광차원 복합 재료: 탄소섬유 제품의 총 금리가 80% 에 달하며 국내 유명 사모 장기 주식 보유.

요약:

1, 접이식 휴대폰: 화웨이 삼성의 접이식 휴대전화는 순식간에 매진돼 접이식 휴대폰의 대박을 반영했다. 202 1 연간 판매량이 10 만 대를 돌파할 것으로 예상되며 성장률이 상승할 것으로 예상된다. 유연성 있는 유기 발광 다이오드, 접기 패널, PI 재질, MIM 힌지의 세 가지 투자 메인 라인에 집중할 수 있습니다. BOE A 와 TCL 기술은 유연성 있는 유기 발광 다이오드 패널 양산 능력을 갖추고 있으며, 정룡은 국내에서 유일하게 PI 슬러리와 PI 박막 양산 능력을 모두 갖춘 기업으로, 동목은 국내 MIM 선두주자입니다.

2. 광차원 복합소재: 국내 탄소섬유 선두 기업, 탄소섬유 및 직물 핵심 제품 총금리가 80% 이상 높았고, 회사의 순자산 수익률이 크게 높아져 총금리, 비용율, 재고 회전율, 고정자산 회전율 등 재무 지표가 모두 잘 작동했다. 20 19 순이익이 30% 증가했고, 기관들은 장기적으로 그 추세를 잘 보고 있다. 국내 유명 사모는 20183 분기 이후 회사 주식을 장기간 보유하고 있다.

중재기술: 20 19 연간 매출 증가 19%, 순이익 증가 48%; 풍력 터빈 블레이드의 업무량과 가격이 모두 올랐다. 풍력업계가 계속 강탈을 계속함에 따라 회사 실적이 더욱 상승할 전망이다. 기관이 20/2 1 년 EPS 예측을 0.97/1..15 원으로 올리면 원래 값은 0.90/ 1.03 입니다

텍스트:

1, 접이식 휴대폰의 핵심은 이 세 가지 기술로 가치가 세 배로 늘었다. 어떤 국내 제조업체들이 참여하고 있습니까? (곽진증권)

화웨이의 접이식 휴대전화 Mate Xs 와 삼성의 접이식 휴대전화 갤럭시Z플립 순간 매진됐다. 전염병 기간 동안 접는 휴대전화의 인기는 관련 공급망의 개조를 이끌고 유연한 유기 발광 다이오드, 접는 패널, PI 재료, MIM 힌지 3 대 투자 기회를 가져올 것으로 예상된다.

1 유연한 유기 발광 다이오드: 접는 휴대폰의 가장 가치 있는 부분.

휴대폰을 접는 가장 큰 가치 상승은 디스플레이 패널에서 나온다. 삼성갤럭시 S9 와 갤럭시 폴드에 비해 디스플레이 패널 가치가 79 달러에서 265,438+08 달러로 크게 올라 약 3 배 증가했다!

202 1 년, 접는 휴대전화의 전 세계 판매량은 14 만대, 접는 휴대폰 패널 시장 규모는 2654.38+04 억원에 이를 것으로 예상된다. 2023 년까지 시장 규모는 420 억 위안으로 더 늘어날 것이다.

전 세계적으로 접는 휴대전화 패널을 양산할 수 있는 삼성, BOE A, TCL 기술이 있는데, 이들은 이 접는 휴대전화 물결의 혜택을 먼저 받을 것으로 예상된다.

② PI 재료: 휴대 전화 접힘의 핵심 재료.

파이 소재는 휴대폰 접기를 실현하는 핵심 소재입니다. 접이식 휴대폰 화면에서는 PI 베이스보드, PI 덮개 및 PI 베이스막이 널리 사용되고 있습니다. 현재 전 세계적으로 유연한 유기 발광 다이오드 용량은 약 3722 만 평방미터로 PI 재료에 대한 수요가 10 톤에 달한다. 평균 가격이 톤당 100 만원이면 PI 재료의 시장 규모는 1000 억원 이상에 이를 것이다.

현재 정룡주식은 국내에서 유일하게 PI 슬러리와 PI 박막 양산 능력을 모두 갖춘 기업으로, PI 재료는 이미 심천마 등 패널 업체에 공급되고 있다.

③ MIM 힌지: 휴대전화 완성 10 만 퍼센트 이상의 영웅을 지탱한다.

휴대폰을 접으려면 654.38+ 백만 회 이상의 화면 접기가 필요하며 힌지가 이 기능을 실현하는 열쇠입니다. 현재 액체금속과 MIM 기술의 결합은 힌지가 가장 좋은 생산방안으로, 휴대전화 힌지를 접어서 수백 개의 MIM 부품을 포함하고 있다.

접이식 휴대전화의 판매량은 MIM 시장의 성장을 더욱 자극할 것이다. 202 1 년까지 국내 MIM 시장은 100 억원을 돌파할 것으로 예상되며, 동목주식은 국내 MIM 선두주자로 화웨이 공급망에 진입했다.

