사모 투자 기금 (사모 투자 기금) 은 비공개 발행의 형태로 자격을 갖춘 투자자를 모집하여 주식, 지분, 채권, 선물, 옵션, 펀드 점유율 등 투자 대상 (예: 예술품, 주류 등) 에 투자하는 투자 펀드를 말한다. ) 투자 계약에서 사모 펀드로 약칭하기로 합의했다.
분할 구조 개혁은 정부의 확립 된 목표이다. 개혁 이후 중국 주식시장의 유통주 수는 개혁 전의 3~4 배가 될 것이다. 상장사 간 인수도 전유통 전보다 훨씬 쉬워질 것이다.
적대적 인수의 압력도 기존 상장회사의 경영진과 주주들이 인수의 수동적인 국면을 피하기 위해 더욱 긴밀하게 협력하도록 강요할 것이다. 또 완전 유통 후 산업 확장의 목적을 달성하기 위해 상장사 간 상호 인수도 쉬워지고 경제 효율성 향상에 더 의미가 있다.
일반적으로 상장 회사는 어떤 형태의 인수든 재무 구조에 큰 영향을 미치고 주가 변화를 초래한다. 이런 변화는 사모펀드의 투자 모델에 변화를 가져올 수밖에 없다. 이들 사모 펀드 중 일부는 일반 투기성 사모 펀드에서 상장회사 인수나 산업인수 전문 파트너십 펀드 (M& 펀드) 에 이르기까지 이 사업에 주력하고 있다.
이런 인수 펀드는 선진국 금융시장에서 방대한 사모기금 중 하나이다. 중국에서 수확이 많은 미국 케이레 그룹을 예로 들어 보겠습니다. 이 회사는 약 80 억 달러의 자체 자금을 보유하고 있으며, 투자 주도 자금은 800 억 달러에 달할 수 있으며, 중국 A 주 시장의 모든 사모 펀드의 총수보다 많다.
강력한 자금 우세, 정치적 우세, 글로벌 자본에서의 유명 인맥으로 일부 M&A 프로젝트는 기본적으로 외과 수술 방식, 즉 전체 인수를 통해 30% 이상의 연간 수익률을 얻을 수 있으며 해외 자본 시장에 상장될 수 있다. 또한 내지에서 활발하게 활동하는 부동산 투자자 케이드의 모회사는 싱가포르 증권거래소에 상장된 대형 부동산상인 가드지그룹의 중국 전액 출자 자회사다. 이러한 국제 투자 기관들은 글로벌 금융의 관점에서 기회를 보고 다국적 금융 시장에서 자산과 차익 거래를 교묘하게 조합한다.
국제 사모 펀드의 급속한 발전에 따라 중국 사모 펀드 산업의 정책 규제가 점차 완화될 것이다. 현재 중국 증권시장의 규모로 3 억원 안팎의 자산을 보유한 사모펀드는 이 방향으로 탐구할 수 있으며, 3 배의 레버리지율을 통해 약 6543.8+0 억원의 투자를 유도할 수 있다. 또한 국제 M&A 펀드의 비즈니스 모델을 더 연구하고 다국적 금융 시장에서 차익 거래 기회를 찾기 위해 노력해야 합니다.