채권가치 회수율을 높이는 옵션을 얻을 수 있어 부실 대출의 손실을 줄일 수 있다. 동시에 기업의 운영을 개선했고, 정부도 별로 돈을 쓰지 않았다. 이러한 장점은 폴란드의 75% 이상의 기업 부실 대출의 성공 경험과 국내 은행의 성공 사례에서 입증될 수 있다. 하지만 이런 부실 대출 처리 방식은 은행이 높은 자질과 경험 많은 자산 재편 인재를 보유하고 있어야 한다. 현실은 현재 우리나라 대부분의 상업은행들이 이런 인재가 심각하게 부족하다는 것이다. 둘째, 관련 법적 보호. 예를 들어, 상업 은행이 회사 지분을 보유하도록 허용합니다. 그러나 우리나라가 현재' 분업 경영' 관리 체제를 실시하고 있기 때문에 현행' 상업은행법' 은 상업은행이 국내에 투자하고 주식을 보유할 수 없다고 규정하고 있다. 따라서 상업은행은 부실 대출 처분을 목적으로 자산을 재편하는 과정에서' 주주' 가 아닌' 컨설턴트' 로만 개입할 수 있다. 이렇게 하면 기업이 재편성 과정에서 위약이나' 기회주의' 행위가 발생하면 은행이 불리한 위치에 놓이게 된다. 셋째, 은행은 자산 구조 조정 실패로 인한 대출 손실 위험을 감당한다. 은행은 자산 재편성 이후 발생할 수 있는 각종 상황에 대해 사전에 완전한 평가를 할 수 없기 때문이다. 결론적으로, 자산 개편은 국유은행이 부실 대출 손실을 통제할 수 있는 새로운 옵션을 제공하지만, 그 시간 비용과 제도 비용은 비교적 높다.
2. 부채 대 주식. 은행이 채권을 통해 지분으로 부실대출을 처분하는 두 가지 구체적인 형태가 있다. 은행이 직접 주식을 보유하는 것과 자산관리회사 등 다른 기관을 통해 주식을 보유하는 것이다. 현행 상업은행법의 제한으로 중자은행은 일반적으로 다른 기관을 통해 채권전주를 실현한다. 은행의 경우, 기업의 상환 능력이 약한 것은 주로 자본 구조가 불합리하고, 기업에 상환 잠재력이 있기 때문이라고 가정하면, 채무전환은 은행의 부실 대출의 손실을 줄일 수 있고, 심지어 부실 대출을 정상 대출로 바꿀 수도 있다. 그러나 은행은 대출기업이 채권전환 조건을 충족하는지, 지분 통제 문제를 어떻게 해결하는지, 채무 부담을 경감한 후 기업의 정상적인 경영을 보장하는 방법, 상업은행이 지분에서 탈퇴하는 채널 등을 어떻게 해결할 수 있는지 확인하기 어렵다. , 현재 제도 환경에서 완전히 미리 확정하거나 확정하기 어렵다. 즉, 부채-주식 전환은 은행이 간접적으로 기업의 권리를 통제할 수 있지만, 정보 비용이 높고 부실 대출을 처분하는 데 드는 시간 비용이 높다는 뜻입니다.
3. 불량대출을 판매하다. 불량 대출 판매는 은행이 시장을 통해 불량 대출을 다른 투자자에게 직접 양도하는 것을 말한다. 구체적인 판매 방식에는 입찰, 협의, 입찰 및 경매가 포함됩니다. 이런 방식의 장점은 은행이 부실 대출을 한 번에 박탈하고 단기간에 현금 흐름을 직접 회수할 수 있다는 것이다. 그리고 이런 방식은 투명성이 높고 거래 쌍방의 비용과 수익이 높다.
구성 구조는 비교적 명확하고 정보 비용은 상대적으로 낮습니다. 하지만 불량대출 판매에는 선진국 투자자 시장과 정확한 정보 공개가 필요한 과정이 필요한데, 이는 중국을 포함한 경제전환국가에서 부족한 경우가 많다. 이런 식으로 불량대출을 처리할 때 국유은행이 반드시 해결해야 할 또 다른 중요한 문제는 쌍방이 받아들일 수 있는 가격을 찾는 방법이다. 국내외 경험에 따르면 시장 투자자와 은행이 부실 대출 가격 책정에 큰 차이가 있기 때문에 은행은 시장 투자자들이 받아들일 수 있도록 판매할 부실 대출에 대해 큰 가격 할인을 하는 경우가 많다. 또 중국의 상업은행은 채무 상환 자산을 경매할 때 소득세의 20% 와 경매비의 약 5% 를 더 내야 한다. 이 방식은 현금 회수가 빠르고 거래 투명성이 높다는 장점이 있지만 높은 가치 손실과 거래 비용을 부담해야 한다.
