0 1 다운그레이드
5 월 14 일 중증붕원은 서엽환경보호기술주식유한회사 (이하' 서엽환경보호') 장기 신용등급을 AA- 에서 A 로 낮추며 등급전망을 안정에서 부정적으로 조정한다고 발표했다.
다운그레이드 공고
공고에 따르면 나무업 환경기금 대출 및 지분 양도 거래가 차지하는 자금 규모가 크며 관련 자금 회수에 불확실성이 있는 동시에 유동성 위험과 채무 압박이 커지고 있다.
4 월 30 일, 나무업 환경 공개 2020 년 연보, 감사기관은 2020 년 재무제표에 대해 의견을 표명할 수 없는 감사 보고서를 제출했다.
5 월 7 일부터 나무업 환경 보호 (430462) 주식거래에 대해 기타 위험경고를 실시한다. OC), 주식 약칭은' 나무업 환경 보호' 에서' ST 나무업' 으로 바뀌었다.
작은 빚에 따르면 현재 1 녹색채권' 18 나무업 친환경 녹색채권' 만 2 억원 규모로 올해 14 년 8 월 재판매, 내년/Kloc
"18 나무 산업 친환경 친환경 부채" 기본 조항
주목할 만하게도, 올해 2 월 회사 회장, 재무이사는 수엽 환경증액은행 예금, 반칙대외보증으로 경고서를 발부받았다.
02 유동성 고갈
공식 홈페이지에 따르면 나무업 환경 보호는 1995 에 설립되었고 20 14 는 새 3 판에 상장됐다. 광둥 () 성 두두시 () 에 본사를 두고 있으며, 환경 보호 기술 연구 개발 응용 및 포장 분야의 국제화 경영에 주력하는 민영 하이테크 기업이다.
나무업계 환경 보호는 박막과 포장업무를 주로 운영하고 있는데, 그중에서도 박막업무는 BOPET 이고 포장업무는 주로 재사용 가능한 쇼핑백과 택배백입니다.
슈예 친환경 공식 홈페이지
지분 구조상으로 볼 때, 나무업의 친환경 지주주주는 임서광이고, 회사 365,438+0.32% 의 주식을 보유하고 있으며, 회사의 실제 지배인이다.
최근 한국화학업체인 SK 화학은 나뭇잎 환경회사 10% 지분을 230 억원으로 인수할 계획이라고 밝혔다.
소유권 맵
최근 몇 년 동안, 나무업의 환경 보호 수입은 꾸준히 증가하여 수익성이 비교적 안정적이다. 좋은 시장 시세와 원자재 가격 하락으로 회사의 종합모금리가 약간 상승했다.
2020 년, 나무업의 친환경 수입은 8 억 4 천만 위안으로 전년 대비 8.93% 증가했다. 귀모 순이익 5627 만 4 천 원으로 전년 대비 4.05% 하락했다.
수익성
2020 년 말 현재, 나무업 친환경 총자산 22 억 9300 만원, 총 부채 1 193 만원, 순자산 1 100 만원, 자산 마이너스
소채 시세' 의 채무 구조 분석에 따르면 나무업 환경 보호는 유동 부채 위주로 총 부채의 57% 를 차지한다.
같은 보고 기간까지 나무업의 환경 친화적인 유동 부채는 6 억 8300 만원으로 주로 단기 대출이며, 1 년 이내에 만기가 되는 단기 부채는 4 억 9200 만원이다.
단기 부채 규모에 비해 나무업 환경 보호의 유동성은 매우 긴장된다. 그 계좌의 화폐자금은 265,438+026,5438+00,000 위안에 불과하여 단기 부채를 덮을 수 없다. 현금 단기 부채 비율은 0.004 에 불과하며, 부채 단기 위험은 어마하여 지속적인 경영 능력에 큰 불확실성을 초래할 수 있다.
또한, 나무 산업의 환경 보호에는 565,438+0 만 개의 비유동 부채가 있는데, 주로 장기 대출과 지급 채권으로, 그 장기 이자부채는 총 3 억 3400 만 위안이다.
종합적으로 볼 때, 나무업의 친환경 강성 채무는 8 억 2700 만 위안으로 주로 단기 이자부채, 이자부채율 69% 이다.
이자부채가 높아 최근 2 년간 나무업 환경재정비용이 3000 만 원을 넘어 회사 이윤을 크게 침식했다.
