기금은 광의와 협의로 나눌 수 있다. 넓은 의미에서 신탁투자기금, 적립금, 퇴직기금 등 어떤 목적을 위해 설립된 일정 금액의 펀드를 가리킨다. 협의적으로, 그것들은 특정 목적과 용도를 가진 펀드를 가리킨다. 보통 기금은 주로 증권 투자 펀드를 가리킨다. 증권 투자 펀드의 수익은 미래에서 비롯되며, 수익의 성과는 투자 대상 시장의 성과와 밀접한 관련이 있으며, 일정한 위험이 있다.
기금 위험:
(1) 투명성과 규제 사항: 헤지펀드는 사모펀드로 공개 요구가 거의 없기 때문에 투명하지 않다고 생각하는 사람들도 있다. 헤지펀드 매니지먼트사에 비해 규제가 적고 등록 요건이 낮으며 헤지펀드는 투자 목표 이탈, 운영실수, 사기와 같은 특수한 위험에 더 취약하다고 생각하는 사람들도 많다. 20 10 미국과 유럽연합이 제기한 규제 규정은 헤지펀드 관리사에 더 많은 정보를 공개하고 투명성을 높여야 한다. 또한 투자자, 특히 기관투자자들은 헤지펀드에 내부 통제와 외부 규제를 통해 위험 관리를 더욱 개선할 것을 촉구했다. 기관투자자들의 영향력이 커지면서 헤지펀드에 대한 투명성이 커지고 가치 평가 방법, 포지션, 지렛대 등 점점 더 많은 정보가 공개됐다.
(2) 다른 투자와 동일한 위험: 헤지펀드의 위험은 유동성 위험 및 관리 위험을 포함한 다른 투자와 많은 유사점을 가지고 있습니다. 유동성이란 자산을 구입, 판매 또는 현금화하는 쉬운 정도를 말합니다. 사모펀드와 마찬가지로 헤지펀드에도 폐쇄기간이 있어 이 기간 동안 투자자는 환매할 수 없다. 위험 관리는 자금 관리로 인한 위험입니다. 관리 위험에는 투자 목표에서 벗어나는 위험, 가치 평가 위험, 용량 위험, 집중도 위험 및 레버리지 위험과 같은 헤지펀드별 위험이 포함됩니다. 가치 평가 위험은 투자의 순자산 가치가 오산될 수 있다는 것을 의미한다. 한 전략에 너무 많은 투자를 하면 생산능력 위험을 초래할 수 있다. 펀드가 투자 상품, 부서, 전략 또는 기타 관련 펀드에 대한 노출이 너무 크면 집중 위험이 발생할 수 있습니다. 이러한 위험은 이해 상충을 통제하고, 자금 할당을 제한하고, 전략적 노출 범위를 설정하여 관리할 수 있습니다.
(3) 위험 관리: 대부분의 국가에서는 헤지펀드 투자자가 경험 많은 자격을 갖춘 투자자여야 한다고 규정하고 있으며, 투자의 위험을 알고 이러한 위험을 감수해야 합니다. 가능한 수익은 위험과 관련이 있기 때문입니다. 펀드와 투자자를 보호하기 위해 펀드 매니저는 각종 위험 관리 전략을 채택할 수 있다.
투자자는 투자의 시장 관련 위험을 평가하는 것 외에도 신중한 경영 원칙에 따라 헤지펀드의 실수나 사기가 투자자에게 피해를 줄 수 있는 위험을 평가할 수 있다. 고려해야 할 사항으로는 헤지펀드 관리사의 업무 조직 및 관리, 투자 전략의 지속 가능성, 펀드가 회사로 성장할 수 있는 능력 등이 있습니다.