월가에 들어가기 전에 시몬스는 훌륭한 수학자였으며, 24 살에 하버드 대학의 수학 교수가 되었다. 시몬스의 부흥기술회사는 65,438+05 년 동안 컴퓨터 모델을 개발해 수십억 개의 개인 데이터를 선별하고 가장 좋아하는 증권을 골라서 매매했다.
버핏의' 가치 투자' 와는 달리 시몬스는 수학 모델과 컴퓨터에 의존하여 자신의 거액의 자금을 관리하고, 수학 모델로 시장 기회를 포착하고, 컴퓨터로 거래 결정을 내린다. 그는' 모델씨' 라고 자칭했고, 개인 투자에 비해 모델이 효과적으로 위험을 줄일 수 있다고 생각했다. 정량화 투자자는 대량의 데이터를 수집하고 분석하여 전체 시장 360 도 범위 내에서 투자 기회를 찾고, 컴퓨터를 통해 투자 기회를 선별하고, 구체적인 지표와 매개 변수의 설계를 통해 모델에 투자 사상이나 이념을 반영하고, 이에 따라 주관적 감정 없이 시장을 추적하고 분석하며, 컴퓨터의 강력한 데이터 처리 능력을 이용하여 투자를 선택하고, 위험을 통제하는 전제 하에 수익을 극대화한다.
계량기금 관리자는 시스템의 강력한 정보 처리 능력을 통해 투자 폭이 넓어 사람의 정서가 포트폴리오에 미치는 영향을 최소화할 수 있다.
버핏과 같은 투자자들은 질적 투자라고 할 수 있다. 정성투자자들은 현실 세계가 매우 복잡하고 경험과 사유가 부를 얻는 방법이라고 생각한다. 따라서 성공의 관건은 최고의 기술이 아니라, 표류하지 않는 이해력, 통찰력, 용기, 즉 부의 부가가치가' 사람' 의 요인에 의해 창조된다는 것이다. 정성투자자들은 심층적인 기본면 분석과 연구를 위주로 상장회사에 대한 연구, 경영진과의 교류, 각종 연구 보고를 보완한다. 포트폴리오 의사 결정 과정은 펀드 매니저가 모든 정보를 종합한 후 주관적인 판단과 직관에 의지하여 개별 주식을 선택하고 포트폴리오를 구축하여 초과 수익을 창출하는 것이다.
2005 년에 시몬스는 전 세계에서 가장 보수가 높은 헤지펀드 매니저가 되었으며, 순이익은 654.38 달러+0 억 5 천만 달러로 소로스의 거의 두 배에 달했다. 1988 부터 그가 담당하는 메달 펀드는 연평균 수익률이 34% 에 달하며 자산은 15 부터 감소한 적이 없다.
시몬스는 월스트리트 분석가를 거의 고용하지 않았으며, 그의 부흥 기술 회사는 수학과 자연과학의 박사들로 가득 차 있다. 수학적 모델로 시장 기회를 포착하고 컴퓨터로 거래 결정을 내리는 것이 이 슈퍼투자자 성공의 비결이다.
"사람들은 계속 나에게 돈을 버는 비결이 뭐냐고 묻는다." 제임스 시몬스는 거의 매번 기자와의 인터뷰에서 이 말을 하는데, 그는 이미 그 간절한 눈빛에 익숙해진 것 같다. 사실, 헤지펀드의 세계에서, 이것은 모두가 알고 싶어하는 비밀이어야 한다.
68 세인 시몬스는 머리가 은발이어서 우아한 셔츠를 즐겨 입고 맨발로 락복화 스니커즈를 신는다. 그는 이미' 기관투자자' 잡지에서 가장 돈을 많이 버는 펀드 매니저가 되었지만, 여전히 그가 누구인지 모르는 사람들이 많다. 시몬스는 중국 과학자 진성신과 함께 유명한 진성의 법칙을 창설했고 미국 수학계의 최고 영예를 얻었다. 전설적인 월스트리트에서 시몬스와 그의 부흥 기술 회사는 완전히 다르다.