4. 증권화. 비거래 간접 신용 도구를 거래 직접 신용 도구로 변환하는 것을 의미합니다. 이것은 불량 대출 증권화를 가리킨다. 기본 접근 방식은 은행이 먼저 부실 채권을 집중 한 다음 포트폴리오를 재 분류 한 다음 시장 투자자에게 재판매하여 은행의 대차 대조표에서이 (또는이 그룹) 부실 채권을 사라지게하는 것입니다. 상업 은행의 경우, 부실 대출 증권화의 장점은 부실 채권을 처분하기 위해 새로운 자금을 도입하거나 부실 채권의 처분 속도를 높일 수 있다는 것입니다. 그러나 국제 경험에 따르면 증권화에 성공하고 2 차 시장에서 판매할 수 있는 부실 대출은 주로 부동산 담보가 있는 부실 대출로 나타났다. 이런 부실 대출 가치는 상대적으로 완전하고 현금 흐름은 비교적 명확하고 안정적이기 때문이다. 우리나라 국유은행의 불량대출은 대부분 신용대출이며, 상당수의 대출계약 요소가 미비하고, 부동산 담보가 있는 불량대출의 비율은 매우 작다. 이러한 대출의 구조와 유형은 증권화 과정에서 시장 투자자들의 위험 통제 요구 사항을 충족하기가 어렵기 때문에 이러한 부실 대출금을 증권화하기가 어렵습니다.
5. 파트너십. 간단히 말해서, 합자는 부실 대출 거래 쌍방이' 협력회사' 나' 합자회사' 를 설립하는 것이다. 투자자는' 협력회사' 의 일상적인 운영을 전면적으로 책임지고, 주식별로 불량대출을 처분한 수익을 공유해야 한다. 중국에서 화융자산관리회사는 2002 년 모건스탠리와 골드만삭스와 각각 두 개의 협력회사를 설립하여 불량대출을 처리했다고 처음으로 발표했다. 현행 상업은행법의 제약을 피하기 위해 우리 상업은행은 협력협정 형식으로 투자자와 함께 부실 대출을 운영하는 유연한 방식을 채택했다. 이런 거래 구조는 실제로 거래 쌍방이 정보 비용과 거래 비용을 절약하는 제도적인 반응이다. 불량 대출 거래에서 양측의 정보가 비대칭인 경우가 많기 때문에 은행은 모든 잠재적 구매자와 입찰가를 정확히 알기가 어렵고 바이어도 은행이 불량대출의 실제 정보를 충분히 공개했는지 확인하기 어렵다. 게다가, 거래 쌍방.
부실 대출 가치의 미래 변화에 대한 정보도 충분하지 않다. 부실 대출의 판매 계약을 파트너쉽의 계약 약정으로 대체하면 부실 대출을 처리하는 데 드는 정보 비용과 거래 비용을 절감할 수 있습니다. 기업 내에서는 정보를 쉽게 교환할 수 있고, 쌍방도 협력하기를 원하기 때문이다. 우리나라 상업은행이 이런 방식으로 불량대출을 처분하는 이유는 주로 할인수익 (즉, 불량대출 할인을 투자자에게 판매) 을 즉시 받을 수 있기 때문이다. 그런 다음 잉여가치가 있는 불량대출 할인주를 협력협정 (또는 합자) 에 참여함으로써 지분 수익을 얻어 불량대출 처분의 전반적인 효율을 높일 수 있기 때문이다. 이런 방법의 우월성은 한국이 불량대출을 처리한 성공 경험에서 확인할 수 있다. 합작 투자의 거래 구조는 앞서 언급한 부실 대출 처분 방식보다 국유 상업은행이 부실 대출을 처분할 때 직면한 시간 제약과 가치 제약의 갈등을 더 잘 고려할 수 있다. 그러나 이런 거래 구조는 계약 비용과 제도 공급 비용이 높다.