첫째, 풍력이 새로운 라운드에 진입하여 적재 조류를 강탈하다.
보조금 정책의 조정은 단기간에 우리나라 풍력 신설 설치 용량 변화의 주요 동인이다. 2009 년 처음으로 풍력인터넷 벤치마킹 정책을 시행했고, 20 15 년 처음으로 풍력인터넷 벤치마킹 가격을 인하했다. 두 차례의 조정을 거쳐 풍력 신설 기계가 누차 신기록을 세웠다. 우리는 19 월 보조금 인하 정책이 여전히 새로운 풍력 강탈 조류를 이끌 것이라고 판단했다. 예상 19-2 1 연간 기존 프로젝트 연결 시 신규 설치 용량은 각각 26GW, 30GW, 32GW 이며 연간 복합 성장률은 15% 입니다. 이 가운데 육상풍성장률은 20 19-202 1 점진적으로 감소할 것으로 예상되며, 해상풍력의 신규 설치 용량은 보조금이 상대적으로 적기 때문에 팬과 산업 체인 기술이 더욱 성숙해지고 향후 3 년 동안 빠른 성장을 유지할 것으로 예상된다. 20 16 1 10 에너지국은 풍력 발전' 13차 5개년 계획' 계획에서 해상 풍력 건설을 적극적으로 꾸준히 추진할 것을 제안했다. 2020 년까지 우리나라 해상 풍력 건설 규모는 10 만 킬로와트에 이를 것이며, 누적 계통 연계 용량은 500 만 킬로와트 이상에 이를 것이다. 20 18 연말까지 우리나라 해상 풍력 누적 설치 용량은 444 만 5 천 킬로와트로 해상 풍력 프로젝트를 승인하여 2300 만 킬로와트에 달했다. 우리는 2065438-2020 년 중국 해상 풍력의 신규 설치 용량이 2.2GW, 3GW, 4GW 라고 예측했다.
둘째, 업계의 장기 추진은 정책에서 비용 절감으로 바뀔 것이다.
초기 투자 비용과 연간 인터넷 접속 용량은 풍력 비용에 영향을 미치는 두 가지 내생 변수이다. 1. 기술 진보로 팬의 입찰 가격이 하락하고 팬의 비용은 비례적으로 증가하지 않아 초기 투자 비용 하락을 위한 공간을 제공합니다. 2. 발전이용시간의 증가와 기풍율의 감소로 연간 인터넷 전력량이 해마다 증가하였다. 대당전력연구원은 우리나라 육상풍력비용이 20 18 년 0.4 1 위안/현재 킬로와트에서 2023 년 0.33 위안/킬로와트시로 떨어질 것으로 전망했다. 하락 폭은19.5/ -응?
기술 진보로 인한 총 설치 비용 (장비 구입비+건안공사비) 하락으로 전 세계 육상과 해상 풍력 비용도 하강 통로로 진입했다. 국제재생에너지기구가 발표한 20 18 년 재생에너지발전비용보고서에 따르면 20 18 년 전 세계 투입 운행에 투입된 육상 풍력 가중 평균 LCOE 는 0.056 달러/킬로와트, 20 17 년보다 감소했다. 20 18 년 해상 풍력 전 세계 가중 평균 LCOE 0. 127 달러/킬로와트시, 20 17 년보다 1%; 1, 팬 설계 및 제조의 지속적인 개선, 경쟁력 있는 글로벌 공급망 및 팬 시리즈의 증가는 육상 풍력 비용 하락의 주요 원동력입니다. 2. 기술 진보와 규모 효과는 해상 풍력 비용 하락의 주요 원동력이다. 대형 송풍기는 풍력장의 용량을 확대하고, 송풍기 수를 줄이고, 설치 비용과 프로젝트 개발 비용을 절감하며, 운영 유지 보수 비용도 송풍기 기술의 최적화로 인해 절감됩니다.
셋째, 마진율은 회복될 전망이다.
공급측 개혁으로 인한 강철 가격의 최고점은 이미 20 18 에 나타났다. 거시경제 압력 하에서 20 19 주요 강재 가격이 하락하여 강재를 주요 원료로 하는 강철 구조 회사 마오금리가 수리될 것으로 예상된다. 20 19 년 8 월까지 스크랩 가격이 철광석 가격 상승으로 8.54% 상승한 것을 제외하고는 선철, 빌렛, 강판 가격이 각각 4.39%, 3.52%, 6.33% 하락했다. 현재 철광석 가격은 이미 7 월 고점에서 하락하여 폐강 가격도 상대적으로 하락할 것으로 예상된다. 20192 분기에는 일부 철강 구조 회사들이 원자재 가격 하락으로 인해 매출 총이익률이 회복될 것으로 예상된다.