작풍이 낮은 시몬스는 인터뷰를 거의 하지 않지만, 날로 번창하는 수학 사업을 포기하고 투자관리회사를 개업한 지 20 여 년 만에 시몬스는 수많은 높은 기록을 세웠다. 총 이익과 순이익으로 볼 때, 그는 세계에서 가장 위대한 헤지펀드 매니저 중 한 명이다.
다음은 시몬스와 관련된 수치입니다. 1988 이후 시몬스가 관리하는 Medallion 헤지펀드는 연평균 수익률이 34%, 소로스 등 투자대사보다 10% 포인트, 같은 기간 표준푸르 500 지수보다 20% 포인트 이상 높았습니다. 2002 년 말부터 2005 년 말까지 50 억 달러 규모의 메달 펀드가 투자자에게 60 억 달러 이상의 수익을 지급했다.
이 수익률은 5% 의 자산관리비와 44% 의 투자수익을 공제해 얻은 것으로 이미 감사했다. 흥미롭게도, 시몬스가 받는 이 두 가지 비용은 헤지펀드 업계에서 가장 높아야 하며, 평균 비용의 두 배 이상에 해당한다. 높은 보답과 높은 유료로 석몽스는 빠르게 슈퍼부자가 되었다. 포브스지가 2006 년 9 월 발표한' 미국 400 부자' 순위에서 시몬스는 40 억 달러의 순자산으로 64 위를 차지했다.
모델 씨
시몬스의 성공 비결은 서로 다른 시장에 대한 양적 투자 관리 모델을 설계하고 컴퓨터 운영을 주도하며 전 세계 각 시장에서 단기 거래를 하는 것이다. 하지만 시몬스는 거래 세부 사항에 대해 입을 꼭 다물고 있다. 회사 직원 200 여 명을 제외하고는 그들이 운영하는 어떤 단서도 얻을 수 없다.
헤지펀드에 대한 양적 분석의 경우, 거래 행위는 주관적인 판단보다는 가격 동향에 대한 컴퓨터 분석에 기반을 두고 있다. 부흥회사는 주로 컴퓨터와 시스템 전문가, 연구원, 거래원의 세 부분으로 구성되어 있다. 시몬스는 최초의 수학 모델을 직접 설계했고, 그는 수학, 물리학 또는 통계 박사 학위를 가진 70 여 명을 고용했다. 시몬스는 일주일에 한 번 연구팀과 만나 거래의 세부 사항과 거래 전략을 개선하는 방법을 논의한다.
수학자로서 시몬스는 요행이 성공의 절반에 불과하다는 것을 알고 있으며, 시장을 이기려면 신중하고 정확한 계산에 기반을 두어야 한다는 것을 알고 있다. 메달 펀드의 수학 모델은 주로 역사적 데이터에 대한 통계를 통해 금융 상품 가격, 거시경제, 시장 지표, 기술 지표 등 지표의 변화 사이의 수학적 관계를 찾아내 현재 시장에 존재하는 소폭의 수익 기회를 찾아내 레버리지 비율을 통해 빠르고 대규모 거래를 통해 이익을 얻는 것이다. 현재 시장의 일부 펀드들도 같은 전략을 취하고 있지만, 시몬스의 실적에 비하면 종종 무색하다.
부흥기술회사의 주력 제품인 메달린 펀드는 3 월, 1988 에 설립되었다. 3 월, 1993, 펀드가 2 억 7 천만 달러에 이르자 새로운 자금 접수를 중단했다. 현재 메달 펀드의 포트폴리오는 글로벌 주식시장과 기타 시장의 수천 개의 투자 목표를 포함한다. 이 모델은 정부 채권, 선물, 통화, 주식 등 주요 투자 대상의 가격을 지속적으로 감시하고 매입 또는 매각에 대한 지시를 내린다.
주문이 내려지면 20 명의 거래자가 수천 건의 빠른 장중 단기 거래를 통해 잠깐의 기회를 잡을 것이며, 때로는 나스닥 시장 거래량의 10% 를 차지할 수도 있다. 그러나 시장이 극단적인 파동 등 특수한 순간에 있을 때 거래는 수동 상태로 전환된다.
