벤처 투자자들에게 그들의 가장 큰 관심사는 의심할 여지 없이 투자의 보답이다. 국내 인터넷 회사들은 이들 벤처 투자자들에게 광활한' 돈경' 을 보여 주었다. 그들은 프로젝트 투자 여부를 판단하고, 단기 수익성은 중요한 지표가 아니며, 가장 중요한 것은 미래의 성장 잠재력이다.
2005 년 이후 중국 인터넷 개념은 다시 한 번 국제 벤처 투자에 대한 추앙의 핫스팟이 되었다. 심지어' 인터넷 여왕' 모건스탠리 주식분석가 메리? 믹은 또한 두터운' 중국 인터넷' 투자 보고서를 발표해 중국 인터넷 투자에 대해 낙관적이다.
첫째, 전망은' 돈경' 과 같다
벤처 투자자들에게 그들의 가장 큰 관심사는 의심할 여지 없이 투자의 보답이다. 국내 인터넷 회사들은 이들 벤처 투자자들에게 광활한' 돈경' 을 보여 주었다. 한 벤처투자자에 따르면 지난 2 ~ 3 년간 국내 벤처투자 프로젝트의 평균 수익률은 35% 안팎으로 다른 나라보다 훨씬 높아 국제벤처자본을 중국에 끌어들였다. 국제적으로 유명한 벤처 투자는 이미 중국에 진출했다. "라고 소식통은 말했다. 최근 세계 5 대 벤처투자자 중 한 명인 Accel Partners 와 IDG 가 공동으로 5 억 달러의 벤처투자를 설립하여 국내에서 강력한 성장 잠재력을 지닌 인터넷 회사에 주력하고 있다.
작년에, 새로운 통로 자본은 강남춘이 성공적으로 자금을 조달하는 데 도움을 주었고, 결국 대중 매체 상장을 완성하였다. 이 회사의 부사장인 돈은 벤처 투자는 보통 개입 시간에 따라 조기, 중기, 말기로 나눌 수 있다고 말했다. 조기 개입은 보통 이른바' 종자회사' 로 규모가 작고 자금이 적어 아직 수익을 거두지 못했다. 벤처 투자는 이런 회사에 투자할 의향이 있는데, 주로 그 미래 전망을 잘 보는 것이다. 벤처가 후기에만 개입하는 회사는 보통 규모가 비교적 크고 이미 좋은 이윤이 있어 상장할 계획이 있을 수 있다.
한 벤처투자자는 기자들에게 현재 다양한 사업 계획서를 자주 받고 있으며, 정교하게 제작될 뿐만 아니라, 한 가지 공통된 특징을 가지고 있다고 말했다. 빠른 시일 내에 이윤을 낼 것을 약속하고, 어떤 것은 6 개월 후에 평평해질 것이라고 약속하기도 한다. 12 개월 후에 투자를 회수하고 이윤을 낼 수 있으며, 자신의 팀이 풍부한 관리 능력과 운영 경험을 가지고 있다고 자랑한다.
그러나 이 인사는 한 프로젝트가 투자 여부를 판단했고, 단기 이윤은 중요한 지표가 아니라는 것을 인정했다. 그들이 가장 중요하게 여기는 것은 미래의 성장 잠재력이다. 팀을 보는 것은 사실 이 사람과 이 팀의 미래의 잠재력을 보는 것이다. 어떤 사람들은 대학을 졸업한 지 3, 4 년이 되었는데, 거대한 부서나 회사를 관리하는 것은 전혀 불가능하다.
"반년 후의 작은 이익이 아니라 당신의 비즈니스 모델의 미래 잠재력을 알려주세요. 지금 당신의 뛰어난 관리 능력과 풍부한 운영 경험이 아니라 당신 팀의 잠재력이 무엇인지 알려주세요. " 그 인사는 전망이 벤처 투자의 가장 큰 관심사라고 말했다.
둘째, 인기를 중요시합니다
"우리는 이미 수익성이 있는 웹사이트에 대해 그들의 수익 모델에 더 많은 관심을 기울이고 있다. 아직 수익성이 없는 웹사이트에 대한 벤처 투자는 종종 그 인지도를 매우 중시한다. " 벤처 투자자가 기자에게 말했다.