넷째, 세분화 업계 선도 회사가 전면적으로 우세하다.
시장 공간에서 타워 (352 억/년) 가 가장 크고 주물 (654.38+06 억 5 천만/년), 플랜지, 기내 덮개, 회전자실은 20 억 ~ 30 억 사이로 고정자가 가장 작다. 경쟁 구도에서 볼 때 주조, 스핀들, 플랜지 업계의 집중도가 높고 타워, 기내 커버, 회전자실, 정자 세그먼트가 분산되어 있습니다. 운영의 질에 있어서, 업종을 세분화하는 선두 회사가 전면적으로 우세하다. 풍력강탈 확인, 원자재 가격 하락을 전제로 향후 3 년간 풍력구조부품 세분화업계 선두 회사를 잘 살피며 풍력주물 선두 일월, 천순풍력, 천능중공업, 풍력주축, 김뢰, 풍력캐빈 커버 선두 쌍일기술을 추천합니다.
동사 (verb 의 약어) 개별 주식 분석
일월주식 (6032 18)
세력을 거슬러 생산능력을 확대하다
이 회사는 IPO, 확장 프로젝트, 기술 개조 및 이번 전환 부채 모금 프로젝트를 통해 향후 3 년 동안 연간 생산량 40 만 톤의 풍력 주물과 22 만 톤의 정제 생산능력을 점진적으로 형성하여 세계 최대 풍력 주물 생산 및 정돈 기업이 될 것이며, 풍력 주물의 전 세계 시장 점유율은 24% 에 이를 것입니다.
"양해" 전략이 점차 착지함에 따라 회사의 수익성이 더욱 높아질 것으로 예상된다. 해외 시장에서는 회사가 Vestas 와 지속적으로 협력하고 주문량이 계속 증가하고 있다. GE, Siemens Gemeisa 등의 국제 고객과 대량 공급을 실현하다. 한편, 이 회사는 대형 MW 모델 및 해양 팬 제품의 연구 개발 및 생산에 주력하고 있으며 R&D 비용은 전년 대비 376,5438+0% 증가했습니다. 19 년 3 분기 해상 풍력 사업이 65438+ 만톤에 생산될 것으로 예상된다. 향후 3 년 동안 높은 마진의 해외 수입과 해상 풍력 수입의 비중은 계속 상승할 것이다. 회사 마진금리가 더 오를 전망이다.
천순풍력 (00253 1)
기술 개조와 확장, 생산 능력을 증가시켜 설치 열풍을 만족시키다
20 18 년 회사는 38 만톤을 출하했으며 17 년과 거의 동등하다. 20 19 태창, 바오터우, 주해는 이미 기술 개편 확장을 마치고 아웃소싱 생산능력이 겹쳤다. 20 19 년 출하량은 48 만 ~ 50 만 톤에 이를 것으로 예상된다. 철강 가격이 하락할 것으로 예상되며, 회사의 톤 마진이 바닥을 칠 것으로 예상된다. 20 18 상반기 강철 가격 상승으로 타워는 톤당 마진이 1623 원/톤으로 떨어졌고, 4 분기 강철 가격 하락은 뚜렷하고 톤 마진은 20 1737 원/톤으로 떨어졌다. 19 강철 가격이 안정적으로 하락하여 풍탑 톤 마진이 다시 상승 통로로 돌아올 것으로 예상된다.
풍력장 운영이 수익성을 높여 블레이드가 점차 역할을 할 것으로 예상된다. 회사의 20 19 년 유효 발전 규모는 550MW 이상일 것으로 예상됩니다. 20 18 년, 상숙엽공장은 1 기 동안 생산능력 등반을 기본적으로 완료했으며, 기여수익 25 10 만원으로 전년 대비 52.64% 증가했다. 회사는 블레이드와 금형을 개발하여 앞으로 이윤 기여도를 높일 것으로 예상된다.
(문장 출처: 투자 속보) 본 정보를 발표하는 목적은 본 사이트의 입장과는 무관하게 더 많은 정보를 보급하기 위한 것이라고 엄숙히 밝혔다.