유행하는' 매입과 장기 보유' 의 투자 이념과는 달리 시몬스는 시장의 이상 상태가 보통 작고 짧다고 생각한다. 시몬스는 이렇게 말합니다. "우리는 언제든지 사고, 팔고, 사고, 우리는 활동적으로 돈을 번다."
시몬스는 거래 품종 선택에 대한 세 가지 기준, 즉 거래 품종 공개, 유동성, 모델 설정의 요구 사항 충족 등 세 가지 기준을 가지고 있다고 밝혔다. 그는 "저는 모델 씨입니다. 기본면 분석을 하고 싶지 않습니다. 이 모델의 장점 중 하나는 위험을 줄일 수 있다는 것입니다. 개인의 판단에 따라 주식을 고르는 것은 하룻밤 사이에 벼락부자가 될 수도 있고, 다음날 혈본이 돌아오지 않을 수도 있다. "
시몬스가 한 일은 효과적인 시장 가설을 뛰어넘는 것 같다. 효과적인 시장 가설은 시장 가격 변동이 무작위이며 거래자는 시장에서 계속 이익을 얻을 수 없다고 생각한다. 반면에 시몬스는 "일부 거래 모델은 무작위가 아니라 추적 가능하고 예측 가능합니다." 라고 강조했다. 버핏이 지적한 바와 같이, "시장은 대부분의 경우 효과적이지만 절대적이지는 않다" 고 시몬스도 시장이 전반적으로 유효하지만, 일시적 또는 부분적인 시장은 거래 기회를 제공할 수 있는 비효율적이라고 생각한다.
뉴욕타임즈와의 인터뷰에서 시몬스는 그가 관찰한 핵 가속기 실험에 대해 언급했다. "두 개의 고속 원자가 심하게 충돌할 때, 엄청난 양의 입자가 분사된다." 그는 "과학자의 일은 충돌로 인한 변화를 분석하는 것" 이라고 말했다.
"나는 컴퓨터 화면에서 입자 충돌로 형성된 궤적도를 보고 있다. 그것들은 혼란스러워 보이지만 실제로는 내재적인 법칙이 있다. "라고 시몬스가 말했다. "이것은 자연스럽게 증권 시장을 생각 나게합니다. 그 작은 거래들은 100 주만 있어도 이 거대한 시장에 영향을 미칠 것이며, 매일 수천 건의 이런 거래가 발생할 것이다. " 시몬스는 그가 한 일은 나비의 날개가 흔들릴 때 시장이 어떻게 복잡한 반응을 보일지 분석하는 것이라고 생각한다.
"이 주제는 세계에서는 중요하지 않을 수도 있지만 시장 운영의 원동력을 연구하는 것은 흥미롭다. 이것은 매우 심각한 문제입니다. 클릭합니다 시몬스는 개구쟁이처럼 웃었고, 그의 이야기는 수학에 정통한 학자처럼 들렸다. 복잡한 배상률과 확률 계산을 통해 그는 결국 카지노 신화 승리를 거두었다. 이 전 미 국방부 암호 해독자와 수학자는 곡선 앞을 어떻게 걷는지 설명하는 간단한 공식이 있어야 한다고 생각하는 것 같다. 이 공식을 찾는 것은 부의 문으로 가는 입장권을 얻는 것과 같다.
어떤 일을 하다. 비밀리에 그리고 불법적으로
헤지펀드 업계에는 항상' 블랙박스 조작' 투자 모델이 있어 투자자들에게 거래 세부 사항을 공개할 필요가 없다. 일류 헤지펀드 투자자들 중에서 시몬스 씨의 상자는' 가장 어둡다' 고 한다.