이와 함께 이안기술은 화웨이가 휴대전화를 접는 수혜자로, 화웨이에게 접이식 휴대폰 힌지에 액체 금속 부품을 제공한다.

④ BOE A, TCL 기술, 정룡주식, 동목주식에 관심을 기울일 것을 제안한다.

2. 광차원 복합재: 탄소섬유 제품의 총 금리가 80% 에 달하며 국내 유명 사모장기 주식 (동오증권) 이 있다.

광차원 복합 재료는 국내 최고의 탄소섬유 기업으로, 제품은 주로 군공과 풍전탄소 빔에 적용된다. 핵심 제품인 탄소섬유와 원단의 총 이자율은 80% 이상에 달한다. 기관은 회사의 종합 관리 수준이 우수하다고 생각하여 장기적으로 그 추세를 확고히 보고 있다.

① 회사의 ROE 개선을 촉진하는 네 가지 핵심 지표.

광차원 복합 재료의 예측은 주로 이익 수준에 대한 인식과 기대에 있다. 20 19 실적 속보에 따르면 회사의 순자산 수익률은 17% 로 20 18 보다 크게 개선되었다.

회사 ROE 향상을 촉진하는 네 가지 핵심 요소: 총 이자율, 비용 비율, 재고 회전율, 탄소 섬유 및 직물 고정 자산 회전율. 순자산 수익률의 증가는 주로 이익률과 회전율의 상승에서 비롯되며, 이익률의 증가는 탄소섬유와 원단 업무 마진율의 현저한 증가와 비용율의 현저한 하락으로 인한 것이다. 회전율의 증가는 자산 이용 효율의 향상을 반영한다.

② 규모 효과와 비용 이점이 있습니다.

회사의 탄소 섬유 제품의 원가 구성에서 규모 효과를 분명히 볼 수 있다. 감가 상각이 비교적 크고, 에너지 비용이 상대적으로 고정적이며, 총 원가 증가가 느리고, 수입이 빠르게 증가하고, 마진율이 높아지고 있다.

자체 생산 설비의 능력은 회사의 핵심 경쟁력 중 하나이다. 현재, 탄소섬유 생산 라인의 대부분의 설비는 자회사 광웨이 정밀 기계에 의해 생산된다. 자체 생산 설비는 서비스 수명 연장에 도움이 되며 감가 상각은 상대적으로 안정적이며 장기적으로 총 생산 비용을 절감할 수 있습니다.

앞으로 회사 생산 라인은 높은 경영 효율을 유지하고 재고 손상 역시 낮은 수준을 유지하여 수익성을 더욱 보장할 것이다.

③ 수익 예측 및 투자 제안.

회사 20 19 순이익은 30% 이상의 성장률을 유지하며 업계 내 다른 상장 회사보다 훨씬 낮은 평가를 받고 있습니다.

3. 중재기술: 송풍기 블레이드 업무량과 가격 상승, 기관이 이윤기대와 목표가격 인상 (화태증권).

중재 20 19 연간 매출 136 억원, 전년 대비19% 증가 귀모 순이익 654.38+0 억 3800 만 원으로 전년 대비 48% 증가했다. 비귀모 순이익 65,438+065,438+0 억원을 공제하여 전년 대비 65,438+08% 증가했다. 영업 현금 흐름은 30 억 위안으로 전년 대비 90% 증가했다.

①2020 년에는 풍력업계가 계속 강탈을 계속할 것이며, 풍력블레이드 업무량과 가격이 함께 오를 것이다.

19 회사 풍력 블레이드 사업은 전년 대비 5 1%, 판매량 7.94GW 로 전년 대비 42% 증가했다. 한편 총 마진율은 18 년 14% 에서 19 년 18.6% 로 상승했다.

19 풍력업계 경기도가 높아 2020 년 설치 붐이 계속되고 회사 풍력블레이드 사업은 양가가 상승할 것으로 전망된다.

② 유리섬유 가격이 하락하여 이익률을 낮추고, 리튬막 업무가 적자를 흑자로 전환했다.

19 년 회사 유리섬유 사업은 순이익 8 억 3 천만 위안을 달성해 전년 대비 14% 하락해 이익률을 끌어올렸다. 리튬 필름 사업은 판매 수익 3 억 5 천만 위안을 실현하여 전년 대비 565,438+08% 증가했으며 순이익은 약 6 천만 위안이었다. 호남 중리 합병 기여소득 6543.8+600 억원. 2020 년 리튬 필름 사업은 실적 방출 기간을 앞두고 있다.

③ 기관은 회사의 이익 기대와 목표 가격을 인상한다.

20/2 1 년 EPS 예측이 0.97/1..15 원, 원래 값은 0.90/ 1.03 원으로 인상됐다 목표 정가는 13.58- 15.52 원으로 인상되고, 이전 값은 10.67- 12.25 위안이다.