 인수한 광저우 신화성을 통해 산업투자기업의 우선 몫을 개설하고, 합작기업의 열등한 점유율은 산업투자펀드사가 구독하고, 은행은 도시투매가 촉발될 때 환매를 위한 보증의무를 이행한다. 프로젝트 기한이 길어서 예상 수익률이 상당하다. 。 광저우 신화도시 발전산업투자기업은 주로 광저우 도시발전전략 분야의 중장기 투자 프로젝트에 투자한다. 이 제품은 신화투자업무의 투항 사고를 충분히 반영하고, 주동적으로 출격하는 기초 위에서 우세한 자원을 우선적으로 고려해서 프로젝트 통합을 진행하며, 높은 수익의 안배를 만족시켰고, 자금의 안전을 실현하였다.

투자 은행 사고는 단순히 높은 수익을 추구하는 것이 아니다. 비표준 자산을 선택하는 과정에서 반드시 체계적 위험과 비체계적 위험을 분명히 보아야 한다. 자체 내부 등급 메커니즘 외에도 외부 등급은 중요한 참조 및 규정 준수 근거입니다. 각 비표준 투자의 구조, 기본 자산, 위험 이익 특성 및 회사 부채와의 일치 정도를 신중하게 분석하여 정보 비대칭을 최대한 깨야 합니다.

(b) 투자 은행 모드의 주식 자산 투자.

역사적 경험으로 볼 때, 자본류 자산, 특히 2 급 주식시장에 대한 보험자금의 투자는 종종 전체 투자 수익률에 결정적인 역할을 하며, 주식시장의 관점에서 볼 때, 높은 변동성과 불확실성은 여전히 해당 자산의 주요 특징이다. 20 15, 2 급 주식시장은 빙화 이중일을 겪었다. 상반기에 번 대야가 가득 찼다가 빠르게 뒤집혔다. 세 차례의 주식재해로 많은 투자자들이 막대한 손실을 입었고, 보험자금도 예외는 아니다.

현재 상장회사 통치의 불완전성과 배당 메커니즘의 부족으로 주식시장은 여전히 강한 투기성과 게임성을 보이고 있다. 보험자금, 공모기금, 증권사, 사모기금, 외자, 수많은 개인투자자들이 함께 노는 시장에서는 자금의 성격과 규모 제한으로 인해 보험자금이 우세하지 않다.

투자 은행의 사고 방식을 사용하여 순수한 2 차 시장 게임을 피하고 보험 자금의 규모 이점과 장기 이점을 활용하며 심층적 인 연구를 바탕으로 최종선 사고와 가치 투자 사고를 확립하고 상장 회사와의 심층적 인 협력을 통해 단기 변동의 영향을 피할 수 있으며 장기 발전의 성과를 공유하고 장기적인 절대 수익을 얻을 수 있습니다.

기관투자자들은 지분 심도 있는 협력을 통해 상장 회사 내부에 깊숙이 들어가 전략 계획, 재무 컨설턴트, 금융 서비스, 생산 운영, 채널 마케팅, 고객 관리 등 다양한 각도에서 자원 통합 및 심도 있는 협력을 수행합니다. 이론적으로 그들은 윈윈을 얻을 수 있고, 우리도 많은 사례를 들 수 있지만, 큰 샘플의 통계 검사에서 성립되는가? 우리는 3 년 사모의 관측 각도를 통해 실증 검사를 하려고 시도했다.

A 주 시장 상장 회사는 3 년 방향 증발 형식으로 전략 투자자를 도입하는 경향이 있다. 이들 전략투자자들은 회사 산업 체인의 상류 하류, 비교적 강한 업계 관련 배경, 보험자금 등 비교적 강한 장기 전략재무투자자일 수 있다. 우리는 상장회사의 3 년 방향 증발에 참여하는 이 모든 전략투자자들의 초과수익을 집계한다. 초과 수익이 0 보다 크게 크면 투자자는 상장회사에 대한 전략적 투자로부터 2 차 시장 투자에 대한 초과 수익을 얻을 수 있다고 할 수 있다. 따라서 다음과 같은 검사 프로그램을 설계했습니다.