우수한 양적 헤지펀드 매니저도 시몬스의 모델이 어떤 지표를 사용하는지 알 수 없다. 우리는 그를 믿고 그가 주식시장의 거칠고 사나운 파도를 통제할 수 있다고 믿었기 때문에 우리는 컴퓨터가 무엇을 할 것인지 생각하지 않았다. "메달 펀드의 한 장기 투자자가 말했다. 투자자들이 시몬스의 투자 방법을 묘사하기 시작했을 때, 그는 자신이 완전히 추측하고 있다는 것을 인정했다.
그러나 시몬스의 기금이 투명성이 부족하다는 암시를 받을 때마다 그는 어쩔 수 없이 어깨를 으쓱했다. "사실 모든 사람은 블랙박스를 가지고 있는데, 우리는 그를 뇌라고 부른다." 시몬스는 회사의 투자 방식이 신비롭지 않아 특정 방식으로 해결할 수 있는 경우가 많다고 지적했다. 물론, 그는 "우리에게 이것은 사실 그다지 신비롭지 않다." 라고 덧붙여야 했다.
뉴욕에는 유명한 말이 있습니다. 들어오기 위해서는 나가야 합니다. (존 F. 케네디, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 뉴욕명언) 시몬스의 경험은 이 말의 주석일 뿐이다. 월스트리트에서 그가 한 일은 항상 궁금하다.
시몬스의 부흥기술회사는 뉴욕 롱아일랜드에 본사를 두고 있다. 목재 유리 구조의 1 층 건물은 일반 뇌은행이나 수학 연구소처럼 보입니다. 많은 펀드 회사와 달리 부흥사의 심장은 전천후 거래실이 아니라 100 석을 보유한 강당이다. 반개월마다 회사 직원들은 그곳에서 과학 강의를 듣는다. "흥미롭고 실용적인 통계 연설은 반드시 당신의 사고에 영감을 줄 것입니다." 이런 학습 방식을 좋아하는 한 직원이 말했다.
이것은 아직 모든 놀라움이 아니다. 시몬스는 월가의 투자자를 전혀 좋아하지 않는다. 사실, 만약 당신이 부흥 기술 회사를 위해 일하고 싶다면, 월스트리트 경험은 결함입니다. 이 회사의 직원 200 여 명 중 거의 절반은 수학, 물리학, 통계 분야의 최고 과학자이며, 모든 직원 중 2 명만이 금융박사다. 그리고 회사는 경영대학원 졸업생이나 월스트리트 인사도 고용하지 않는다. 이는 미국 투자회사 중 유일무이하다.
하버드 대학에서 교편을 잡은 시몬스는 "우리는 수학 논리가 부족한 학생을 고용하지 않는다" 고 말했다. "좋은 수학자는 직감이 필요하다. 많은 사물의 발전에 대해 항상 강한 호기심을 가지고 있다. 이는 시장을 이기는 데 매우 중요하다." 부흥기술회사는 벨 연구소의 저명한 과학자 피터 윈버그와 버지니아 대학 교수 로버트 로리를 포함한 일류 과학자를 보유하고 있다. 그는 또한 IBM 에서 음성 인식 시스템에 익숙한 직원들을 모집했다. "거래자는 음성 인식 근로자와 비슷하다. 그들은 항상 다음에 무슨 일이 일어날지 추측하고 있다. "
인파가 거의 없다. 반년마다 회사 직원들은 실적에 따라 상응하는 현금 보너스를 받는다. 반년 내 실적 기준은 12% 로, 많은 경우 쉽게 달성할 수 있고, 많은 직원들이 회사의 주식을 소유하고 있다고 한다. 시몬스는 회사의 분위기를 매우 중시한다. 그는 직원 및 그 가족과 함께 주말을 자주 보낸다고 한다. 일찍이 2000 년에 그들은 함께 버뮤다로 날아가 휴가를 보냈다. 동시에 모든 직원들은 회사 비밀을 지키겠다고 맹세했다.
