잉여 현금 흐름 계산 방법: 잉여 현금 흐름은 기업의 세후 순영업이익과 감가 상각 및 상각 등 비현금 비용을 뺀 영업자본의 증가와 재산, 공장, 설비 및 기타 자산에 대한 투자를 뺀 것이다. 자기자본 현금 흐름 = 엔티티 현금 흐름-채권자 현금 흐름 = 엔티티 현금 흐름-세후 이자 비용-상환 부채 원금+신규 차변 부채 = 엔티티 현금 흐름-세후 이자 비용+순 부채 증가액. 자기자본 현금 흐름 모델은 주주에게 귀속되는 순이익을 기준으로 주주의 순 투자를 공제하여 주주에게 귀속되는 현금 흐름을 얻을 수 있다는 또 다른 형태로도 나타낼 수 있습니다.

자유현금 흐름은 새로운 기업 가치 평가 개념, 이론, 방법, 체계로서 미국 노스웨스턴 대학의 라바포터와 하버드 대학의 제이슨 등 학자들이 1980 년대에 제기한 것이다. 20 여 년의 발전, 특히 엔론, 세통 등 재무보고에서 이윤지표가 완벽한 이른바 우수 회사가 파산한 이후 기업 가치 평가 분야에서 가장 광범위하고 이론적으로 가장 건전한 지표가 됐다.

미국증권감독회는 반드시 회사 연보에 이 지표를 공개해야 한다고 요구했다. 자유현금 흐름은 기업이 재투자 수요를 충족한 후 발생하는 잉여 현금 흐름이다. 이 부분의 현금 흐름은 회사의 지속적인 발전에 영향을 주지 않고 기업 자금 공급자에게 할당할 수 있는 최대 현금 금액입니다.

간단히 말해서, 자유 현금 흐름 (FCF) 은 기업 경영 활동으로 인한 현금 흐름과 자본 지출 (ce) 의 차이를 말합니다. 즉 FCF=OCF-CE 입니다. 자유 현금 흐름은 기업이 실제로 보유하고 있는 주주에게 보답할 수 있는 현금을 측정하는 재무 방법입니다.

회사의 생존과 발전을 위태롭게하지 않고 주주 (채권자) 에게 할당 할 수있는 최대 현금 금액을 나타냅니다. 자유 현금 흐름은 EBITDA 를 기준으로 자본 지출과 배당금 지출을 고려한다. 배당금이 불필요하다고 생각할지 모르지만, 이는 주주들이 기대하는 것이며 현금으로 지불하는 것이다. 자유 현금 흐름은 영업 활동으로 인한 현금과 동일하지 않습니다. 투자 수익이 적은 회사들은 장기적으로 영업 활동으로 인한 현금에 근접해 있습니다.