샘플 선택-2005 년 6 월 65438+ 10 월 1 일 ~ 20 13 년 5 월 6 일 기간 상장사가 발행한 3 년 주식을 선택합니다. 2005 년부터, 주된 이유는 이전에 3 년 동안의 사모가 거의 없었기 때문이다. 20 13 년 5 월 6 일 이전의 주식을 선택한 이유는 3 년 후 오늘 (20 16 년 5 월 6 일) 에 상장할 수 있기 때문이다. 데이터 시퀀스 계산-3 년 잠금 기간 동안 샘플 주식의 상승폭을 계산합니다. 즉, 증발 주식 상장일부터 증발 주식 해금일까지의 시간 간격은 시퀀스 X 1 으로 기록되며, 이 시간 간격 동안 상하이와 심천 300 지수의 상승폭을 계산하여 시퀀스 X2 로 기록됩니다. 검사 가정 -X 1 x2 보다 훨씬 큼; 테스트 방법-t 테스트: 쌍 이중 샘플 평균 분석.

테스트 결과는 그림 1 과 같습니다.

그림 1 t 검사: 쌍 이중 샘플 평균 분석

검사 결과, 3 년 고정기간의 3 년 기발행 주식 수익률이 같은 기간 상하이깊이 300 지수보다 훨씬 높은 것으로 나타났다. 즉 초과수익률이 있는 것으로 나타났다. 따라서 보험자금은 투자 사고를 운용하고 상장사와 심도 있게 협력하면 통계적 의미에서 장기 초과 수익을 얻을 수 있다고 할 수 있다. 이는 국가가 보험자금이 실체 경제 발전에 장기적으로 참여하도록 장려하는 정책 지향과도 일치한다.

신화는 줄곧 투항사유로 지분 투자를 시도해 매우 좋은 효과를 거두었다. 2065438+2004 년 3 월, 새로운 에너지 분야 한 상장사가 주식을 증발했다. 우리는 새로운 에너지 자동차의 발전 전망과 산업 발전 경로에 대해 심도 있는 연구와 조사를 실시하여 상장회사가 산업 체인의 꼭대기에 있다고 판단했으며, 더 큰 성장 공간이 있어야 한다. 상세한 현장 조사와 실사에 기초하여 회사는 발행에 참여하고 최종적으로 성공하기로 결정했다. 우리 회사는 주식상장회사에 입주한 후 긴밀한 소통을 유지하고, 회사가 전략 계획을 세우고, 국내외 고객을 찾고, 업계 관련 정보를 제공할 수 있도록 적극 돕고 있습니다. 상장회사의 증유는 1 년밖에 되지 않았지만, 회사 발전에 대한 자신감으로 우리는 장기적으로 보유하고 있으며, 투자 수익은 500% 가 넘는다.

(3) 보험 기금은 투자 은행 업무를 직접 수행합니다.

최근' 개정에 관한 결정 (의견초안)' 에 따라 보험금이 자산증권화 제품에 투자할 수 있도록 명시적으로 허용한다. 보험자금이 창업투자기금 등 사모펀드에 투자할 수 있도록 허용하다. 보험자금 투자가 부동산 인프라 연금 등 전문 보험자산관리기관을 설립하도록 허용하고, 전문보험자산관리기관은 메자닌 펀드, 인수펀드, 부동산기금 등 사모펀드를 설립할 수 있다. 보험 자금이 투자 은행 업무를 전개하는 채널과 범위는 더욱 완화되어 보험 자산 관리의 전문화 수준을 높이고 자산 관리 회사의 제 3 자 업무 발전을 촉진하는 데 도움이 된다.

보험자산관리회사의 투항업무는 시작이 늦어서 투자면이 좁다. 펀드 자회사는 쿠폰, 은행, 신탁과 같은 전통적인 투항에 비해 발전이 더디다. 보험자산관리회사는 후기의 쇼로서 발전 속도와 자산관리 규모는 비교가 되지 않는다. 보험 자산 관리 회사의 투자 은행 업무를 어떻게 발전시킬 것인가는 금리가 계속 하락하고 자산이 날로 부족한 상황에서 진지하게 생각해 볼 만한 중요한 문제이다.

우리는 보험자산관리회사의 투항업무가 질적인 돌파구가 되려면 사고의 전환부터 시작해야 한다고 생각한다. 전통적으로, 우리는 투자자로서 전형적인 구매자 사고를 가지고 판매자가 상품을 추천하기를 기다리며 고르고 골라서 수동적으로 투자 결과를 받아들이는 것에 익숙해졌다. 이런 사고방식은 투항 업무를 시작할 때 반드시 드러난다. 그러나 자산관리업계의 경쟁이 치열해짐에 따라 보험자산관리회사는 좌장에서 업무로, 수동적인 제품 선택에서 투자 결과 수용으로, 사전 개발 프로젝트 및 투자 프로세스 관리 참여로 전환해야 합니다. 단순한 하류 자금에서 업스트림 자산으로 확장하다. 이 과정에서 투자 은행 업무에 종사하는 관련 부서로서 사고 변화의 급선봉이기도 하다. 융자자에게 효율적이고 양질의 서비스를 제공하는 것부터 시작하여 내부 및 외부 자원을 적극적으로 통합하고, 프로젝트에 대한 포괄적이고 세밀한 자금 조달 방안을 설계하여 고객에게 종합적인 금융 서비스를 제공합니다.