최근 몇 년 동안 시몬스가 가장 많이 받은 문제는 미국 장기 자본관리회사 (LTCM) 와 관련이 있다. LTCM 은 1990 년대 중반에 한때 휘황찬란했다. 이 회사는 노벨 경제학상 수상자 두 명이 있다. 그들은 컴퓨터를 이용하여 대량의 역사적 데이터를 처리하고, 정확한 계산을 통해 두 가지 서로 다른 금융 수단 간의 정상적인 역사적 스프레드를 산출한 다음, 시장 정보와 결합하여 그들 사이의 최신 스프레드를 분석한다. 만약 양자에 편차가 생기면, 컴퓨터는 즉시 명령을 발행하여 대거 입장한다. 일정 기간 동안 시장 조정을 거쳐 확대된 이탈은 자동으로 정상 궤도로 돌아간다. 이때 컴퓨터는 평평한 창고를 퇴장시켜 이탈의 차액을 얻도록 명령했다.
LTCM 은 항상 "시장 중립성" 원칙을 따릅니다. 즉, 일방적인 거래에 종사하지 않고 시장이나 상품 간의 효율성 격차로 형성된 차익 거래 공간만 찾고, 헤지 메커니즘을 통해 위험을 피하고 시장 위험을 최소화하는 것입니다. 그러나 모델 가설과 계산 결과는 모두 역사적 통계를 기반으로 하기 때문에 계산 결과와 반대되는 추세가 나타나면 헤징은 고위험 거래 전략이 된다.
이 위험은 높은 레버리지 대출로 더욱 확대됩니다. 가장 눈부신 시기에 LTCM 은 투자자로부터 모금한 22 억 달러의 자본을 담보로 6543.8+025 억 달러 상당의 증권을 매입한 뒤 담보로 총 6543.8+025 억 달러의 다른 금융거래를 진행했으며, 레버리지율은 568 배에 달했다. 짧은 4 년 동안 LTCM 은 한때 285% 의 수익률을 달성했다. 하지만 지나친 조작으로 단 두 달 만에 45 억 달러를 더 잃고 무적으로 향했다.
시몬스는 "우리의 방식은 LTCM 과 완전히 다르다" 며 "부흥 테크놀로지사는 이렇게 높은 레버리지를 필요로 하지 않거나 필요로 하지 않는다" 고 강조했다. 회사는 운영 시 선입견 위주의 개념이 전혀 없고 복제할 수 있는 미익 순간만 찾는다. "우리는 결코' 시장 회복 정상' 을 도박으로 투자하지 않을 것이다. 언젠가는 시장이 결국 정상으로 회복될 것이다. 하지만 언제인지 누가 알겠는가."
시몬스의 대부분의 지지자들도 암흑 조작의 위험에 찬성하지 않는다. 그들은 "장기 자본회사에는 노벨상 수상자가 두 명밖에 없다. 주로 월스트리트 인사들이다. 그들의 도박성은 그들이 결국 실수를 할 것이라고 결정한다" 고 말했다. 또 다른 유명한 정량화 펀드 매니저도 "시몬스의 접근법에 안전조치가 없을 것이라고 믿기 어렵다" 고 말했다. "시몬스의 방법과 LTCM 의 가장 중요한 차이점은 헤지를 포함하지 않고 대부분 단기적인 방향성 예측을 하고 여러 품종을 동시에 거래하며 단기간에 대량의 거래로 이익을 얻는다는 점이다" 고 그는 지적했다. 구체적으로 각 거래의 적자는 단기간에 창고를 평평하게 할 수 있기 때문에 적자는 크지 않을 것이다. 수천 건의 거래를 거쳐 이익 거래가 중복되는 한 전체 거래 결과는 이윤이다.
수학 석사
시몬스는 금융 포럼에서 연설을 거의 하지 않는다. 그는 수학 회의를 좋아한다. 그는 기하학 세미나에서 자신의 60 번째 생일을 축하하고 수학계와 자폐증 아동에게 기부를 했다. 그는 연설에서 수학이 그를 투자 성공의 길로 이끌었다는 것을 자주 강조했다. 월스트리트의 패션과는 무관하다는 말이 그가 관심을 갖지 않는 이유 중 하나일 수 있다.