이런 선호로 인해 많은 사이트가 일일 방문량에 대해 시시콜콜 따지게 되었다. 벤처 투자는 종종 사이트의 국제 순위에 따라 투자액을 결정한다고 한다. 그러나 이런 주장은 인정받지 못했다. 이들 인사들은 그들이 중시하는 인기에는 사실 여러 가지 측면이 포함돼 있다고 말했다. "단순한 세계 순위는 소용이 없다." 그는 "이 이유는 너무 간단하다. 벤처 투자는 사이트의 실력, 내용, 팀 등 많은 지표에 달려 있다. 방문량이 모든 것을 설명할 수는 없고, 단지 참고 지표일 뿐이다. "
하지만 이 간단한 이치는 종종 잊혀진다. 웹사이트가 아직 수익성이 없기 때문에 벤처 투자자들에게 이렇게 말하겠습니다. "보세요, 제 순위는 상위권입니다.
하지만 모든 융자 성공 사이트 중 대부분의 사이트는 확실히 상위권을 차지하고 있거나, 적어도 같은 유형의 사이트 중 상위권을 차지하고 있다. 예를 들어, 블로그 중국, 고양이 펄럭이는 지역사회 등. 이는 또한 사이트의 인지도와 홍보가 매우 중요하며 사이트의 가치를 직접 결정한다는 사실을 측면에서 일깨워 줍니다. "왜 시내에 있는 가게가 더 비싸요? 사람 흐름이 높고 장사가 잘 되고 웹사이트도 마찬가지이기 때문이다. " 하지만 이들은 인기를 스스로 판단할 수 있는 방법이 있다고 판단했다. 순위가 순위를 정하기 위해 조회수를 조작하면 소용이 없을 것으로 보고 있다.
셋째, 주입한 것은 돈뿐만이 아니다.
보통 벤처 투자 개입은 과거 운영의 관성적 사고를 어느 정도 바로잡을 수 있다. 중국인들은 창업할 때, 왕왕 누구도 자신의 생각에 간섭하는 것을 원하지 않는다. "많은 회사들이 초창기와 확장기에 처해 있지만, 회사 관리는 창업자 스스로 할 수 있다. 하지만 창업 기간부터 성장기, 성장기부터 상장기까지 창업자들이 취하는 전략은 달라야 한다. 하지만 많은 창업가들은 여전히 자신의 관성에 따라 하기 때문에 상장기준에 따라 기업에 대한 조정이 필요하다. "
한 벤처투자자에 따르면 벤처투자는 좋은 기업 예산 매커니즘, 관리 인센티브를 구축하는 것과 같은 일을 하도록 강요하는 것이다. 벤처 투자의 경우 대기업에 전과정 참여해야만 원활한 탈퇴 메커니즘을 얻거나 주식을 좋은 가격에 팔거나 해외 상장을 할 수 있다.
"출구 메커니즘" 은 벤처 캐피탈이 매우 염려하는 문제입니다. 분명히, 만약 투자 효과가 좋지 않다면, 그들은 당연히 투자를 회수하기를 원한다. 투자 효과가 좋더라도 그들은 주식을 너무 오래 갖고 싶지 않다. 모든 벤처 투자의 정해진 목표는 원시 투자를 현금으로 바꾸는 것이다. 따라서 벤처 투자가 가입한 후에는 당연히 인수합병이나 해외 상장을 추진해야 한다.
넷째, 자금에 쫓기지 마라.
인터넷 창업의 여러 시기에 창업자들은 서로 다른 문제를 겪게 될 수밖에 없다. 인터넷이 뜨거워지면서 투기자들은 인터넷을 이용하여 돈을 벌 수 있는 방법에 대해 생각하기 시작했다. 많은 사람들이 웹 사이트를 만들기 시작했고, 언젠가는 고가를 팔거나 벤처에서 자금을 조달할 수 있기를 꿈꿨다. 하지만 기억해야 할 것은 두 가지 문제가 있다는 것입니다. 먼저 분명히 생각해야 합니다. 그렇지 않으면 후회할 수밖에 없다는 것입니다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 후회명언)
첫 번째 문제는 자신의 이익 모델을 명확하게 디자인하지 못하고 미래 이익의 돌파구를 찾을 수 없다면, 운이 성공의 관건을 결정하게 하는 것과 다름없다는 것이다. 이것은 매우 위험하다. (알버트 아인슈타인, 행운명언) 미래에 대한 구체적인 계획이 없을 때 벤처 투자는 왜 당신에게 투자해야 합니까? 벤처 투자는 바보인가요?
두 번째 문제는 풍투가 여자를 믿는 좋은 남자가 아니라는 것이다. 그들은 돈을 보내지 않을 것이다. 어떤 융자라도 대가가 있다. "회사는 설립 초기에는 보통 돈이 부족하다. 이때 만약 그들이 자금을 조달한다면, 왕왕 비교적 높은 지분 가격을 지불해야 한다. 벤처 투자는 일반적으로 비교적 높은 주식 자본을 필요로 한다. " 한립자본의 돈은 말했다.