우선 융자자의 수요에서 출발해 제품을 핵심으로 매크로, 산업, 기업 분석을 바탕으로 투자 형식, 기한, 유동성, 위험 관리 등에서 프로젝트 설계를 진행해 위험 최소화나 수익 극대화만 추구하는 것이 아니라 다양한 투자자들의 요구를 만족시켜야 한다. 예를 들어 신흥 산업의 M&A 업무는 높은 투자 위험을 가지고 있지만 대부분의 M&A 과목은 약합니다. 증신해도 효력이 강하지 않아 순지분 투자에 더 적합하다. 이때 가치 평가와 M&A 조항에 대한 통제를 강화하고, 우선 순위 자금의 안전을 보장하는 구조설계를 하고, 단순히' 명주 실채' 제품을 만들어 형식적인 보장을 받는 것이 아니라 투자 후 관리에 깊이 참여하는 것을 고려해야 한다.

둘째, 투자부는 회사 내부 자원을 잘 통합하고 협동과 전반적인 장점을 발휘해야 하는데, 주로 1 의 두 가지 측면에 나타난다. 회사의 투자 부서는 투자 수익 및 위험 관리에 대한 요구 사항과 제품 세부 사항에 대한 파악이 투자 은행 부서에서 제품을 설계하는 데 있어 직접적인 정보원이 될 수 있는 시장 기관 투자자의 대표적인 대표입니다. 투자 은행 부서는 회사의 내부 고객 요구 사항을 더 잘 이해하고 자산을 목표로 찾을 수 있습니다. 이는 다른 동료보다 맹목적으로 프로젝트를 찾는 데 있어 탁월한 이점입니다. 2. 회사 투자팀의 연구능력을 이용하여 거시와 회사를 분석해 시장의 투자 기회를 전망할 수 있다. Dell 은 회사가 투입한 프로젝트 자원을 활용하여 파트너의 요구를 더욱 발굴하여 잠재적인 영업 기회를 찾을 수 있습니다.

마지막으로, 투자 은행부는 파트너를 중심으로 전문성을 활용하고 고객의 요구를 충족시키는 데 더 많은 혁신을 이룩하고 잠재력을 깊이 발굴하며 종합적인 금융 서비스를 제공해야 합니다. 예를 들어, 증권상들은 고객의 IPO 업무를 발전시킨 후 고객의 후속 수요를 더욱 적극적으로 이해하고 사모, 인수, 부채 발행, 프로젝트 융자 등의 업무를 확대하여 장기적인 파트너가 될 것입니다. 보험자산관리회사의 투자은행부도 이렇게 해야 한다.

요약

"새로운 정상" 아래의 대자본관 시대가 이미 도래했다. 보험 자산 관리 회사는 자산 관리 규모, 투자 범위, 투자 스타일 안정성 등의 장점을 가지고 있지만, 비즈니스 구조가 단일하고, 자금원이 단일하며, 독립성이 부족하며, 관리 메커니즘이 보수적으로 낙후되고, 시장화 수준이 낮고, 인력 평가 인센티브가 낙후되는 문제도 있다. 어떻게 장점을 살리고 단점을 피하고 전체 시장 경쟁에서 돌파구를 찾을 것인가는 우리가 진지하게 생각해야 할 문제이다.

생각은 탈출구를 결정하고, 생각은 방향을 결정한다. 이론적인 토론이든 실제 상황의 분석이든, 결국 보험 자산 관리 업계의 변화가 시급하다는 것을 설명하고, 가장 중요한 것은 사상적 변화이다. 투자 은행의 사고 방식은 우리가 현상 유지를 재구성하고, 비즈니스 발전의 관점을 바꾸고, 개발 목표를 재배치하는 데 도움이 될 수 있습니다. 투자 은행의 사고 방식은 또한 기존 비즈니스 모듈을 개선하고 확장하며, 짧은 보드를 보완하고, 장점을 발휘하여 더 나은 투자 수익을 얻는 데 도움이 될 수 있습니다. 투자은행의 사고방식은 보험의 현재 관리 문화와 메커니즘을 바꾸고, 생산성과 인센티브를 높이며, 새로운 업무 영역과 자금원을 넓히는 데 도움이 된다.