시몬스는 수학에 타고난 민감성과 직감을 가지고 있다. 신발 공장 주인의 아들은 세 살 때 수학자가 되기로 했다. 고등학교를 졸업한 후, 그는 순조롭게 MIT 에 들어갔다. 대학을 졸업한 지 불과 3 년 만에 그는 캘리포니아 대학 버클리 분교에서 박사 학위를 받았고, 24 세 때 하버드 대학의 수학 교수가 되었다.
그러나 그는 이미 국제수학계의 후발주자였지만, 그는 곧 자신의 학술적 생애에 싫증이 났다. 1964, 천성적으로 모험을 좋아하는 시몬스가 미국 국방부 산하의 비영리단체 국방논리분석협회에 들어와 코드를 해독했다. 나중에 베트남 전쟁에 반대하여 학계로 돌아와 뉴욕 석계대 수학과의 학과장이 되어 8 년 동안 순수 수학 연구를 했다. (윌리엄 셰익스피어, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 전쟁명언)
석몽스는 아주 일찍 투자와 인연을 맺었다. 196 1 년, 그는 MIT 동창들과 콜롬비아 바닥 타일과 배관회사에 투자했다. 버클리에 있을 때도 결혼 선물 회사에 투자했지만 결과는 만족스럽지 못했다. 당시 그는 주식시장이 매우 번거롭다고 생각했다. 시몬스는 "메릴린치의 매니저를 찾아 콩 거래를 시도했다" 고 말했다.
1970 년대 초가 되어서야 석몽스는 진정으로 투자에 빠져들기 시작했다. 당시 그는 석계대학교에서 가르치고 있었고, 옆에 있는 수학자 한 명이 타일 회사 판매에 참여했다. "8 개월 동안 나는 10 배의 돈을 벌었다."
1970 년대 말, 그가 석계대학을 떠나 개인투자기금을 설립했을 때, 그는 처음에 기본면 분석 방법을 채택했다. 시몬스는 "과학적으로 투자할 줄은 몰랐다" 고 말했다. 그동안 주로 외환시장에 투자했다. "경험이 늘어남에 따라, 아마도 몇 가지 방법으로 모델을 만들어 통화시장의 추세 변화를 예측할 수 있을 것 같다."
1980 년대 말, 시몬스와 프린스턴 대학의 수학자 르펠은 거래 전략을 재개발하고 기본면 분석에서 정량 분석으로 전환했다. 그 이후로 시몬스는 철저히' 모델씨' 로 변신해 메달린 펀드의 거의 500 명의 투자자들을 위한 놀라운 실적을 올렸다.
2005 년에 시몬스는 6543.8+0000 억 달러에 달하는 새로운 펀드를 설립하여 월스트리트에 센세이션을 일으킬 것이라고 발표했다. 이 수치는 글로벌 헤지펀드가 관리하는 총자산의 거의 10 분의 1 에 해당한다는 것을 알아야 한다. 시몬스는 새로운 기금에 대해 이야기할 때 더욱 신중했다. 그는 주로 부자를 겨냥한 메달 펀드와 달리 신규 펀드의 최소 투자액은 2000 만 달러로 주로 기관투자자들을 대상으로 비용 절감을 통해 투자를 유치할 것이라고 밝혔다. 또한 새 펀드는 미국 주식시장에 투자하고 1 년 이상 창고를 보유하는 데 주력할 예정이다. 메달의 빠른 거래에 비해 새 펀드는' 매입과 보유' 라는 이념을 고수하기 시작한 것 같다.
"훈장에 매우 효과적인 패턴과 방법은 반드시 새 기금에 적용되는 것은 아니다." 시몬스는 수천억 달러에 달하는 헤지펀드가 훈장 같은 조작 방식을 취하는 것은 분명 위험하다고 생각하는 것 같다.
비록 이 새 펀드는 좋은 혈통을 가지고 있지만, 많은 투자자들은 여전히 그것이 얼마나 할 수 있을지 의심한다. 기본적인 사실은 유동성이 낮은 일부 소규모 시장에 비해 6543 억 8 천억+0000 억 달러에 달하는 펀드 규모가 너무 커 퇴출의 난이도를 증가시킬 수 있다는 것이다.