고액 재정비
채무 상환 자금 출처 방면에서, 나무업 환경 보호는 주로 외부 융자, 융자 채널 다양화에 의존한다. 부채 발행, 대출 외에도 임대, 외상 매출금, 지분 융자, 지분 담보 등을 통해 자금을 마련한다.
2020 년 6 월 5438+2 월 현재, 나무업 환경 보호 실제 통제인 임서광은 이미 회사 주식 6,600 만 주를 담보하여 그 주식의 94.06% 를 차지했다.
임서광 주식 담보 융자가 평창선에 닿거나 하락하여 제때에 담보물을 보충하거나 조기 상환할 수 없다면, 나무업 환경 보호의 실제 통제권이 바뀔 위험이 있을 수 있다.
최근 몇 년 동안 회사의 일부 유휴 자금의 사용 효율을 높이기 위해 슈예 환경 보호는 5.40% 의 연율로 여러 민영기업에 자금을 지원했다. 2020 년 말 현재 차입 자금 잔액은 이미 4 억 위안을 초과했으며, 감액 충당금은 고려하지 않았다.
그리고 나무업의 친환경 대출자금은 회사의 상류 하류 민영기업을 겨냥한 것으로, 명확한 회수 시간도 없고, 보증이나 담보도 없다.
게다가, 나무업 친환경 지분 양도금 회수에는 불확실성이 있다.
2065438+2009 년 8 월, 서엽환경보호는 이명에너지 천위 환경보호와' 지분양도협정' 을 체결하고 부고통미의 지분 70% 를 인수하며 총 가격 4 억원을 인수했다. 이번 인수에는 실적 노름돈이 없다.
2020 년 말 현재, 나무업계 환경 보호는 이명에너지 천위 환경 보호에 부고통미 지분 70% 를 양도하기 위해 3 억 9700 만 위안을 지불했다. 올해 4 월 인수는 객관적인 이유로 종료되었고, 각 측은 이명에너지 천위 환경보호가 202 1 연말까지 회사가 지불한 지분 양도금을 환불하기로 합의했다.
나무업 환경 보호는 자금 대출과 지분 양도 거래 및 관련 자금 흐름에 대한 자세한 데이터와 자료를 제공하지 않아 감사기관은 관련 당사자의 비영리 자산 소유와 관련이 있는지, 관련 재무제표의 금액과 공개를 조정해야 하는지 여부를 확인할 수 없다는 점에 유의해야 한다.
일반적으로 나무업은 이자부채가 높고, 수중에 자금이 고갈되고, 채무의 단기 위험이 크다. 대외투자와 대출자금의 규모가 크고 대출 회수와 주식투자의 회수가능성에 대한 의혹이 있다. 실제 통제인 임서광 지분 담보 비율이 높고, 실제 통제인의 변경 위험이 있다.
03 본토 스타 기업
나무업의 환경 전신은 해수업 직조공장으로, 창업자 임서광은 간단한 직물 봉지로 출발했다.
2008 년, 나무업 주주회의 심의를 거쳐 회사는 광둥 () 나무업 환경보호기술유한공사로 이름을 바꾸었고, 임서광 () 은 환경보호포장에 발을 들여놓기 시작했다.
20 여 년의 발전을 거쳐 나무업계 환경 보호는 이미 작은 작업장에서 국내 최고의 친환경 포장업체 중 하나로 발전하여 월마트, 까르푸 등 국제적으로 유명한 기업의 제품 공급자가 되었다.
나무 산업 환경 보호 회장 린 Shuguang
20 14, 수엽 환경 보호 상륙 새 3 판. 3 년 후 광둥 () 증감청에 첫 공개 발행 및 상장 과외 서류를 제출했지만, 2020 년에는 상장과외를 종료하는 서류자료를 제출했다.
최근 몇 년 동안 기능막의 나무업 환경 보호 시장이 활발해 무광막, 열봉막, 레이저막, 도금막 등 제품이 시장 점유율을 차지하고 있다.
20 19 년, Shuye Environmental 은 자체 구축, 금융리스, 아웃소싱 등에 투자하여 생산능력을 확대하고 5 만톤 컨버전스 장비와 PET 폴리에스테르 박막 생산 라인을 추가했습니다.
하지만 외부 융자 규모가 커지면서 나무업 환경부채 규모가 크게 늘면서 지급 압력이 크게 높아져 집중 지불 압력이 커지고 있다.