옵션 계약 (option contract；; 옵션) 은 금융 파생 상품입니다. 옵션 계약은 시카고 옵션 거래소 1973 에서 유래한 것으로 금융 파생품을 행권 품종으로 하는 거래 계약이다. 특정 시간 내에 특정 가격으로 일정량의 거래품종을 매매할 권리를 일컫는 말. 구매자 또는 계약 보유자는 예금 옵션 비용을 지불할 권리가 있습니다. 계약판매자 또는 권리자 (권리자) 는 옵션료를 받고, 구매자는 권리를 행사하고자 할 때 반드시 의무를 이행해야 한다.
둘째, 기본 특성
옵션 계약은 선물 계약 외에 가장 중요한 파생 금융 수단이다. 헤지에서 선물 계약은 잠재적 손실과 잠재적 수익을 상쇄했다. 옵션과 선물의 가장 큰 차이점은 옵션이 잠재적 손실 위험을 상쇄하고 보유자가 수익을 얻는 것을 방해하지 않는다는 것입니다. 이러한 유리한 위험을 얻기 위해 옵션 구매자는 판매자 (공필자) 에게 비용을 지불해야 하는데, 이를 프리미엄이라고 합니다. 우리가 선물을 매매할 때 커미션을 제외하고 우리는 거래 상대에게 어떤 금액도 지불할 필요가 없다.
위험 회피에 따라 옵션들은 증액옵션과 하락옵션으로 나눌 수 있다. 통화 옵션을 통해 구매자는 특정 시간이나 미래의 특정 시간에 옵션 판매자로부터 특정 가격으로 상품을 구매할 권리가 있으며, 하락 옵션을 통해 구매자는 특정 시간이나 미래의 특정 시간에 특정 가격으로 옵션 판매자에게 상품을 판매할 권리가 있습니다. 이 사전 합의된 가격을 집행 가격이라고 합니다. 집행 시한에 따라 옵션은 미국식 옵션과 유럽식 옵션으로도 나눌 수 있다. 미국 옵션의 소유자는 만기일 이전에 언제든지 권리를 행사할 수 있지만 유럽식 옵션은 만기일에만 권리를 행사할 수 있습니다.
선물옵션은 선물계약을 납품상품으로 하는 옵션계약이며, 옵션소유자가 만기일에 미리 약속한 선물가격으로 지정된 수의 선물계약을 매입하거나 판매할 권리가 있다는 뜻이다. 여기서' 매입' 의 실제 의미는 옵션의 소유자와 판매자가 미리 약속한 선물가격에 따라 새로운 선물계약을 맺는다는 것이다. 통화 옵션이라면, 새로운 선물 계약에서 옵션 소유자는 다방면이고 옵션 판매자는 비어 있다. 미리 약속한 선물가격이 현재 선물가격과 다를 경우, 거래측은 즉시 결산하고, 공측은 현재 선물가격과 약속된 가격의 차액을 다측에 지급합니다.
셋째, 옵션 계약의 의미
선물 등 다른 파생품에 비해 옵션은 위험 관리 및 위험 측정에 고유한 기능과 역할을 합니다. 다음으로, 변쇼는 너에게 몇 가지를 알려줄 것이다.
1 ..? 옵션은 위험 관리에 더 편리합니다.
옵션은 "보험" 과 유사한 기능을 제공 할 수 있습니다. 옵션과 선물은 일반적으로 사용되는 위험 관리 도구이지만 쌍방의 권리와 의무에는 차이가 있다. 선물에 있어서 권리와 의무는 불가분의 관계이다. 선물의 구매자든 판매자든, 현재의 선물시장 가격이 어떻게 바뀌든, 계약 만기를 보유하는 사람은 모두 만기인도 및 이행 의무를 진다. 반면에 옵션은 다릅니다. 구매자는 로열티 지급 (의무 아님) 을 통해 권리 (의무 아님) 를 얻을 수 있으며, 만료 일자 (유럽식 옵션) 또는 만료 일자 (미국식 옵션) 이전의 거래일에 계약가격으로 옵션 판매자로부터 대상 자산을 얻거나 옵션 판매자에게 대상 자산을 매각할 수 있습니다. 즉, 판매자에게 계약을 집행하도록 요구할 수 있습니다. 판매자가 특허권 사용료를 받았을 때, 그는 구매자의 요구에 따라 계약을 집행할 의무가 있다. 어느 정도는' 옵션을 사는 것은 보험을 사는 것과 비슷하고, 권익비는 보험료에 해당한다' 는 제법에 따라 이해할 수 있다.
2.? 옵션은 시장 변동의 위험을 효과적으로 측정하고 관리할 수 있다.
금융 투자는 일반적으로 자산 가격의 절대 하락 위험 ("방향성 위험" 이라고도 함) 과 자산 가격의 급격한 변동으로 인한 위험 ("변동성 위험" 이라고도 함) 의 두 가지 위험에 직면해 있습니다. 자산 가격이 크게 변동하면 투자자들의 피해가 막심할 수 있다. 기관 투자자들에게 방향성 위험뿐만 아니라 변동성 위험도 관리하고 포트폴리오의 가치 안정을 유지하는 것이 중요하다. 변동 위험 조정 후 수익은 자산 관리 효과를 측정하는 가장 중요한 기준이 되며 변동 위험을 통제하는 것의 중요성도 커지고 있습니다.
3.? 옵션은 시장 혁신을 촉진하는 보다 유연한 기초 구성 요소이다.
만기일, 행권가격, 강세 또는 하락옵션 변수, 지렛대는 같은 기초자산의 조합을 포함하여 다양한 방식으로 조합될 수 있으며, 서로 다른 거래와 투자 목적의 요구를 충족하기 위해 다양한 전략을 만들 수 있습니다. 옵션을 선물보다 더 중요한 금융 파생물로 만들고 금융 상품 빌딩을 만드는 기본 구성 요소가 될 수 있습니다. 유연하고 기동성이 있어 시장의 대대적인 혁신을 불러일으키고 거래소와 금융기관의 일련의 시장 체인 혁신을 촉발할 수 있다. 따라서 옵션은 다양한 신제품의 혁신에 광범위하게 적용되어 다양한 구조적 제품의 기본 요소가 되었습니다.