많은 의문에도 불구하고 시몬스는 2006 년 2 월 중순까지 40 억 달러를 모금했고 더 많은 자금을 흡수할 것이라고 밝혔다. 한편, 이 회사는 투자자들에게 펀드 운영이 수시로 침체될 조짐이 보이면 신규 펀드 흡수를 중단할 것이며, 이후 신규 펀드는 계속해서 1000 억 달러의 상한선으로 증가하지 않을 것이라고 약속했다.
2006 년 8 월 현재 부흥기관 주식기금이라는 이 새 펀드는 65,438+03% 상승폭을 기록했고, 같은 기간 표준푸르 500 지수는 4% 상승했다.
시몬스의 현재 순자산은 약 25 억 달러이다. 부흥의 핵심 업무인 Medallion 헤지펀드는 1988 설립 이후 연평균 수익률이 34% 에 달하며 이 기간 최고의 헤지펀드다. 이 수익률은 이미 5% 의 자산관리비와 44% 의 투자수익을 공제하여 이미 감사를 거쳤다. Medallion 이 받는 이 두 가지 비용은 헤지펀드 평균 비용의 두 배 이상이다.
관리되는 자산의 규모가 너무 크면 헤지펀드가 업계 평균보다 높은 수익을 얻는 것이 점점 더 어려워질 것입니다. 그렇죠? 이것을 제임스 시몬스에게 전해 주세요.
시몬스는 세계적 수준의 수학 대가이자 현재 부흥기술회사의 사장으로, 규모 1 조 달러에 달할 수 있는 펀드를 설립한다는 소식이 업계 내에서 떠들썩하게 될 것이다. 아시다시피, 이것은 헤지펀드 업계 전체의 총자산 관리의 10 분의 1 에 불과합니다. 초기 홍보 자료에 따르면 이 펀드의 최소 투자액은 2000 만 달러로 기관 투자자를 대상으로 판매한다.
시몬스의 현재 순자산은 약 25 억 달러로 추산된다. 부흥의 핵심 업무인 Medallion 헤지펀드는 1988 설립 이후 연평균 수익률이 34% 에 달하며 이 기간 최고의 헤지펀드다. 이 수익률은 이미 5% 의 자산관리비와 44% 의 투자수익을 공제하여 이미 감사를 거쳤다. Medallion 이 받는 이 두 가지 비용은 헤지펀드 평균 비용의 두 배 이상이다.
올해까지 Medallion 의 자산은 약 65,438+02% 상승했지만 시장은 하락하고 있다. 각종 시장에서 컴퓨터 조작을 주도하는 단기 거래가 시몬스의 성공의 비결이다. Medallion 은 자신의 투자자들에게도 운영 전략의 세부 사항을 밝히기를 꺼린다. 다른 펀드들도 같은 전략을 채택했지만, Medallion 과는 거리가 멀다.
새 기금은 완전히 다른 운영 전략을 채택할 것이다: 미국 주식시장에 투자하고 1 년 이상 창고를 보유하는 데 집중한다.
Medallion 은 이미 12 년 동안 새로운 자금을 흡수하지 못했다. 67 세의 시몬스는 기존 투자자들에게 보상을 제공하고 있다. 그는 또 펀드 규모가 너무 크면 수익률이 떨어질 것으로 보고 있다. 실제로 부흥은 연말에 자금 잔액을 외부 투자자들에게 돌려줄 것으로 예상되므로 시몬스와 그의 직원들은 Medallion 의 유일한 투자자가 될 것으로 예상된다. 그 때 이 펀드의 규모는 지금과 대략 비슷할 것이다. 몇몇 투자자들을 상대하는 것은 선전을 잘하지 못하는 시몬스가 미디어 추적을 피하는 데 도움이 된다.
시몬스는 논평하는 것을 거절했다. 부흥 대변인도 이른바 부흥기구 주식펀드에 대한 논평을 거부했다.
