상하이와 심천 증권 거래소와 은행간 채권 시장의 가격 변동 추세를 전면적으로 반영하기 위해 채권 투자자들에게 투자 분석 도구와 성과 평가 기준을 제공하기 위해 중증지수 유한공사는 2007 년 6 월 5438+2 월 65438+7 월 중증전채지수 ("중증전채") 를 공식 발표했다. 이 지수는 심심거래소와 은행간 시장에서 국채, 금융채무, 기업채무를 선택하여 견본권을 구성한다. 기준일은 65438+2002 년 2 월 3 1 이고 기준점은 100 포인트입니다.

중증총채권지수의 구성 주식채권은 은행간 국채, 금융채무, 기업채무와 회사채, 상해시 국채, 기업채무와 회사채, 선전시 국채, 기업채무, 회사채 등 고정 금리, 잔여 시한이 1 년 이상, 신용등급이 투자급 이상이다.

중국 국채, 금융채무, 회사채 샘플 수는 각각 7 1, 99, 189 로 시가비율은 각각 6 1.2%, 30.9%, 7 이었다. 각 연도 지수 중증 3 채권, 중증 7 채권, 중증 10 채권 및 중증 10+ 채권의 샘플 채권 수는 각각 58 개, 10 1 입니다

중증전채지수의 혁신점 중증전채지수 편성 방법은 중국 채권 시장의 실태와 결합해 세 가지 혁신을 이뤘다.

1, 모델 가격 메커니즘을 도입하여 채권 유가무시와 가격 이상이 지수 왜곡에 미치는 영향을 효과적으로 해결했습니다. 매일 샘플 채권의 모형 가격을 계산하고 시장 가격과 비교하다. 양자의 차이가 일정 범위를 초과할 때 모형 가격으로 지수를 계산하다.

채권의 모델 가격은 가능한 한 실제 가치에 가깝습니다. 수익률 곡선을 만드는 동안 데이터 이상치를 제거하고, 데이터를 추가하고, 모델 매개변수를 설정하여 곡선의 정확성을 보장함으로써 모델 가격의 정확성을 보장함으로써 채권의 만기 수익률과 기간을 정확하게 반영합니다.

3. 가격 선택 및 기간 구조 구축 과정에서 은행간 양자견적, 상증 고정수익플랫폼 양자견적, 은행간 가중 종가, 상교소 종가, 심교소 종가 등 여러 가지 가격 정보를 고려하면 지수 계산에 사용되는 채권 가격이 실제 가격에 더 가까워집니다.