실제로 많은 상장회사의 대주주나 경영진이 이익을 위해 회사가 불황일 때 사실을 감추고 재무제표를 꾸미는 경우가 많다.
허위 판매는 거액의 외상 매출금을 발생시켰고, 해외 헤드 회사는 외국 은행으로부터 대출을 받고, 이러한 외상 매출금 또는 그로부터 파생된 신용 연계 어음을 구매했다. 외상 매출금을 계좌의 현금으로 교묘하게 바꾸다.