Douban.com 의 CEO 인 백양은 분명히 이 이치를 이해했다. 현재 콩잎에 가장 중요한 수입원은 당당 등 서점의 수입과 나누는 것이다. 이 수입은 백양이 자급자족하기에 충분하다. 콩잎은 아직 다섯 명밖에 없는 마이크로팀이기 때문에 일일 지출은 서버와 광대역 지출밖에 없다. 몇 달 전부터 일부 투자기관, 심지어 콩잎 파트너들이 투자와 협력 의사를 밝혔지만, 그는 여전히 관심이 부족하다. 백양의 견해로는 벤처 투자가 들어오면 웹 사이트의 스타일을 지배하고 바꿀 수 있다. (윌리엄 셰익스피어, 벤처, 벤처, 벤처, 벤처, 벤처, 벤처, 벤처, 벤처) 그리고 사이트 자체에 좋은 조혈 메커니즘이 있다면, 자금 조달을 서두를 필요도 없다.
다섯째, 벤처 캐피탈 파이낸싱의 몇 가지 단계
첫째, 먼저 사업 계획서와 집행 요약을 준비하여 잠재적 융자인에게 제출해야 한다. 일부 융자 중개업자들은 당신이 이 단계를 완성할 수 있도록 기꺼이 도울 것입니다. 물론, 일정 비용을 청구하면, 일단 융자가 성공하면 당신 회사의 일부 옵션을 요구할 것이라고 미리 알려 줄 수 있습니다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 융자명언) 그러나 일반적으로 경험 많은 재무 고문은 종종 자금 조달 성공률을 높이고 시행착오를 줄이며 고려할 가치가 있다. (윌리엄 셰익스피어, 템페스트, 재무 고문, 재무 고문, 재무 고문, 재무 고문, 재무 고문, 재무 고문, 재무 고문)
당신이 사업 계획서를 다 썼을 때, 두 번째 단계는 그것을 벤처 투자자에게 넘겨주는 것이다. 가장 좋은 방법은 지인의 소개를 찾는 것이다. 사실, 벤처 자본가들은 그들이 잘 알고 신뢰하는 사람들로부터 정보와 건의를 받는 경향이 있다. 가장 좋은 추천은 통상 업종이나 지위를 잘 아는 사람에게서 나온다. 금융중개를 통한 소개도 좋은 선택이다. 만약 재무고문이 당신의 프로젝트를 인수한다면, 그들은 당신의 미래에 대한 자신감을 가지고 있고, 벤처 투자에 대한 추진도 있기 때문이다.
벤처 투자가 제안에 관심이 있다면 양측은 2 단계인 협상에 들어갈 수 있다. 이 과정은 시간이 걸릴 수 있으며, 벤처 투자자들은 경영진과의 대화, 배경 조사, 재무 감사, 실사와 같은 과정을 포함하여 프로젝트 조사 과정에서 많은 시간을 할애할 수 있습니다. 양측은 또 얼마를 투입하고 얼마나 많은 주식을 보유하고 있는지 더 소통할 예정이다. 벤처 투자 펀드의 투자 의사결정위원회는 보통 최종 결정권을 가지고 있으며, 의사결정위원회에 의해 부결될 수도 있다.
주의사항도 있습니다. 예를 들어, 벤처 캐피탈이 귀하의 비즈니스가 "깨끗" 하다고 생각하게하고, 재정적 문제가 명확하고, 소유 구조가 명확하고, 주주가 일부 아이들러와 섞이지 말고, 관리 팀의 구성이 매우 간결해야합니다. 알다시피, 벤처 캐피탈 제거에 더 많은 장애물이 필요할수록, 그들은 당신의 프로젝트에 더 관심이 없다. (존 F. 케네디, 벤처, 벤처, 벤처, 벤처, 벤처, 벤처, 벤처)
거짓말을 하지 않는 것도 중요하다. 거짓말하는 것이 금지되어 있을 때, 당신은 투자 자금의 25% 를 잃을 수 있다. 계산해 주세요. 만약 네가 네 가지 중요한 거짓말을 한다면, 너는 어떤 투자자금도 받지 못할 것이다. 그리고 자금 조달 과정에서 상대방이 당신에게 실사를 할 것이고 거짓말은 당신에게 아무런 이득이 되지 않을 것입니다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 돈명언)