시몬스의 최신 조치는 Renaissance 가 자산을 일정 범위를 넘어서게 하려는 태도와 상충되는 것 같다. 확실히, 많은 펀드 매니저들은 자산의 증가가 실적의 성장을 제약한다는 것을 발견했다. 신펀드에 대해 대충 알고 있는 투자자들은 이 펀드가 Medallion 의 기존 헤지펀드와 다를 것이며, 신펀드는 적당한 목표수익률을 설정하여 더 많은 자금을 흡수하기를 원한다고 밝혔다.
이 새 펀드는 헤지펀드에 대한 연금 쟁취 계획 등 기관 투자자, 대동기금 선점 등 전통부관리회사 영토를 선점하는 최신 조짐이다. 이 기금은 60 여 명의 수학자와 물리학 박사가 개발한 모델을 사용할 예정이다. 이 펀드는 자신의 수익률을 스탠다드 푸르 500 지수보다 강하게 설정하고 비교적 안정적인 실적을 얻기 위해 노력한다.
투자자들은 시몬스가 월스트리트에서는 알려지지 않았지만, 그의 과거 업적으로 투자자들이 펀드에 관심을 갖게 되었다고 말했다. 미국 해외 펀드 카탈로그의 저자인 앙투안 베른하임은 1998 이후 평균 연간 수익률의 34% 가 헤지펀드 업계 중 최고라고 밝혔다. 조지 소로스의 양자기금도 같은 기간 연평균 수익률이 22% 에 불과했지만 스탠다드 푸르 500 지수는 같은 기간 연평균 상승폭이 9.6% 에 불과했다.
지난 2 년 동안, Medallion 의 월별 자산은 결코 줄어들지 않았다. 한 투자자에 따르면, Medallion 은 지난 몇 년 동안 투자자들에게 풍성한 수익을 제공했지만, 투자자들은 이러한 거액의 수익을 Medallion 에 대한 추가 투자에 사용할 수 없었다. 그러나, 그것은 또한 투자자들의 새로운 기금에 대한 흥미를 자극할 수 있다.
메달린은 홍보자료에서 과거의 뛰어난 활약으로 새 펀드의 성공을 보장할 수는 없지만, 새 펀드도 메달린의 과학운영전략을 채택해 메달린의 기술을 초석으로 삼는다고 썼다.
벤하임은 시몬스가 브루스 코플러, 소로스, 폴 튜더 존스, 루이 베이컨, 마크 킹 등 레전드 투자 거장보다 10% 포인트 높은 수익률을 만들어 헤지펀드 업계에서 두드러졌다고 지적했다.
시몬스는 비용을 줄임으로써 투자를 유치할 것이다 (예: 자산 관리비를 약 2% 로 설정). 그러나 동시에, 그는 자금 운영에 관한 더 많은 세부 사항을 공개해야 할 수도 있다. 연금 계획과 고문이 고용된 부관리회사에 투자 전략에 대한 간략한 정보를 충분히 공개해 달라고 요청하는 경우가 많기 때문이다.
부흥투자자, Protege Partners LLC 사장 겸 CEO 인 제프리 타란트 (Jeffrey Tarrant) 는 부흥은 기본적으로 폐업으로 운영되며 직원들은 비밀을 지키겠다고 선서하고 자영업전략을 취하고 있다고 밝혔다.
시몬스의 첫 직업은 수학 교수로 MIT 와 하버드 대학에서 교직을 맡고 있다. 그와 다른 사람들은 진시몬스라는 기하학 법칙을 발견했는데, 그것은 이론 물리학의 중요한 도구가 되었다.
프린스턴 고등연구원의 물리학 교수인 에드워드 위튼 교수는 이 걸출한 수학 교수가 다른 세계를 돌파할 수 있다는 것은 정말 대단하다고 말했다.
시몬스는 베트남 전쟁 중 군기를 위반하고 금융관리업에 뛰어들었다. 그는 응용수학, 양자물리학, 언어학 방면의 전문가를 초빙했다. 그의 회사 배경은 월가와 거의 관계가 없다고 할 수 있다.